Je regarde cette ruée vers l'IA qui redessine tout le paysage des semi-conducteurs et honnêtement, la question du trillion de dollars n'est plus vraiment de savoir si l'IA va créer les prochaines actions mega-cap. C'est plutôt quelles entreprises y arriveront ensuite.

Nvidia a déjà franchi cette ligne d'arrivée à 4,39 trillions de dollars, mais voici ce qui a attiré mon attention récemment - la véritable opportunité pourrait se trouver dans les entreprises qui passent inaperçues mais qui sont absolument essentielles pour faire fonctionner toute cette infrastructure IA.

Prenez Samsung par exemple. Ils se situent actuellement à 772,8 milliards de dollars, en hausse de 217 % au cours de l'année écoulée. La plupart des gens se concentrent sur les GPU de Nvidia, mais personne ne parle assez du matériel mémoire dont les systèmes IA ont désespérément besoin. Nous parlons de pénuries de RAM et de DRAM qui font grimper les prix de 50 % ou plus. Samsung surf sur cette vague à fond - leur bénéfice d'exploitation du quatrième trimestre 2025 a presque triplé par rapport à l'année précédente. Ils sont probablement les plus proches de rejoindre le club du trillion de dollars d'après ce que je suis en train de suivre.

Ensuite, il y a Micron Technology. Partie de plus loin à 469,5 milliards de dollars, mais la dynamique est folle - +373 % en douze mois. Leur chiffre d'affaires du premier trimestre fiscal 2026 a augmenté de 57 % d'une année sur l'autre et le bénéfice net a bondi de 180 %. La même opportunité de pénurie de mémoire qu'avec Samsung, mais avec un autre acteur qui en profite. Ils ont encore plus de marge de progression, mais le potentiel est clairement là.

Et voici celle qui attire l'attention pour de bonnes raisons : ASML. Cette entreprise néerlandaise détient pratiquement un monopole sur les machines de lithographie à ultraviolets extrêmes qui produisent des puces avancées. Avec une capitalisation boursière de 542 milliards de dollars, ils sont plus éloignés du trillion que Samsung, mais leur trajectoire de croissance est régulière. Les commandes pour leurs machines ont augmenté de 48 % l'année dernière, et le chiffre d'affaires a augmenté de plus de 20 %. Être le seul fournisseur de cette technologie critique leur confère une puissance de maintien sérieuse.

Ce qui est intéressant, c'est la façon dont ces entreprises abordent ce qui pourrait venir après le trillion. La croissance explosive de Samsung, l'expansion agressive de Micron, la position de monopole d'ASML - elles parient toutes sur la demande d'infrastructure IA qui continue d'exploser. La question n'est pas vraiment de savoir si d'autres actions du trillion de dollars émergeront de cette tendance. C'est à quelle vitesse ces entreprises peuvent évoluer avant que le marché n'intègre pleinement ce dont elles sont capables.