Au cours de la dernière semaine, le prix de XRP a augmenté d'environ 60,96 %, passant de 1,46 $ à 2,35 $, avec une capitalisation boursière dépassant 130 milliards de dollars. Cet article analysera brièvement l'évolution historique de Ripple (la société derrière XRP), son écosystème et les dernières avancées en matière de tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) et de participation réglementaire.
Ripple a été fondée en 2013, sous le nom d'OpenCoin, puis renommée Ripple Labs. En tant que pionnier de la technologie blockchain, Ripple se concentre sur les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée (DeFi). Le cœur de l'écosystème Ripple est le XRP Ledger (XRPL), ce grand livre distribué a été développé par David Schwartz, Jed McCaleb et Arthur Britto en 2011, dans le but de fournir des solutions de paiement mondiales efficaces, évolutives et sécurisées, en accord avec la vision de Ripple pour une infrastructure financière modernisée.
Derniers développements de XRPL
• Percée de la tokenisation des RWA : Le 25 novembre 2024, Ripple a annoncé un partenariat avec Archax, le premier échange d'actifs numériques réglementé par la FCA britannique, pour tokeniser le fonds de liquidités de 3,8 milliards de livres sterling d'Abrdn en utilisant XRPL. Cela marque le lancement du premier token de fonds du marché monétaire sur XRPL, consolidant davantage sa position de leader dans la tokenisation des actifs réels.
• Approfondissement de la participation réglementaire : Le 2 décembre 2024, WisdomTree a rejoint Bitwise, 21Shares et Canary Capital pour solliciter la création d'un fonds négocié en bourse (ETF) sur le XRP auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Cette tendance reflète l'attractivité croissante du XRP auprès des investisseurs institutionnels, tout en indiquant une adoption généralisée des outils financiers tokenisés.
État de XRP : Revue du troisième trimestre 2024
Le rapport trimestriel de Ripple révèle des développements clés concernant XRP et le marché des cryptomonnaies dans son ensemble :
• Statut juridique clarifié : Le tribunal a statué que XRP n'est pas un titre, permettant ainsi son relisting sur les bourses américaines et internationales. La distinction entre Ripple et XRP est largement reconnue.
• Intérêt institutionnel en forte hausse : Grayscale a lancé un produit de trust XRP, tandis que Bitwise, Canary et 21Shares ont tous soumis des demandes d'ETF XRP. Cela indique que la confiance des institutions dans XRP continue de croître.
• Impact économique mondial : Une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale a déclenché une hausse des actifs à risque, entraînant un rebond du marché des cryptomonnaies. De plus, le lancement de l'ETF Ethereum aux États-Unis a attiré un afflux de fonds de 552,2 millions de dollars.
• Environnement réglementaire : La SEC a fait appel de certaines décisions dans l'affaire Ripple, mais a reconnu que le XRP lui-même n'est pas un titre. Pendant ce temps, des pays et régions tels que le Japon, les Émirats Arabes Unis et Hong Kong ont adopté des politiques de réglementation des cryptomonnaies plus favorables, contrastant fortement avec les actions d'application de la loi aux États-Unis.
• Expansion mondiale : Ripple a obtenu l'approbation réglementaire à Dubaï et promeut l'innovation cryptographique par le biais d'investissements stratégiques et d'activités de plaidoyer.
Avec les ETF crypto menant la croissance du marché et l'élection présidentielle américaine approchant, la clarté réglementaire et la maturité de l'industrie seront essentielles pour le développement futur des actifs numériques.
Membres de l'équipe dirigeante
• PDG : Brad Garlinghouse
• Co-fondateur et Président Exécutif : Chris Larsen
• Directeur technique de XRP Ledger : David Schwartz
• Co-fondateur du XRP Ledger : Arthur Britto
• Directeur financier (CFO) : Jon Bilich
• Directeur juridique (CLO) : Stuart Alderoty
• Ancien co-fondateur : Jed McCaleb (actuellement co-fondateur de Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Aperçu du financement - Montant total du financement : 294,5 millions de dollars
Certains investisseurs : GV (Google Ventures), IDG Capital
Tour de semences
Date : 12 novembre 2013
Montant du financement : 350 millions de dollars
Certains investisseurs : Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Série A de financement
Date : 3 décembre 2014
Montant du financement : 400 millions de dollars
Certains investisseurs : Santander
Financement de série A
Date : 19 mai 2015
Montant du financement : 28 millions de dollars
Certains investisseurs : IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Financement de la série A élargie
Date : 6 octobre 2015
Montant du financement : 400 millions de dollars
Partie des investisseurs : Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Financement de série B
Date : 15 septembre 2016
Montant du financement : 55 millions de dollars
Certains investisseurs : SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Financement de Série C
Date : 20 décembre 2019
Évaluation de l'entreprise : 98 milliards de dollars
Montant du financement : 2 millions de dollars
Certains investisseurs : Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Économie des tokens
XRP est l'actif natif du XRP Ledger (XRPL), créé en 2012, avec un approvisionnement total fixe de 100 milliards d'unités, entièrement pré-miné.
• Parmi eux, 80 milliards sont attribués à Ripple Labs et 20 milliards sont attribués aux membres de l'équipe fondatrice.
• Afin de stabiliser le marché et de gérer les avoirs, Ripple a déposé 55 milliards de XRP dans un compte de dépôt en 2017, libérant jusqu'à 1 milliard de XRP par mois, avec une période de libération prévue de 55 mois.
• Les XRP non utilisés seront à nouveau verrouillés, prolongeant le délai de libération. À partir de décembre 2024, Ripple détient toujours environ 37,24 milliards de XRP en garde.
La stablecoin RLUSD de Ripple
Ripple prévoyait de lancer la stablecoin RLUSD le 4 décembre 2024, mais a actuellement retardé le lancement en attendant l'approbation réglementaire. Ripple collabore avec le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS) pour répondre à des exigences réglementaires strictes et maintenir des normes d'exploitation élevées.
Aperçu de RLUSD :
• Date de l'annonce initiale : avril 2024
• Actifs soutenus : entièrement soutenus par des dépôts en dollars américains, des obligations d'État américaines à court terme et des équivalents de trésorerie.
• Objectif : RLUSD, en tant que stablecoin de niveau entreprise et conforme, vise à compléter la solution de paiement transfrontalier de Ripple et à fonctionner conjointement avec XRP.
• Perspectives de marché : Avec le marché des stablecoins qui devrait atteindre plus de 28000 milliards de dollars d'ici 2028, RLUSD est considéré comme un contributeur important dans ce domaine en rapide expansion.
Indicateurs clés (5 décembre 2024)
XRP Ledger : aperçu détaillé
XRPL, contrairement aux blockchains traditionnelles utilisant le Proof of Work (PoW) ou le Proof of Stake (PoS), adopte un modèle de consensus fédéral qui permet aux validateurs de parvenir à un accord sur l'état du registre sans nécessiter de minage ni de mise en jeu. Le protocole de consensus vise à améliorer l'efficacité, à réduire la latence et à diminuer les coûts de calcul, permettant ainsi une finalité rapide des transactions.
Réseau de validateurs et liste de nœuds uniques (UNL)
Le réseau XRPL est constitué de plus de 109 validateurs répartis dans le monde entier. Un sous-ensemble de ces validateurs constitue la liste unique des nœuds (UNL), qui est essentielle pour parvenir à un consensus. L'UNL est composée de 31 validateurs de confiance, y compris des entités telles qu'Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs et XRPScan. Bien que toute entité puisse faire fonctionner un validateur et publier un UNL, l'UNL par défaut est fortement influencée par Ripple Labs et la XRP Ledger Foundation.
Problème de centralisation :
Le UNL par défaut, planifié par des organisations influentes, soulève des questions sur le problème de la centralisation. Les critiques estiment que le processus de sélection des validateurs de confiance n'est pas entièrement sans autorisation, ce qui pourrait nuire à l'esprit de décentralisation de la technologie blockchain. Cependant, les partisans soulignent que les utilisateurs peuvent modifier leur UNL de manière autonome, permettant ainsi d'atteindre un certain degré de décentralisation en fonction des préférences de confiance individuelles.
processus de consensus
Le processus de consensus dans XRPL se déroule par itérations, où les validateurs proposent et s'accordent pour inclure un ensemble de transactions dans la prochaine version du registre. Ce processus comprend :
Phase de proposition : Les validateurs soumettent un ensemble de transactions proposées.
Phase de vote : Les validateurs ajustent leurs propositions en fonction des propositions reçues de leurs pairs UNL.
Consensus atteint : Une fois qu'un accord de la grande majorité (généralement 80 %) est atteint, le lot de transactions sera appliqué au registre.
Validation du registre : Les validateurs publient des informations de validation signées contenant la nouvelle valeur de hachage du registre, confirmant le consensus.
Ce mécanisme garantit que tous les participants s'accordent sur l'état du livre de comptes et l'ordre des transactions, sans nécessiter d'activités de minage gourmandes en ressources.
Vitesse de transaction, frais et réserve de compte
vitesse de transaction
Il existe des différences significatives dans la vitesse et la capacité des transactions entre les différentes plateformes de blockchain. XRP traite les transactions en 3 à 5 secondes, avec un débit d'environ 1 500 transactions par seconde (TPS). Solana atteint des vitesses de transaction sous la seconde, avec une capacité maximale allant jusqu'à 65 000 TPS. En revanche, Bitcoin nécessite plus de 10 minutes par transaction, traitant 5 à 6 TPS, tandis qu'Ethereum traite les transactions à une vitesse de 13 à 15 TPS.
frais de transaction
Les frais de transaction sur XRPL sont extrêmement bas, environ 0,00001 XRP par transaction. Ce faible coût le rend économiquement viable pour les utilisateurs effectuant des transactions fréquentes et des paiements de petite taille, conformément à l'objectif du grand livre de faciliter le transfert efficace de valeur.
Montant de fiducie et exigences de réserve
Un aspect unique de XRPL est l'utilisation de lignes de confiance pour la gestion des jetons. Pour activer un nouveau compte XRPL, les utilisateurs doivent conserver au moins 10 XRP. De plus, chaque type de jeton unique détenu dans le portefeuille nécessite de conserver 2 XRP supplémentaires. Ces réserves servent de mesures anti-spam pour empêcher l'expansion du grand livre et bloquer les activités malveillantes.
Fonctionnalité de ligne de confiance :
Accord bilatéral : La ligne de confiance agit comme un accord de crédit bilatéral entre deux comptes, définissant le solde de chaque jeton et les paramètres de confiance.
Réception de jetons basée sur le consentement : Ils garantissent qu'aucun compte ne peut imposer des jetons à un autre compte sans son consentement, permettant ainsi à l'utilisateur de garder le contrôle sur les actifs reçus.
Contrôle des transactions : La ligne de confiance permet de geler des actifs, d'exiger une autorisation pour les transferts et de définir un drapeau "sans ondulation" pour éviter des ajustements de solde accidentels.
Mécanisme de vagues
Le Rippling dans le grand livre XRP (XRPL) peut faciliter un règlement net efficace en ajustant les soldes des jetons entre les lignes de confiance interconnectées, contournant ainsi la participation directe de l'émetteur. Les utilisateurs peuvent contrôler cette fonctionnalité :
Activé : Très adapté aux courtiers et autres intermédiaires pour renforcer la liquidité.
Désactivé : Il est conseillé aux utilisateurs de chercher à éviter les ajustements de solde accidentels.
Cette flexibilité garantit une participation au réseau personnalisée en fonction des besoins des utilisateurs.
crochets pour améliorer les fonctionnalités
Hooks est un code WebAssembly léger (WASM), capable d'exécuter des fonctions programmables telles que l'automatisation des transactions, les contrôles de conformité ou la modification des paiements. Hooks est déployé sur le réseau Xahau (la sidechain de XRPL), ce qui améliore la programmabilité tout en maintenant la stabilité du réseau principal.
Chaîne latérale compatible EVM
Développer une chaîne latérale compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) vise à :
Attirer les développeurs Ethereum et les dApps.
Réaliser le transfert d'actifs inter-chaînes via des solutions de pont comme Axelar.
Actuellement en phase de test, cette sidechain utilise XRP comme gas, positionnant XRPL pour une interopérabilité blockchain plus large.
Intégration AMM native
Le teneur de marché automatisé XRPL (AMM) permet d'effectuer des transactions de tokens décentralisées et de fournir de la liquidité directement sur le grand livre, prenant en charge :
Pool de liquidité pour les paires de tokens.
Participez à la finance décentralisée (DeFi) sans dépendances externes.
Ce AMM natif renforce l'attrait de XRPL dans l'écosystème DeFi.
Explication du protocole de consensus du livre XRP
Le mécanisme de consensus est le pilier des systèmes de paiement décentralisés, garantissant que tous les participants s'accordent sur l'état du registre sans contrôle centralisé. Le protocole de consensus du registre XRP met l'accent sur l'efficacité, la sécurité et la résilience face aux modes de défaillance.
Caractéristiques principales
Protocol de livre de comptes : Assurer un consensus sur l'état le plus récent et l'ordre des transactions.
Décentralisé : Fonctionne sans autorité centrale, évitant les points de défaillance uniques.
Stabilité : Même si les participants changent ou agissent de manière inappropriée, des progrès peuvent encore être réalisés.
Sécurité d'abord : Prioriser la exactitude, arrêter le processus de validation des transactions incorrectes en cas d'interruption.
Efficacité : Évitez les processus énergivores typiques dans les systèmes de preuve de travail (PoW).
Prévenir le double paiement
Pour éviter les doubles paiements, le XRPL classe les transactions de manière déterministe. Parmi les transactions conflictuelles, seule une sera validée, ce qui élimine la nécessité de résoudre les litiges de manière centralisée.
Structure du livre de comptes
Chaque version du grand livre comprend :
État actuel : Solde du compte et objet.
Ensemble de transactions : Application des transactions au grand livre précédent.
Métadonnées : Détails tels que les hachages cryptographiques et les index de registre.
Cette structure crée un enregistrement historique immuable, chaque registre contenant l'état actuel complet pour une vérification rapide.
validation basée sur la confiance
Les participants composent une liste unique de nœuds (UNL), et les validateurs de confiance n'agiront pas de manière malveillante. Ce modèle de confiance soutient la sécurité du système : les validateurs n'affecteront que ceux qui leur font confiance.
Le processus de consensus comprend :
Proposition : Le validateur soumet un ensemble de transactions.
Vote : Les validateurs ajustent les propositions en fonction des commentaires de leurs pairs.
Consensus : La majorité absolue est requise pour les transactions.
Validation : Les validateurs signent et publient un nouveau registre.
tolérance aux pannes et sécurité
Panne du validateur : traiter jusqu'à 20 % des validateurs en panne ; si la panne dépasse 20 % mais reste inférieure à 80 %, arrêter pour garantir l'intégrité.
Résistance aux attaques de sorcières : Impact de la confiance et sélection manuelle de l'UNL limitant l'impact des fausses identités.
Vérification des invariants : Refuser les transactions violant les règles, telles que la création non autorisée de XRP.
Mécanisme de frais adaptatif
Les validateurs ajustent dynamiquement les frais de transaction et les exigences de réserve pour équilibrer l'accessibilité et la protection du réseau. Les paramètres clés incluent les frais de transaction de base, la réserve de compte et la réserve du propriétaire, et les décisions sont prises par un vote médian.
Amélioration de l'activité : UNL négatif
Pour maintenir le progrès pendant une interruption, le Negative UNL exclut temporairement les validateurs non disponibles, ajuste le seuil de quorum et les réintègre lors de la reprise. Cette fonctionnalité garantit la continuité sans compromettre la sécurité.
Ripple : développement réglementaire et légal
Ripple a fait face à des défis réglementaires tout au long de son histoire, ce qui reflète la complexité de la navigation dans un environnement juridique en constante évolution pour la blockchain et les actifs numériques.
Jalons clés :
5 mai 2015 : Ripple a été condamné à une amende de 700 000 dollars par le réseau de lutte contre les crimes financiers du Trésor américain, (FinCEN), pour violation de la loi sur la confidentialité bancaire (y compris l'exploitation en tant que société de services monétaires non enregistrée (MSB)). Ripple a accepté de mettre en œuvre des mesures de conformité et d'améliorer son protocole.
13 juin 2016 : Ripple a obtenu la BitLicense délivrée par le Département des services financiers de l'État de New York, devenant ainsi la quatrième entreprise à obtenir ce permis.
Septembre 2017 : La société de blockchain R3 a poursuivi Ripple pour exiger l'exécution d'un accord d'achat de 5 milliards de XRP à 0,0085 $. Ripple a rétorqué qu'avec la montée en flèche de la valeur du XRP, R3 agissait de manière spéculative. Ce différend a été résolu en septembre 2018 selon des modalités non divulguées.
Février 2020 : The Financial Times a rapporté que le principal partenaire de Ripple, MoneyGram, a reçu 50 millions de dollars de Ripple avant d'adopter l'outil de liquidité basé sur XRP. Ripple a fourni ces outils gratuitement et a offert un total de 8,9 millions de dollars en subventions au quatrième trimestre 2019. Les ventes de XRP sont considérées comme le principal moteur de revenus de Ripple.
22 décembre 2020 : La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a accusé Ripple et ses dirigeants Christian Larsen et Brad Garlinghouse d'avoir levé 1,3 milliard de dollars par le biais d'une émission de titres non enregistrés impliquant XRP. Ripple a contesté ces accusations, et le tribunal a ensuite restreint le droit de la SEC d'accéder à une grande quantité de dossiers bancaires des défendeurs.
Juillet 2023 : Un tribunal de district américain a statué dans un jugement historique que la vente de XRP dans le cadre du trading programmatique sur les échanges de cryptomonnaies ne constitue pas une valeur mobilière au sens du test Howey. Cependant, les ventes institutionnelles et le financement impliquant le XRP peuvent être considérés comme des valeurs mobilières. Après deux ans de litige, la juge Analisa Torres a rendu ce jugement.
Octobre 2023 : La SEC a retiré sa poursuite contre les dirigeants de Ripple, Garlinghouse et Larsen, marquant ainsi une résolution partielle de l'affaire.
Juin 2024 : Ripple révèle que ses frais de défense juridique contre la SEC ont dépassé 100 millions de dollars, soulignant la pression financière résultant d'un examen réglementaire prolongé.
Conclusion
La capitalisation boursière de XRP a récemment grimpé à 50 milliards de dollars, reflétant un regain d'intérêt sur le marché, mais des doutes subsistent quant à l'adoption institutionnelle à long terme et aux défis réglementaires. Les progrès de Ripple (y compris le programme de finance tokenisée et l'application d'ETF) indiquent des avancées, mais font également face à des obstacles, notamment en ce qui concerne la gestion de cadres juridiques et mondiaux complexes. Bien que les décisions de la SEC aient clarifié le statut de XRP dans certains cas, l'incertitude demeure, soulignant la nécessité d'adopter une attitude prudemment optimiste quant à son rôle dans un écosystème financier en constante évolution.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Qu'est-ce qui se cache derrière la flambée de 50 milliards de dollars de la capitalisation boursière de XRP ?
Auteur : insights4vc Source : substack Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing
Au cours de la dernière semaine, le prix de XRP a augmenté d'environ 60,96 %, passant de 1,46 $ à 2,35 $, avec une capitalisation boursière dépassant 130 milliards de dollars. Cet article analysera brièvement l'évolution historique de Ripple (la société derrière XRP), son écosystème et les dernières avancées en matière de tokenisation d'actifs du monde réel (RWA) et de participation réglementaire.
Ripple a été fondée en 2013, sous le nom d'OpenCoin, puis renommée Ripple Labs. En tant que pionnier de la technologie blockchain, Ripple se concentre sur les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée (DeFi). Le cœur de l'écosystème Ripple est le XRP Ledger (XRPL), ce grand livre distribué a été développé par David Schwartz, Jed McCaleb et Arthur Britto en 2011, dans le but de fournir des solutions de paiement mondiales efficaces, évolutives et sécurisées, en accord avec la vision de Ripple pour une infrastructure financière modernisée.
Derniers développements de XRPL
• Percée de la tokenisation des RWA : Le 25 novembre 2024, Ripple a annoncé un partenariat avec Archax, le premier échange d'actifs numériques réglementé par la FCA britannique, pour tokeniser le fonds de liquidités de 3,8 milliards de livres sterling d'Abrdn en utilisant XRPL. Cela marque le lancement du premier token de fonds du marché monétaire sur XRPL, consolidant davantage sa position de leader dans la tokenisation des actifs réels.
• Approfondissement de la participation réglementaire : Le 2 décembre 2024, WisdomTree a rejoint Bitwise, 21Shares et Canary Capital pour solliciter la création d'un fonds négocié en bourse (ETF) sur le XRP auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Cette tendance reflète l'attractivité croissante du XRP auprès des investisseurs institutionnels, tout en indiquant une adoption généralisée des outils financiers tokenisés.
État de XRP : Revue du troisième trimestre 2024
Le rapport trimestriel de Ripple révèle des développements clés concernant XRP et le marché des cryptomonnaies dans son ensemble :
• Statut juridique clarifié : Le tribunal a statué que XRP n'est pas un titre, permettant ainsi son relisting sur les bourses américaines et internationales. La distinction entre Ripple et XRP est largement reconnue.
• Intérêt institutionnel en forte hausse : Grayscale a lancé un produit de trust XRP, tandis que Bitwise, Canary et 21Shares ont tous soumis des demandes d'ETF XRP. Cela indique que la confiance des institutions dans XRP continue de croître.
• Impact économique mondial : Une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale a déclenché une hausse des actifs à risque, entraînant un rebond du marché des cryptomonnaies. De plus, le lancement de l'ETF Ethereum aux États-Unis a attiré un afflux de fonds de 552,2 millions de dollars.
• Environnement réglementaire : La SEC a fait appel de certaines décisions dans l'affaire Ripple, mais a reconnu que le XRP lui-même n'est pas un titre. Pendant ce temps, des pays et régions tels que le Japon, les Émirats Arabes Unis et Hong Kong ont adopté des politiques de réglementation des cryptomonnaies plus favorables, contrastant fortement avec les actions d'application de la loi aux États-Unis.
• Expansion mondiale : Ripple a obtenu l'approbation réglementaire à Dubaï et promeut l'innovation cryptographique par le biais d'investissements stratégiques et d'activités de plaidoyer.
Avec les ETF crypto menant la croissance du marché et l'élection présidentielle américaine approchant, la clarté réglementaire et la maturité de l'industrie seront essentielles pour le développement futur des actifs numériques.
Membres de l'équipe dirigeante
• PDG : Brad Garlinghouse
• Co-fondateur et Président Exécutif : Chris Larsen
• Directeur technique de XRP Ledger : David Schwartz
• Co-fondateur du XRP Ledger : Arthur Britto
• Directeur financier (CFO) : Jon Bilich
• Directeur juridique (CLO) : Stuart Alderoty
• Ancien co-fondateur : Jed McCaleb (actuellement co-fondateur de Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Aperçu du financement - Montant total du financement : 294,5 millions de dollars
Tours de financement :
Date : 11 avril 2013
Montant du financement : non divulgué
Investisseurs : Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Date : 14 mai 2013
Montant du financement : non divulgué
Certains investisseurs : GV (Google Ventures), IDG Capital
Date : 12 novembre 2013
Montant du financement : 350 millions de dollars
Certains investisseurs : Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Date : 3 décembre 2014
Montant du financement : 400 millions de dollars
Certains investisseurs : Santander
Date : 19 mai 2015
Montant du financement : 28 millions de dollars
Certains investisseurs : IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Date : 6 octobre 2015
Montant du financement : 400 millions de dollars
Partie des investisseurs : Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Date : 15 septembre 2016
Montant du financement : 55 millions de dollars
Certains investisseurs : SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Date : 20 décembre 2019
Évaluation de l'entreprise : 98 milliards de dollars
Montant du financement : 2 millions de dollars
Certains investisseurs : Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Économie des tokens
XRP est l'actif natif du XRP Ledger (XRPL), créé en 2012, avec un approvisionnement total fixe de 100 milliards d'unités, entièrement pré-miné.
• Parmi eux, 80 milliards sont attribués à Ripple Labs et 20 milliards sont attribués aux membres de l'équipe fondatrice.
• Afin de stabiliser le marché et de gérer les avoirs, Ripple a déposé 55 milliards de XRP dans un compte de dépôt en 2017, libérant jusqu'à 1 milliard de XRP par mois, avec une période de libération prévue de 55 mois.
• Les XRP non utilisés seront à nouveau verrouillés, prolongeant le délai de libération. À partir de décembre 2024, Ripple détient toujours environ 37,24 milliards de XRP en garde.
La stablecoin RLUSD de Ripple
Ripple prévoyait de lancer la stablecoin RLUSD le 4 décembre 2024, mais a actuellement retardé le lancement en attendant l'approbation réglementaire. Ripple collabore avec le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS) pour répondre à des exigences réglementaires strictes et maintenir des normes d'exploitation élevées.
Aperçu de RLUSD :
• Date de l'annonce initiale : avril 2024
• Actifs soutenus : entièrement soutenus par des dépôts en dollars américains, des obligations d'État américaines à court terme et des équivalents de trésorerie.
• Objectif : RLUSD, en tant que stablecoin de niveau entreprise et conforme, vise à compléter la solution de paiement transfrontalier de Ripple et à fonctionner conjointement avec XRP.
• Perspectives de marché : Avec le marché des stablecoins qui devrait atteindre plus de 28000 milliards de dollars d'ici 2028, RLUSD est considéré comme un contributeur important dans ce domaine en rapide expansion.
Indicateurs clés (5 décembre 2024)
XRP Ledger : aperçu détaillé
XRPL, contrairement aux blockchains traditionnelles utilisant le Proof of Work (PoW) ou le Proof of Stake (PoS), adopte un modèle de consensus fédéral qui permet aux validateurs de parvenir à un accord sur l'état du registre sans nécessiter de minage ni de mise en jeu. Le protocole de consensus vise à améliorer l'efficacité, à réduire la latence et à diminuer les coûts de calcul, permettant ainsi une finalité rapide des transactions.
Réseau de validateurs et liste de nœuds uniques (UNL)
Le réseau XRPL est constitué de plus de 109 validateurs répartis dans le monde entier. Un sous-ensemble de ces validateurs constitue la liste unique des nœuds (UNL), qui est essentielle pour parvenir à un consensus. L'UNL est composée de 31 validateurs de confiance, y compris des entités telles qu'Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs et XRPScan. Bien que toute entité puisse faire fonctionner un validateur et publier un UNL, l'UNL par défaut est fortement influencée par Ripple Labs et la XRP Ledger Foundation.
Problème de centralisation :
Le UNL par défaut, planifié par des organisations influentes, soulève des questions sur le problème de la centralisation. Les critiques estiment que le processus de sélection des validateurs de confiance n'est pas entièrement sans autorisation, ce qui pourrait nuire à l'esprit de décentralisation de la technologie blockchain. Cependant, les partisans soulignent que les utilisateurs peuvent modifier leur UNL de manière autonome, permettant ainsi d'atteindre un certain degré de décentralisation en fonction des préférences de confiance individuelles.
processus de consensus
Le processus de consensus dans XRPL se déroule par itérations, où les validateurs proposent et s'accordent pour inclure un ensemble de transactions dans la prochaine version du registre. Ce processus comprend :
Ce mécanisme garantit que tous les participants s'accordent sur l'état du livre de comptes et l'ordre des transactions, sans nécessiter d'activités de minage gourmandes en ressources.
Vitesse de transaction, frais et réserve de compte
vitesse de transaction
Il existe des différences significatives dans la vitesse et la capacité des transactions entre les différentes plateformes de blockchain. XRP traite les transactions en 3 à 5 secondes, avec un débit d'environ 1 500 transactions par seconde (TPS). Solana atteint des vitesses de transaction sous la seconde, avec une capacité maximale allant jusqu'à 65 000 TPS. En revanche, Bitcoin nécessite plus de 10 minutes par transaction, traitant 5 à 6 TPS, tandis qu'Ethereum traite les transactions à une vitesse de 13 à 15 TPS.
frais de transaction
Les frais de transaction sur XRPL sont extrêmement bas, environ 0,00001 XRP par transaction. Ce faible coût le rend économiquement viable pour les utilisateurs effectuant des transactions fréquentes et des paiements de petite taille, conformément à l'objectif du grand livre de faciliter le transfert efficace de valeur.
Montant de fiducie et exigences de réserve
Un aspect unique de XRPL est l'utilisation de lignes de confiance pour la gestion des jetons. Pour activer un nouveau compte XRPL, les utilisateurs doivent conserver au moins 10 XRP. De plus, chaque type de jeton unique détenu dans le portefeuille nécessite de conserver 2 XRP supplémentaires. Ces réserves servent de mesures anti-spam pour empêcher l'expansion du grand livre et bloquer les activités malveillantes.
Fonctionnalité de ligne de confiance :
Mécanisme de vagues
Le Rippling dans le grand livre XRP (XRPL) peut faciliter un règlement net efficace en ajustant les soldes des jetons entre les lignes de confiance interconnectées, contournant ainsi la participation directe de l'émetteur. Les utilisateurs peuvent contrôler cette fonctionnalité :
Cette flexibilité garantit une participation au réseau personnalisée en fonction des besoins des utilisateurs.
crochets pour améliorer les fonctionnalités
Hooks est un code WebAssembly léger (WASM), capable d'exécuter des fonctions programmables telles que l'automatisation des transactions, les contrôles de conformité ou la modification des paiements. Hooks est déployé sur le réseau Xahau (la sidechain de XRPL), ce qui améliore la programmabilité tout en maintenant la stabilité du réseau principal.
Chaîne latérale compatible EVM
Développer une chaîne latérale compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM) vise à :
Actuellement en phase de test, cette sidechain utilise XRP comme gas, positionnant XRPL pour une interopérabilité blockchain plus large.
Intégration AMM native
Le teneur de marché automatisé XRPL (AMM) permet d'effectuer des transactions de tokens décentralisées et de fournir de la liquidité directement sur le grand livre, prenant en charge :
Ce AMM natif renforce l'attrait de XRPL dans l'écosystème DeFi.
Explication du protocole de consensus du livre XRP
Le mécanisme de consensus est le pilier des systèmes de paiement décentralisés, garantissant que tous les participants s'accordent sur l'état du registre sans contrôle centralisé. Le protocole de consensus du registre XRP met l'accent sur l'efficacité, la sécurité et la résilience face aux modes de défaillance.
Caractéristiques principales
Prévenir le double paiement
Pour éviter les doubles paiements, le XRPL classe les transactions de manière déterministe. Parmi les transactions conflictuelles, seule une sera validée, ce qui élimine la nécessité de résoudre les litiges de manière centralisée.
Structure du livre de comptes
Chaque version du grand livre comprend :
Cette structure crée un enregistrement historique immuable, chaque registre contenant l'état actuel complet pour une vérification rapide.
validation basée sur la confiance
Les participants composent une liste unique de nœuds (UNL), et les validateurs de confiance n'agiront pas de manière malveillante. Ce modèle de confiance soutient la sécurité du système : les validateurs n'affecteront que ceux qui leur font confiance.
Le processus de consensus comprend :
tolérance aux pannes et sécurité
Mécanisme de frais adaptatif
Les validateurs ajustent dynamiquement les frais de transaction et les exigences de réserve pour équilibrer l'accessibilité et la protection du réseau. Les paramètres clés incluent les frais de transaction de base, la réserve de compte et la réserve du propriétaire, et les décisions sont prises par un vote médian.
Amélioration de l'activité : UNL négatif
Pour maintenir le progrès pendant une interruption, le Negative UNL exclut temporairement les validateurs non disponibles, ajuste le seuil de quorum et les réintègre lors de la reprise. Cette fonctionnalité garantit la continuité sans compromettre la sécurité.
Ripple : développement réglementaire et légal
Ripple a fait face à des défis réglementaires tout au long de son histoire, ce qui reflète la complexité de la navigation dans un environnement juridique en constante évolution pour la blockchain et les actifs numériques.
Jalons clés :
Conclusion
La capitalisation boursière de XRP a récemment grimpé à 50 milliards de dollars, reflétant un regain d'intérêt sur le marché, mais des doutes subsistent quant à l'adoption institutionnelle à long terme et aux défis réglementaires. Les progrès de Ripple (y compris le programme de finance tokenisée et l'application d'ETF) indiquent des avancées, mais font également face à des obstacles, notamment en ce qui concerne la gestion de cadres juridiques et mondiaux complexes. Bien que les décisions de la SEC aient clarifié le statut de XRP dans certains cas, l'incertitude demeure, soulignant la nécessité d'adopter une attitude prudemment optimiste quant à son rôle dans un écosystème financier en constante évolution.