Penelitian Fenomena Divergensi Antara BTC dan Indeks Nasdaq
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar telah menunjukkan fenomena yang menarik: Bitcoin (BTC) menunjukkan pergerakan yang bertentangan dengan indeks Nasdaq (Nasdaq). Nasdaq terus mencetak rekor tertinggi, sementara BTC mengalami tren penurunan, yang menyebabkan seluruh pasar cryptocurrency jatuh secara signifikan. Ini bertentangan dengan persepsi umum bahwa BTC dan Nasdaq berkorelasi. Lalu, apa logika di balik fenomena perbedaan ini? Apakah situasi serupa pernah terjadi di masa lalu? Artikel ini akan mencoba mengeksplorasi perubahan korelasi antara keduanya dalam dimensi waktu yang berbeda dengan meninjau siklus bull market kali ini dan sebelumnya.
Sebenarnya, BTC dan saham AS tidak selalu memiliki hubungan positif dengan koefisien tetap, melainkan menunjukkan derajat korelasi yang berbeda pada berbagai fase siklus. Dengan membandingkan analisis pasar bullish sebelumnya dan pasar bullish saat ini, kita dapat menemukan beberapa pola berikut:
Titik awal dan akhir kenaikan keduanya sangat konsisten dalam dimensi waktu.
Ada perbedaan dalam proses kenaikan keduanya:
Kecepatan kenaikan Nasdaq relatif stabil, grafik candlestick menunjukkan garis lurus dengan kemiringan hampir tetap.
Proses kenaikan BTC lebih mendekati pertumbuhan eksponensial, laju kenaikan awal cukup lambat, dan setelah titik waktu tertentu terjadi lonjakan cepat. Menariknya, waktu "titik belok" kenaikan yang dipercepat ini sering kali bertepatan dengan fase kenaikan indeks NASDAQ di mana terjadi penurunan pertama yang stabil.
Puncak pertama BTC biasanya terkait dengan fase kenaikan Nasdaq pada platform penarikan kedua.
Jadi, posisi pasar saat ini sesuai dengan fase mana dalam sejarah? Apakah ada pola yang dapat diikuti dari situasi di mana saham AS naik sementara BTC turun?
Analisis menunjukkan bahwa selama sebagian besar waktu dua siklus bull market, BTC secara umum memiliki korelasi positif dengan saham AS, meskipun ada fase korelasi negatif, tetapi itu bukanlah yang dominan. Dalam siklus bull market sebelumnya, setelah BTC mencapai puncaknya untuk pertama kalinya, indeks Nasdaq terus naik sementara BTC mengalami penurunan, menunjukkan divergensi dalam pergerakan keduanya. Ini sangat mirip dengan kondisi pasar saat ini, seolah-olah sejarah terulang di tempat yang sama.
Jadi, seberapa lama perbedaan antara BTC dan Nasdaq akan berlanjut? Bagaimana perbedaan ini bisa pulih? Dari sudut pandang waktu dan kekuatan:
Dalam bull market terakhir, durasi divergensi kedua hal tersebut relatif singkat, dilihat dari grafik mingguan sekitar 9 minggu, setelah itu kembali ke hubungan positif.
Pada siklus bull market sebelumnya, titik waktu di mana keduanya kembali berkorelasi positif adalah ketika terjadi penurunan yang jelas dalam kekuatan harga BTC pada level harian dan mencapai posisi support yang penting.
Jika diukur berdasarkan standar sejarah, pasar saat ini belum sepenuhnya memenuhi syarat untuk pemulihan divergensi, dan perlu menunggu lebih banyak informasi K-line. Jadi, bagaimana cara secara logis memahami pola pergerakan khusus yang muncul dalam kedua pasar bull?
Baik BTC, emas, maupun saham AS, mereka berada dalam lingkungan makroekonomi yang serupa, harga mereka dipengaruhi oleh likuiditas keuangan, imbal hasil aset bebas risiko, dan faktor lainnya. BTC sebagai kelas aset yang lebih fleksibel, dapat mengalami lonjakan kuat di awal fase bull market, dengan kinerja jauh lebih baik dibandingkan saham AS. Namun, segala sesuatu memiliki batasnya, tidak ada yang selalu kuat, setelah fase utama terjadi kondisi yang lebih lemah dibandingkan saham AS, ini memiliki kesamaan dengan hubungan antara altcoin dan BTC.
Dari sudut pandang lain, pada fase kenaikan utama, likuiditas pasar cukup untuk mendukung kenaikan harga aset secara keseluruhan. Namun, setelah naik hingga tingkat tertentu, momentum kenaikan mungkin akan melemah, sulit untuk mendukung kenaikan kolektif semua jenis aset, dan mungkin akan muncul situasi di mana beberapa aset naik sementara yang lainnya turun.
Dari segi faktor peristiwa, pasar baru-baru ini dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah Jerman dan tekanan jual dari beberapa pemegang aset besar. Apa pun cara penafsiran pada pergerakan ini, akhirnya BTC akan kembali ke hubungan positif dengan saham AS setelah penyesuaian yang cukup.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis fenomena divergensi BTC dengan Nasdaq: Replikasi sejarah atau tren baru?
Penelitian Fenomena Divergensi Antara BTC dan Indeks Nasdaq
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar telah menunjukkan fenomena yang menarik: Bitcoin (BTC) menunjukkan pergerakan yang bertentangan dengan indeks Nasdaq (Nasdaq). Nasdaq terus mencetak rekor tertinggi, sementara BTC mengalami tren penurunan, yang menyebabkan seluruh pasar cryptocurrency jatuh secara signifikan. Ini bertentangan dengan persepsi umum bahwa BTC dan Nasdaq berkorelasi. Lalu, apa logika di balik fenomena perbedaan ini? Apakah situasi serupa pernah terjadi di masa lalu? Artikel ini akan mencoba mengeksplorasi perubahan korelasi antara keduanya dalam dimensi waktu yang berbeda dengan meninjau siklus bull market kali ini dan sebelumnya.
Sebenarnya, BTC dan saham AS tidak selalu memiliki hubungan positif dengan koefisien tetap, melainkan menunjukkan derajat korelasi yang berbeda pada berbagai fase siklus. Dengan membandingkan analisis pasar bullish sebelumnya dan pasar bullish saat ini, kita dapat menemukan beberapa pola berikut:
Titik awal dan akhir kenaikan keduanya sangat konsisten dalam dimensi waktu.
Ada perbedaan dalam proses kenaikan keduanya:
Puncak pertama BTC biasanya terkait dengan fase kenaikan Nasdaq pada platform penarikan kedua.
Jadi, posisi pasar saat ini sesuai dengan fase mana dalam sejarah? Apakah ada pola yang dapat diikuti dari situasi di mana saham AS naik sementara BTC turun?
Analisis menunjukkan bahwa selama sebagian besar waktu dua siklus bull market, BTC secara umum memiliki korelasi positif dengan saham AS, meskipun ada fase korelasi negatif, tetapi itu bukanlah yang dominan. Dalam siklus bull market sebelumnya, setelah BTC mencapai puncaknya untuk pertama kalinya, indeks Nasdaq terus naik sementara BTC mengalami penurunan, menunjukkan divergensi dalam pergerakan keduanya. Ini sangat mirip dengan kondisi pasar saat ini, seolah-olah sejarah terulang di tempat yang sama.
Jadi, seberapa lama perbedaan antara BTC dan Nasdaq akan berlanjut? Bagaimana perbedaan ini bisa pulih? Dari sudut pandang waktu dan kekuatan:
Dalam bull market terakhir, durasi divergensi kedua hal tersebut relatif singkat, dilihat dari grafik mingguan sekitar 9 minggu, setelah itu kembali ke hubungan positif.
Pada siklus bull market sebelumnya, titik waktu di mana keduanya kembali berkorelasi positif adalah ketika terjadi penurunan yang jelas dalam kekuatan harga BTC pada level harian dan mencapai posisi support yang penting.
Jika diukur berdasarkan standar sejarah, pasar saat ini belum sepenuhnya memenuhi syarat untuk pemulihan divergensi, dan perlu menunggu lebih banyak informasi K-line. Jadi, bagaimana cara secara logis memahami pola pergerakan khusus yang muncul dalam kedua pasar bull?
Baik BTC, emas, maupun saham AS, mereka berada dalam lingkungan makroekonomi yang serupa, harga mereka dipengaruhi oleh likuiditas keuangan, imbal hasil aset bebas risiko, dan faktor lainnya. BTC sebagai kelas aset yang lebih fleksibel, dapat mengalami lonjakan kuat di awal fase bull market, dengan kinerja jauh lebih baik dibandingkan saham AS. Namun, segala sesuatu memiliki batasnya, tidak ada yang selalu kuat, setelah fase utama terjadi kondisi yang lebih lemah dibandingkan saham AS, ini memiliki kesamaan dengan hubungan antara altcoin dan BTC.
Dari sudut pandang lain, pada fase kenaikan utama, likuiditas pasar cukup untuk mendukung kenaikan harga aset secara keseluruhan. Namun, setelah naik hingga tingkat tertentu, momentum kenaikan mungkin akan melemah, sulit untuk mendukung kenaikan kolektif semua jenis aset, dan mungkin akan muncul situasi di mana beberapa aset naik sementara yang lainnya turun.
Dari segi faktor peristiwa, pasar baru-baru ini dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah Jerman dan tekanan jual dari beberapa pemegang aset besar. Apa pun cara penafsiran pada pergerakan ini, akhirnya BTC akan kembali ke hubungan positif dengan saham AS setelah penyesuaian yang cukup.