Difficultés du marché des crypto-monnaies : la baisse des volumes de transactions signale un déclin de l’enthousiasme

La tendance inquiétante qui affecte le marché des crypto-monnaies est la baisse des volumes de transactions depuis que les volumes ont atteint un pic le 27 février.

Cette baisse de l’activité de trading, cependant, semble n’être que le point bas de ce qui est maintenant devenu un ralentissement plus large pour le marché des crypto-monnaies. Des sentiments mitigés sur ce que signifie cette récente action des prix ont même conduit certains traders à exprimer une variété d’émotions qu’il vaut mieux ne pas exprimer. Autrefois une vue de volumes qui signifiait évidemment que l’activité avait lieu, maintenant le volume des transactions n’est que quelque chose de malheureux à mentionner.

Ce qui semblait autrefois être une reprise après les baisses de prix précédentes est en train de se transformer en un marché qui ne semble avoir d’espoir que dans une résolution attentiste.

Baisse des volumes d’échanges : un signe d’essoufflement de l’enthousiasme

Pendant longtemps, les marchés des crypto-monnaies ont été de forts flirts de prix, mais ce n’est pas seulement la volatilité des prix que les traders surveillent, c’est le volume des transactions. Le comportement de ce volume fournit des informations importantes, euh, sur l’ampleur de la participation du marché. Et la semaine dernière, et vraiment les deux dernières semaines, une tendance très, euh, troublante a émergé. Le volume d’échange des principales crypto-monnaies a continué de diminuer, même si l’on considère une partie de la légère reprise – ce qui est exagéré – que les prix ont réalisée. Mercredi, c’est le cas. Mercredi, le volume des transactions pour beaucoup de grands joueurs, en termes de beaucoup de nos indicateurs, était en baisse d’un, euh, relativement, d’un bon montant, euh, vous savez, en quelque sorte par rapport aux crypto-monnaies.

La baisse du volume des transactions est un feu rouge clignotant qui nous indique que le marché est en perte de vitesse. Traditionnellement, lorsque le volume diminue malgré la reprise des prix, cela nous indique que les traders ne sont pas convaincus que ces hausses de prix dureront à long terme. Il y a donc quelques hausses de prix, mais le sentiment général des traders semble être celui de l’incertitude, un bon nombre d’entre eux n’étant pas vraiment prêts à s’installer et à acheter à ces niveaux. Cet évitement pourrait provenir de la croyance que les mouvements actuels à la hausse des prix ne sont que des hausses temporaires qui n’entraîneront aucun gain à long terme.

La participation au marché des traders est principalement observée lorsqu’il existe des opportunités de réaliser des bénéfices à partir des mouvements de prix. Lorsqu’ils voient des opportunités d’achat, ils sont tous partants. Mais lorsqu’il n’y a pas de pression d’achat, même le plus petit des mouvements de prix à la hausse n’a aucune aide derrière lui et est donc, d’une certaine manière, une illusion, un peu comme un mouvement de prix à la hausse dans un marché en baisse. En général, cependant, tout mouvement à la hausse des prix qui n’a aucune aide derrière lui va probablement s’inverser et diminuer.

Les traders sont généralement considérés comme participant plus activement au marché lorsqu’ils pensent qu’ils peuvent capitaliser sur les mouvements de prix. Mais en l’absence d’une forte pression d’achat, même de légères tendances à la hausse des prix ne parviennent pas à attirer un soutien significatif.

Qu’est-ce qu’une diminution du volume indique ?

Une baisse de volume lors d’un petit rebond de prix n’est pas automatiquement un signal direct pour vendre. Mais cela nous donne une meilleure lecture du sentiment général du marché. Le volume est l’un des moyens les plus fiables d’évaluer la participation des investisseurs particuliers et institutionnels. Et lorsque le volume des transactions s’affaiblit dans tous les domaines, en particulier lorsque nous sommes dans un rebond, cela nous indique que les deux groupes reculent.

Un décrochage du marché dans le commerce est souvent le signe d’une indécision du marché. Ce sont les traders de détail qui attendent peut-être plus de confirmation d’une progression de la reprise, tandis que les investisseurs institutionnels s’abstiennent de faire des mouvements significatifs jusqu’à ce qu’ils voient des mouvements de prix beaucoup plus substantiels ou jusqu’à ce que le marché leur donne des signaux plus clairs. Lorsque les deux groupes sont dans une sorte de schéma d’attente, ne voulant pas appuyer sur la gâchette lors de leur prochain mouvement sur le marché, ce manque d’action peut conduire à un marché qui ne semble tout simplement pas avoir d’élan et, par conséquent, à une stagnation des prix.

L’absence d’une vague d’achat qui l’accompagne rend beaucoup plus probable que tout mouvement à la hausse des prix soit suivi d’une correction à la baisse. Il est également important de noter que les tendances peuvent se renforcer. Un marché qui connaît à la fois une baisse du volume et une baisse de la participation est susceptible d’être perçu comme un marché insuffisamment fort pour soutenir l’augmentation des mouvements de prix à la hausse.

Hausse des prix et des volumes : la clé d’une reprise durable

Pour renouer avec une croissance plus saine et plus durable, le marché a besoin d’une hausse des prix qui s’accompagne d’une augmentation des volumes. L’idéal serait un environnement de marché où une forte appréciation des prix s’accompagne désormais de la participation des investisseurs particuliers et institutionnels, une dynamique qui suggère que la reprise est à la fois réelle et suffisamment généralisée.

À l’heure actuelle, cependant, le volume des transactions est toujours en baisse, et c’est ce qui semble éclipser les récents gains de prix. Lorsque nous voyons le prix du bitcoin augmenter (or down), mais que le volume n’est tout simplement pas là, cela nous indique que, même si nous sommes heureux de la hausse du prix du bitcoin, ses moments de hausse peuvent ne pas être durables en l’absence d’un regain d’enthousiasme de la part des traders.

Conclusion : la prudence reste de mise

Même si le marché des crypto-monnaies a connu quelques rebonds mineurs ces dernières semaines, la baisse constante des volumes de transactions indique que le potentiel haussier du marché est désormais freiné par un manque d’enthousiasme de la part des traders. Le volume n’est pas seulement un indicateur de l’enthousiasme des traders ; C’est aussi un indicateur de la participation des commerçants. Nous voyons de moins en moins de participants sur le marché des crypto-monnaies. Étant donné que l’activité de trading est en déclin constant et que les traders deviennent de plus en plus réticents à prendre des risques, le marché est clairement incertain.

Pour qu’un véritable redressement se produise, le marché a besoin d’une implication accrue de tous les segments. Cela ne peut que conduire au scénario le plus probable, à savoir une reprise plus robuste que tout le monde continue d’espérer. Dans l’intervalle, les traders continueront d’agir de manière nerveuse, surveillant de près le prochain catalyseur haussier dans l’espoir d’une reprise ressemblant quelque peu à celle de 2021.

Divulgation : Il ne s’agit pas d’un conseil en matière de trading ou d’investissement. Faites toujours vos recherches avant d’acheter des crypto-monnaies ou d’investir dans des services.

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