Les perspectives de prix de l'ETH chutent alors que le volume des transactions sur le DEX Ethereum diminue de 34 % en une semaine.

Le prix de l'Ethereum (ETH) est tombé en dessous de 2 200 $ le 9 mars et a eu du mal à se redresser depuis. Cet altcoin a diminué de 14 % en mars et cette baisse a nui à la psychologie des investisseurs, particulièrement lorsque le marché des cryptomonnaies en général n'a baissé que de 4 % pendant la même période.

Ajoutant à un sentiment pessimiste, les traders s'inquiètent également de la possibilité que le prix de l'ETH continue de se corriger après que l'activité de la bourse décentralisée (DEX) sur le réseau Ethereum a diminué de 34% au cours de la semaine.

Classement des blockchains par volume DEX sur 7 jours, USD | Source : DefiLlamaLe volume DEX sur Ethereum a diminué de 34 % au cours des sept derniers jours, cette tendance a également affecté ses solutions layer-2 comme Base, Arbitrum et Polygon. Le déclin du marché a également eu un impact sur certains concurrents d'Ethereum, avec une activité DEX de Solana en baisse de 29 % et SUI en baisse de 17 %. D'autre part, BNB Chain a connu une augmentation de 27 % du volume des transactions hebdomadaires, tandis que Canto a connu une hausse impressionnante de 445 %.

La tendance négative d'Ethereum comprend une baisse de 85% pour le Maverick Protocol et de 46% pour DODO par rapport à la semaine dernière. Plus remarquablement, les frais sur PancakeSwap, le DEX principal sur BNB Chain, ont dépassé les frais sur Uniswap. Bien qu'Ethereum reste en tête en termes de volume DEX, la baisse des frais réduit la demande pour l'ETH.

Les protocoles de premier plan - classés par frais sur 7 jours, USD | Source : DefiLlamaPancakeSwap, opérant exclusivement sur BNB Chain, a généré 22,3 millions USD de frais en sept jours, surpassant Uniswap sur Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon et Optimism. D'autres signes indiquent une forte baisse des frais de transaction d'Ethereum, y compris le fait que Lido a chuté par rapport à Jupiter de Solana et AAVE, le protocole de prêt de premier plan basé sur Ethereum, générant moins de frais que Meteora - le créateur de marché automatique et fournisseur de liquidité sur Solana.

Ethereum en tête en termes de TVL, mais l'écart se réduit

D'un point de vue positif, Ethereum reste le leader en termes de valeur totale des actifs bloqués (TVL) à 47,2 milliards de dollars, mais la baisse de 9 % cette semaine a considérablement réduit l'écart avec ses concurrents. De plus, son écosystème de layer-2 montre des signes de faiblesse la semaine précédant le 18 mars.

! Top blockchains classées par TVL, USD | Source : DefiLlamaTVL de Solana est en baisse de 3 %, tandis que BNB Chain a connu une augmentation de 6 % des dépôts par rapport à la semaine précédente. Les signaux négatifs pour la TVL d’Ethereum incluent la baisse de 11 % de StarGate.io Finance en sept jours, une baisse de 9 % des dépôts sur Maker et une baisse de 6 % sur Spark.

Les données on-chain d'Ethereum s'affaiblissent alors que la demande pour les contrats à terme ETH avec effet de levier diminue fortement. La prime par rapport au marché au comptant est tombée en dessous du seuil neutre de 5%, signalant que les traders perdent progressivement confiance.

Frais premium annuel du contrat à terme Ether – 2 mois | Source : laevitas.chActuellement, les frais premium des contrats à terme ETH se situent autour de 3 %, le niveau le plus bas depuis plus d'un an, indiquant une faible demande de la part des traders. Pendant ce temps, les fonds Ethereum ETF au comptant ont enregistré des sorties nettes de 293 millions USD depuis le 5 mars, signalant une diminution de l'intérêt des investisseurs institutionnels.

Après la mise à niveau de Pectra, ETH doit avoir un avantage compétitif et adopter une durabilité

Ethereum est également confronté à une concurrence croissante de Solana dans le domaine des memecoins, notamment après le lancement du token Official Trump (TRUMP).

Tron et Solana ont accumulé un total de 75 milliards USD de stablecoins en profitant de frais de transaction plus bas. En plus de cette pression, le contrat à terme perpétuel Hyperliquid a introduit sa propre blockchain, continuant de défier la position de marché d'Ethereum.

Tout cela se déroule dans un contexte où les investisseurs et les développeurs débattent vivement de la question de savoir si les solutions de layer-2 d'Ethereum bénéficient d'une manière disproportionnée des frais de rollup extrêmement bas. Fondamentalement, la diminution de la part de marché des DEX reflète un intérêt institutionnel en déclin, en particulier lorsque le rendement du staking d'Ethereum n'est que de 2,3 %.

Pour qu'Ether reprenne de la vigueur, il doit prouver un avantage concurrentiel clair. La prochaine mise à niveau 'Pectra' doit fournir une feuille de route viable pour que les utilisateurs puissent l'adopter de manière durable ; sinon, la capacité d'ETH à surperformer ses concurrents restera très faible.

Vous pouvez voir le prix de l'ETH ici.

Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.

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Việt Cường

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