Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera une année clé dans l'évolution des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins établiront de nouveaux records en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux augmenteront également de manière significative. En tant que classe d'actifs et outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, les stablecoins s'étendent progressivement aux domaines de premier plan des paiements mondiaux, du commerce transfrontalier, des infrastructures DeFi et même de la crédibilité souveraine.
Un rapport de développement de l'industrie mondiale des stablecoins récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils sont en train de transformer le paysage financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains détient un avantage absolu, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. D'autres stablecoins tels que le yen, la livre, le won et la lire varient de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars, montrant que les stablecoins en monnaie fiduciaire non dollar ont encore un grand potentiel de développement.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter qu'USDC connaît une croissance notable en 2025, atteignant 40,9 %. Sur la base de ce taux de croissance, USDC devrait surpasser USDT autour de 2030.
Le montant total des transferts de stablecoins sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, avec un total d'adresses de détention sur la chaîne dépassant 168 millions. La part des transactions dirigées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des particuliers.
Les institutions majeures s'orientent activement vers les stablecoins
Les stablecoins passent de "ancre de couverture pour le trading" à "actifs financiers numériques mainstream". Récemment, plusieurs géants technologiques et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Une entreprise de paiement renommée a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain performante ; un autre géant du paiement a introduit l'USDC dans les règlements B2B.
Les grandes plateformes de commerce électronique et les entreprises de technologie financière s'attaquent au marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants du commerce de détail poussent à utiliser les stablecoins directement pour les paiements en ligne en collaborant avec des échanges de crypto-monnaies.
Les nouvelles blockchains comme Base et Solana attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à leurs faibles frais et à leur haute extensibilité, la capitalisation des stablecoins sur Solana ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
Défis de développement et perspectives réglementaires
Bien que le marché des stablecoins soit en pleine expansion, il fait encore face à de nombreux défis structurels. Tout d'abord, il y a la question de "l'échelle d'utilisation réelle", la majorité des transferts de stablecoins étant encore constitués de transferts internes entre robots et échanges, la véritable échelle d'utilisation par les utilisateurs finaux reste à explorer. Ensuite, il y a la question de "mécanismes d'ancrage et de transparence", les principaux stablecoins étant encore en désaccord sur la transparence des audits et la structure des actifs de réserve.
En matière de réglementation, les politiques des différents pays restent variées. Le projet de loi américain "GENIUS" a clairement établi que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport indique que les stablecoins non dollar sont encore à un stade précoce de développement et qu'il y a un énorme potentiel d'expansion à l'avenir. Avec l'éclaircissement progressif des politiques de régulation et la participation active des institutions financières traditionnelles, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans le réseau de paiements mondial, la capacité d'achat de la dette publique américaine et la relation concurrentielle avec les CBDC. Cependant, des défis tels que le risque de désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et la régulation contre le blanchiment d'argent doivent encore être surveillés de près.
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NFTRegretful
· Il y a 15h
Quand va-t-il s'effondrer à nouveau, tout de suite ?
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SighingCashier
· Il y a 16h
Cinq ans plus tard ? Qui échangera encore des USDT à ce moment-là.
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0xInsomnia
· Il y a 16h
Tu veux faire tomber USDT en seulement 5 ans ? Ça peut marcher.
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PuzzledScholar
· Il y a 16h
Cinq ans ? Peut-être que cela va s'inverser dès l'année prochaine.
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HodlTheDoor
· Il y a 16h
USDT est un dieu éternel
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ChainDetective
· Il y a 16h
USDC ne sert à rien, mais les rêves sont plutôt grands.
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FromMinerToFarmer
· Il y a 16h
Encore une fois, prendre les gens pour des idiots avec la vente à découvert de USDT.
Rapport sur les stablecoins 2025 : USDC pourrait dépasser USDT d'ici 2030, le stablecoin en USD domine le marché.
Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
L'année 2025 sera une année clé dans l'évolution des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins établiront de nouveaux records en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux augmenteront également de manière significative. En tant que classe d'actifs et outil "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, les stablecoins s'étendent progressivement aux domaines de premier plan des paiements mondiaux, du commerce transfrontalier, des infrastructures DeFi et même de la crédibilité souveraine.
Un rapport de développement de l'industrie mondiale des stablecoins récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils sont en train de transformer le paysage financier mondial. Ce rapport analyse de manière exhaustive l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains détient un avantage absolu, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. Les stablecoins en monnaie fiduciaire d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions de dollars. D'autres stablecoins tels que le yen, la livre, le won et la lire varient de plusieurs centaines de milliers à plusieurs millions de dollars, montrant que les stablecoins en monnaie fiduciaire non dollar ont encore un grand potentiel de développement.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation boursière des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter qu'USDC connaît une croissance notable en 2025, atteignant 40,9 %. Sur la base de ce taux de croissance, USDC devrait surpasser USDT autour de 2030.
Le montant total des transferts de stablecoins sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. Actuellement, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, avec un total d'adresses de détention sur la chaîne dépassant 168 millions. La part des transactions dirigées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robotisé vers des entreprises et des particuliers.
Les institutions majeures s'orientent activement vers les stablecoins
Les stablecoins passent de "ancre de couverture pour le trading" à "actifs financiers numériques mainstream". Récemment, plusieurs géants technologiques et institutions financières ont intensifié leur engagement envers les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à être coté en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Une entreprise de paiement renommée a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain performante ; un autre géant du paiement a introduit l'USDC dans les règlements B2B.
Les grandes plateformes de commerce électronique et les entreprises de technologie financière s'attaquent au marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants du commerce de détail poussent à utiliser les stablecoins directement pour les paiements en ligne en collaborant avec des échanges de crypto-monnaies.
Les nouvelles blockchains comme Base et Solana attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à leurs faibles frais et à leur haute extensibilité, la capitalisation des stablecoins sur Solana ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
Défis de développement et perspectives réglementaires
Bien que le marché des stablecoins soit en pleine expansion, il fait encore face à de nombreux défis structurels. Tout d'abord, il y a la question de "l'échelle d'utilisation réelle", la majorité des transferts de stablecoins étant encore constitués de transferts internes entre robots et échanges, la véritable échelle d'utilisation par les utilisateurs finaux reste à explorer. Ensuite, il y a la question de "mécanismes d'ancrage et de transparence", les principaux stablecoins étant encore en désaccord sur la transparence des audits et la structure des actifs de réserve.
En matière de réglementation, les politiques des différents pays restent variées. Le projet de loi américain "GENIUS" a clairement établi que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre officiellement en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Perspectives d'avenir
Le rapport indique que les stablecoins non dollar sont encore à un stade précoce de développement et qu'il y a un énorme potentiel d'expansion à l'avenir. Avec l'éclaircissement progressif des politiques de régulation et la participation active des institutions financières traditionnelles, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans le réseau de paiements mondial, la capacité d'achat de la dette publique américaine et la relation concurrentielle avec les CBDC. Cependant, des défis tels que le risque de désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et la régulation contre le blanchiment d'argent doivent encore être surveillés de près.