Setelah Ethereum beralih ke POS, ETH terbungkus yang diterbitkan oleh protokol staking dasar seperti Lido, Rocket Pool, dll, membawa sekitar 4% suku bunga tanpa risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum dari jaringan, dengan menyediakan restake untuk beberapa jaringan POS. Meskipun belum resmi diluncurkan, restake diperkirakan dapat meningkatkan suku bunga acuan ekosistem Ethereum menjadi 6%-8%. Dengan menambah leverage di atas ini, pengguna mungkin mendapatkan sekitar 10% pengembalian jangka panjang tanpa risiko. Agilely adalah protokol LSDFi pertama yang menyambut Token Restaking.
Tentang Agilely
Agilely adalah protokol penerbitan stablecoin USDA. USDA adalah stablecoin berbunga penuh yang berdasarkan model Liquity, yang menjamin pengguna akan mendapatkan bunga hanya dengan memegangnya, sekaligus memastikan USDA selalu terikat pada $1, mewujudkan keberadaan imbal hasil dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan profitabilitas dengan cepat mendapatkan perhatian para pemain DeFi. Dimulai dari Lybra pada bulan Mei, kemudian Gravita, Raft, dan Prisma diluncurkan secara berturut-turut, dengan total TVL mencapai $400juta, menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan. Agilely mengumpulkan berbagai keunggulan, dalam desain produk memiliki banyak inovasi, sementara dalam desain token memastikan dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, ini adalah keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diajukan oleh MakerDAO, di mana pengguna menggadaikan aset dengan over-collateral untuk meminjam stablecoin yang diterbitkan oleh protokol. Namun, rasio jaminan yang tinggi sebesar 250% menyebabkan efisiensi modal yang rendah.
Setelah itu, Liquity mengusulkan model stablecoin CDP klasik, yang mencapai MCR rendah 110% melalui pengikatan ganda keras-lunak dan model likuidasi tiga lapis, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity selalu terikat pada harga $1 selama dua tahun bull dan bear, yang sepenuhnya membuktikan kelengkapan desain mekanismenya. Secara gesit mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity, untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Desain stablecoin LUSD dari Liquity terutama mencakup: Soft/Hard Peg untuk mencapai penetapan harga, kolam stabil - redistribusi utang - mode pemulihan untuk menjamin keamanan protokol, serta kontrol penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas LUSD, menjadikannya model stablecoin berbasis CDP yang terbaik.
mekanisme stabilitas harga Liquity
LUSD sebagai stablecoin yang terikat pada dolar AS, memiliki atribut inti yang paling penting yaitu stabilitas. Mekanisme stabilitas harganya dibagi menjadi dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg membentuk batas atas harga $1.1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas bawah harga $1 melalui saluran penebusan/pengembalian yang ketat. Soft Peg mencakup penguatan psikologi pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan sekali yang ditentukan oleh algoritma sebagai mekanisme stabil tambahan.
Mekanisme likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Biasanya, kolam stabil berfungsi sebagai lawan likuidasi. Jika LUSD di kolam stabil tidak mencukupi, mekanisme redistribusi posisi akan diaktifkan. Ketika rasio kolateral total sistem di bawah 150%, beralih ke mode pemulihan.
Kolam stabil adalah garis pertahanan pertama dan juga merupakan metode perlindungan yang paling umum digunakan. Redistribusi utang dan model pemulihan terutama digunakan untuk perlindungan keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
mekanisme pengendalian penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol pasokan dan permintaan LUSD dengan menyesuaikan tarif pencetakan dan penebusan. Tarif pencetakan dan tarif penebusan disesuaikan berdasarkan waktu dan periode penebusan. Ketika tidak ada yang menebus, tarif pencetakan dan penebusan sistem menurun; ketika perilaku penebusan meningkat, tarif penebusan juga meningkat. Mekanisme ini lebih defensif, dengan fokus pada pencegahan penebusan massal melalui peningkatan tarif penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely berbasis Liquity
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan aset yang menghasilkan bunga seperti ETH, wrapped ETH utama, dan GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, akan ada integrasi Restaking Token, yang akan mewarisi suku bunga dari token tersebut ke USDA, meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely memodifikasi model BaseRate di Liquity dengan menambahkan faktor pengurangan, dan menentukan faktor pengurangan yang berbeda untuk setiap instansi. Selain itu, Agilely merancang inovasi ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah uang.
mekanisme stabil
Mekanisme stabilitas Agilely terdiri dari dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg menyediakan 110% MCR untuk menjamin batas harga atas, dan menyediakan saluran penebusan untuk menjamin batas harga bawah. Soft Peg tidak hanya bergantung pada permainan psikologis pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, tetapi juga menyematkan ADI untuk mengatur pasokan pasar USDA secara makro untuk mengendalikan harga.
mekanisme likuidasi
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity. Antarmuka likuidasi ditempatkan di depan untuk menurunkan hambatan, sehingga lebih banyak orang dapat berpartisipasi. Selain itu, Agilely mengoptimalkan Stability Pool biasa menjadi Smart Stability Pool, di mana USDA yang diinvestasikan oleh pengguna akan ditempatkan di Stability Pool dengan kemungkinan likuidasi tertinggi dan kekurangan modal likuidasi yang paling potensial.
PSM
Agilely mengatur modul PSM untuk menaikkan suku bunga, mewujudkan penghisapan terhadap DAI, menggabungkan DAI yang dikumpulkan dengan MakerDAO, sehingga protokol dapat menangkap hasil obligasi negara dari MakerDAO.
Aliran Nilai Dalam Protokol
Pendapatan dalam protokol Agilely mencakup biaya pencetakan/pencairan dan biaya pinjaman, biaya transaksi PSM, biaya tambahan kolam stabil, hasil jaminan, serta hasil RWA dalam PSM. Pendapatan ini mengalir keluar melalui tiga cara berikut:
Aliran ABI ke pemegang USDA, LP, dan penyetor USDA di kolam stabil
Pemegang veAGL dapat menangkap keuntungan nyata dari protokol
Sisa pendapatan bisnis didistribusikan ke kolam stabil sebagai hasil stake
Desain Token
Token AGL dari Agilely dirancang untuk menangkap pendapatan nyata. Pengguna dapat mengunci LP dari Pool Balancer AGL/ETH 80:20 untuk mendapatkan hak suara veAGL. Pemegang veAGL dapat menangkap pendapatan bisnis protokol, termasuk biaya pencetakan/penebusan, biaya pinjaman, biaya penebusan PSM, serta biaya tambahan dari yang dipertaruhkan di kolam stabil.
Ringkasan
Meskipun dana pasar saat ini terfokus pada BTC dan ekosistem Solana, ekosistem ETH relatif sepi, namun setelah peluncuran resmi eigenlayer, diharapkan dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, saat itu dana mungkin akan kembali mengalir ke ekosistem DeFi. Agilely, dengan produk dan desain tokennya yang unggul, diharapkan menjadi pilihan utama bagi pengguna DeFi untuk melakukan operasi leverage. Pada tahap saat ini, merencanakan ekosistem Restaking di masa depan melalui Agilely, mungkin merupakan pilihan dengan imbal hasil tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BrokeBeans
· 08-12 19:09
Jika keuntungan ini benar-benar bisa mencapai 10%, maka menikmati buah semangka akan menjadi menarik.
Agilely: Pendatang baru LSDFi di ekosistem Ethereum, mekanisme inovatif memimpin jalur stablecoin
Peluang Potensial Ekosistem Ethereum: Analisis Mendalam Protokol Derivasi Likuiditas Staking Agilely
Pendahuluan
Setelah Ethereum beralih ke POS, ETH terbungkus yang diterbitkan oleh protokol staking dasar seperti Lido, Rocket Pool, dll, membawa sekitar 4% suku bunga tanpa risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum dari jaringan, dengan menyediakan restake untuk beberapa jaringan POS. Meskipun belum resmi diluncurkan, restake diperkirakan dapat meningkatkan suku bunga acuan ekosistem Ethereum menjadi 6%-8%. Dengan menambah leverage di atas ini, pengguna mungkin mendapatkan sekitar 10% pengembalian jangka panjang tanpa risiko. Agilely adalah protokol LSDFi pertama yang menyambut Token Restaking.
Tentang Agilely
Agilely adalah protokol penerbitan stablecoin USDA. USDA adalah stablecoin berbunga penuh yang berdasarkan model Liquity, yang menjamin pengguna akan mendapatkan bunga hanya dengan memegangnya, sekaligus memastikan USDA selalu terikat pada $1, mewujudkan keberadaan imbal hasil dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan profitabilitas dengan cepat mendapatkan perhatian para pemain DeFi. Dimulai dari Lybra pada bulan Mei, kemudian Gravita, Raft, dan Prisma diluncurkan secara berturut-turut, dengan total TVL mencapai $400juta, menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan. Agilely mengumpulkan berbagai keunggulan, dalam desain produk memiliki banyak inovasi, sementara dalam desain token memastikan dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, ini adalah keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diajukan oleh MakerDAO, di mana pengguna menggadaikan aset dengan over-collateral untuk meminjam stablecoin yang diterbitkan oleh protokol. Namun, rasio jaminan yang tinggi sebesar 250% menyebabkan efisiensi modal yang rendah.
Setelah itu, Liquity mengusulkan model stablecoin CDP klasik, yang mencapai MCR rendah 110% melalui pengikatan ganda keras-lunak dan model likuidasi tiga lapis, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity selalu terikat pada harga $1 selama dua tahun bull dan bear, yang sepenuhnya membuktikan kelengkapan desain mekanismenya. Secara gesit mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity, untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Desain stablecoin LUSD dari Liquity terutama mencakup: Soft/Hard Peg untuk mencapai penetapan harga, kolam stabil - redistribusi utang - mode pemulihan untuk menjamin keamanan protokol, serta kontrol penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas LUSD, menjadikannya model stablecoin berbasis CDP yang terbaik.
mekanisme stabilitas harga Liquity
LUSD sebagai stablecoin yang terikat pada dolar AS, memiliki atribut inti yang paling penting yaitu stabilitas. Mekanisme stabilitas harganya dibagi menjadi dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg membentuk batas atas harga $1.1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas bawah harga $1 melalui saluran penebusan/pengembalian yang ketat. Soft Peg mencakup penguatan psikologi pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan sekali yang ditentukan oleh algoritma sebagai mekanisme stabil tambahan.
Mekanisme likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Biasanya, kolam stabil berfungsi sebagai lawan likuidasi. Jika LUSD di kolam stabil tidak mencukupi, mekanisme redistribusi posisi akan diaktifkan. Ketika rasio kolateral total sistem di bawah 150%, beralih ke mode pemulihan.
Kolam stabil adalah garis pertahanan pertama dan juga merupakan metode perlindungan yang paling umum digunakan. Redistribusi utang dan model pemulihan terutama digunakan untuk perlindungan keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
mekanisme pengendalian penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol pasokan dan permintaan LUSD dengan menyesuaikan tarif pencetakan dan penebusan. Tarif pencetakan dan tarif penebusan disesuaikan berdasarkan waktu dan periode penebusan. Ketika tidak ada yang menebus, tarif pencetakan dan penebusan sistem menurun; ketika perilaku penebusan meningkat, tarif penebusan juga meningkat. Mekanisme ini lebih defensif, dengan fokus pada pencegahan penebusan massal melalui peningkatan tarif penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely berbasis Liquity
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan aset yang menghasilkan bunga seperti ETH, wrapped ETH utama, dan GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, akan ada integrasi Restaking Token, yang akan mewarisi suku bunga dari token tersebut ke USDA, meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely memodifikasi model BaseRate di Liquity dengan menambahkan faktor pengurangan, dan menentukan faktor pengurangan yang berbeda untuk setiap instansi. Selain itu, Agilely merancang inovasi ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah uang.
mekanisme stabil
Mekanisme stabilitas Agilely terdiri dari dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg menyediakan 110% MCR untuk menjamin batas harga atas, dan menyediakan saluran penebusan untuk menjamin batas harga bawah. Soft Peg tidak hanya bergantung pada permainan psikologis pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, tetapi juga menyematkan ADI untuk mengatur pasokan pasar USDA secara makro untuk mengendalikan harga.
mekanisme likuidasi
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity. Antarmuka likuidasi ditempatkan di depan untuk menurunkan hambatan, sehingga lebih banyak orang dapat berpartisipasi. Selain itu, Agilely mengoptimalkan Stability Pool biasa menjadi Smart Stability Pool, di mana USDA yang diinvestasikan oleh pengguna akan ditempatkan di Stability Pool dengan kemungkinan likuidasi tertinggi dan kekurangan modal likuidasi yang paling potensial.
PSM
Agilely mengatur modul PSM untuk menaikkan suku bunga, mewujudkan penghisapan terhadap DAI, menggabungkan DAI yang dikumpulkan dengan MakerDAO, sehingga protokol dapat menangkap hasil obligasi negara dari MakerDAO.
Aliran Nilai Dalam Protokol
Pendapatan dalam protokol Agilely mencakup biaya pencetakan/pencairan dan biaya pinjaman, biaya transaksi PSM, biaya tambahan kolam stabil, hasil jaminan, serta hasil RWA dalam PSM. Pendapatan ini mengalir keluar melalui tiga cara berikut:
Desain Token
Token AGL dari Agilely dirancang untuk menangkap pendapatan nyata. Pengguna dapat mengunci LP dari Pool Balancer AGL/ETH 80:20 untuk mendapatkan hak suara veAGL. Pemegang veAGL dapat menangkap pendapatan bisnis protokol, termasuk biaya pencetakan/penebusan, biaya pinjaman, biaya penebusan PSM, serta biaya tambahan dari yang dipertaruhkan di kolam stabil.
Ringkasan
Meskipun dana pasar saat ini terfokus pada BTC dan ekosistem Solana, ekosistem ETH relatif sepi, namun setelah peluncuran resmi eigenlayer, diharapkan dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, saat itu dana mungkin akan kembali mengalir ke ekosistem DeFi. Agilely, dengan produk dan desain tokennya yang unggul, diharapkan menjadi pilihan utama bagi pengguna DeFi untuk melakukan operasi leverage. Pada tahap saat ini, merencanakan ekosistem Restaking di masa depan melalui Agilely, mungkin merupakan pilihan dengan imbal hasil tinggi.