Freshworks Inc (FRSH) Résultats du T4 2025 : Chiffre d’affaires record et croissance stratégique grâce à l’IA

GuruFocus News

Mercredi, 11 février 2026 à 14h00 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires du T4 :** 222,7 millions de dollars, croissance de 14 % en glissement annuel.

**Revenu Récurrent Annuel (ARR) :** 907 millions de dollars, croissance de 18 % en glissement annuel.

**Marge d'exploitation non-GAAP :** 19 %, presque 5 points au-dessus des estimations.

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 25 % au T4.

**Taux de rétention nette en dollars :** 108 % tel que rapporté, 104 % en monnaie constante.

**ARR de l'activité EX :** 510 millions de dollars, croissance de 26 % en glissement annuel.

**ARR de l'activité CX :** 395 millions de dollars, croissance de 9 % en glissement annuel.

**Revenu net selon GAAP :** 191,4 millions de dollars au T4.

**Facturation calculée :** 259,6 millions de dollars au T4, croissance de 17 % en glissement annuel.

**Flux de trésorerie disponible :** 56,2 millions de dollars au T4.

**Trésorerie et équivalents :** près de 844 millions de dollars à la fin du T4.

**Prévisions de revenus pour le T1 2026 :** 222 à 225 millions de dollars, croissance de 13 % à 15 % en glissement annuel.

**Prévisions de revenus pour l'année complète 2026 :** 952 à 960 millions de dollars, croissance de 13,5 % à 14,5 % en glissement annuel.

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Date de publication : 10 février 2026

Pour la transcription complète de l’appel de résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de l’appel.

Points positifs

Freshworks Inc (NASDAQ : FRSH) a atteint la rentabilité pour la première fois de son histoire pour l'année complète 2025, avec un flux de trésorerie disponible record.

La société a enregistré une augmentation significative de son revenu récurrent annuel (ARR), atteignant 907 millions de dollars, soit une croissance de 18 % d'une année sur l'autre.

Freshworks Inc (NASDAQ : FRSH) a connu une forte performance dans son activité Expérience Employé (EX), dépassant le seuil de 0,5 milliard de dollars d'ARR avec une croissance de 26 % en glissement annuel.

Freddy AI, un composant clé de la stratégie de Freshworks Inc (NASDAQ : FRSH), a terminé 2025 avec plus de 25 millions de dollars d'ARR et est en bonne voie pour atteindre 100 millions de dollars d'ici 2028.

L'entreprise a connu une montée en puissance dans le segment haut de gamme, avec des cohortes d'entreprises dépassant la croissance globale et plus de 1 500 clients contribuant à plus de 100 000 dollars d'ARR, soit une augmentation de 28 % d'une année sur l'autre.

Points négatifs

La partie Expérience Client (CX) de l'entreprise n'a pas connu la croissance attendue grâce à l'IA, la croissance restant dans la fourchette à un chiffre moyen.

Freshworks Inc (NASDAQ : FRSH) fait face à des défis pour intégrer pleinement ses offres de produits, comme Device42, dans une plateforme cloud unifiée.

La société anticipe une pression d'un point sur sa marge d'exploitation non-GAAP pour le T1 et l'exercice 2026 en raison de l'acquisition de FireHydrant.

Il est nécessaire d'accroître la sensibilisation et l'adoption de l'IA parmi les clients, certains restant hésitants ou nécessitant une meilleure compréhension des bénéfices de l'IA.

Freshworks Inc (NASDAQ : FRSH) gère son activité CX de manière allégée pour concentrer ses investissements sur l'EX, ce qui pourrait limiter le potentiel de croissance dans le segment CX.

 






Suite de l'histoire  

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Pouvez-vous discuter des facteurs affectant le côté CX de l’entreprise et des mesures prises pour y remédier ? R : Dennis Woodside, PDG, a expliqué que l’accent a été mis sur le côté EX et les investissements dans l’IA. La récente unification des capacités conversationnelles et de ticketing en une nouvelle plateforme devrait favoriser la fidélisation et l’expansion. L’activité CX est gérée pour croître dans la fourchette à un chiffre moyen, conformément aux attentes.

Q : Comment devons-nous envisager le taux d’attachement de Device42 en 2026 et son impact sur l’augmentation de l’ACV ? R : Dennis Woodside, PDG, a noté que Device42 est essentiel à la stratégie de plateforme plus large, permettant une croissance soutenue dans le segment EX. Tyler Sloat, CFO, a ajouté que l’offre cloud native de Device42 sera lancée prochainement, ce qui pourrait renforcer son attrait sur le marché. L’ARPU de Device42 varie considérablement selon la taille de l’organisation.

Q : Quelles sont les perspectives de croissance de Freddy AI en 2026, et comment Freshworks monétise-t-elle les solutions alternatives d’agents ? R : Dennis Woodside, PDG, a souligné que Freddy AI compte plus de 8 000 clients payants et 25 millions de dollars d’ARR. La plateforme d’agents IA récemment lancée, et l’augmentation des prix, indiquent un potentiel de croissance de l’ARR. Freshworks se concentre pour devenir la solution IA principale pour les entreprises de taille moyenne, l’IA étant une démarche commerciale clé.

Q : Comment la prévision pour 2026 se compare-t-elle aux années précédentes, et quel est le niveau de prudence dans ces projections ? R : Tyler Sloat, CFO, a indiqué que la prévision reflète la confiance dans l’opportunité EX et une exécution cohérente. La croissance du chiffre d’affaires a été revue à la hausse par rapport aux estimations précédentes, grâce à la forte performance de l’EX et à la visibilité du pipeline.

Q : Quelles sont les stratégies clés pour augmenter la pénétration de Freddy AI auprès des clients ? R : Dennis Woodside, PDG, a insisté sur le développement des capacités d’agents IA et des workflows préemballés pour les cas d’utilisation en entreprise. L’objectif est d’accroître l’utilisation et de démontrer la valeur via une tarification basée sur les sessions. L’adoption de Copilot est également une priorité, avec une livraison proactive du service comme levier de croissance important.

Pour la transcription complète de l’appel de résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de l’appel.

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