Bitcoin (BTC) a été visiblement transféré dans des portefeuilles à grande échelle pour la majeure partie de 2024. Cependant, l'accumulation de crevettes s'est accélérée au cours des derniers mois, transformant les détenteurs à petite échelle en un facteur significatif
Pour la majeure partie de 2024, il semblait que les investisseurs particuliers passaient à côté du marché haussier. Cependant, l'accumulation de crevettes s'est accélérée, créant de nouveaux portefeuilles contenant moins de 1 BTC. Les achats par les détenteurs de détail à petite échelle se sont concentrés au dernier trimestre de 2024, pendant la période la plus active du marché haussier.
Les portefeuilles avec moins de 1 BTC sont en train de se reconstituer, car leur nombre était historiquement plus élevé avant le crash de 2022. À un moment donné, ces portefeuilles détenaient plus de 15 % de l'offre, soit plus de 3M BTC. L'équilibre s'est déplacé vers les portefeuilles de baleines pendant le marché baissier, mais la tendance pourrait s'inverser à nouveau.
La tendance à l'accumulation de crevettes déplace l'absorption de nouveaux BTC, à la fois par le minage et par les vendeurs. Après l'arrivée des traders particuliers, leur taux d'absorption a augmenté à plus de 17,6K par mois. Une fois de plus, les crevettes achètent plus que l'offre minière mensuelle. Lors des précédents rallyes, les crevettes ont également accumulé encore plus rapidement, à plus de 33 000 BTC par mois. Cependant, ce type d'investisseur est parfois réticent à acheter la baisse, car l'accumulation a stagné après la correction d'août 2024.
L'achat de crevettes est également régulier, ce qui suggère que les propriétaires de petite échelle sont en train d'accumuler des sats, contrairement aux ETF où les entrées à grande échelle sont souvent suivies de ventes. Pour certains analystes, les baleines peuvent être plus pondérées, tandis que les acheteurs particuliers ont tendance à paniquer. Les derniers achats, cependant, n'ont vu que des prises de bénéfices au sommet, tandis que l'accumulation a continué après chaque baisse du BTC
Les investisseurs de crevettes détiennent désormais plus de 6,9 % de tous les BTC produits, dépassant même les ETF qui accumulent activement, qui contrôlent environ 4 % de l'offre de BTC. Les nouveaux portefeuilles à petite échelle détiennent déjà un total de 1,36 million de BTC, comparable aux avoirs des acheteurs institutionnels. Les détenteurs de crevettes possèdent maintenant plus de BTC que ce qu'il reste à extraire pour l'offre totale de 21 millions de pièces.
Pendant la dernière période d'accumulation, de nouveaux baleines ont également augmenté leurs avoirs à plus de 1,97 million de BTC. Les mineurs restent un facteur stable, détenant environ 1,9 million de pièces pour une vente favorable à long terme. Les baleines restent plus agiles pour acheter du BTC pendant les replis, mais les particuliers deviennent un facteur constant dans la création de la demande de plus de BTC.
Les petits investisseurs et les nouveaux acheteurs soutiennent BTC
Le renouvellement des achats au détail près de la fourchette supérieure du BTC fait suite à une période où le commerce latéral secouerait les petits investisseurs. Cependant, les acheteurs sont revenus pendant une autre période d'accumulation, devenant ainsi l'un des facteurs réguliers d'absorption et de détention du BTC
Les dernières cohortes d'acheteurs sont également celles qui se développent le plus rapidement, tandis que les anciennes baleines restent passives. Selon le graphique des vagues HODL, les dernières cohortes d'acheteurs avec des portefeuilles de moins de six mois représentent environ 25% de l'offre de BTC. Les détenteurs plus récents ne sont pas nécessairement des acheteurs de crevettes, mais l'accumulation à petite échelle fait partie de la tendance.
Les détenteurs de Bitcoin avec de nouveaux portefeuilles détiennent plus de 25% de l'offre, avec un mélange d'achats de baleines et de détail. | Source: BitcoinMagazinePro
Le consensus général est que le BTC pourrait bientôt être confronté à une pénurie d’offre, car les portefeuilles individuels épongent une plus grande partie de l’offre. Le récent rallye haussier au-dessus de 108 000 $ a été le premier à se produire avec des réserves de change en baisse constante, car les acheteurs n’étaient pas pressés de liquider
Pour la spéculation à court terme, les marchés à terme ont accompli la tâche, évitant l'exposition de précieux BTC aux portefeuilles d'échange. Le passage à l'accumulation auto-custodiale fait suite à l'expérience avec l'échange FTX, où les détenteurs seraient indemnisés à hauteur de 16 000 $ par BTC.
BTC montre une récupération rapide des prix
BTC a récupéré plus de 94 000 $, gagnant près de 5 000 $ en une seule journée de trading. L'actif a fait preuve de résilience, même si l'indice de peur et de cupidité du Bitcoin est passé de 78 à 50 points en une journée
Le sentiment du marché a de nouveau changé à court terme, à 61%, alors que les traders ont fait preuve d'optimisme à court terme. BTC s'appuie sur plusieurs niveaux de support, pour le moment établi au-dessus de 90 000 $. La présence d'achats constants et de retraits d'échanges indique moins d'épisodes de panique pour les traders spot.
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Les acheteurs de Bitcoin (BTC) à petite échelle dépassent les ETF avec une accumulation plus active
Bitcoin (BTC) a été visiblement transféré dans des portefeuilles à grande échelle pour la majeure partie de 2024. Cependant, l'accumulation de crevettes s'est accélérée au cours des derniers mois, transformant les détenteurs à petite échelle en un facteur significatif
Pour la majeure partie de 2024, il semblait que les investisseurs particuliers passaient à côté du marché haussier. Cependant, l'accumulation de crevettes s'est accélérée, créant de nouveaux portefeuilles contenant moins de 1 BTC. Les achats par les détenteurs de détail à petite échelle se sont concentrés au dernier trimestre de 2024, pendant la période la plus active du marché haussier.
Les portefeuilles avec moins de 1 BTC sont en train de se reconstituer, car leur nombre était historiquement plus élevé avant le crash de 2022. À un moment donné, ces portefeuilles détenaient plus de 15 % de l'offre, soit plus de 3M BTC. L'équilibre s'est déplacé vers les portefeuilles de baleines pendant le marché baissier, mais la tendance pourrait s'inverser à nouveau.
La tendance à l'accumulation de crevettes déplace l'absorption de nouveaux BTC, à la fois par le minage et par les vendeurs. Après l'arrivée des traders particuliers, leur taux d'absorption a augmenté à plus de 17,6K par mois. Une fois de plus, les crevettes achètent plus que l'offre minière mensuelle. Lors des précédents rallyes, les crevettes ont également accumulé encore plus rapidement, à plus de 33 000 BTC par mois. Cependant, ce type d'investisseur est parfois réticent à acheter la baisse, car l'accumulation a stagné après la correction d'août 2024.
L'achat de crevettes est également régulier, ce qui suggère que les propriétaires de petite échelle sont en train d'accumuler des sats, contrairement aux ETF où les entrées à grande échelle sont souvent suivies de ventes. Pour certains analystes, les baleines peuvent être plus pondérées, tandis que les acheteurs particuliers ont tendance à paniquer. Les derniers achats, cependant, n'ont vu que des prises de bénéfices au sommet, tandis que l'accumulation a continué après chaque baisse du BTC
Les investisseurs de crevettes détiennent désormais plus de 6,9 % de tous les BTC produits, dépassant même les ETF qui accumulent activement, qui contrôlent environ 4 % de l'offre de BTC. Les nouveaux portefeuilles à petite échelle détiennent déjà un total de 1,36 million de BTC, comparable aux avoirs des acheteurs institutionnels. Les détenteurs de crevettes possèdent maintenant plus de BTC que ce qu'il reste à extraire pour l'offre totale de 21 millions de pièces.
Pendant la dernière période d'accumulation, de nouveaux baleines ont également augmenté leurs avoirs à plus de 1,97 million de BTC. Les mineurs restent un facteur stable, détenant environ 1,9 million de pièces pour une vente favorable à long terme. Les baleines restent plus agiles pour acheter du BTC pendant les replis, mais les particuliers deviennent un facteur constant dans la création de la demande de plus de BTC.
Les petits investisseurs et les nouveaux acheteurs soutiennent BTC
Le renouvellement des achats au détail près de la fourchette supérieure du BTC fait suite à une période où le commerce latéral secouerait les petits investisseurs. Cependant, les acheteurs sont revenus pendant une autre période d'accumulation, devenant ainsi l'un des facteurs réguliers d'absorption et de détention du BTC
Les dernières cohortes d'acheteurs sont également celles qui se développent le plus rapidement, tandis que les anciennes baleines restent passives. Selon le graphique des vagues HODL, les dernières cohortes d'acheteurs avec des portefeuilles de moins de six mois représentent environ 25% de l'offre de BTC. Les détenteurs plus récents ne sont pas nécessairement des acheteurs de crevettes, mais l'accumulation à petite échelle fait partie de la tendance.
Les détenteurs de Bitcoin avec de nouveaux portefeuilles détiennent plus de 25% de l'offre, avec un mélange d'achats de baleines et de détail. | Source: BitcoinMagazinePro
Le consensus général est que le BTC pourrait bientôt être confronté à une pénurie d’offre, car les portefeuilles individuels épongent une plus grande partie de l’offre. Le récent rallye haussier au-dessus de 108 000 $ a été le premier à se produire avec des réserves de change en baisse constante, car les acheteurs n’étaient pas pressés de liquider
Pour la spéculation à court terme, les marchés à terme ont accompli la tâche, évitant l'exposition de précieux BTC aux portefeuilles d'échange. Le passage à l'accumulation auto-custodiale fait suite à l'expérience avec l'échange FTX, où les détenteurs seraient indemnisés à hauteur de 16 000 $ par BTC.
BTC montre une récupération rapide des prix
BTC a récupéré plus de 94 000 $, gagnant près de 5 000 $ en une seule journée de trading. L'actif a fait preuve de résilience, même si l'indice de peur et de cupidité du Bitcoin est passé de 78 à 50 points en une journée
Le sentiment du marché a de nouveau changé à court terme, à 61%, alors que les traders ont fait preuve d'optimisme à court terme. BTC s'appuie sur plusieurs niveaux de support, pour le moment établi au-dessus de 90 000 $. La présence d'achats constants et de retraits d'échanges indique moins d'épisodes de panique pour les traders spot.
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