Quel est le taux d'endettement personnel raisonnable

Quelle est la proportion raisonnable d’endettement personnel

Récemment, la « ligne de coupure » a fait beaucoup parler d’elle, notamment en ce qui concerne le risque de chute sociale aux États-Unis, ce qui est lié au faible taux d’épargne américain. Les ménages américains dépensent en moyenne environ 80 % de leurs revenus, avec des seuils de consommation de base élevés (taxes foncières, assurance maladie, dépenses courantes). Si un ménage de classe moyenne perd sa source de revenus ou subit un événement majeur, cela peut rapidement entraîner une dégradation de leur statut social.
Les ménages chinois ont généralement un taux d’épargne plus élevé et des seuils de consommation de base plus faibles, mais pour ceux avec des crédits immobiliers importants, la forte baisse des prix de l’immobilier a déjà poussé certains proches ou en situation de patrimoine négatif. En cas de chômage, cela peut facilement provoquer une rupture de la chaîne de financement, ce qui explique encore l’anxiété de certains ménages de classe moyenne aujourd’hui.
Comment éviter le risque de chute sociale ? Une gestion raisonnable de l’endettement est essentielle. Alors, quelle est la proportion raisonnable d’endettement personnel ? Voici la réponse de Yuanbao :

La proportion d’endettement personnel recommandée se situe généralement entre 30 % et 50 %, sans dépasser 60 %.

1. Formule de calcul et signification
   Taux d’endettement personnel = (Total des dettes personnelles ÷ Total des actifs personnels) × 100 %
   où :
   Total des dettes : inclut les prêts immobiliers, prêts auto, dettes de cartes de crédit, crédits à la consommation, prêts en ligne, etc.
   Total des actifs : inclut la trésorerie, les dépôts bancaires, les biens immobiliers (évalués au prix du marché actuel), véhicules (évalués au prix du marché actuel), actions, fonds d’investissement, etc.
   Ce ratio permet de voir directement « quelle part de vos actifs a été achetée à crédit ».

2. Signification des différentes plages

3. <30 % : Très stable financièrement
   Faible pression d’endettement, forte capacité de résistance aux risques, mais peut-être pas suffisamment exploité le levier à faible taux d’intérêt (comme le prêt immobilier) pour augmenter les actifs ou les revenus.

4. 30 % à 50 % : Plage raisonnable pour la majorité des individus et des familles, permettant d’améliorer la vie par un endettement modéré (achat immobilier, voiture), sans trop peser sur la trésorerie.

5. 50 % à 70 % : Endettement élevé, il faut surveiller la pression de remboursement et examiner la structure de la dette (notamment si elle est majoritairement constituée de crédits à la consommation à haut taux ou de prêts en ligne), afin d’éviter des difficultés en cas de fluctuation des revenus.

6. 70 % : Zone à haut risque, la flexibilité financière est très faible. En cas de baisse de revenus ou de dépréciation des actifs, on risque rapidement de se retrouver en situation de « insolvabilité » ou de retard de paiement. Les banques et autres institutions considèrent généralement ce niveau comme risqué.

7. Ajustements selon sa situation personnelle

8. Ceux dont les revenus sont stables et qui disposent de nombreux actifs de qualité (comme un bien immobilier dans une zone centrale) peuvent légèrement augmenter leur seuil à environ 50 %.

9. Ceux dont les revenus fluctuent fortement ou qui ont beaucoup de dettes à taux élevé (crédits à la consommation ou prêts en ligne) devraient essayer de limiter leur endettement à 30 % ou moins.

10. Si le taux dépasse déjà 60 %, il faut d’abord rembourser les dettes à taux élevé, réduire les dépenses inutiles, puis augmenter les revenus ou les actifs pour ramener progressivement le taux d’endettement dans une zone sûre.
    Vous pouvez d’abord calculer votre propre taux d’endettement avec la formule ci-dessus, puis, en tenant compte de la stabilité de vos revenus et de la structure de votre dette, décider si un ajustement est nécessaire.

En se basant sur la réponse de Yuanbao, j’ai élaboré une ligne d’alerte pour l’endettement personnel lors de l’achat immobilier :

1. Le taux d’endettement personnel de 50 % est la ligne jaune, 60 % la ligne rouge.
   Le levier pour des achats importants ne doit pas dépasser 50 %, et si cela dépasse 50 %, il ne faut pas effectuer l’achat. Après avoir dépensé, si le taux dépasse 60 %, il faut commencer à réduire la taille du portefeuille.
2. Il est conseillé d’estimer le taux d’endettement au moins une fois par an, et lors de décisions importantes ou d’événements imprévus, de faire une nouvelle estimation rapidement.
3. Normes d’évaluation des actifs :
   Les biens immobiliers sont évalués à 80 % du prix du marché ;
   Les actions, fonds, obligations convertibles sont évalués selon le taux de garantie du courtier, ou à 70 % pour les actions et 90 % pour les indices larges ;
   Les prêts personnels ou privés sont évalués à 50 %, et ceux dont la durée dépasse un an et n’ont pas été remboursés sont considérés comme en défaut ;

Exemple :

1. Décision d’achat immobilier pour la classe moyenne (données estimées)
   Une famille salariée de première ligne dans une grande ville, avec un enfant, sans propriété, louant pour 70 000 ¥ par mois, avec un revenu annuel de 350 000 ¥, des dépenses annuelles de 200 000 ¥, 100 000 ¥ en épargne, et des parents pouvant soutenir jusqu’à 100 000 ¥, envisageant d’acheter un logement.
   Il y a trois ans, achat d’un bien à 500 000 ¥ (similaire au coût de location), avec un apport de 150 000 ¥, mensualité de 17 000 ¥, coût annuel de 200 000 ¥, dépenses supplémentaires de 33 000 ¥, en anticipant une hausse des revenus et des prix immobiliers.
   Calculons si c’était judicieux à l’époque :
   En tenant compte du soutien parental de 100 000 ¥, la valeur totale des actifs est de 500 000 ¥ × 0,8 + 50 000 ¥ = 450 000 ¥ (si le prix du bien est de 550 000 ¥), la dette totale est de 350 000 ¥, le taux d’endettement est de 350 000 ¥ ÷ 450 000 ¥ ≈ 78 % (ou 63 % si le prix du bien est de 550 000 ¥).
   Il ne fallait pas acheter.
   Situation actuelle :
   Si les revenus augmentent légèrement, le prix de l’immobilier est de 350 000 ¥, la dette est de 320 000 ¥, la mensualité de 14 500 ¥, le revenu annuel de 400 000 ¥, avec des dépenses hors logement de 15 000 ¥, une épargne de 65 000 ¥, le taux d’endettement est de 320 000 ¥ ÷ 345 000 ¥ ≈ 92 % (si le prix du bien est de 350 000 ¥), ce qui est encore plus critique ;
   Si les revenus baissent légèrement, le prix de l’immobilier reste à 350 000 ¥, la dette à 320 000 ¥, mensualité de 14 500 ¥, revenu annuel de 300 000 ¥, dépenses hors logement de 12 000 ¥, épargne de 50 000 ¥, le taux d’endettement est de 320 000 ¥ ÷ 330 000 ¥ ≈ 97 %, ce qui est très risqué ;
   Impossible d’envisager une situation de chômage.

Selon la ligne jaune à 50 %, quel serait le montant maximal d’un achat immobilier à l’époque ? Avec un apport de 2 millions ¥, on pouvait acheter pour 3,33 millions ¥, soit 133 / (333 × 0,8) = 50 %, et si l’évaluation du bien est à la valeur du marché, le prix total maximum serait de 4 millions ¥.

2. La stratégie d’investissement conservatrice pour la classe moyenne peut-elle s’inspirer de la ligne rouge 50/60 ?
   Une famille de classe moyenne, avec un actif net fixe de 100 000 ¥ et 100 000 ¥ en cash, envisageant un financement.
   Si elle achète un fonds large basé sur la valeur du marché, en respectant la ligne jaune 50 %, le montant maximal de financement serait de 200 000 ¥, avec un levier de 3 fois la trésorerie, ce qui est très risqué ; en ne considérant que la trésorerie, le financement maximal serait de 100 000 ¥, avec un levier de 2 fois, ce qui reste risqué.
   En résumé, la ligne 50/60 n’est pas adaptée pour des investissements à faible risque.

On voit donc que la ligne rouge 50/60 représente déjà un levier assez élevé. Pour des investissements à des fins de consommation, avec un flux de trésorerie suffisant, on peut envisager d’acheter avec 50 % d’endettement. Pour des investissements, acheter à 50 % d’endettement est considéré comme risqué, mais tant que le flux de trésorerie supporte, le risque de liquidation est faible.

3. Stratégie d’achat immobilier à faible risque
   Acheter un bien en paiement comptant, en investissant la partie du prêt immobilier dans des placements à faible risque. Lorsqu’un rendement doublé est atteint, rembourser le prêt. Lorsque le capital est important et que les opportunités à faible risque sont rares, effectuer un remboursement partiel.
   Si la famille dispose d’un petit espace et que ses fonds ne suffisent pas pour un paiement intégral, mais que la trésorerie est bonne et qu’il y a un besoin d’amélioration, elle peut d’abord louer un espace plus grand, puis acheter lorsque ses fonds seront proches du paiement total. Ne pas pouvoir payer en totalité signifie que la capacité de consommation n’est pas encore atteinte.