Auteur : DeFi Made Here, analyste du chiffrement ; Traduction : Jinse Finance xiaozou
Le 12 juin 2023, Gauntlett a lancé une proposition dans la communauté de gouvernance Aave, proposant de geler les jetons CRV en position de prêt dans l'adresse du portefeuille du fondateur de Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet a déclaré avoir vérifié le profil de risque du portefeuille en question, qui dépend fortement des jetons CRV comme garantie. Le compte serait lié au fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, et selon les données de la chaîne, le compte a emprunté environ 63 millions de dollars en USDT avec 288 millions de jetons CRV (environ 180 millions de dollars) en garantie. A noter que 288 millions de tokens CRV représentent plus de 30% de sa circulation totale.Afin de prévenir les créances douteuses causées par la baisse de la liquidité de ces tokens en bourse, il est recommandé de les geler.
Je soutiens la proposition de Gauntlet de geler CRV sur Aave v2.
Le marché des CRV est un peu dangereux pour Aave et n'a aucun sens. Sur les 306 millions de jetons CRV d'Aave, 289 millions ont été stockés par le fondateur de Curve Finance, qui a prêté 63 millions de dollars du stablecoin. Voulez-vous savoir pourquoi?
Les avantages d'emprunter contre vos propres jetons transmettent le message suivant :
• Les prix du CRV ne baisseront pas.
• "Les fondateurs n'ont pas abandonné".
• Un glissement plus faible par rapport au dumping sur le marché libre.
• Vous pouvez également prêter plus d'argent si le prix augmente.
En novembre de l'année dernière, Avi (Note : Le crypto trader est Avraham Eisenberg, il s'appelle Avi sur Crypto Twitter) a l'intention de manipuler le marché pour liquider Michael Egorov (fondateur de Curve), mais le résultat n'est pas celui souhaité. Les emprunts de CRV ont depuis cessé.
En tant que tel, Michael Egorov est à peu près le seul prêteur de CRV sur Aave, et il prend des pièces stables d'un pool de prêt partagé.
Michael Egorov a également hypothéqué CRV sur le marché des prêts Frax Finance, MIM Spell et Inverse Finance pour prêter des stablecoins (environ 44 millions de dollars en stablecoins ont été prêtés).
Mais Aave ne peut pas simplement fixer le LTV à 0 pour forcer le remboursement. Les raisons sont les suivantes:
Le problème était que personne n'a pu liquider sa position de 412 millions de CRV (~ 268 millions de dollars). La vente de 10 millions de CRV en chaîne entraînera à elle seule un glissement supérieur à 21 %.
Et il est difficile de croire que Michael Egorov lui-même rembourserait le prêt en cas de menace réelle de liquidation. Qui abandonnerait volontairement des USD pour des jetons sans valeur ?
Ainsi, si vous modifiez soudainement le LTV, vous ne créerez que des créances irrécouvrables. Il n'y aura pas de liquidateurs, les heureux propriétaires de nouveaux manoirs australiens (Note : le fondateur de Curve Michael Egorov vient d'acheter un manoir en Australie pour une énorme somme d'argent) ne vendront pas leurs manoirs pour CRV.
Quelle est la meilleure approche pour Aave et le reste du marché des prêts ? C'est-à-dire:
• Interdiction de nouvelles hypothèques CRV.
• Commencer progressivement à réduire la LTV du marché des CRV (disons 1 % par semaine).
Dans ce cas, Michael Egorov pourrait rembourser une partie de la dette à un niveau inférieur de liquidation, créant ainsi un risque pour ces marchés d'emprunt. Au moins, il ne pourra pas augmenter son effet de levier d'environ 110 millions de dollars dans CRV, qui ne dispose que de 24 millions de dollars de liquidités en chaîne. Je sais que je vais me faire pisser et critiquer pour avoir dit cela, mais vous devez comprendre que ce type de position à effet de levier suffit à tuer Curve.
Pourquoi est-ce que je dis que si le prix du CRV baisse, cela peut détruire Curve ? Parce qu'il s'agit d'un jeton agricole, sa TVL est étroitement liée au prix du CRV.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Crypto Analyst : Aave devrait geler les jetons CRV du fondateur de Curve
Auteur : DeFi Made Here, analyste du chiffrement ; Traduction : Jinse Finance xiaozou
Le 12 juin 2023, Gauntlett a lancé une proposition dans la communauté de gouvernance Aave, proposant de geler les jetons CRV en position de prêt dans l'adresse du portefeuille du fondateur de Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet a déclaré avoir vérifié le profil de risque du portefeuille en question, qui dépend fortement des jetons CRV comme garantie. Le compte serait lié au fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, et selon les données de la chaîne, le compte a emprunté environ 63 millions de dollars en USDT avec 288 millions de jetons CRV (environ 180 millions de dollars) en garantie. A noter que 288 millions de tokens CRV représentent plus de 30% de sa circulation totale.Afin de prévenir les créances douteuses causées par la baisse de la liquidité de ces tokens en bourse, il est recommandé de les geler.
Je soutiens la proposition de Gauntlet de geler CRV sur Aave v2.
Le marché des CRV est un peu dangereux pour Aave et n'a aucun sens. Sur les 306 millions de jetons CRV d'Aave, 289 millions ont été stockés par le fondateur de Curve Finance, qui a prêté 63 millions de dollars du stablecoin. Voulez-vous savoir pourquoi?
Les avantages d'emprunter contre vos propres jetons transmettent le message suivant :
• Les prix du CRV ne baisseront pas.
• "Les fondateurs n'ont pas abandonné".
• Un glissement plus faible par rapport au dumping sur le marché libre.
• Vous pouvez également prêter plus d'argent si le prix augmente.
En novembre de l'année dernière, Avi (Note : Le crypto trader est Avraham Eisenberg, il s'appelle Avi sur Crypto Twitter) a l'intention de manipuler le marché pour liquider Michael Egorov (fondateur de Curve), mais le résultat n'est pas celui souhaité. Les emprunts de CRV ont depuis cessé.
En tant que tel, Michael Egorov est à peu près le seul prêteur de CRV sur Aave, et il prend des pièces stables d'un pool de prêt partagé.
Michael Egorov a également hypothéqué CRV sur le marché des prêts Frax Finance, MIM Spell et Inverse Finance pour prêter des stablecoins (environ 44 millions de dollars en stablecoins ont été prêtés).
Mais Aave ne peut pas simplement fixer le LTV à 0 pour forcer le remboursement. Les raisons sont les suivantes:
Le problème était que personne n'a pu liquider sa position de 412 millions de CRV (~ 268 millions de dollars). La vente de 10 millions de CRV en chaîne entraînera à elle seule un glissement supérieur à 21 %.
Et il est difficile de croire que Michael Egorov lui-même rembourserait le prêt en cas de menace réelle de liquidation. Qui abandonnerait volontairement des USD pour des jetons sans valeur ?
Ainsi, si vous modifiez soudainement le LTV, vous ne créerez que des créances irrécouvrables. Il n'y aura pas de liquidateurs, les heureux propriétaires de nouveaux manoirs australiens (Note : le fondateur de Curve Michael Egorov vient d'acheter un manoir en Australie pour une énorme somme d'argent) ne vendront pas leurs manoirs pour CRV.
Quelle est la meilleure approche pour Aave et le reste du marché des prêts ? C'est-à-dire:
• Interdiction de nouvelles hypothèques CRV.
• Commencer progressivement à réduire la LTV du marché des CRV (disons 1 % par semaine).
Dans ce cas, Michael Egorov pourrait rembourser une partie de la dette à un niveau inférieur de liquidation, créant ainsi un risque pour ces marchés d'emprunt. Au moins, il ne pourra pas augmenter son effet de levier d'environ 110 millions de dollars dans CRV, qui ne dispose que de 24 millions de dollars de liquidités en chaîne. Je sais que je vais me faire pisser et critiquer pour avoir dit cela, mais vous devez comprendre que ce type de position à effet de levier suffit à tuer Curve.
Pourquoi est-ce que je dis que si le prix du CRV baisse, cela peut détruire Curve ? Parce qu'il s'agit d'un jeton agricole, sa TVL est étroitement liée au prix du CRV.