La demande sur le marché de prévision reste élevée, le volume de trading atteint régulièrement de nouveaux sommets. Au cours de la dernière semaine de septembre, les volumes de trading de Polymarket et d'Azuro ont atteint 570 millions de dollars, démontrant le fort potentiel de développement du marché et la prolifération continue de nouveaux produits innovants.
À court terme, les élections américaines ont joué un rôle clé dans le développement du marché de prévision, y compris les élections au Congrès. Les dépenses totales de cette élection pourraient atteindre près de 16 milliards de dollars, ce qui en fait l'événement le plus suivi par le public américain. Cependant, le marché de prévision après les élections est généralement peu optimiste.
PolyMarket
Selon les données de Dune, le volume total de Polymarket a dépassé 4,1 milliards de dollars et les utilisateurs ont généré près de 5,2 millions de transactions.
Cependant, le niveau de rentabilité global des utilisateurs n'est pas optimiste. Selon les données de l'outil d'analyse off-chain Layerhub, sur les 171 113 chiffrementPortefeuilleAdresse sur Polymarket, 149 383 (soit 87,3 %) ne sont pas rentables. Il y a 21 730 Portefeuille rentables confirmés, ce qui représente 12,7 % de tous les chiffrementPortefeuille participants. Parmi les Portefeuille rentables signalés, seuls 2 138 utilisateurs ont réalisé un profit supérieur à 1 000 dollars, la plupart des bénéfices se situant entre 0 et 100 dollars.
Les circonstances ci-dessus pourraient changer avec l'événement de règlement le plus important, et les mises sur l'élection présidentielle de 2024 ont déjà dépassé 7,2 milliards de dollars.
Revisitons maintenant le mécanisme de conception de Polymarket :
1、Polymarket convertit les résultats binaires sur le réseau Polygon en Jeton ERC1155. Il permet de diviser les garanties en Jetons de résultat, et de les fusionner à nouveau après l'annonce des résultats de l'événement (c'est-à-dire lorsque la probabilité devient 0 ou 1).
Polymarket utilise un modèle de carnet d'ordres décentralisé mixte, également connu sous le nom de carnet d'ordres à limites centrales (CLOB). L'opérateur fournit des services de correspondance et de tri off-chain, mais le règlement et l'exécution des transactions sont effectués off-chain de manière non dépositaire. De plus, les utilisateurs peuvent également choisir de négocier via AMM (AMM).
Polemarket résout les controverses du marché grâce à l'Oracle Machine optimiste d'UMA. En cas de litige sur les résultats d'un événement, les détenteurs de jetons UMA voteront pour déterminer le résultat correct.
Polymarket prélève des frais de 2% sur les paris gagnants pour récompenser les fournisseurs de liquidité. Jusqu'à présent, Polymarket a versé plus de 3 millions de dollars USDC en récompenses aux fournisseurs de liquidité pour renforcer la liquidité du marché.
Cependant, en raison de la logique de variation des prix des actifs traditionnels, les fournisseurs de liquidité font face à un risque plus élevé de perte impermanente, car les prix de transaction prévus (probabilité) tendent vers 0 ou 1. Par conséquent, un mécanisme de récompense plus complet est nécessaire pour couvrir les coûts en capital et les pertes impermanentes des fournisseurs de liquidité.
Qu'est-ce qu'un événement de prédiction de haute qualité
Le succès de Polymarket est dû aux élections américaines. Actuellement, les événements de prévision en tête du volume sont tous liés aux élections, et la montée en puissance du produit coïncide avec la période électorale. Dans un contexte de réglementation stricte aux États-Unis, la demande de trading est libérée sur Polymarket.
Les événements de prédiction de haute qualité sont au cœur de la compétitivité du marché de prévision, et nécessitent généralement les éléments suivants :
L'influence des personnes impliquées dans l'événement sur les médias sociaux, comme le fait que Musk soit le PDG de X et le milliardaire le plus riche du monde, a aidé à soutenir la campagne de Trump.
Une immense popularité sociale, comme mentionné précédemment, les dépenses des deux partis pour les élections de cette année ont atteint près de 16 milliards de dollars américains.
3. Événements de prévision avec des probabilités relativement équilibrées, potentiellement pertinents pour les parties prenantes, avec de nombreux facteurs influençant le jeu et un ensemble de choix limité. Cela peut attirer une liquidité suffisante, réduire les pertes initiales des utilisateurs (pertes dues à l'asymétrie de l'information) et la perte impermanente des fournisseurs de liquidité.
Contrairement au troisième point, la prédiction des événements est superposée et mélangée, ce qui augmente la randomité des résultats et l'entropie de l'ensemble du processus, répondant ainsi aux besoins des utilisateurs ayant une préférence pour le risque élevé.
Prévoir les nouvelles tendances de développement de la piste
Le marché de prévision se concentre actuellement sur l'innovation en termes de liquidité et d'engagement des utilisateurs, mais l'innovation est limitée et la concurrence future se concentrera principalement sur la gestion des événements. Les micro-innovations sont principalement reflétées dans les domaines suivants :
En utilisant le modèle de pool de liquidité, les fonds sont concentrés pour répondre à la demande du marché, garantissant ainsi une liquidité suffisante même pour les marchés de niche. Cependant, le marché de prévision a une caractéristique de liquidité aléatoire en fonction du degré de dispersion de l'information. Si l'on suit trop la liquidité sans couvrir raisonnablement ses coûts, cela affectera à long terme le développement du marché de prévision. L'agrégation de liquidité implique une distorsion du marché dans une certaine mesure.
Permettre aux utilisateurs de faire des paris à effet de levier plus complexes pour accroître l'attrait du marché, mais il faut suivre la gestion des risques.
Promote through social media, integrate specific scenarios, and increase user engagement.
En outre, le potentiel d'application de l'IA dans la sélection des événements, l'analyse et la synthèse d'informations et le commerce automatisé mérite également d'être développé. Le processus de tarification de l'information consiste essentiellement à diffuser des informations, et la ligne directrice du développement du marché de prévision est de rendre la diffusion de l'information plus efficace et de maximiser les avantages économiques.
Impact de la réglementation
Les contrats impliquant des activités illégales ou contraires à l'intérêt public sont interdits selon la CFTC (Commodity Futures Trading Commission). En 2024, la CFTC a mis en place une nouvelle règle interdisant le trading de contrats basé sur les résultats d'événements politiques, le considérant comme contraire à l'intérêt public. Cela a eu un impact sur des plateformes telles que Polymarket, PredictIt et Kalshi, qui dépendent du marché de prévision politique. Elizabeth Warren a même demandé publiquement à la CFTC d'interdire complètement ces marchés de prévision électorale, craignant qu'ils ne perturbent le processus démocratique. Avec des réglementations de plus en plus strictes, les plateformes doivent s'adapter à ce nouvel environnement sous peine de restrictions dans leur développement commercial.
Les marchés de prévision remodelent les frontières de la politique et des affaires, offrant de nouvelles possibilités pour la prise de décisions sociales. Bien qu'ils offrent actuellement une liberté économique, leur influence politique sur la société est érodée en conséquence. Le problème ne réside pas dans le comportement de prédiction en soi, mais peut-être dans l'adaptation insuffisante des régulateurs aux nouveaux modèles commerciaux de technologies émergentes. Les marchés de prévision innovants qui peuvent influencer l'espace réglementaire et innover dans les modèles d'affaires obtiendront un meilleur développement.
Résumé
Selon les données de Layerhub, Polymarket compte actuellement près de 180 000 utilisateurs indépendants. Bien qu'il n'ait pas encore eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies dans son ensemble, en tant que produit Web3 économiquement raisonnable et offrant une excellente expérience utilisateur, il a déjà mis en place une solution de trading crypté complète, ce qui mérite d'être pris en compte par l'industrie.
Avec la fin du cycle électoral américain, le marché de prévision fait face à de nombreux défis. À court terme, son rôle dans la prise de décision et la sagesse collective n'a pas encore été démontré, et des problèmes tels que la demande du marché et la liquidité doivent être résolus. De plus, les changements continus des politiques de réglementation ont également apporté de l'incertitude au développement du marché de prévision.
Le marché de prévision a une signification positive pour améliorer la transparence de l'information sociale, en particulier dans le contexte de la baisse de la crédibilité des canaux d'information traditionnels. Ses cas de réussite ont également inspiré d'autres projets Web3 : se concentrer sur des scénarios de développement durable à moyen terme pour répondre aux besoins d'un public plus large.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le marché de prévision peut-il devenir une porte d'entrée pour le Web3 ?
Auteur: Revc, Golden Finance
Préface
La demande sur le marché de prévision reste élevée, le volume de trading atteint régulièrement de nouveaux sommets. Au cours de la dernière semaine de septembre, les volumes de trading de Polymarket et d'Azuro ont atteint 570 millions de dollars, démontrant le fort potentiel de développement du marché et la prolifération continue de nouveaux produits innovants.
À court terme, les élections américaines ont joué un rôle clé dans le développement du marché de prévision, y compris les élections au Congrès. Les dépenses totales de cette élection pourraient atteindre près de 16 milliards de dollars, ce qui en fait l'événement le plus suivi par le public américain. Cependant, le marché de prévision après les élections est généralement peu optimiste.
PolyMarket
Selon les données de Dune, le volume total de Polymarket a dépassé 4,1 milliards de dollars et les utilisateurs ont généré près de 5,2 millions de transactions.
Cependant, le niveau de rentabilité global des utilisateurs n'est pas optimiste. Selon les données de l'outil d'analyse off-chain Layerhub, sur les 171 113 chiffrementPortefeuilleAdresse sur Polymarket, 149 383 (soit 87,3 %) ne sont pas rentables. Il y a 21 730 Portefeuille rentables confirmés, ce qui représente 12,7 % de tous les chiffrementPortefeuille participants. Parmi les Portefeuille rentables signalés, seuls 2 138 utilisateurs ont réalisé un profit supérieur à 1 000 dollars, la plupart des bénéfices se situant entre 0 et 100 dollars.
Les circonstances ci-dessus pourraient changer avec l'événement de règlement le plus important, et les mises sur l'élection présidentielle de 2024 ont déjà dépassé 7,2 milliards de dollars.
Revisitons maintenant le mécanisme de conception de Polymarket :
1、Polymarket convertit les résultats binaires sur le réseau Polygon en Jeton ERC1155. Il permet de diviser les garanties en Jetons de résultat, et de les fusionner à nouveau après l'annonce des résultats de l'événement (c'est-à-dire lorsque la probabilité devient 0 ou 1).
Polymarket prélève des frais de 2% sur les paris gagnants pour récompenser les fournisseurs de liquidité. Jusqu'à présent, Polymarket a versé plus de 3 millions de dollars USDC en récompenses aux fournisseurs de liquidité pour renforcer la liquidité du marché.
Cependant, en raison de la logique de variation des prix des actifs traditionnels, les fournisseurs de liquidité font face à un risque plus élevé de perte impermanente, car les prix de transaction prévus (probabilité) tendent vers 0 ou 1. Par conséquent, un mécanisme de récompense plus complet est nécessaire pour couvrir les coûts en capital et les pertes impermanentes des fournisseurs de liquidité.
Qu'est-ce qu'un événement de prédiction de haute qualité
Le succès de Polymarket est dû aux élections américaines. Actuellement, les événements de prévision en tête du volume sont tous liés aux élections, et la montée en puissance du produit coïncide avec la période électorale. Dans un contexte de réglementation stricte aux États-Unis, la demande de trading est libérée sur Polymarket.
Les événements de prédiction de haute qualité sont au cœur de la compétitivité du marché de prévision, et nécessitent généralement les éléments suivants :
L'influence des personnes impliquées dans l'événement sur les médias sociaux, comme le fait que Musk soit le PDG de X et le milliardaire le plus riche du monde, a aidé à soutenir la campagne de Trump.
Une immense popularité sociale, comme mentionné précédemment, les dépenses des deux partis pour les élections de cette année ont atteint près de 16 milliards de dollars américains.
3. Événements de prévision avec des probabilités relativement équilibrées, potentiellement pertinents pour les parties prenantes, avec de nombreux facteurs influençant le jeu et un ensemble de choix limité. Cela peut attirer une liquidité suffisante, réduire les pertes initiales des utilisateurs (pertes dues à l'asymétrie de l'information) et la perte impermanente des fournisseurs de liquidité.
Contrairement au troisième point, la prédiction des événements est superposée et mélangée, ce qui augmente la randomité des résultats et l'entropie de l'ensemble du processus, répondant ainsi aux besoins des utilisateurs ayant une préférence pour le risque élevé.
Prévoir les nouvelles tendances de développement de la piste
Le marché de prévision se concentre actuellement sur l'innovation en termes de liquidité et d'engagement des utilisateurs, mais l'innovation est limitée et la concurrence future se concentrera principalement sur la gestion des événements. Les micro-innovations sont principalement reflétées dans les domaines suivants :
En utilisant le modèle de pool de liquidité, les fonds sont concentrés pour répondre à la demande du marché, garantissant ainsi une liquidité suffisante même pour les marchés de niche. Cependant, le marché de prévision a une caractéristique de liquidité aléatoire en fonction du degré de dispersion de l'information. Si l'on suit trop la liquidité sans couvrir raisonnablement ses coûts, cela affectera à long terme le développement du marché de prévision. L'agrégation de liquidité implique une distorsion du marché dans une certaine mesure.
Permettre aux utilisateurs de faire des paris à effet de levier plus complexes pour accroître l'attrait du marché, mais il faut suivre la gestion des risques.
Promote through social media, integrate specific scenarios, and increase user engagement.
En outre, le potentiel d'application de l'IA dans la sélection des événements, l'analyse et la synthèse d'informations et le commerce automatisé mérite également d'être développé. Le processus de tarification de l'information consiste essentiellement à diffuser des informations, et la ligne directrice du développement du marché de prévision est de rendre la diffusion de l'information plus efficace et de maximiser les avantages économiques.
Impact de la réglementation
Les contrats impliquant des activités illégales ou contraires à l'intérêt public sont interdits selon la CFTC (Commodity Futures Trading Commission). En 2024, la CFTC a mis en place une nouvelle règle interdisant le trading de contrats basé sur les résultats d'événements politiques, le considérant comme contraire à l'intérêt public. Cela a eu un impact sur des plateformes telles que Polymarket, PredictIt et Kalshi, qui dépendent du marché de prévision politique. Elizabeth Warren a même demandé publiquement à la CFTC d'interdire complètement ces marchés de prévision électorale, craignant qu'ils ne perturbent le processus démocratique. Avec des réglementations de plus en plus strictes, les plateformes doivent s'adapter à ce nouvel environnement sous peine de restrictions dans leur développement commercial.
Les marchés de prévision remodelent les frontières de la politique et des affaires, offrant de nouvelles possibilités pour la prise de décisions sociales. Bien qu'ils offrent actuellement une liberté économique, leur influence politique sur la société est érodée en conséquence. Le problème ne réside pas dans le comportement de prédiction en soi, mais peut-être dans l'adaptation insuffisante des régulateurs aux nouveaux modèles commerciaux de technologies émergentes. Les marchés de prévision innovants qui peuvent influencer l'espace réglementaire et innover dans les modèles d'affaires obtiendront un meilleur développement.
Résumé
Selon les données de Layerhub, Polymarket compte actuellement près de 180 000 utilisateurs indépendants. Bien qu'il n'ait pas encore eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies dans son ensemble, en tant que produit Web3 économiquement raisonnable et offrant une excellente expérience utilisateur, il a déjà mis en place une solution de trading crypté complète, ce qui mérite d'être pris en compte par l'industrie.
Avec la fin du cycle électoral américain, le marché de prévision fait face à de nombreux défis. À court terme, son rôle dans la prise de décision et la sagesse collective n'a pas encore été démontré, et des problèmes tels que la demande du marché et la liquidité doivent être résolus. De plus, les changements continus des politiques de réglementation ont également apporté de l'incertitude au développement du marché de prévision.
Le marché de prévision a une signification positive pour améliorer la transparence de l'information sociale, en particulier dans le contexte de la baisse de la crédibilité des canaux d'information traditionnels. Ses cas de réussite ont également inspiré d'autres projets Web3 : se concentrer sur des scénarios de développement durable à moyen terme pour répondre aux besoins d'un public plus large.