Je surveillais la position de Disney pour 2026 et il y a en fait quelque chose d'intéressant qui se prépare ici. Ils ont Avengers : Doomsday, Toy Story 5, et Moana tous programmés pour cette année - c'est une programmation sérieuse si l'on pense au potentiel au box-office.

La véritable histoire ne concerne pas seulement la possession de grandes franchises. Il s'agit de savoir si ces films peuvent réellement générer le type de retours qui font bouger l'aiguille sur les bénéfices. Si l'on parle de performances de plusieurs milliards de dollars, cela change considérablement la narration autour de la valorisation de Disney.

Ce qui a attiré mon attention, c'est le calendrier. Après quelques années difficiles dans l'industrie, une telle sélection pourrait vraiment être le moment de la relance pour l'entreprise. Pas seulement en termes de revenus, mais aussi en termes de sentiment des investisseurs. Ce genre de momentum a tendance à se renforcer.

En regardant le précédent historique - Netflix se négociait à des valorisations complètement différentes avant que leur domination du contenu ne devienne indiscutable, la trajectoire de Nvidia a changé une fois que le récit de l'IA a pris de l'ampleur. Disney est dans une position où l'exécution de cette programmation pourrait déclencher une re-notation similaire.

La variable clé est l'exécution. Peuvent-ils livrer des films de qualité qui résonnent réellement ? Si oui, la croissance des bénéfices suit, l'expansion du multiple de valorisation suit, et vous envisagez un potentiel de hausse significatif à partir d'ici. Si la programmation sous-performe, c'est une toute autre histoire.

Cela vaut la peine de garder cela à l'œil si vous pensez à la position dans le secteur du divertissement. Le potentiel de relance est réel, mais il dépend entièrement de la capacité de ces films à livrer.