Les baleines se positionnent pour un court terme déclin du Bitcoin sans s'attendre à une goutte majeure.
Un grand trade d'écart de calendrier montre une perspective neutre sur la direction de Bitcoin.
Un spread de ratio d'achat-vente cible une baisse rapide du prix du Bitcoin à 80 000 $–85 000 $.
Les grandes baleines de la crypto-monnaie ont de nouveau pénétré dans l'espace des dérivés Bitcoin avec des stratégies d'options structurées. Leurs échanges indiquent un positionnement pour une baisse à court terme mais ne montrent aucun signe d'anticipation d'une chute majeure du marché. Les récents échanges de blocs reflètent des attentes d'un environnement fluctuant, soutenu par des jeux de volatilité ciblés et des configurations de plage de strike précises. Les données des 25 et 26 mars révèlent des mouvements calculés par des acteurs institutionnels utilisant des techniques d'écart complexes.
Les écarts de calendrier reflètent une perspective de prix neutre
Selon un post récent sur X par Greeks.live concernant le rapport quotidien de trading sur le bloc, la plus grande opération de bloc signalée impliquait une stratégie de spread de calendrier d'appel. Cette structure de trade consistait à vendre des options d'appel BTC à long terme tout en achetant des options d'appel à court terme. L'approche vise à profiter d'une dépréciation temporelle plus rapide des options à court terme ainsi que des différences de volatilité implicite relative entre les deux échéances.
Les traders exécutant ce spread semblaient neutres sur la direction de Bitcoin. Le trade repose sur une diminution de la volatilité implicite à court terme ou sur sa convergence avec les niveaux à long terme. La configuration est conçue pour un marché oscillant, où le mouvement des prix reste limité dans une fourchette étroite. La surveillance de la volatilité et du prix sous-jacent du BTC reste cruciale pour le succès du spread.
Le 25 mars voit un seul échange de blocs majeur.
L'activité du 25 mars n'a inclus qu'un seul trade de bloc majeur. La structure impliquait un spread calendaire non standard utilisant des composants de straddle. Les traders ont vendu des options d'achat à court terme tout en achetant des options d'achat à long terme. Un total de 400 de ces spreads ont été exécutés avec une valeur notionnelle combinée de 104 millions de dollars.
Cette configuration particulière signale un positionnement pour le mouvement de la volatilité implicite. Des bénéfices pourraient résulter si la volatilité du mois prochain diminue ou si la volatilité des mois suivants augmente. L'écart de straddle permet également de réaliser des gains dans le cas où le BTC oscille entre 95 000 $ et 100 000 $.
Mettre des cibles de ratio spread pour la goutte rapide de BTC
Le 26 mars, l'activité a repris avec deux transactions significatives. Une structure notable était le Buy Put Ratio Spread. Dans cette configuration, les traders ont acheté un put à strike élevé et vendu deux puts à strikes inférieurs. Un total de 300 spreads ont été placés avec une exposition notionnelle de 78 millions de dollars.
Cette stratégie anticipe une baisse nette et rapide du prix du BTC vers la fourchette de 80 000 $ à 85 000 $. Le trade bénéficie d'un gamma accru dans les puts à bas strike, ce qui augmente les profits lors des chutes de prix rapides. La nature asymétrique de l'écart permet aux traders de se positionner pour de grands mouvements à la baisse tout en gérant le risque sur le montant de la prime.
L'activité de négociation de blocs signalée s'aligne avec les conditions actuelles du marché montrant une instabilité sans grands mouvements directionnels. Les baleines semblent se concentrer sur des structures de volatilité plutôt que sur des paris directionnels explicites. L'utilisation de spreads basés sur la dépréciation du temps et le positionnement gamma reflète une approche prudente mais active du mouvement à court terme du Bitcoin.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Rapport de trading quotidien Bloc : Les baleines élaborent des stratégies d'options basées sur la volatilité en raison de la baisse du BTC
Les baleines se positionnent pour un court terme déclin du Bitcoin sans s'attendre à une goutte majeure.
Un grand trade d'écart de calendrier montre une perspective neutre sur la direction de Bitcoin.
Un spread de ratio d'achat-vente cible une baisse rapide du prix du Bitcoin à 80 000 $–85 000 $.
Les grandes baleines de la crypto-monnaie ont de nouveau pénétré dans l'espace des dérivés Bitcoin avec des stratégies d'options structurées. Leurs échanges indiquent un positionnement pour une baisse à court terme mais ne montrent aucun signe d'anticipation d'une chute majeure du marché. Les récents échanges de blocs reflètent des attentes d'un environnement fluctuant, soutenu par des jeux de volatilité ciblés et des configurations de plage de strike précises. Les données des 25 et 26 mars révèlent des mouvements calculés par des acteurs institutionnels utilisant des techniques d'écart complexes.
Les écarts de calendrier reflètent une perspective de prix neutre
Selon un post récent sur X par Greeks.live concernant le rapport quotidien de trading sur le bloc, la plus grande opération de bloc signalée impliquait une stratégie de spread de calendrier d'appel. Cette structure de trade consistait à vendre des options d'appel BTC à long terme tout en achetant des options d'appel à court terme. L'approche vise à profiter d'une dépréciation temporelle plus rapide des options à court terme ainsi que des différences de volatilité implicite relative entre les deux échéances.
Les traders exécutant ce spread semblaient neutres sur la direction de Bitcoin. Le trade repose sur une diminution de la volatilité implicite à court terme ou sur sa convergence avec les niveaux à long terme. La configuration est conçue pour un marché oscillant, où le mouvement des prix reste limité dans une fourchette étroite. La surveillance de la volatilité et du prix sous-jacent du BTC reste cruciale pour le succès du spread.
Le 25 mars voit un seul échange de blocs majeur.
L'activité du 25 mars n'a inclus qu'un seul trade de bloc majeur. La structure impliquait un spread calendaire non standard utilisant des composants de straddle. Les traders ont vendu des options d'achat à court terme tout en achetant des options d'achat à long terme. Un total de 400 de ces spreads ont été exécutés avec une valeur notionnelle combinée de 104 millions de dollars.
Cette configuration particulière signale un positionnement pour le mouvement de la volatilité implicite. Des bénéfices pourraient résulter si la volatilité du mois prochain diminue ou si la volatilité des mois suivants augmente. L'écart de straddle permet également de réaliser des gains dans le cas où le BTC oscille entre 95 000 $ et 100 000 $.
Mettre des cibles de ratio spread pour la goutte rapide de BTC
Le 26 mars, l'activité a repris avec deux transactions significatives. Une structure notable était le Buy Put Ratio Spread. Dans cette configuration, les traders ont acheté un put à strike élevé et vendu deux puts à strikes inférieurs. Un total de 300 spreads ont été placés avec une exposition notionnelle de 78 millions de dollars.
Cette stratégie anticipe une baisse nette et rapide du prix du BTC vers la fourchette de 80 000 $ à 85 000 $. Le trade bénéficie d'un gamma accru dans les puts à bas strike, ce qui augmente les profits lors des chutes de prix rapides. La nature asymétrique de l'écart permet aux traders de se positionner pour de grands mouvements à la baisse tout en gérant le risque sur le montant de la prime.
L'activité de négociation de blocs signalée s'aligne avec les conditions actuelles du marché montrant une instabilité sans grands mouvements directionnels. Les baleines semblent se concentrer sur des structures de volatilité plutôt que sur des paris directionnels explicites. L'utilisation de spreads basés sur la dépréciation du temps et le positionnement gamma reflète une approche prudente mais active du mouvement à court terme du Bitcoin.