Berkshire Hathaway, le conglomérat d'investissement dirigé par Warren Buffett, a réduit sa participation dans les banques américaines Bank of Amérique (BoA) et les actions de Citigroup au dernier trimestre de 2024. Cette décision, divulguée dans une déclaration réglementaire vendredi, intervient alors que Buffett continue de réduire le portefeuille d'actions de Berkshire, privilégiant des investissements plus sûrs tels que les bons du Trésor américain.
Berkshire a réduit de près de trois quarts sa position dans Citigroup, vendant 40,6 millions d'actions d'une valeur de plus de 2,4 milliards de dollars. La firme a également continué de décharger des actions de la Bank of Amérique, dont elle détenait précédemment une participation de 13 %, étant son plus grand actionnaire au cours des 2 dernières années
Après avoir attendu que la crise bancaire régionale qui a commencé début 2023 se stabilise, Buffett a commencé à réduire sa position en juillet dernier. En septembre 2024, le conglomérat avait vendu plus de 10 milliards de dollars d'actions BoA.
Changement de stratégie d'investissement
Depuis la mi-octobre de l'année dernière, Berkshire a réduit sa participation dans BoA de 95 millions d'actions supplémentaires, portant sa participation à environ 8,9%. Le conglomérat a également vendu 1,7 million d'actions de Capital One, réduisant sa position dans la banque axée sur les cartes de crédit de près de 20%.
Selon un rapport du Wall Street Journal publié vendredi, la société a également divulgué une nouvelle participation de 1,2 milliard de dollars dans Constellation Brands, la société derrière la bière Modelo et Corona aux États-Unis, dans le cadre de ses dernières opérations d'investissement. La position, dévoilée dans une déclaration réglementaire, marque l'une des rares additions au portefeuille du conglomérat dans les cessions du T4 2024.
Son nouveau pari sur Constellation Brands, cependant, repose actuellement sur des bases de perspectives "fragiles". En janvier, la société de boissons a manqué les attentes en matière de bénéfices et a revu à la baisse ses perspectives financières pour l'année, ce qui a entraîné une baisse de 26 % de son cours de bourse depuis le début de 2025.
Les investisseurs avaient été attentifs à voir si la société de Warren Buffett continuerait de réduire sa participation dans Apple pour un cinquième trimestre consécutif. Cependant, au 31 décembre, Berkshire détenait toujours 300 millions d'actions du géant de l'électronique grand public, en faisant la plus grande participation en actions de la société avec une valorisation de 75,1 milliards de dollars. À l'heure actuelle, Apple devance American Express et Bank of America dans le classement des portefeuilles de la société.
Les allégations de débankage auraient pu alimenter les ventes
Alors qu'un extrait des dépôts Form 13F vus par le WSJ donne un aperçu des positions boursières de Berkshire, ils ne révèlent pas la logique derrière les transactions. Les investisseurs sont censés scruter la lettre annuelle de Buffett, prévue pour le 22 février, pour tout commentaire sur les récentes décisions d'investissement
Cependant, les décideurs des deux partis, Républicains et Démocrates, considèrent le débankage comme un problème obstiné qui a conduit les entreprises à se désister de faire des affaires avec les banques. Dans son discours au Forum économique mondial de Davos, le président Donald Trump a accusé la BoA de « débankage politique », pour avoir prétendument refusé des services aux conservateurs.
Tel que rapporté par Cryptopolitan, la banque a également été mentionnée lors de l'audience du comité bancaire du Sénat du 5 février sur le déclassement par la sénatrice Elizabeth Warren, aux côtés de CitiBank, Wells Fargo et JP Morgan
Les rendements des actions de Citi étaient inférieurs aux attentes
L'investissement de Berkshire en 2022 dans Citigroup, d'une valeur de 3 milliards de dollars à l'époque, n'a pas connu le même succès que sa participation de longue date dans BoA. Sous la direction de la PDG Jane Fraser, Citi a du mal à rattraper ses concurrents malgré un vaste plan de restructuration annoncé fin 2023.
Fraser avait précédemment déclaré que Buffett avait exprimé son soutien à sa stratégie de redressement. Cependant, la rentabilité de Citi reste inférieure à celle de ses pairs. Le rendement des capitaux propres tangibles de la banque est passé à 7% en 2024, contre 4,9% l'année précédente, mais reste encore en deçà de son objectif initial de 11-12% pour 2026, qui a été revu à la baisse à 10-11% en janvier.
Selon le Financial Times, Citi a progressé dans la réduction des coûts, les dépenses d'exploitation ayant diminué de 4 % en 2024, y compris une réduction de 2 % des dépenses liées au personnel. Cependant, ces mesures n'ont pas encore renforcé de manière significative la confiance des investisseurs.
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Berkshire Hathaway de Warren Buffett réduit ses participations dans BoA et Citi en raison des inquiétudes concernant le déclassement aux États-Unis
Berkshire Hathaway, le conglomérat d'investissement dirigé par Warren Buffett, a réduit sa participation dans les banques américaines Bank of Amérique (BoA) et les actions de Citigroup au dernier trimestre de 2024. Cette décision, divulguée dans une déclaration réglementaire vendredi, intervient alors que Buffett continue de réduire le portefeuille d'actions de Berkshire, privilégiant des investissements plus sûrs tels que les bons du Trésor américain.
Berkshire a réduit de près de trois quarts sa position dans Citigroup, vendant 40,6 millions d'actions d'une valeur de plus de 2,4 milliards de dollars. La firme a également continué de décharger des actions de la Bank of Amérique, dont elle détenait précédemment une participation de 13 %, étant son plus grand actionnaire au cours des 2 dernières années
Après avoir attendu que la crise bancaire régionale qui a commencé début 2023 se stabilise, Buffett a commencé à réduire sa position en juillet dernier. En septembre 2024, le conglomérat avait vendu plus de 10 milliards de dollars d'actions BoA.
Changement de stratégie d'investissement
Depuis la mi-octobre de l'année dernière, Berkshire a réduit sa participation dans BoA de 95 millions d'actions supplémentaires, portant sa participation à environ 8,9%. Le conglomérat a également vendu 1,7 million d'actions de Capital One, réduisant sa position dans la banque axée sur les cartes de crédit de près de 20%.
Selon un rapport du Wall Street Journal publié vendredi, la société a également divulgué une nouvelle participation de 1,2 milliard de dollars dans Constellation Brands, la société derrière la bière Modelo et Corona aux États-Unis, dans le cadre de ses dernières opérations d'investissement. La position, dévoilée dans une déclaration réglementaire, marque l'une des rares additions au portefeuille du conglomérat dans les cessions du T4 2024.
Son nouveau pari sur Constellation Brands, cependant, repose actuellement sur des bases de perspectives "fragiles". En janvier, la société de boissons a manqué les attentes en matière de bénéfices et a revu à la baisse ses perspectives financières pour l'année, ce qui a entraîné une baisse de 26 % de son cours de bourse depuis le début de 2025.
Les investisseurs avaient été attentifs à voir si la société de Warren Buffett continuerait de réduire sa participation dans Apple pour un cinquième trimestre consécutif. Cependant, au 31 décembre, Berkshire détenait toujours 300 millions d'actions du géant de l'électronique grand public, en faisant la plus grande participation en actions de la société avec une valorisation de 75,1 milliards de dollars. À l'heure actuelle, Apple devance American Express et Bank of America dans le classement des portefeuilles de la société.
Les allégations de débankage auraient pu alimenter les ventes
Alors qu'un extrait des dépôts Form 13F vus par le WSJ donne un aperçu des positions boursières de Berkshire, ils ne révèlent pas la logique derrière les transactions. Les investisseurs sont censés scruter la lettre annuelle de Buffett, prévue pour le 22 février, pour tout commentaire sur les récentes décisions d'investissement
Cependant, les décideurs des deux partis, Républicains et Démocrates, considèrent le débankage comme un problème obstiné qui a conduit les entreprises à se désister de faire des affaires avec les banques. Dans son discours au Forum économique mondial de Davos, le président Donald Trump a accusé la BoA de « débankage politique », pour avoir prétendument refusé des services aux conservateurs.
Tel que rapporté par Cryptopolitan, la banque a également été mentionnée lors de l'audience du comité bancaire du Sénat du 5 février sur le déclassement par la sénatrice Elizabeth Warren, aux côtés de CitiBank, Wells Fargo et JP Morgan
Les rendements des actions de Citi étaient inférieurs aux attentes
L'investissement de Berkshire en 2022 dans Citigroup, d'une valeur de 3 milliards de dollars à l'époque, n'a pas connu le même succès que sa participation de longue date dans BoA. Sous la direction de la PDG Jane Fraser, Citi a du mal à rattraper ses concurrents malgré un vaste plan de restructuration annoncé fin 2023.
Fraser avait précédemment déclaré que Buffett avait exprimé son soutien à sa stratégie de redressement. Cependant, la rentabilité de Citi reste inférieure à celle de ses pairs. Le rendement des capitaux propres tangibles de la banque est passé à 7% en 2024, contre 4,9% l'année précédente, mais reste encore en deçà de son objectif initial de 11-12% pour 2026, qui a été revu à la baisse à 10-11% en janvier.
Selon le Financial Times, Citi a progressé dans la réduction des coûts, les dépenses d'exploitation ayant diminué de 4 % en 2024, y compris une réduction de 2 % des dépenses liées au personnel. Cependant, ces mesures n'ont pas encore renforcé de manière significative la confiance des investisseurs.
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