État de développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que l'un des projets représentatifs de la blockchain Move, a toujours suscité beaucoup d'attention. En tant qu'une autre voie de développement en dehors de l'Ethereum L2, Sui a provoqué de nombreuses controverses, notamment en ce qui concerne son mode d'émission de jetons et son modèle de libération. Certains s'inquiètent qu'il puisse répéter les erreurs d'ICP, tandis que d'autres pensent qu'il pourrait reproduire le succès des nouvelles blockchains de 2021.
I. Analyse des données on-chain
1. Montant total verrouillé ( TVL )
À la date du 13 juin, la TVL de Sui est d'environ 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % proviennent de la DEX Cetus. Parmi toutes les chaînes publiques et les réseaux de deuxième couche, la TVL de Sui se classe au 54e rang. Il convient de noter que le pic de TVL de Sui avait atteint 36,01 millions de dollars, et qu'il a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, l'actuel TVL du projet Aptos, un autre projet du système Move, s'élève à 42,11 millions de dollars, son plus haut historique étant d'environ 65 millions de dollars, le classant au 34ème rang.
2. Volume des transactions
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint un pic de plus de 19 millions de dollars le 10 mai. Depuis lors, il a montré une tendance à la baisse, avec un volume quotidien variant entre 3 et 6 millions de dollars depuis juin, indiquant une faible activité de trading.
3. Activité du réseau
Depuis son lancement, le nombre total de transactions de Sui est de 16,53 millions, avec un nombre moyen de transactions par seconde de (TPS) de 3, et le nombre total d'adresses actives est de 850 000, avec 104 nœuds actifs. Le TPS maximum du réseau est de 26, atteint pendant l'IDO de Turbos le 12 mai.
Comparé à Ethereum L2, le TPS réel de Sui reste à un niveau relativement bas.
En ce qui concerne les adresses actives quotidiennes, le pic le plus élevé a été atteint le 20 mai, atteignant 130 000, principalement en raison de l'ouverture de la fonction de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, ainsi que de l'airdrop de projets meme sur l'ensemble du réseau. En temps normal, le nombre d'adresses actives est généralement inférieur à 10 000.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, trois ponts inter-chaînes, Wormhole, kriya.finance et WELLDONE, prennent en charge le transfert de fonds vers le réseau Sui, mais les données spécifiques sur les montants inter-chaînes n'ont pas encore été rendues publiques.
II. Aperçu des projets écologiques
Jusqu'au 14 juin, le catalogue officiel de Sui a répertorié 66 projets, dont certains sont encore en phase de test. Les projets ayant déjà lancé et émis des jetons affichent généralement de mauvais résultats, comme les principaux projets DEX qui ont perdu de la valeur, et la plateforme sociale SUIA a chuté de près de 81,82 %. Suipad, qui se comporte relativement mieux, bénéficie principalement de son prix IDO relativement bas.
Il est à noter qu'en raison de la base d'utilisateurs et de l'échelle des fonds limités de Sui, certains projets comme Abyss World ont choisi d'autres réseaux (comme Polygon) plutôt que Sui lors de l'IDO.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
La quantité totale de jetons Sui est de 10 milliards de jetons, avec un volume initial en circulation de 528 millions de jetons, représentant 5,28 %. Entre mai et octobre 2023, Sui a principalement libéré deux types de jetons : les jetons émis par IEO et les jetons d'incitation pour les nœuds de staking.
La partie IEO libère environ 34,61 millions de jetons par mois, la partie des incitations au staking des nœuds libère 33,3 millions de jetons par mois au cours des trois premiers mois, puis 30 millions de jetons par mois de la 4e à la 6e mois. En calculant de manière globale, la libération mensuelle moyenne des trois premiers mois est de 67,94 millions de jetons (environ 0,67 %), et la libération mensuelle moyenne de la 4e à la 6e mois est de 64,61 millions de jetons (environ 0,64 %).
En novembre 2023, Sui connaîtra son premier déblocage massif, avec plus de 1 milliard de jetons déverrouillés ce jour-là, doublant ainsi l'offre en circulation.
Cependant, du point de vue de la demande, le réseau Sui connaît actuellement peu de transactions, avec peu d'utilisateurs, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération des jetons Aptos
Le nombre total de jetons Aptos (hors incitations à la mise) est de 1 milliard, avec une circulation initiale de 130 millions de jetons, soit 13 %. Au cours de la première année après le lancement, 4,54 millions de jetons sont libérés chaque mois (environ 0,45 %). À partir de la deuxième année, le montant libéré chaque mois augmente considérablement.
De plus, Aptos dispose d'incitations supplémentaires pour le staking des nœuds, avec actuellement environ 4,9 millions de jetons libérés chaque mois (environ 0,49 %).
Comparativement, Sui a un volume de circulation initial relativement bas, mais une grande quantité est libérée au cours des six premiers mois. Sui connaît un déploiement massif unique après six mois de lancement, tandis qu'Aptos adopte un mode de libération graduel. Dans l'ensemble, la pression d'approvisionnement en jeton de Sui au cours de la première année est plus élevée que celle d'Aptos.
Cinq, résumé
Sui est actuellement en phase de démarrage à froid, avec une base d'utilisateurs petite et un faible volume de transactions, nécessitant des activités continues et la construction d'un écosystème pour attirer les utilisateurs et les fonds. Cependant, l'équipe actuelle semble être plus concentrée sur la construction technique, n'ayant pas encore lancé de mesures d'incitation à grande échelle pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier et sous la double pression du développement de la couche 2 d'Ethereum, il devient plus difficile pour Sui d'attirer des fonds et des utilisateurs. D'un point de vue du modèle économique des jetons, Sui fait face à une forte pression de libération de jetons au cours de sa première année. En l'absence de demande suffisante, un approvisionnement aussi important en jetons pourrait entraîner une forte pression de vente sur le jeton SUI.
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MetaverseLandlord
· Il y a 10h
SUI encore regarder l'écosystème se rassembler
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HypotheticalLiquidator
· Il y a 12h
Regarder pessimiste sur la Position de verrouillée
La pression de libération des jetons Sui est forte, le démarrage à froid de l'écosystème fait face à un double défi.
État de développement de l'écosystème Sui et analyse de la libération des jetons
Depuis son lancement le 3 mai, Sui, en tant que l'un des projets représentatifs de la blockchain Move, a toujours suscité beaucoup d'attention. En tant qu'une autre voie de développement en dehors de l'Ethereum L2, Sui a provoqué de nombreuses controverses, notamment en ce qui concerne son mode d'émission de jetons et son modèle de libération. Certains s'inquiètent qu'il puisse répéter les erreurs d'ICP, tandis que d'autres pensent qu'il pourrait reproduire le succès des nouvelles blockchains de 2021.
I. Analyse des données on-chain
1. Montant total verrouillé ( TVL )
À la date du 13 juin, la TVL de Sui est d'environ 15,22 millions de dollars, dont plus de 60 % proviennent de la DEX Cetus. Parmi toutes les chaînes publiques et les réseaux de deuxième couche, la TVL de Sui se classe au 54e rang. Il convient de noter que le pic de TVL de Sui avait atteint 36,01 millions de dollars, et qu'il a actuellement chuté de plus de 50 %.
En comparaison, l'actuel TVL du projet Aptos, un autre projet du système Move, s'élève à 42,11 millions de dollars, son plus haut historique étant d'environ 65 millions de dollars, le classant au 34ème rang.
2. Volume des transactions
Le volume quotidien des transactions sur le DEX de Sui a atteint un pic de plus de 19 millions de dollars le 10 mai. Depuis lors, il a montré une tendance à la baisse, avec un volume quotidien variant entre 3 et 6 millions de dollars depuis juin, indiquant une faible activité de trading.
3. Activité du réseau
Depuis son lancement, le nombre total de transactions de Sui est de 16,53 millions, avec un nombre moyen de transactions par seconde de (TPS) de 3, et le nombre total d'adresses actives est de 850 000, avec 104 nœuds actifs. Le TPS maximum du réseau est de 26, atteint pendant l'IDO de Turbos le 12 mai.
Comparé à Ethereum L2, le TPS réel de Sui reste à un niveau relativement bas.
En ce qui concerne les adresses actives quotidiennes, le pic le plus élevé a été atteint le 20 mai, atteignant 130 000, principalement en raison de l'ouverture de la fonction de pool sans autorisation de Cetus le 19 mai, ainsi que de l'airdrop de projets meme sur l'ensemble du réseau. En temps normal, le nombre d'adresses actives est généralement inférieur à 10 000.
4. Pont inter-chaînes
Actuellement, trois ponts inter-chaînes, Wormhole, kriya.finance et WELLDONE, prennent en charge le transfert de fonds vers le réseau Sui, mais les données spécifiques sur les montants inter-chaînes n'ont pas encore été rendues publiques.
II. Aperçu des projets écologiques
Jusqu'au 14 juin, le catalogue officiel de Sui a répertorié 66 projets, dont certains sont encore en phase de test. Les projets ayant déjà lancé et émis des jetons affichent généralement de mauvais résultats, comme les principaux projets DEX qui ont perdu de la valeur, et la plateforme sociale SUIA a chuté de près de 81,82 %. Suipad, qui se comporte relativement mieux, bénéficie principalement de son prix IDO relativement bas.
Il est à noter qu'en raison de la base d'utilisateurs et de l'échelle des fonds limités de Sui, certains projets comme Abyss World ont choisi d'autres réseaux (comme Polygon) plutôt que Sui lors de l'IDO.
Trois, Analyse de la libération et de la demande des jetons
La quantité totale de jetons Sui est de 10 milliards de jetons, avec un volume initial en circulation de 528 millions de jetons, représentant 5,28 %. Entre mai et octobre 2023, Sui a principalement libéré deux types de jetons : les jetons émis par IEO et les jetons d'incitation pour les nœuds de staking.
La partie IEO libère environ 34,61 millions de jetons par mois, la partie des incitations au staking des nœuds libère 33,3 millions de jetons par mois au cours des trois premiers mois, puis 30 millions de jetons par mois de la 4e à la 6e mois. En calculant de manière globale, la libération mensuelle moyenne des trois premiers mois est de 67,94 millions de jetons (environ 0,67 %), et la libération mensuelle moyenne de la 4e à la 6e mois est de 64,61 millions de jetons (environ 0,64 %).
En novembre 2023, Sui connaîtra son premier déblocage massif, avec plus de 1 milliard de jetons déverrouillés ce jour-là, doublant ainsi l'offre en circulation.
Cependant, du point de vue de la demande, le réseau Sui connaît actuellement peu de transactions, avec peu d'utilisateurs, et la demande pour le jeton SUI n'est pas évidente à court terme.
Quatre, comparaison avec le modèle de libération des jetons Aptos
Le nombre total de jetons Aptos (hors incitations à la mise) est de 1 milliard, avec une circulation initiale de 130 millions de jetons, soit 13 %. Au cours de la première année après le lancement, 4,54 millions de jetons sont libérés chaque mois (environ 0,45 %). À partir de la deuxième année, le montant libéré chaque mois augmente considérablement.
De plus, Aptos dispose d'incitations supplémentaires pour le staking des nœuds, avec actuellement environ 4,9 millions de jetons libérés chaque mois (environ 0,49 %).
Comparativement, Sui a un volume de circulation initial relativement bas, mais une grande quantité est libérée au cours des six premiers mois. Sui connaît un déploiement massif unique après six mois de lancement, tandis qu'Aptos adopte un mode de libération graduel. Dans l'ensemble, la pression d'approvisionnement en jeton de Sui au cours de la première année est plus élevée que celle d'Aptos.
Cinq, résumé
Sui est actuellement en phase de démarrage à froid, avec une base d'utilisateurs petite et un faible volume de transactions, nécessitant des activités continues et la construction d'un écosystème pour attirer les utilisateurs et les fonds. Cependant, l'équipe actuelle semble être plus concentrée sur la construction technique, n'ayant pas encore lancé de mesures d'incitation à grande échelle pour les utilisateurs.
Dans un environnement de marché baissier et sous la double pression du développement de la couche 2 d'Ethereum, il devient plus difficile pour Sui d'attirer des fonds et des utilisateurs. D'un point de vue du modèle économique des jetons, Sui fait face à une forte pression de libération de jetons au cours de sa première année. En l'absence de demande suffisante, un approvisionnement aussi important en jetons pourrait entraîner une forte pression de vente sur le jeton SUI.