Pourquoi mon rapport de scouting AI pour le basketball de 5e année est haussier pour les obligations

J’ai jeté un coup d’œil autour de la salle de sport depuis mon siège au bord du terrain, au niveau de la ligne de fond.

Oui, j’étais définitivement la seule personne présente sans un enfant jouant dans le match. Mon visage était révélateur. Je n’étais pas émotionnellement investi. J’étais détaché. Analytique. Calculateur.

J’étais un recruteur.

C’est ça, votre stratégiste d’investissement—qui a coaché le match précédent—a fait un signe d’au revoir « pour quelques minutes » à sa femme et ses enfants dans le parking pour regarder le « début » du prochain match.

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Quarante minutes plus tard, j’envoyais avec enthousiasme un message à mes assistants entraîneurs avec mes découvertes. Pas de réponse, cependant, car ils étaient probablement en train de dîner avec leur famille comme des gens normaux. Très bien.

J’avais compris la première partie de l’énigme. Notre rival de la ville, jouant devant moi, nous défendrait la semaine prochaine en utilisant une « zone 1-2-2 ». Ils jouent toujours en 1-2-2. Je le savais. Mais je voulais m’assurer qu’ils commenceraient la seconde moitié en défense.

Ils l’ont fait. Mais au lieu de partir, je me suis creusé la tête pour résoudre la deuxième énigme. Quelle attaque devrions-nous mettre en place contre cette défense ? Il ne nous restait que deux entraînements, pas assez de temps pour installer un système entièrement nouveau. En fait, une conception trop étrangère demanderait beaucoup à mes joueurs.

Oh, les décisions qu’un entraîneur doit prendre en saison. (C’est une ligue de cinquième et sixième année, pour ceux qui se demandent à quel point mon activité secondaire est sérieuse. C’est, clairement, une affaire de vie ou de mort.)

Je n’avais pas vu de 1-2-2 depuis la fin des années 1990. Peut-être le milieu des années 90 ? C’est efficace mais seulement jusqu’à un certain groupe d’âge. Nous étions encore dans cette « cible ». Alors, comment avons-nous cassé cette chose il y a 30 ans ?

Aucune idée. Si j’avais un numéro de téléphone actif pour mon entraîneur de ligue de jeunesse, M. Sweeney, je lui aurais demandé conseil. (« Salut, c’est Brett Owens, on s’est parlé pour la dernière fois quand j’avais 12 ans… ») Je ne l’ai pas fait, alors j’ai appelé la meilleure alternative—Gemini.

Hey Gemini, quelle est la configuration offensive optimale pour une équipe de basketball de 5e et 6e année jouant contre une zone 1-2-2 ? Les solutions axées sur la passe sont préférées (moins de dribbles). De plus, nous avons 3 débutants, donc privilégiez les attaques faciles à mettre en place.

À partir de là, Gemini a résolu l’énigme. L’attaque en 1-3-1 !

C’était « assez proche » des positions vers lesquelles nos joueurs ont tendance à se diriger naturellement. Et cela attaquait la faiblesse que je cherchais à exploiter : le « milieu » très ouvert près de la ligne de lancer franc. Ma fille y jouera parce que (comme son vieux père) elle connaît le poste haut.

Parfait. J’ai envoyé un autre message trop long à notre staff d’entraînement avec mes découvertes.

Aurais-je trouvé la solution sans l’IA ? Oui, finalement. Au fond de mon cerveau reptilien de basketteur, je me souvenais que l’on attaque une zone avec une « frontale » d’« homme impair » quelque part (d’où notre 3 contre 2 au deuxième niveau). Sauf que… je n’y avais pas pensé depuis trois décennies.

L’IA à la rescousse, cependant, m’a fait gagner quelques heures de recherche sur Internet. Je suis entré dans la maison quelques minutes après 18h, j’ai eu une mise à jour rapide de ce que j’avais manqué (je me suis arrêté chez McDonald’s pour que le plus jeune puisse aller aux toilettes) et j’ai expliqué mes découvertes sur le « poste haut » à mon aîné.

Une petite digression. Voici la chose. Si un papa de ligue récréative de basketball planifie ses stratégies avec l’IA, que pensent les véritables entreprises en faire ? C’est l’histoire que les investisseurs « classiques » manquent complètement. Ils débattent pour savoir si NVIDIA (NVDA), à environ 30 fois ses ventes, est une bonne affaire ou une bulle. La mauvaise question !

La bonne question est : que se passe-t-il sur les prix lorsque chaque entreprise sur la planète « embauche » un employé numérique infatigable et à très bas coût ?

La réponse est une baisse des coûts. Ce qui signifie une inflation plus faible, donc des taux d’intérêt plus bas. C’est pourquoi nos actions à dividendes favorables aux obligations fonctionnent si bien en ce moment.

Et mon préféré est vraiment en train de chauffer. En août dernier, ici même dans ces pages contrariennes, je vous ai parlé du iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy (TLTW) et de son dividende mensuel de 12,2 % :

La prochaine fois que vous verrez des cadres à la télé hyperventiler à propos des obligations, asseyez-vous et souriez. Leurs inquiétudes persistantes ne font qu’augmenter le revenu premium de TLTW !

Les investisseurs qui ont acheté ont déjà réalisé un rendement total de 8 %, y compris ces versements mensuels importants. Pas mal pour des obligations « ennuyeuses » ! Si vous avez investi 100 000 $, vous êtes en train de réaliser environ 8 000 $ de gains en moins de six mois !

Ma thèse était que le secrétaire au Trésor Scott Bessent limiterait les taux à long terme. Scott a fait exactement cela en canalisant discrètement 80 % de la nouvelle émission de dette vers le court terme de la courbe. Cela a limité l’offre de Treasuries à long terme. Avec un déséquilibre entre l’offre et la demande, les prix ont augmenté et les rendements ont baissé.

TLTW est un peu chaud en ce moment, dépassant ma fourchette d’achat dans Dividend Swing Trader (où il est une détention officielle avec 10,2 % de gains actuels). Nous, contrarians, ne courons pas après. Pour l’instant, nous tournons notre attention des obligations vers les proxies des obligations.

Si la tendance est à la baisse des taux, les utilities avec des dividendes en croissance vont aussi monter. Ce qui nous amène à l’un des plus importants monopoles en Amérique. American Water Works (AWK) est la plus grande utility publique d’eau et d’eaux usées du pays. Son modèle économique repose sur une réalité rouillée : les tuyaux américains sont vieux, et quelqu’un doit les réparer.

AWK prévoit d’investir entre 46 et 48 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie dans le remplacement des infrastructures. Ces dépenses alimentent les profits via le « cycle vertueux » qui rend les utilities réglementées si fiables : construire l’infrastructure, l’ajouter à la base tarifaire, percevoir des retours garantis par les régulateurs, et recommencer.

AWK a augmenté son dividende pendant 17 années consécutives. Seize-sept ! Pourtant, l’action stagne à 25 % en dessous de ses sommets de fin 2021. Nos étudiants en « aimants à dividendes » savent comment cette histoire se termine. Avec le temps, l’augmentation des paiements fait monter leur prix, des « aimants » qui attirent les actions pour suivre le flux de revenus croissant.

L’aimant à dividendes d’AWK est en attente

Quelques ours abandonnent. Bank of America a récemment amélioré la note d’AWK, en réduisant leur « sous-performance » et en augmentant l’objectif de prix de près de 20 %. D’autres ours hibernent. Seuls deux analystes sur dix qui couvrent AWK ont une note « Achat » ou meilleure.

Deux sur dix ! Ce qui est parfait, car les actions détestées par les analystes sont de bons candidats pour des upgrades. Chaque upgrade fait monter un peu plus le prix, et un jour, vous vous réveillez avec une action qui a bondi de 5 % du jour au lendemain parce qu’un cadre a enfin fait ses devoirs (ou a demandé à Gemini—ha !).

Il y aura encore plus de capitulation des ours. Nous continuerons à percevoir le rendement sûr de 2,6 % d’AWK en attendant que les upgrades arrivent.

Dans le basketball comme dans l’investissement en revenus, la stratégie la plus simple (ou la plus payante !) est la meilleure à adopter. Non, nous n’avons pas besoin d’un trade IA compliqué pour profiter de la révolution IA. Il suffit d’un monopole ennuyeux avec un dividende en croissance et un prix qui n’a pas encore rattrapé. C’est AWK.

PS : Dimanche, nous avons joué à un jeu bonus et gagné 30-28 après avoir été menés de 8 points en début de match. Cela nous donne de l’élan pour le test de cette semaine, où nous ferons jouer Gemini en 1-3-1 contre nos rivaux de la ville. Restez à l’écoute.

La stratégie de l’aimant à dividendes derrière AWK a déjà permis à certains de nos plus grands gagnants dans Hidden Yields : 148 % sur Texas Instruments, 83 % sur TD Synnex, et 27 % rapidement sur American Electric Power—tous alimentés par la hausse des paiements qui font monter les prix des actions.

Actuellement, j’ai 5 nouveaux aimants à dividendes dans ma ligne de mire. Leurs dividendes ont augmenté depuis des années, mais leurs prix n’ont pas encore rattrapé. Cet écart est notre opportunité.

Je peaufine la version de février de Hidden Yields cette semaine. Si vous voulez profiter de ces 5 choix avant la prochaine vague d’upgrades d’analystes et accéder à ma toute nouvelle sélection de croissance de dividendes ce vendredi, vous devrez vous abonner immédiatement.

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