Pasar stablecoin terus naik, kinerja keamanan token utama menonjol
Belakangan ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin menarik perhatian luas. Laporan tersebut menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, pola risiko, kemajuan regulasi, dan tren perkembangan.
Menurut laporan, stablecoin sedang mempercepat integrasi ke dalam sistem keuangan mainstream. Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stablecoin global telah melampaui 250 miliar USD, dengan volume penyelesaian bulanan naik 43% menjadi 1,4 triliun USD. Dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat. Sementara itu, pelaksanaan kebijakan regulasi yang bertahap juga membuat kepatuhan dan risiko keamanan semakin menjadi perhatian, dengan pola pasar yang menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Dalam hal kinerja pasar, pasar stablecoin terus berkembang pada paruh pertama tahun 2025, dengan total pasokan mencapai 252 miliar USD. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total jumlah alamat yang memegang mencapai 120 juta (per kuartal ketiga 2024). Salah satu stablecoin terkenal tetap menjadi stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat melebihi 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari stablecoin mainstream lainnya.
Laporan ini melakukan evaluasi sistematis terhadap berbagai stablecoin utama, mencakup enam dimensi seperti "ketahanan operasional", "kemampuan pemerintahan", dan "keamanan kode". Hasilnya menunjukkan bahwa beberapa stablecoin utama menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. Di antaranya, sebuah stablecoin berhasil dengan lisensi regulasi Eropa dan berhasil terdaftar, nilai pasarnya melonjak menjadi 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama yang tumbuh paling cepat. Satu lagi stablecoin yang diterbitkan oleh perusahaan pembayaran terkenal berhasil menggandakan nilai pasarnya dalam waktu singkat melalui integrasi dengan jaringan blockchain tertentu dan meluncurkan program hadiah bagi pemegang koin.
Namun, pada paruh pertama tahun 2025, industri stablecoin juga menghadapi tantangan risiko baru. Seluruh pasar crypto mencatat 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antara insiden tersebut, kebocoran kunci pribadi di suatu platform perdagangan menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu insiden mencapai 1,5 miliar USD. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi beberapa peretas untuk mencuci uang, dan beberapa jaringan blockchain publik menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu menurun dalam total volume transaksi, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar dolar, menimbulkan risiko kepatuhan yang besar. Pada Maret 2025, sebuah bursa ditutup, yang merupakan tanda peristiwa simbolis dari penguatan regulasi terhadap pemeriksaan kepatuhan semacam itu.
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS dan penerapan penuh regulasi keuangan Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong pemisahan pasar yang semakin tajam: proyek-proyek institusional yang memiliki lisensi dan cadangan yang transparan semakin mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum menyelesaikan kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan mainstream.
Selain itu, institusi keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif melakukan percobaan bisnis stablecoin pada paruh pertama tahun ini. Sebuah bank besar di Prancis meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis pada Ethereum dan suatu blockchain publik, menjadi bank besar pertama yang meluncurkan stablecoin dolar yang memenuhi regulasi. Beberapa bank internasional lainnya juga sedang mendorong pengembangan proyek terkait, beberapa di antaranya sudah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi bahwa stablecoin yang didukung oleh RWA dan yang berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar yang lebih dari 3000 miliar dolar AS menjelang akhir tahun. Stablecoin yang didukung oleh RWA sangat selaras dengan tren regulasi untuk mematuhi stablecoin yang diusung oleh ekonomi utama global, dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi negara; sementara stablecoin berbasis pendapatan, dengan sifatnya sebagai "reksa dana versi on-chain", sedang menarik minat kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama diperhatikan oleh investor institusi dan pengguna dengan kekayaan bersih tinggi.
Namun, model stablecoin baru ini membawa nilai aplikasi yang baru sambil juga memperkenalkan risiko pihak lawan yang lebih kompleks dan risiko strategis. Dalam hal ini, laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan berkelanjutan jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kapitalisasi pasar stablecoin menembus 2500 miliar USD. Keamanan dan kepatuhan menjadi fokus baru dalam industri.
Pasar stablecoin terus naik, kinerja keamanan token utama menonjol
Belakangan ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin menarik perhatian luas. Laporan tersebut menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, pola risiko, kemajuan regulasi, dan tren perkembangan.
Menurut laporan, stablecoin sedang mempercepat integrasi ke dalam sistem keuangan mainstream. Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stablecoin global telah melampaui 250 miliar USD, dengan volume penyelesaian bulanan naik 43% menjadi 1,4 triliun USD. Dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat. Sementara itu, pelaksanaan kebijakan regulasi yang bertahap juga membuat kepatuhan dan risiko keamanan semakin menjadi perhatian, dengan pola pasar yang menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Dalam hal kinerja pasar, pasar stablecoin terus berkembang pada paruh pertama tahun 2025, dengan total pasokan mencapai 252 miliar USD. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total jumlah alamat yang memegang mencapai 120 juta (per kuartal ketiga 2024). Salah satu stablecoin terkenal tetap menjadi stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat melebihi 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari stablecoin mainstream lainnya.
Laporan ini melakukan evaluasi sistematis terhadap berbagai stablecoin utama, mencakup enam dimensi seperti "ketahanan operasional", "kemampuan pemerintahan", dan "keamanan kode". Hasilnya menunjukkan bahwa beberapa stablecoin utama menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. Di antaranya, sebuah stablecoin berhasil dengan lisensi regulasi Eropa dan berhasil terdaftar, nilai pasarnya melonjak menjadi 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama yang tumbuh paling cepat. Satu lagi stablecoin yang diterbitkan oleh perusahaan pembayaran terkenal berhasil menggandakan nilai pasarnya dalam waktu singkat melalui integrasi dengan jaringan blockchain tertentu dan meluncurkan program hadiah bagi pemegang koin.
Namun, pada paruh pertama tahun 2025, industri stablecoin juga menghadapi tantangan risiko baru. Seluruh pasar crypto mencatat 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antara insiden tersebut, kebocoran kunci pribadi di suatu platform perdagangan menjadi sumber kerugian utama, dengan kerugian dari satu insiden mencapai 1,5 miliar USD. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi beberapa peretas untuk mencuci uang, dan beberapa jaringan blockchain publik menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditas yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu menurun dalam total volume transaksi, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar dolar, menimbulkan risiko kepatuhan yang besar. Pada Maret 2025, sebuah bursa ditutup, yang merupakan tanda peristiwa simbolis dari penguatan regulasi terhadap pemeriksaan kepatuhan semacam itu.
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS dan penerapan penuh regulasi keuangan Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam membentuk kembali pola stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong pemisahan pasar yang semakin tajam: proyek-proyek institusional yang memiliki lisensi dan cadangan yang transparan semakin mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum menyelesaikan kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan mainstream.
Selain itu, institusi keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif melakukan percobaan bisnis stablecoin pada paruh pertama tahun ini. Sebuah bank besar di Prancis meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis pada Ethereum dan suatu blockchain publik, menjadi bank besar pertama yang meluncurkan stablecoin dolar yang memenuhi regulasi. Beberapa bank internasional lainnya juga sedang mendorong pengembangan proyek terkait, beberapa di antaranya sudah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi bahwa stablecoin yang didukung oleh RWA dan yang berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar yang lebih dari 3000 miliar dolar AS menjelang akhir tahun. Stablecoin yang didukung oleh RWA sangat selaras dengan tren regulasi untuk mematuhi stablecoin yang diusung oleh ekonomi utama global, dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi negara; sementara stablecoin berbasis pendapatan, dengan sifatnya sebagai "reksa dana versi on-chain", sedang menarik minat kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama diperhatikan oleh investor institusi dan pengguna dengan kekayaan bersih tinggi.
Namun, model stablecoin baru ini membawa nilai aplikasi yang baru sambil juga memperkenalkan risiko pihak lawan yang lebih kompleks dan risiko strategis. Dalam hal ini, laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan berkelanjutan jangka panjang.