Analisis Protokol Likuiditas Terpusat Cetus di Ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang dibangun di atas ekosistem Move. Ini menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk mencapai likuiditas terpusat dan menyediakan serangkaian fitur tambahan yang dirancang untuk memberikan pengalaman perdagangan yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi. Selain itu, Cetus juga memanfaatkan karakteristik ekosistem Sui yang unik, mengembangkan beberapa fungsi komposabel yang berbeda dari Uniswap.
Ciri-ciri Pasar Perdagangan Kripto di Blockchain dan Penempatan DEX
Pasar perdagangan kripto di blockchain meskipun ukurannya relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Ciri utama pasar ini adalah adanya banyak aset dengan likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan setiap hari muncul aset baru, sehingga permintaan untuk penemuan harga sangat tinggi. Dalam kondisi pasar seperti ini, bagaimana cara lebih baik untuk mencapai penemuan harga dan menarik likuiditas adalah kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, sasaran utama layanan DEX haruslah penyedia likuiditas (LP).
Dalam berbagai skenario perdagangan, kebutuhan LP tidak sepenuhnya sama. Aset di blockchain dapat dibagi menjadi dua kategori besar:
Aset utama (aset dengan volume perdagangan di sepuluh blockchain publik teratas)
Aset ekor panjang
Permintaan LP untuk kedua jenis aset ini berbeda:
Aset utama LP: Mencari lebih banyak pendapatan biaya dan lebih sedikit kerugian tidak permanen (Uniswap V3 lebih cocok)
Aset ekor panjang LP: Mencari strategi pembuatan pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel (Uniswap V2 lebih nyaman, biaya manajemen likuiditas lebih rendah)
Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien secara modal adalah tren yang tidak terelakkan. Namun, karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih coexist dalam aplikasi nyata. Pasar pasti akan melahirkan platform baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Dalam ekosistem baru seperti Sui, Cetus adalah kandidat yang sangat menjanjikan.
Fitur Utama Cetus
Cetus saat ini telah meluncurkan lini produk lengkap yang mencakup pertukaran token, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas terpusat
Cetus mengadopsi algoritma pembentukan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam satu kolam dana yang sama, dengan menetapkan rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi yang disesuaikan, mensimulasikan berbagai kurva harga. Seiring dengan berjalannya perdagangan dan perubahan harga, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini, sampai mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat ini, kontrak akan segera beralih ke Tick baru dan mengaktifkan likuiditas yang tidak aktif dalam rentang tersebut.
Interval Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biayanya, semakin kecil interval titik Tick. Melalui mekanisme likuiditas terpusat, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi, mencapai efisiensi modal yang lebih tinggi.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk bebas membuat likuiditas pool, pihak proyek dapat meluncurkan token baru di platform tanpa izin. Fitur ini membantu menarik lebih banyak proyek awal, dengan cepat membentuk kekuatan penetapan harga untuk aset tail panjang, dan memfasilitasi perkembangan ekosistem yang makmur.
biaya transaksi yang fleksibel
Cetus memberikan pengguna opsi untuk mengatur tingkat biaya transaksi yang disesuaikan. Token yang sama dapat mengatur beberapa kolam dana dengan tingkat biaya yang berbeda, saat ini mendukung empat level yaitu 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1%. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi distribusi likuiditas yang terbaik, memberikan lebih banyak fleksibilitas bagi LP dan trader.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti pesanan take profit dan limit order berdasarkan pesanan rentang. Ketika harga melampaui batas yang ditetapkan, pengguna biasanya perlu keluar dari posisi dengan tepat waktu untuk menghindari kerugian. Cetus juga mendukung integrasi pengelola posisi pihak ketiga, membantu pengguna mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, terutama cocok untuk LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus memiliki tingkat kombinabilitas yang tinggi. Tim proyek lain dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka sendiri dengan mengintegrasikan Cetus SDK, dan dengan cepat mengakses likuiditas Cetus. Misalnya, proyek opsi Typus di dalam ekosistem telah mencapai perlindungan aset ekor panjang dengan satu klik melalui akses ke Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan jangkauan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai yang dikembangkan oleh Cetus berdasarkan teknologi Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, mendukung pengguna untuk dengan aman dan mudah melintasi hampir 20 aset rantai publik.
model ekonomi token yang kuat terkait
Cetus menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan komunitas dan protokol.
Latar Belakang Tim Cetus
Di balik Cetus adalah tim DEX yang berpengalaman dalam pengembangan dan operasional. Versi Aptos mereka telah diterapkan dan berjalan stabil. Dengan kualitas produk yang dapat diandalkan, kemampuan ekspansi ekosistem yang kuat, dan kemampuan narasi operasional yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur likuiditas terpusat di ekosistem Sui.
Peluang Inovasi DeFi yang Dihadirkan oleh Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol Likuiditas terpusat, LP biasanya memilih untuk menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melebihi batas strategi, LP tidak hanya menghadapi kehilangan yang tidak terduga, tetapi juga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan biaya transaksi. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis menjalankan strategi pembuatan pasar.
Protokol ini juga dapat mewujudkan:
Penambangan LP aset satu sisi: LP dapat secara miring menyebarkan likuiditas awal, protokol membantu menyerap aset dasar untuk menyeimbangkan portofolio likuiditas.
Menerbitkan token LP ERC20 untuk penyedia LP: token ini tidak hanya dapat diperdagangkan, tetapi juga dapat diremortisasi, sehingga meningkatkan efisiensi modal aset LP.
kolam senapan mesin baru dan pertambangan leverage
Di bawah algoritma likuiditas terpusat, keuntungan modal diperbesar. Institusi kuantitatif profesional dan tim pembuat pasar dapat menerapkan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjam, mengambil strategi proaktif yang stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan kebutuhan investasi besar.
sistem derivatif baru
Dalam lingkungan likuiditas terpusat, pendapatan LP meningkat tetapi juga menghadapi risiko kerugian tidak permanen yang lebih tinggi. Dalam kondisi pasar yang ekstrem, rentang likuiditas yang ditetapkan oleh LP mungkin akan disedot oleh para arbitrator. Oleh karena itu, membangun derivatif yang dapat melindungi risiko pasar LP untuk mengurangi kerugian yang disebabkan oleh penjualan paksa proyek adalah arah pengembangan yang patut diperhatikan.
Keunggulan komposabilitas berdasarkan algoritma likuiditas terpusat, masih banyak protokol DeFi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah kejadian-kejadian seperti runtuhnya FTX dan pengawasan terhadap BUSD, pentingnya DeFi semakin menonjol. Tiga produk DeFi yang disebutkan di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan ekspansi ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional yang luar biasa. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Dalam ekosistem unik seperti Sui, Cetus memiliki potensi besar untuk menjadi pemimpin industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LonelyAnchorman
· 13jam yang lalu
Sekali lagi varian UniV3
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 13jam yang lalu
salinan v3 lainnya... di mana inovasinya? smh pasar tenggelam dalam klon-klon yang kurang usaha saat ini
Cetus: Pemimpin DEX dengan Likuiditas Terpusat di Ekosistem Sui dan Aptos
Analisis Protokol Likuiditas Terpusat Cetus di Ekosistem Sui dan Aptos
Cetus adalah bursa terdesentralisasi dan protokol likuiditas yang dibangun di atas ekosistem Move. Ini menggunakan algoritma yang mirip dengan Uniswap V3 untuk mencapai likuiditas terpusat dan menyediakan serangkaian fitur tambahan yang dirancang untuk memberikan pengalaman perdagangan yang berkualitas tinggi dan efisiensi modal yang lebih tinggi. Selain itu, Cetus juga memanfaatkan karakteristik ekosistem Sui yang unik, mengembangkan beberapa fungsi komposabel yang berbeda dari Uniswap.
Ciri-ciri Pasar Perdagangan Kripto di Blockchain dan Penempatan DEX
Pasar perdagangan kripto di blockchain meskipun ukurannya relatif kecil, tetapi tumbuh dengan cepat. Ciri utama pasar ini adalah adanya banyak aset dengan likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan setiap hari muncul aset baru, sehingga permintaan untuk penemuan harga sangat tinggi. Dalam kondisi pasar seperti ini, bagaimana cara lebih baik untuk mencapai penemuan harga dan menarik likuiditas adalah kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan di blockchain. Oleh karena itu, sasaran utama layanan DEX haruslah penyedia likuiditas (LP).
Dalam berbagai skenario perdagangan, kebutuhan LP tidak sepenuhnya sama. Aset di blockchain dapat dibagi menjadi dua kategori besar:
Permintaan LP untuk kedua jenis aset ini berbeda:
Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien secara modal adalah tren yang tidak terelakkan. Namun, karena perbedaan permintaan, Uniswap V2 dan V3 masih coexist dalam aplikasi nyata. Pasar pasti akan melahirkan platform baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Dalam ekosistem baru seperti Sui, Cetus adalah kandidat yang sangat menjanjikan.
Fitur Utama Cetus
Cetus saat ini telah meluncurkan lini produk lengkap yang mencakup pertukaran token, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai.
Likuiditas terpusat
Cetus mengadopsi algoritma pembentukan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3. LP dapat membuat beberapa posisi dalam satu kolam dana yang sama, dengan menetapkan rentang harga yang berbeda untuk menerapkan strategi yang disesuaikan, mensimulasikan berbagai kurva harga. Seiring dengan berjalannya perdagangan dan perubahan harga, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini, sampai mencapai Tick harga berikutnya. Pada saat ini, kontrak akan segera beralih ke Tick baru dan mengaktifkan likuiditas yang tidak aktif dalam rentang tersebut.
Interval Tick terkait dengan tingkat biaya transaksi, semakin tinggi biayanya, semakin kecil interval titik Tick. Melalui mekanisme likuiditas terpusat, LP dapat memperoleh lebih banyak biaya transaksi, mencapai efisiensi modal yang lebih tinggi.
Membangun kolam tanpa izin
Cetus memungkinkan pengguna untuk bebas membuat likuiditas pool, pihak proyek dapat meluncurkan token baru di platform tanpa izin. Fitur ini membantu menarik lebih banyak proyek awal, dengan cepat membentuk kekuatan penetapan harga untuk aset tail panjang, dan memfasilitasi perkembangan ekosistem yang makmur.
biaya transaksi yang fleksibel
Cetus memberikan pengguna opsi untuk mengatur tingkat biaya transaksi yang disesuaikan. Token yang sama dapat mengatur beberapa kolam dana dengan tingkat biaya yang berbeda, saat ini mendukung empat level yaitu 0,01%, 0,05%, 0,25%, dan 1%. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari solusi distribusi likuiditas yang terbaik, memberikan lebih banyak fleksibilitas bagi LP dan trader.
Manajemen posisi otomatis
Pengguna dapat melakukan operasi seperti pesanan take profit dan limit order berdasarkan pesanan rentang. Ketika harga melampaui batas yang ditetapkan, pengguna biasanya perlu keluar dari posisi dengan tepat waktu untuk menghindari kerugian. Cetus juga mendukung integrasi pengelola posisi pihak ketiga, membantu pengguna mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, terutama cocok untuk LP aset ekor panjang.
Dapat Digabungkan
Cetus memiliki tingkat kombinabilitas yang tinggi. Tim proyek lain dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di front-end mereka sendiri dengan mengintegrasikan Cetus SDK, dan dengan cepat mengakses likuiditas Cetus. Misalnya, proyek opsi Typus di dalam ekosistem telah mencapai perlindungan aset ekor panjang dengan satu klik melalui akses ke Cetus, sekaligus meningkatkan likuiditas dan jangkauan opsi mereka sendiri.
Jembatan lintas rantai yang aman
Jembatan lintas rantai yang dikembangkan oleh Cetus berdasarkan teknologi Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, mendukung pengguna untuk dengan aman dan mudah melintasi hampir 20 aset rantai publik.
model ekonomi token yang kuat terkait
Cetus menggunakan model ekonomi xToken. Pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol dengan memegang token CETUS dan xCETUS, memastikan keselarasan kepentingan komunitas dan protokol.
Latar Belakang Tim Cetus
Di balik Cetus adalah tim DEX yang berpengalaman dalam pengembangan dan operasional. Versi Aptos mereka telah diterapkan dan berjalan stabil. Dengan kualitas produk yang dapat diandalkan, kemampuan ekspansi ekosistem yang kuat, dan kemampuan narasi operasional yang berkelanjutan, tim Cetus diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur likuiditas terpusat di ekosistem Sui.
Peluang Inovasi DeFi yang Dihadirkan oleh Protokol Likuiditas Terpusat
Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP
Dalam protokol Likuiditas terpusat, LP biasanya memilih untuk menyediakan likuiditas di dekat harga pasar. Namun, ketika harga pasar melebihi batas strategi, LP tidak hanya menghadapi kehilangan yang tidak terduga, tetapi juga kehilangan kesempatan untuk mendapatkan biaya transaksi. Protokol manajemen likuiditas otomatis muncul untuk membantu LP secara otomatis menjalankan strategi pembuatan pasar.
Protokol ini juga dapat mewujudkan:
kolam senapan mesin baru dan pertambangan leverage
Di bawah algoritma likuiditas terpusat, keuntungan modal diperbesar. Institusi kuantitatif profesional dan tim pembuat pasar dapat menerapkan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senapan dapat memperoleh dana dari pengguna protokol atau protokol pinjam, mengambil strategi proaktif yang stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan kebutuhan investasi besar.
sistem derivatif baru
Dalam lingkungan likuiditas terpusat, pendapatan LP meningkat tetapi juga menghadapi risiko kerugian tidak permanen yang lebih tinggi. Dalam kondisi pasar yang ekstrem, rentang likuiditas yang ditetapkan oleh LP mungkin akan disedot oleh para arbitrator. Oleh karena itu, membangun derivatif yang dapat melindungi risiko pasar LP untuk mengurangi kerugian yang disebabkan oleh penjualan paksa proyek adalah arah pengembangan yang patut diperhatikan.
Keunggulan komposabilitas berdasarkan algoritma likuiditas terpusat, masih banyak protokol DeFi potensial yang perlu dikembangkan. Terutama setelah kejadian-kejadian seperti runtuhnya FTX dan pengawasan terhadap BUSD, pentingnya DeFi semakin menonjol. Tiga produk DeFi yang disebutkan di atas hanyalah puncak gunung es.
Ringkasan
Tim Cetus menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan ekspansi ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional yang luar biasa. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Dalam ekosistem unik seperti Sui, Cetus memiliki potensi besar untuk menjadi pemimpin industri.