Du bitcoin aux altcoins, les valorisations sont complexes, et le sentiment du marché et la valeur du service déterminent le potentiel à long terme.
Écrit par : ggrow
Compilation : Blockchain vernaculaire
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Lorsqu’on parle de crypto-monnaies, les gens ont tendance à se concentrer davantage sur les pics et les krachs de prix que sur la technologie sous-jacente. Bien que je ne veuille pas me concentrer uniquement sur les fluctuations de prix, il est tout de même nécessaire d’explorer ce sujet et d’analyser les raisons des fluctuations de prix. Le texte principal est le suivant :
01 Valorisation des cryptomonnaies
Le processus d’évaluation des crypto-monnaies comme le Bitcoin, à l’instar des matières premières comme l’or ou l’argent, est très complexe. Des facteurs tels que la rareté, la circulation, l’offre et la demande sont cruciaux. En outre, des facteurs uniques tels que les taux d’adoption, les politiques réglementaires et la base d’utilisateurs peuvent également affecter la valeur du bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
1. Rareté
L’offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions, ce qui le rend similaire au métal précieux, où la rareté est un facteur clé de valorisation.
2. Circulating Supply
Au moment de la rédaction de cet article, environ 19,9 millions des 21 millions de bitcoins ont été minés. Le reste du bitcoin sera libéré progressivement par le minage, un processus qui est affecté par le taux de hachage et le cycle de halving. La réduction de moitié, qui a lieu environ tous les quatre ans, réduit les récompenses des mineurs, ce qui rend de plus en plus coûteux et difficile la génération de nouveaux bitcoins.
Réduction de moitié et coût
Après la réduction de moitié, le coût du minage augmente car davantage de ressources informatiques sont nécessaires. En conséquence, le prix du bitcoin est partiellement affecté par les coûts du matériel et de l’énergie. Des outils tels que le graphique arc-en-ciel Bitcoin peuvent aider à visualiser les tendances historiques des prix et fournir des informations sur les mouvements de prix futurs en fonction du cycle de réduction de moitié.
Le coût de minage d’un bitcoin peut être très élevé, le coût de l’électricité allant de 1 324 $ à 321112 $ selon le prix de l’électricité d’un pays à l’autre. De plus, gagner à la « loterie » du minage de bitcoins nécessite un investissement important dans du matériel puissant et au moins 1 % de la puissance de minage totale. La « loterie » fait ici référence au caractère aléatoire et à la compétition de l’extraction réussie d’un bloc.
! Graphique arc-en-ciel Bitcoin
3. L’offre et la demande
L’offre de bitcoins a diminué au fil du temps, non seulement parce que son émission est limitée à 21 millions, mais aussi parce qu’on estime que 3 à 4 millions de bitcoins sont définitivement perdus en raison de l’oubli ou de l’inaccessibilité des clés privées. L’achat de crypto-monnaies consiste essentiellement à acquérir une unité de valeur qui peut être échangée contre de la monnaie fiduciaire, des biens ou des services.
La plus petite unité de Bitcoin est appelée « Satoshi » (satoshi), 1 Satoshi est égal à 0,00000001 BTC.
02 Altcoins (Altcoins)
Altcoin (Altcoins) comprend plus de 10 000 jetons, couvrant les stablecoins, les pièces de plateforme/réseau, les jetons utilitaires et les pièces mèmes. Ici, je me concentrerai sur les pièces de plate-forme/réseau et les jetons utilitaires.
Plate-forme / Pièce de réseau
Pour un réseau comme Ethereum, sa valorisation dépend des facteurs suivants :
Nombre d’utilisateurs
Volume d’échange quotidien
Vitesse de transaction
Évolutivité
Tirer parti de l’application du réseau (dApps)
Ethereum n’est qu’un réseau parmi tant d’autres. Alors que les concurrents prétendent être plus rapides ou plus évolutifs, seul le temps nous dira quels réseaux survivront à long terme. Acheter de l’Ethereum, c’est acquérir un actif numérique qui vous permet de participer à sa blockchain, y compris l’utilisation de contrats intelligents – un protocole auto-exécutable écrit directement dans le code.
JETON
Les startups blockchain lèvent généralement des capitaux en émettant des jetons sur des plateformes telles qu’Ethereum. La valeur de ces tokens est parfois plus facile à estimer car ils peuvent ressembler à des services internet. Par exemple, Ripple (XRP) offre des services similaires à PayPal, permettant des transactions transfrontalières rapides et peu coûteuses.
Le marché capitalization( la capitalisation boursière ) reflète la valeur perçue par le marché d’une entreprise ou d’un actif. Cela nous permet de comparer les entreprises qui ne sont pas des crypto-monnaies avec les sociétés de blockchain qui offrent des services similaires. Pour les jetons, la capitalisation boursière fait référence à la valeur totale d’une crypto-monnaie particulière, calculée en multipliant le prix actuel d’un jeton individuel par l’offre totale en circulation.
À la fin de 2024, Ripple (XRP) a une capitalisation boursière d’environ 130 milliards de dollars, tandis que PayPal a une capitalisation boursière d’environ 90 milliards de dollars.
Bien qu’une comparaison 1:1 entre une société non crypto et une société blockchain ne soit pas tout à fait exacte, elle peut donner une indication approximative de la correspondance du prix avec les services qu’elle fournit.
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Résumé du marché de CoinMarketCap pour XRP( Ripple ) le 24 décembre 2024
03 Sentiment et indicateurs de marché
L’extrême volatilité des prix des crypto-monnaies est due à des facteurs tels que les cycles du marché, le sentiment et FOMO( peur de passer à côté de ).
FOMO & « Carpet Pulling"
Le FOMO commence généralement par le battage médiatique autour d’une certaine crypto-monnaie sur les médias sociaux. Les gens achètent pour faire monter le prix, puis vendent lorsque d’autres emboîtent le pas ( c’est-à-dire le « rug pull » ). Ce processus est appelé « pump-and-dump"(pump-and-dump).
Pump and Dump
Les expéditions de pompage et de vidage sont courantes dans les jetons à très bas prix, qui comportent souvent de nombreux zéros. Par exemple, si le prix d’un jeton passe de 0,000001 à 0,000002, cela peut sembler être une petite augmentation, mais il s’agit en fait d’une augmentation de 100 %. Cependant, si vous achetez à 0,000002 et que le prix retombe à 0,000001, vous perdrez la moitié de votre investissement. De telles fluctuations de prix drastiques peuvent être trompeuses, en particulier dans un jeton avec une si petite unité de trading.
Cycle du marché
Comme les actions, les hypothèques, les voitures et les produits de luxe, les crypto-monnaies ont des cycles. Cependant, en raison de sa nature de technologie émergente, ses fluctuations cycliques ont tendance à être plus extrêmes. Le FOMO pourrait amplifier considérablement les hausses de prix. Il est difficile de dire où nous en sommes dans un cycle de marché, et même la répétition d’un cycle antérieur ne signifie pas que le pic sera nécessairement plus élevé que le précédent.
Dans le cas du bitcoin, on peut affirmer que la réduction de moitié des ( réduit la nouvelle offre et augmente les coûts de minage ) joue un rôle dans les futures augmentations de prix. Cependant, pour Token( ) pré-minées avec un tirage fixe, l’effet de réduction de moitié ne s’applique pas. À long terme, il est plus logique d’attribuer de la valeur aux tokens en fonction des services qu’ils fournissent, plutôt que de s’appuyer uniquement sur des fluctuations de prix spéculatives.
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Sentiment du marché ( Crypto Fear & Greed Index )
L’indice mesure le sentiment du marché à l’aide de données telles que la volatilité, le volume des transactions et l’activité sur les réseaux sociaux :
Extreme Fear (0-24) : Vente de panique, peut être proche du bas du prix
Fear (25-49) : Sentiment de marché prudent
Neutre (50-74) : Marché équilibré
Greed (75-100) : Fort sentiment haussier et FOMO
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Indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies
Saison des altcoins (Altcoin Season)
Les altcoins suivent généralement le cycle du marché du bitcoin, mais avec quelques retards. Au cours de la « saison des altcoins », l’attention des investisseurs s’est déplacée du Bitcoin vers les altcoins, ce qui a fait grimper leurs prix.
Crypto Winter (Cryptowinter)
Un hiver crypto fait référence à une période prolongée de prix déprimés des crypto-monnaies, fluctuant généralement dans une petite fourchette. Cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de nouveaux développements ou de nouvelles, mais plutôt qu’il reflète une période de stagnation du marché, de prix déprimés et de prudence générale des investisseurs. Malgré le calme du marché, l’innovation et le progrès se poursuivent dans les coulisses, avec de nouveaux projets et avancées toujours en cours.
04 Conclusion
Les crypto-monnaies sont essentiellement des logiciels et des réseaux d’utilisateurs, similaires à Internet ou aux banques. Le bitcoin compte à lui seul plus de 80 millions d’utilisateurs. Comprendre les facteurs techniques et de marché peut aider à prendre des décisions éclairées dans ce marché volatil.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Du bitcoin aux altcoins : découvrez la vérité sur la volatilité des prix !
Écrit par : ggrow
Compilation : Blockchain vernaculaire
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Lorsqu’on parle de crypto-monnaies, les gens ont tendance à se concentrer davantage sur les pics et les krachs de prix que sur la technologie sous-jacente. Bien que je ne veuille pas me concentrer uniquement sur les fluctuations de prix, il est tout de même nécessaire d’explorer ce sujet et d’analyser les raisons des fluctuations de prix. Le texte principal est le suivant :
01 Valorisation des cryptomonnaies
Le processus d’évaluation des crypto-monnaies comme le Bitcoin, à l’instar des matières premières comme l’or ou l’argent, est très complexe. Des facteurs tels que la rareté, la circulation, l’offre et la demande sont cruciaux. En outre, des facteurs uniques tels que les taux d’adoption, les politiques réglementaires et la base d’utilisateurs peuvent également affecter la valeur du bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
1. Rareté
L’offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions, ce qui le rend similaire au métal précieux, où la rareté est un facteur clé de valorisation.
2. Circulating Supply
Au moment de la rédaction de cet article, environ 19,9 millions des 21 millions de bitcoins ont été minés. Le reste du bitcoin sera libéré progressivement par le minage, un processus qui est affecté par le taux de hachage et le cycle de halving. La réduction de moitié, qui a lieu environ tous les quatre ans, réduit les récompenses des mineurs, ce qui rend de plus en plus coûteux et difficile la génération de nouveaux bitcoins.
Réduction de moitié et coût
Après la réduction de moitié, le coût du minage augmente car davantage de ressources informatiques sont nécessaires. En conséquence, le prix du bitcoin est partiellement affecté par les coûts du matériel et de l’énergie. Des outils tels que le graphique arc-en-ciel Bitcoin peuvent aider à visualiser les tendances historiques des prix et fournir des informations sur les mouvements de prix futurs en fonction du cycle de réduction de moitié.
Le coût de minage d’un bitcoin peut être très élevé, le coût de l’électricité allant de 1 324 $ à 321112 $ selon le prix de l’électricité d’un pays à l’autre. De plus, gagner à la « loterie » du minage de bitcoins nécessite un investissement important dans du matériel puissant et au moins 1 % de la puissance de minage totale. La « loterie » fait ici référence au caractère aléatoire et à la compétition de l’extraction réussie d’un bloc.
! Graphique arc-en-ciel Bitcoin
3. L’offre et la demande
L’offre de bitcoins a diminué au fil du temps, non seulement parce que son émission est limitée à 21 millions, mais aussi parce qu’on estime que 3 à 4 millions de bitcoins sont définitivement perdus en raison de l’oubli ou de l’inaccessibilité des clés privées. L’achat de crypto-monnaies consiste essentiellement à acquérir une unité de valeur qui peut être échangée contre de la monnaie fiduciaire, des biens ou des services.
La plus petite unité de Bitcoin est appelée « Satoshi » (satoshi), 1 Satoshi est égal à 0,00000001 BTC.
02 Altcoins (Altcoins)
Altcoin (Altcoins) comprend plus de 10 000 jetons, couvrant les stablecoins, les pièces de plateforme/réseau, les jetons utilitaires et les pièces mèmes. Ici, je me concentrerai sur les pièces de plate-forme/réseau et les jetons utilitaires.
Plate-forme / Pièce de réseau
Pour un réseau comme Ethereum, sa valorisation dépend des facteurs suivants :
Ethereum n’est qu’un réseau parmi tant d’autres. Alors que les concurrents prétendent être plus rapides ou plus évolutifs, seul le temps nous dira quels réseaux survivront à long terme. Acheter de l’Ethereum, c’est acquérir un actif numérique qui vous permet de participer à sa blockchain, y compris l’utilisation de contrats intelligents – un protocole auto-exécutable écrit directement dans le code.
JETON
Les startups blockchain lèvent généralement des capitaux en émettant des jetons sur des plateformes telles qu’Ethereum. La valeur de ces tokens est parfois plus facile à estimer car ils peuvent ressembler à des services internet. Par exemple, Ripple (XRP) offre des services similaires à PayPal, permettant des transactions transfrontalières rapides et peu coûteuses.
Le marché capitalization( la capitalisation boursière ) reflète la valeur perçue par le marché d’une entreprise ou d’un actif. Cela nous permet de comparer les entreprises qui ne sont pas des crypto-monnaies avec les sociétés de blockchain qui offrent des services similaires. Pour les jetons, la capitalisation boursière fait référence à la valeur totale d’une crypto-monnaie particulière, calculée en multipliant le prix actuel d’un jeton individuel par l’offre totale en circulation.
À la fin de 2024, Ripple (XRP) a une capitalisation boursière d’environ 130 milliards de dollars, tandis que PayPal a une capitalisation boursière d’environ 90 milliards de dollars.
Bien qu’une comparaison 1:1 entre une société non crypto et une société blockchain ne soit pas tout à fait exacte, elle peut donner une indication approximative de la correspondance du prix avec les services qu’elle fournit.
!
Résumé du marché de CoinMarketCap pour XRP( Ripple ) le 24 décembre 2024
03 Sentiment et indicateurs de marché
L’extrême volatilité des prix des crypto-monnaies est due à des facteurs tels que les cycles du marché, le sentiment et FOMO( peur de passer à côté de ).
FOMO & « Carpet Pulling"
Le FOMO commence généralement par le battage médiatique autour d’une certaine crypto-monnaie sur les médias sociaux. Les gens achètent pour faire monter le prix, puis vendent lorsque d’autres emboîtent le pas ( c’est-à-dire le « rug pull » ). Ce processus est appelé « pump-and-dump"(pump-and-dump).
Pump and Dump
Les expéditions de pompage et de vidage sont courantes dans les jetons à très bas prix, qui comportent souvent de nombreux zéros. Par exemple, si le prix d’un jeton passe de 0,000001 à 0,000002, cela peut sembler être une petite augmentation, mais il s’agit en fait d’une augmentation de 100 %. Cependant, si vous achetez à 0,000002 et que le prix retombe à 0,000001, vous perdrez la moitié de votre investissement. De telles fluctuations de prix drastiques peuvent être trompeuses, en particulier dans un jeton avec une si petite unité de trading.
Cycle du marché
Comme les actions, les hypothèques, les voitures et les produits de luxe, les crypto-monnaies ont des cycles. Cependant, en raison de sa nature de technologie émergente, ses fluctuations cycliques ont tendance à être plus extrêmes. Le FOMO pourrait amplifier considérablement les hausses de prix. Il est difficile de dire où nous en sommes dans un cycle de marché, et même la répétition d’un cycle antérieur ne signifie pas que le pic sera nécessairement plus élevé que le précédent.
Dans le cas du bitcoin, on peut affirmer que la réduction de moitié des ( réduit la nouvelle offre et augmente les coûts de minage ) joue un rôle dans les futures augmentations de prix. Cependant, pour Token( ) pré-minées avec un tirage fixe, l’effet de réduction de moitié ne s’applique pas. À long terme, il est plus logique d’attribuer de la valeur aux tokens en fonction des services qu’ils fournissent, plutôt que de s’appuyer uniquement sur des fluctuations de prix spéculatives.
!
Sentiment du marché ( Crypto Fear & Greed Index )
L’indice mesure le sentiment du marché à l’aide de données telles que la volatilité, le volume des transactions et l’activité sur les réseaux sociaux :
!
Indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies
Saison des altcoins (Altcoin Season)
Les altcoins suivent généralement le cycle du marché du bitcoin, mais avec quelques retards. Au cours de la « saison des altcoins », l’attention des investisseurs s’est déplacée du Bitcoin vers les altcoins, ce qui a fait grimper leurs prix.
Crypto Winter (Cryptowinter)
Un hiver crypto fait référence à une période prolongée de prix déprimés des crypto-monnaies, fluctuant généralement dans une petite fourchette. Cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de nouveaux développements ou de nouvelles, mais plutôt qu’il reflète une période de stagnation du marché, de prix déprimés et de prudence générale des investisseurs. Malgré le calme du marché, l’innovation et le progrès se poursuivent dans les coulisses, avec de nouveaux projets et avancées toujours en cours.
04 Conclusion
Les crypto-monnaies sont essentiellement des logiciels et des réseaux d’utilisateurs, similaires à Internet ou aux banques. Le bitcoin compte à lui seul plus de 80 millions d’utilisateurs. Comprendre les facteurs techniques et de marché peut aider à prendre des décisions éclairées dans ce marché volatil.