off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation à l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste limitée aux utilisateurs natifs de la cryptographie, et son utilisation est principalement centrée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement le montant total du marché qu'elle peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain est passé du stade conceptuel à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant subi de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter davantage d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent de la liquidité en empruntant des actifs cryptographiques, évitant ainsi l'impôt sur les gains en capital.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt en off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 millions de milliards de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 millions de milliards de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie insignifiante.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des utilisations de capital plus productives (telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers personnels), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Étendre la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent souvent un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir des prêts avec des garanties ultra-basses
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation réels (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts garantis par des collatéraux très faibles, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration ci-dessus varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, en passant des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu en faisant porter le risque de taux d'intérêt à un tiers. Par conséquent, cet article ne discutera pas en détail de ce sujet.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, représentant une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs garantis pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer vers des prêts hypothécaires garantis par des biens immobiliers, et les entreprises pourraient également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
promouvoir des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Un nouveau projet à surveiller est Wildcat Finance, qui tente de réintroduire les prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain.
En dehors de l'industrie cryptographique, les prêts à faible garantie ont déjà été largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : les prêts off-chain peuvent offrir aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : le prêt off-chain peut combler le vide laissé par les grandes banques qui ne souhaitent pas accorder de prêts aux petites entreprises, offrant ainsi des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le groupe d'utilisateurs potentiels du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques en garantie
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des applications dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont posé des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur la crypto-natif et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder de manière équitable au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge nette d'intérêt est réduite au coût du capital. Ce sera un objectif pour lequel il vaut la peine de se battre !
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ChainSherlockGirl
· Il y a 5h
Une fois que l'on entre dans le domaine du prêt, les pigeons deviennent maigres. On veut juste suivre sans rien faire.
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BearHugger
· 08-13 20:52
Eh bien, enfin je ne fais plus de Trading des cryptomonnaies !
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GovernancePretender
· 08-13 20:45
Ça y est, journal des échecs d'emprunt de jetons par les investisseurs détaillants.
Prêt sur off-chain : de la spéculation à l'utilisation, élargir la gamme d'actifs de garantie est la clé
off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation à l'utilité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, la principale base d'utilisateurs actuelle reste limitée aux utilisateurs natifs de la cryptographie, et son utilisation est principalement centrée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement le montant total du marché qu'elle peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain est passé du stade conceptuel à plusieurs protocoles éprouvés par le marché, ayant subi de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt en off-chain va bien au-delà de cela.
Comparé à un total de dettes non remboursées dans le monde de 320 millions de milliards de dollars, ou un total de prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 millions de milliards de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie insignifiante.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des utilisations de capital plus productives (telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers personnels), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Étendre la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent souvent un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir des prêts avec des garanties ultra-basses
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation réels (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts garantis par des collatéraux très faibles, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration ci-dessus varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, en passant des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu en faisant porter le risque de taux d'intérêt à un tiers. Par conséquent, cet article ne discutera pas en détail de ce sujet.
élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, représentant une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs garantis pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds de marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer vers des prêts hypothécaires garantis par des biens immobiliers, et les entreprises pourraient également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
promouvoir des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Un nouveau projet à surveiller est Wildcat Finance, qui tente de réintroduire les prêts à faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain.
En dehors de l'industrie cryptographique, les prêts à faible garantie ont déjà été largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : les prêts off-chain peuvent offrir aux consommateurs des taux d'intérêt plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : le prêt off-chain peut combler le vide laissé par les grandes banques qui ne souhaitent pas accorder de prêts aux petites entreprises, offrant ainsi des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le groupe d'utilisateurs potentiels du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des applications dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont posé des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur la crypto-natif et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder de manière équitable au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge nette d'intérêt est réduite au coût du capital. Ce sera un objectif pour lequel il vaut la peine de se battre !