En 2024, les DEX (échanges décentralisés) ont capté une plus grande part du gâteau des échanges de crypto-monnaies, démontrant que l'avenir de la finance se dirige résolument vers la décentralisation.
Et la récente victoire de Trump n'a fait que renforcer cette tendance, avec le prix du Bitcoin qui a atteint près de 91 000 dollars.
Alors que le volume mensuel de trading DEX a atteint plus de 250 milliards de dollars en mars et juin 2024 pour la première fois depuis 2021, il est clair que les traders optent de plus en plus pour les avantages d'autonomie et de transparence que ces plateformes offrent.
Au cours des 12 derniers mois, plusieurs plates-formes DEX ont affiné leurs offres pour améliorer l'expérience de trading tout en privilégiant l'inclusivité financière et la confiance.
Cette évolution indique que le marché ne progresse pas seulement - il a atteint un niveau de maturité que certains sceptiques n'ont jamais anticipé. Mais ces succès ne sont pas venus sans quelques obstacles.
Alors que 2025 approche, les réalisations et les revers de 2024 servent de feuille de route pour savoir où le marché se dirige.
Bien que personne ne puisse prédire l'avenir avec certitude, on peut supposer que le passage progressif des CEX (bourses centralisées) aux DEX (bourses décentralisées) n'est que le début.
Les développements et les défis du DEX en 2024
Cette année, le paysage DeFi (finance décentralisée) a continué de croître de manière significative, notamment avec les avancées dans les modèles de liquidité concentrée.
Alors que ces avancées améliorent la DeFi en offrant une plus grande efficacité du capital et en permettant aux utilisateurs de concentrer la liquidité dans des plages spécifiques, il est évident que cette avancée a été réalisée au détriment des fournisseurs de liquidité.
Sur le front de la gouvernance, 2024 a vu l'émergence des 'guerres des DAO', où diverses DAO (organisations autonomes décentralisées) se sont engagées dans des manœuvres stratégiques pour affirmer leur domination.
Ces rivalités organisationnelles ajoutent une couche de complexité à l'écosystème DeFi, avec des DAO se battant pour le contrôle, ce qui entraîne des opportunités et des risques pour les participants.
Alors que les DAO rivalisent pour influencer, ils ont expérimenté avec des mécanismes de vote novateurs, des stratégies de gestion et des incitations communautaires pour aider à attirer et retenir les participants.
Cet environnement compétitif a conduit à la fois à l'innovation et à la volatilité, certaines DAO formant des alliances pour renforcer leur position, tandis que d'autres adoptent des tactiques agressives pour saper leurs rivaux.
En janvier 2024, un projet d'interopérabilité de la blockchain a lancé un pont crypto pour permettre à un jeton ETH mis en jeu de se déplacer à travers plusieurs blockchains, mais l'a fait sans attendre l'approbation de l'organe directeur du jeton.
Ce mouvement a suscité la controverse, les critiques accusant le projet de dépasser ses limites et d'essayer de fidéliser les utilisateurs avant ses concurrents.
Ces défis sont particulièrement importants car ils exposent les limites et les vulnérabilités de la gouvernance décentralisée, notamment dans des domaines tels que la responsabilité et la rapidité de la prise de décision, mettant ainsi en lumière les fissures au sein de la communauté.
L'essor du trading basé sur l'intention a également transformé l'expérience DeFi.
Ces outils ont invité les utilisateurs à mettre en œuvre des stratégies sophistiquées de cross-chain et à faciliter le seeding de portefeuille, améliorant ainsi l'expérience multi-chaîne globale.
Cela a simplifié la fonctionnalité, permettant aux utilisateurs de naviguer plus efficacement dans les complexités du DEX sans gérer plusieurs réseaux.
Bien que nous ne puissions pas savoir avec certitude ce que l'année prochaine nous réserve, l'année passée peut aider les développeurs et les utilisateurs de DEX à anticiper ce qui nous attend.
Ce qu'il faut surveiller en 2025
La montée de l'IA dans les stratégies de trading devrait probablement améliorer la dynamique du marché, aidant les traders à optimiser leurs performances DEX.
Cette intégration a déjà décollé dans le paysage TradFi, et à mesure que DeFi continue de voir une croissance soutenue, l'intégration inévitable de la technologie permettra de relever des défis tels que la liquidité limitée, le glissement et la manipulation des prix.
Les capacités de l'IA sont certainement convaincantes. Sa capacité à prédire les fluctuations des prix, à identifier les opportunités d'arbitrage et à atténuer les risques ne fera qu'augmenter avec plus de données, ce qui en fait une ressource essentielle pour DeFi et ses participants.
Alors que les protocoles DeFi continuent d'évoluer, leur attention s'est portée sur la création et l'utilisation d'actifs agrégés pour résoudre les problèmes de liquidité et d'expérience utilisateur de longue date.
L'agrégation de liquidité provenant de différentes sources similaires aux CEX qui acceptent des dépôts provenant de différents canaux permet aux DEX d'offrir des expériences de trading plus efficaces.
Par exemple, les protocoles pourraient permettre aux utilisateurs de déposer différents stablecoins tels que le USDC dans un pool de liquidité unifié, simplifiant l'interface utilisateur et élargissant les paires de trading.
Cette agrégation améliore également l'exécution des transactions, réduit le glissement et améliore la découverte des prix.
Cependant, à mesure que la gestion de ces actifs complexes devient plus difficile, le risque potentiel d'exposition à différents types d'actifs augmente également.
Lorsque plusieurs types de dépôts sont intégrés dans un protocole, une seule exploitation dans l'un des ponts ou des contrats intelligents peut se propager dans l'ensemble de l'écosystème.
Finalement, les vulnérabilités menacent la stabilité financière d'une plateforme mais exposent également l'écosystème à des risques systémiques plus importants.
La sécurisation de ces actifs agrégés sera l'un des facteurs déterminants de la croissance et de la durabilité en 2025 et au-delà.
En matière de réglementation, jusqu'à présent, la structuration fiscale des actifs numériques a été une politique mal conçue, ressemblant souvent à la taxation des gains non réalisés sur les marchés traditionnels.
Sous l'administration Trump, on s'attend à ce que les impôts soient abaissés et plus nuancés aux États-Unis, ce qui devrait améliorer les relations entre les agences gouvernementales et les organisations décentralisées, et créer un environnement propice à l'opportunité et à l'innovation plutôt qu'à la FUD (peur, incertitude et doute).
Alors que de nombreux développeurs et activistes crypto pensent que Trump va 'rendre le crypto génial à nouveau', seul le temps dira si cela se produira réellement.
Alors que l'avenir reste incertain, les défis de 2024 peuvent servir de feuille de route pour l'avancement des DEX alors que nous entrons dans la nouvelle année.
Bien que les DEX aient leurs imperfections, leurs avantages l'emportent largement sur les inconvénients, positionnant DeFi pour une poussée prometteuse sur le marché.
Dans l'année à venir, attendez-vous à ce que les développeurs de DEX approfondissent leur engagement à créer une meilleure expérience utilisateur, en se concentrant sur la construction de solutions à long terme qui soutiennent les objectifs continus de la DeFi.
Eric Waisanen est le PDG et fondateur d'Astrovault. Diplômé de l'Université de Californie, Riverside, il est un expert chevronné en conception économique et stratégies de monétisation pour les technologies émergentes, spécialisé dans la tokenomie et le développement commercial pour les projets Web 3.0.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pas d'intermédiaire, pas de problème ? Ce que 2025 réserve aux échanges décentralisés - The Daily Hodl
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En 2024, les DEX (échanges décentralisés) ont capté une plus grande part du gâteau des échanges de crypto-monnaies, démontrant que l'avenir de la finance se dirige résolument vers la décentralisation.
Et la récente victoire de Trump n'a fait que renforcer cette tendance, avec le prix du Bitcoin qui a atteint près de 91 000 dollars.
Alors que le volume mensuel de trading DEX a atteint plus de 250 milliards de dollars en mars et juin 2024 pour la première fois depuis 2021, il est clair que les traders optent de plus en plus pour les avantages d'autonomie et de transparence que ces plateformes offrent.
Au cours des 12 derniers mois, plusieurs plates-formes DEX ont affiné leurs offres pour améliorer l'expérience de trading tout en privilégiant l'inclusivité financière et la confiance.
Cette évolution indique que le marché ne progresse pas seulement - il a atteint un niveau de maturité que certains sceptiques n'ont jamais anticipé. Mais ces succès ne sont pas venus sans quelques obstacles.
Alors que 2025 approche, les réalisations et les revers de 2024 servent de feuille de route pour savoir où le marché se dirige.
Bien que personne ne puisse prédire l'avenir avec certitude, on peut supposer que le passage progressif des CEX (bourses centralisées) aux DEX (bourses décentralisées) n'est que le début.
Les développements et les défis du DEX en 2024
Cette année, le paysage DeFi (finance décentralisée) a continué de croître de manière significative, notamment avec les avancées dans les modèles de liquidité concentrée.
Alors que ces avancées améliorent la DeFi en offrant une plus grande efficacité du capital et en permettant aux utilisateurs de concentrer la liquidité dans des plages spécifiques, il est évident que cette avancée a été réalisée au détriment des fournisseurs de liquidité.
Sur le front de la gouvernance, 2024 a vu l'émergence des 'guerres des DAO', où diverses DAO (organisations autonomes décentralisées) se sont engagées dans des manœuvres stratégiques pour affirmer leur domination.
Ces rivalités organisationnelles ajoutent une couche de complexité à l'écosystème DeFi, avec des DAO se battant pour le contrôle, ce qui entraîne des opportunités et des risques pour les participants.
Alors que les DAO rivalisent pour influencer, ils ont expérimenté avec des mécanismes de vote novateurs, des stratégies de gestion et des incitations communautaires pour aider à attirer et retenir les participants.
Cet environnement compétitif a conduit à la fois à l'innovation et à la volatilité, certaines DAO formant des alliances pour renforcer leur position, tandis que d'autres adoptent des tactiques agressives pour saper leurs rivaux.
En janvier 2024, un projet d'interopérabilité de la blockchain a lancé un pont crypto pour permettre à un jeton ETH mis en jeu de se déplacer à travers plusieurs blockchains, mais l'a fait sans attendre l'approbation de l'organe directeur du jeton.
Ce mouvement a suscité la controverse, les critiques accusant le projet de dépasser ses limites et d'essayer de fidéliser les utilisateurs avant ses concurrents.
Ces défis sont particulièrement importants car ils exposent les limites et les vulnérabilités de la gouvernance décentralisée, notamment dans des domaines tels que la responsabilité et la rapidité de la prise de décision, mettant ainsi en lumière les fissures au sein de la communauté.
L'essor du trading basé sur l'intention a également transformé l'expérience DeFi.
Ces outils ont invité les utilisateurs à mettre en œuvre des stratégies sophistiquées de cross-chain et à faciliter le seeding de portefeuille, améliorant ainsi l'expérience multi-chaîne globale.
Cela a simplifié la fonctionnalité, permettant aux utilisateurs de naviguer plus efficacement dans les complexités du DEX sans gérer plusieurs réseaux.
Bien que nous ne puissions pas savoir avec certitude ce que l'année prochaine nous réserve, l'année passée peut aider les développeurs et les utilisateurs de DEX à anticiper ce qui nous attend.
Ce qu'il faut surveiller en 2025
La montée de l'IA dans les stratégies de trading devrait probablement améliorer la dynamique du marché, aidant les traders à optimiser leurs performances DEX.
Cette intégration a déjà décollé dans le paysage TradFi, et à mesure que DeFi continue de voir une croissance soutenue, l'intégration inévitable de la technologie permettra de relever des défis tels que la liquidité limitée, le glissement et la manipulation des prix.
Les capacités de l'IA sont certainement convaincantes. Sa capacité à prédire les fluctuations des prix, à identifier les opportunités d'arbitrage et à atténuer les risques ne fera qu'augmenter avec plus de données, ce qui en fait une ressource essentielle pour DeFi et ses participants.
Alors que les protocoles DeFi continuent d'évoluer, leur attention s'est portée sur la création et l'utilisation d'actifs agrégés pour résoudre les problèmes de liquidité et d'expérience utilisateur de longue date.
L'agrégation de liquidité provenant de différentes sources similaires aux CEX qui acceptent des dépôts provenant de différents canaux permet aux DEX d'offrir des expériences de trading plus efficaces.
Par exemple, les protocoles pourraient permettre aux utilisateurs de déposer différents stablecoins tels que le USDC dans un pool de liquidité unifié, simplifiant l'interface utilisateur et élargissant les paires de trading.
Cette agrégation améliore également l'exécution des transactions, réduit le glissement et améliore la découverte des prix.
Cependant, à mesure que la gestion de ces actifs complexes devient plus difficile, le risque potentiel d'exposition à différents types d'actifs augmente également.
Lorsque plusieurs types de dépôts sont intégrés dans un protocole, une seule exploitation dans l'un des ponts ou des contrats intelligents peut se propager dans l'ensemble de l'écosystème.
Finalement, les vulnérabilités menacent la stabilité financière d'une plateforme mais exposent également l'écosystème à des risques systémiques plus importants.
La sécurisation de ces actifs agrégés sera l'un des facteurs déterminants de la croissance et de la durabilité en 2025 et au-delà.
En matière de réglementation, jusqu'à présent, la structuration fiscale des actifs numériques a été une politique mal conçue, ressemblant souvent à la taxation des gains non réalisés sur les marchés traditionnels.
Sous l'administration Trump, on s'attend à ce que les impôts soient abaissés et plus nuancés aux États-Unis, ce qui devrait améliorer les relations entre les agences gouvernementales et les organisations décentralisées, et créer un environnement propice à l'opportunité et à l'innovation plutôt qu'à la FUD (peur, incertitude et doute).
Alors que de nombreux développeurs et activistes crypto pensent que Trump va 'rendre le crypto génial à nouveau', seul le temps dira si cela se produira réellement.
Alors que l'avenir reste incertain, les défis de 2024 peuvent servir de feuille de route pour l'avancement des DEX alors que nous entrons dans la nouvelle année.
Bien que les DEX aient leurs imperfections, leurs avantages l'emportent largement sur les inconvénients, positionnant DeFi pour une poussée prometteuse sur le marché.
Dans l'année à venir, attendez-vous à ce que les développeurs de DEX approfondissent leur engagement à créer une meilleure expérience utilisateur, en se concentrant sur la construction de solutions à long terme qui soutiennent les objectifs continus de la DeFi.
Eric Waisanen est le PDG et fondateur d'Astrovault. Diplômé de l'Université de Californie, Riverside, il est un expert chevronné en conception économique et stratégies de monétisation pour les technologies émergentes, spécialisé dans la tokenomie et le développement commercial pour les projets Web 3.0.