Je viens de réaliser quelque chose d'important sur la chaîne d'approvisionnement mondiale que la plupart des gens ignorent en ce moment. Alors que tout le monde se concentre sur le lithium pour les véhicules électriques, il y a un problème massif de concentration d'approvisionnement avec les éléments de terres rares qui pourrait remodeler toute une industrie.

Voici ce qui a attiré mon attention : la Chine détient 44 millions de tonnes métriques de réserves d'éléments de terres rares et a produit 270 000 tonnes métriques l'année dernière seulement. C'est 69 % de la production mondiale provenant d'un seul pays. Fou, non ? Mais c'est là que ça devient intéressant — il existe d'énormes réserves inexploitées ailleurs qui pourraient réellement changer la donne.

Le Brésil possède 21 millions de tonnes métriques rien que là, et ils ont à peine produit quelque chose jusqu'à récemment. Serra Verde a commencé la production commerciale à Pela Ema début 2024, et ils prévoient d'atteindre 5 000 tonnes métriques par an d'ici 2026. Plus important encore, ils sont la seule opération d'éléments de terres rares en dehors de la Chine à produire les quatre terres rares magnétiques critiques — néodyme, praséodyme, terbium et dysprosium. C'est une grosse affaire pour la diversification de l'approvisionnement.

Ensuite, il y a l'Inde avec 6,9 millions de tonnes métriques de réserves et l'Australie avec 5,7 millions de tonnes. L'Australie est en fait intéressante parce que Lynas Rare Earths a étendu leur usine de Mt Weld et a récemment mis en service une nouvelle installation de traitement à Kalgoorlie à la mi-2024. Ils se positionnent comme le plus grand fournisseur non chinois au monde. Hastings Technology Metals avance aussi rapidement avec leur mine de Yangibana — ils prévoient 37 000 tonnes métriques de concentré d'éléments de terres rares par an à partir du quatrième trimestre 2026.

La situation aux États-Unis est également révélatrice. Malgré 1,9 million de tonnes métriques en réserves, ils ne produisent qu'à Mountain Pass en Californie. Mais l'administration Biden a alloué 17,5 millions de dollars en avril 2024 pour développer le traitement des éléments de terres rares à partir de sous-produits du charbon, ce qui pourrait changer la donne pour l'approvisionnement intérieur.

Ce qui est fou, c'est à quel point cela reflète ce qui s'est passé en 2010, lorsque la Chine a réduit ses exportations et que les prix ont explosé. Maintenant, nous voyons les mêmes tensions géopolitiques se jouer — la Chine a interdit en décembre 2023 l'exportation de technologies de magnets en terres rares, et elle importe de plus en plus du Myanmar à la place. Cela cause des dégâts environnementaux mais crée aussi des opportunités pour d'autres pays de prendre le relais.

Le Groenland est un autre joker avec 1,5 million de tonnes métriques de réserves. Critical Metals a finalisé sa participation dans Tanbreez en juillet 2024 et a commencé le forage en septembre. Pendant ce temps, Energy Transition Minerals lutte encore contre les batailles d'autorisation sur Kvanefjeld. Avec Trump de retour au pouvoir, le Groenland est définitivement sur le radar pour la sécurité des ressources.

En résumé : la production mondiale d'éléments de terres rares a atteint 390 000 tonnes métriques en 2024, contre 376 000 tonnes l'année précédente. La croissance est là, mais la chaîne d'approvisionnement reste fragile. Les 2 à 3 prochaines années seront cruciales pour savoir si ces nouveaux projets seront réellement mis en service et commenceront à diversifier l'approvisionnement en dehors de la Chine. Si c'est le cas, on assistera à un changement fondamental dans le fonctionnement des secteurs technologique et des véhicules électriques. À suivre de près.