## L'activité et les risques du marché des altcoins
La société d'analyse on-chain Glassnode a indiqué le 12 dans son dernier rapport sur le marché des crypto-actifs (cryptomonnaies) que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) se rapprochent actuellement d'une résistance historiquement importante.
Le prix de l'Ethereum accélère sa hausse, atteignant un niveau élevé depuis décembre 2021. Au moment de la rédaction, il montre une dynamique qui le rapproche de 3,1 % de son plus haut historique (4 828 dollars). Glassnode analyse qu'historiquement, l'Ethereum a fonctionné comme un indicateur de la performance générale des altcoins, mais que la récente hausse stimule des mouvements spéculatifs qui vont encore plus loin sur la courbe de risque.
Les taux de variation des prix des principaux altcoins (Ethereum, XRP, Solana, Dogecoin) au cours de la dernière semaine sont les suivants, ayant montré une bonne performance de juillet à août.
Ethereum : +25,5%
XRP : +16,2 %
Solana : +13.6%
Dogecoin : +25,5 %
Un rapport souligne que le large mouvement haussier de ces altcoins indique une intensification des mouvements spéculatifs de la part des investisseurs. La baisse de la dominance du Bitcoin (pourcentage de la capitalisation boursière) de 65 % à 59 % au cours des deux derniers mois confirme également que des fonds d'investissement affluent vers le marché des altcoins.
La vigueur du marché des altcoins a entraîné une forte augmentation des positions ouvertes sur l'ensemble des principaux altcoins, atteignant un montant record de 47 milliards de dollars (environ 6,9 trillions de yens). Cette situation met en lumière l'augmentation de l'effet de levier, et Glassnode avertit que "la probabilité de fluctuations de prix soudaines et réflexes est en hausse."
Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique.
Le bitcoin est tombé à 112 000 dollars en juillet, mais s'est ensuite redressé et a atteint un nouveau sommet historique le 14.
Glassnode souligne que la hausse du Bitcoin est soutenue par des fondamentaux on-chain solides.
95 % de l'offre en circulation est en gain latent : La proportion de l'offre en circulation générant des bénéfices continue d'évoluer de manière robuste même dans une phase d'ajustement. Une grande majorité (95 %) des investisseurs maintiennent leur position de gains non réalisés.
La réaction calme des détenteurs à court terme : Même lors de la baisse de juillet, les pertes réalisées des nouveaux entrants restent limitées et ils maintiennent leurs positions.
Pression de vente sur le marché au minimum: L'analyse des indicateurs montrant l'état de profit en fonction de la durée de détention indique que la plupart des investisseurs maintiennent des bénéfices même lors de la baisse des prix.
Ces indicateurs montrent que le marché du Bitcoin est solide et que la confiance des investisseurs est forte.
niveaux de prix à surveiller
Glassnode a fourni des chiffres précis concernant les objectifs de prix suivants pour Ethereum et Bitcoin.
La prochaine résistance importante pour l'Ethereum est de 4 700 dollars (environ 688 500 yens), soit +1 écart-type par rapport au prix d'achat moyen réalisé (limité aux actifs récemment échangés). Ce niveau est souvent signalé comme un point où la pression de vente commence à augmenter. Historiquement, lors de la phase haussière de mars 2024, il a servi de sommet et a fonctionné plusieurs fois comme résistance durant le cycle haussier de 2020 à 2021.
Le rapport résume que, concernant l'évolution future d'Ethereum, "si nous dépassons clairement ce niveau, cela pourrait indiquer le début d'une phase plus spéculative, mais en même temps, si le sentiment s'inverse, le risque d'une chute brutale augmente également."
Dans le cas du Bitcoin, le prix d'acquisition moyen des détenteurs à court terme (+1σ) de 127 000 dollars (environ 1 860 000 yens) constitue une ligne de résistance importante. Si ce prix est clairement franchi, le prochain objectif de 144 000 dollars (+2σ : environ 2 112 000 yens) sera en vue, mais une forte pression de vente est également attendue.
Prévision de volatilité
Le rapport a également mentionné les tendances de la volatilité des prix sur le marché des options. La volatilité implicite (IV : taux de variation des prix attendu par le marché) est à son plus bas niveau depuis plusieurs années, ce qui signifie que les traders ne s'attendent pas à de grandes fluctuations de prix dans un avenir proche.
Il est possible que cette situation se poursuive, mais les tendances passées indiquent qu'après des marchés calmes comme celui-ci, des fluctuations soudaines surviennent souvent. On attire également l'attention sur le fait que des variations de prix soudaines accompagnées de confusion ont été observées en raison de la "réévaluation des risques".
De plus, l'analyse du ratio de l'IV sur 6 mois et 1 mois indique que les traders d'options intègrent de manière significative l'incertitude à long terme par rapport à la courte durée. Il est suggéré qu'une volatilité considérable pourrait augmenter au cours des 6 prochains mois.
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Analyse de Glassnode, quelle est la probabilité de franchir les lignes de résistance à la hausse d'Ethereum et de Bitcoin ?
La société d'analyse on-chain Glassnode a indiqué le 12 dans son dernier rapport sur le marché des crypto-actifs (cryptomonnaies) que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) se rapprochent actuellement d'une résistance historiquement importante.
Le prix de l'Ethereum accélère sa hausse, atteignant un niveau élevé depuis décembre 2021. Au moment de la rédaction, il montre une dynamique qui le rapproche de 3,1 % de son plus haut historique (4 828 dollars). Glassnode analyse qu'historiquement, l'Ethereum a fonctionné comme un indicateur de la performance générale des altcoins, mais que la récente hausse stimule des mouvements spéculatifs qui vont encore plus loin sur la courbe de risque.
Les taux de variation des prix des principaux altcoins (Ethereum, XRP, Solana, Dogecoin) au cours de la dernière semaine sont les suivants, ayant montré une bonne performance de juillet à août.
Un rapport souligne que le large mouvement haussier de ces altcoins indique une intensification des mouvements spéculatifs de la part des investisseurs. La baisse de la dominance du Bitcoin (pourcentage de la capitalisation boursière) de 65 % à 59 % au cours des deux derniers mois confirme également que des fonds d'investissement affluent vers le marché des altcoins.
La vigueur du marché des altcoins a entraîné une forte augmentation des positions ouvertes sur l'ensemble des principaux altcoins, atteignant un montant record de 47 milliards de dollars (environ 6,9 trillions de yens). Cette situation met en lumière l'augmentation de l'effet de levier, et Glassnode avertit que "la probabilité de fluctuations de prix soudaines et réflexes est en hausse."
Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique.
Le bitcoin est tombé à 112 000 dollars en juillet, mais s'est ensuite redressé et a atteint un nouveau sommet historique le 14.
Glassnode souligne que la hausse du Bitcoin est soutenue par des fondamentaux on-chain solides.
Ces indicateurs montrent que le marché du Bitcoin est solide et que la confiance des investisseurs est forte.
niveaux de prix à surveiller
Glassnode a fourni des chiffres précis concernant les objectifs de prix suivants pour Ethereum et Bitcoin.
La prochaine résistance importante pour l'Ethereum est de 4 700 dollars (environ 688 500 yens), soit +1 écart-type par rapport au prix d'achat moyen réalisé (limité aux actifs récemment échangés). Ce niveau est souvent signalé comme un point où la pression de vente commence à augmenter. Historiquement, lors de la phase haussière de mars 2024, il a servi de sommet et a fonctionné plusieurs fois comme résistance durant le cycle haussier de 2020 à 2021.
Le rapport résume que, concernant l'évolution future d'Ethereum, "si nous dépassons clairement ce niveau, cela pourrait indiquer le début d'une phase plus spéculative, mais en même temps, si le sentiment s'inverse, le risque d'une chute brutale augmente également."
Dans le cas du Bitcoin, le prix d'acquisition moyen des détenteurs à court terme (+1σ) de 127 000 dollars (environ 1 860 000 yens) constitue une ligne de résistance importante. Si ce prix est clairement franchi, le prochain objectif de 144 000 dollars (+2σ : environ 2 112 000 yens) sera en vue, mais une forte pression de vente est également attendue.
Prévision de volatilité
Le rapport a également mentionné les tendances de la volatilité des prix sur le marché des options. La volatilité implicite (IV : taux de variation des prix attendu par le marché) est à son plus bas niveau depuis plusieurs années, ce qui signifie que les traders ne s'attendent pas à de grandes fluctuations de prix dans un avenir proche.
Il est possible que cette situation se poursuive, mais les tendances passées indiquent qu'après des marchés calmes comme celui-ci, des fluctuations soudaines surviennent souvent. On attire également l'attention sur le fait que des variations de prix soudaines accompagnées de confusion ont été observées en raison de la "réévaluation des risques".
De plus, l'analyse du ratio de l'IV sur 6 mois et 1 mois indique que les traders d'options intègrent de manière significative l'incertitude à long terme par rapport à la courte durée. Il est suggéré qu'une volatilité considérable pourrait augmenter au cours des 6 prochains mois.