Vente de titres américains à un rythme record : La récession aura-t-elle un impact sur le prix de Bitcoin ?

L'évolution du prix du Bitcoin au cours des dernières années est assez similaire à celle du marché boursier américain, en particulier l'indice Nasdaq axé sur la technologie et l'indice S&P 500 standard.

Maintenant que les gestionnaires de fonds effectuent un retrait historique des actions américaines, la question se pose : Bitcoin sera-t-il la prochaine victime ?

Les gestionnaires de fonds liquidèrent des actions américaines à un rythme record mensuel

Les investisseurs ont réduit leur exposition aux actions américaines de manière historique, diminuant de 40 points de pourcentage entre février et mars, selon la dernière enquête de Bank of America.

C'est la baisse mensuelle la plus importante depuis que la banque a commencé à suivre les données en 1994. Ce changement, appelé "effondrement du marché haussier", reflète une confiance de plus en plus faible dans la capacité de l'économie américaine à surperformer et des inquiétudes croissantes concernant une récession mondiale.

Avec 69 % des gestionnaires participant à l'enquête déclarant que l'apogée de la "théorie de l'Amérique exceptionnelle" est passée, ces données indiquent un changement significatif qui pourrait se propager à des actifs risqués comme le Bitcoin, en particulier compte tenu de la relation de corrélation positive qui dure depuis 52 semaines entre ces deux types d'actifs.

Le coefficient de corrélation sur 52 semaines entre Bitcoin et l'indice S&P 500 | Source : TradingViewPlus de risques à la baisse pour Bitcoin et inversement, le marché crypto en général croît grâce à l'allocation croissante de liquidités par les investisseurs.

L'enquête de mars de BofA montre que le niveau de liquidités ( un signe classique de recherche de sécurité ) a grimpé à 4,1 % contre 3,5 % en février, le niveau le plus bas depuis 2010.

Résultats d'une enquête auprès des gestionnaires de fonds en mars | Source : BofA GlobalAjoutant à l'incertitude, 55% des gestionnaires de fonds estiment que "la guerre commerciale provoque une récession mondiale" est le plus grand risque, en hausse par rapport à 39% en février, tandis que 19% s'inquiètent de l'inflation qui pourrait contraindre la Réserve fédérale des États-Unis (Fed) à augmenter les taux d'intérêt — ces deux scénarios pourraient réduire l'attrait pour les actifs à risque comme le Bitcoin.

À l'inverse, dans la liste des transactions les plus actives du sondage, "Long crypto" représente toujours 9 %, coïncidant avec la création du Fonds de Réserve Bitcoin Stratégique aux États-Unis.

Pendant ce temps, 68 % des gestionnaires de fonds prévoient que la Fed réduira les taux d'intérêt en 2025, en hausse par rapport à 51 % le mois dernier.

La réduction des taux d'intérêt dans le passé a coïncidé avec la croissance de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble, ce que parient les utilisateurs de Polymarket comme étant 100% certain de se produire avant mai.

Prix du Bitcoin suspendu

Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 22 % après avoir atteint un niveau record d'environ 110 000 dollars pendant deux mois — un mouvement baissier que beaucoup considèrent comme un ajustement du marché haussier, indiquant que cette cryptomonnaie pourrait se redresser dans les mois à venir.

« L'histoire montre que le Bitcoin subit souvent des corrections similaires lors des hausses à long terme, et il n'y a aucune raison de penser que cette fois-ci sera différente », a déclaré Nick Forster, fondateur de Derive.

Cependant, il note également que les 6 prochains mois de BTC dépendront de la performance des marchés traditionnels (actions).

Sur le plan technique, à la date du 19/3, le Bitcoin reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 semaines (EMA 50-week, vague rouge) à 77.250 dollars.

Graphique des prix du BTC hebdomadaire | Source : TradingViewSelon l'histoire, le prix du BTC revient à la ligne EMA de 50 semaines après avoir connu de fortes hausses. Une rupture nette en dessous du niveau de support des vagues a signalé un marché baissier dans le passé, en particulier lors des cycles de correction de 2018 et 2022.

Source : Milkybull CryptoUne rupture claire en dessous du niveau de support de l'onde pourrait amener les baissiers du BTC à se concentrer sur la ligne EMA de 200 semaines (onde verte) en dessous de 50 000 dollars, reflétant le sentiment baissier discuté dans l'enquête de BofA.

En revanche, le maintien au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines a propulsé le prix à un nouveau sommet lors de la séance, similaire à ce que le marché a observé en 2024. Si le Bitcoin rebondit à partir du niveau de support de la vague mentionnée, la probabilité de tester la résistance psychologique de 100 000 dollars est très élevée.

Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, ce n'est pas un conseil d'investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.

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Minh Anh

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