Bulles d'IA, disparition des memes OG et domination de Bitcoin : Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025
Récemment, des membres de l'équipe centrale de Delphi Labs ont engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 dans le podcast Hivemind. L'animateur Jose, accompagné de Ceteris Parabus, Duncan et Jason, a exploré des sujets d'actualité du marché tels que l'évolution du récit de l'IA, l'écosystème L2 de Bitcoin et le retour de la valeur des infrastructures.
Observation du marché
Récemment, le marché a connu de fortes fluctuations, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Bitcoin reste le meilleur acteur, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme ont des performances moyennes. L'intérêt du marché n'a pas subi de transfert fondamental, et les actifs qui se sont le mieux comportés lors du rebond sont toujours ceux qui ont affiché de bonnes performances à la baisse.
Les facteurs macros et les ajustements techniques sont les principales raisons des fluctuations du marché. L'inauguration de Trump approche, et si Bitcoin continue de monter, il pourrait y avoir un repli à court terme. Cependant, après son arrivée au pouvoir, Trump pourrait publier des politiques favorables au chiffrement, ce qui constituerait un facteur positif.
Bulles d'IA
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025. Les entreprises technologiques de très grande taille investissent massivement dans l'infrastructure de l'IA, et les progrès de 2025 pourraient être plus rapides que ceux de 2024. La réalisation de l'AGI pourrait déclencher l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.
Actuellement, la grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment là, mais elle est presque inévitable. Même en supposant que le chiffrement de l'IA n'ait absolument pas de fondamentaux, les flux de capitaux en eux-mêmes sont suffisants pour propulser le marché. Le meilleur moyen pour les investisseurs ordinaires de participer au récit de l'IA pourrait être de parier sur des projets de chiffrement de l'IA.
Les principaux leaders du domaine de l'IA actuellement sont Virtuals et ai16z, mais leurs fossés défensifs ne sont pas solides. Le marché futur pourrait connaître des rotations de fonds brutales, et les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies de manière flexible.
La chute des Memes OG
En 2025, la majorité des flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies pourraient se tourner vers l'IA. Les agents IA Meme surpassent dans une certaine mesure les Meme traditionnels, capables de raconter des histoires plus grandes. Le marché en a assez des Meme traditionnels, et les gens préfèrent investir dans des projets ayant une valeur réelle ou un chemin de valeur.
DOGE pourrait être un bon référentiel pour évaluer l'ensemble du marché des cryptomonnaies de type Meme. À part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE qui ont déjà atteint la vitesse d'évasion et une part d'esprit, tout projet sans soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro.
Retour aux fondamentaux
Le marché devient mature, les jetons d'infrastructure gravement surévalués, les jetons à faible circulation et à haute FDV ou les Meme coins perdent de l'élan. Les investisseurs commencent à se concentrer sur des projets ayant un soutien commercial réel et des fondamentaux raisonnables.
Solana se distingue par ses performances en matière de revenus. Si elle peut atteindre 80 % de ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'elle pourrait surpasser ETH. Les revenus générés par les applications et la valeur R sont les indicateurs les plus objectifs pour mesurer la valeur économique générée par la chaîne.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé en 2024, avec un volume total de verrouillage passant de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière annonce le lancement de son propre L2 d'ici 2025. Des institutions comme BlackRock pourraient introduire des jetons de titres sur L2.
Actuellement, seuls trois TPS L2 dépassent ceux d'Ethereum, ce qui reflète un manque de demande plutôt qu'un manque de capacité technique. Mega ETH pourrait bien performer lors de son lancement, mais ses fonds vont très probablement être transférés depuis les projets L2 existants.
Bitcoin dominance
Le concept traditionnel de "saison des jetons alternatifs" pourrait être obsolète. À la place, les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront une performance significative, tandis que d'autres projets auront une performance moyenne.
Il est prévu qu'en 2025, Bitcoin pourrait encore surpasser Ethereum, surtout s'il y a des ordres administratifs favorables. Si Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination de BTC pourrait revenir à 62 % - 63 %, puis commencer à reculer.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. À l'avenir, nous pourrions voir de véritables ZK L2 lancés sur Bitcoin, comme des projets tels que Citrea ou Alpen Labs. Cela offre non seulement une capacité d'extension, mais permet également la programmabilité.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir du L2 de Bitcoin. Une fois que OP_CAT sera approuvé, ils pourront commencer à soumettre des preuves à Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela équivaut à un marché de 50 milliards de dollars.
La principale source de demande future pour le Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Si le Bitcoin pouvait présenter de véritables solutions, le nombre de Bitcoins actuellement d'environ 32 milliards de dollars en statut similaire à L2 augmenterait considérablement.
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HodlTheDoor
· Il y a 1h
Il faut encore voir la couleur du BTC, les investisseurs détaillants sont vraiment malheureux.
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OfflineValidator
· Il y a 12h
Trading des cryptomonnaies depuis cinq ans, je ne crois finalement qu'en BTC, les autres sont tous des faucilles.
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MetaverseLandlord
· Il y a 17h
Encore un bull run de Bitcoin, c'est le même vieux piège.
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NFTHoarder
· Il y a 17h
C'est trop horrible, toutes sortes de bulles et de démons sont montés au ciel.
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LiquidatedTwice
· Il y a 17h
Le jeton bull peut encore hausser après sa mort, c'est vraiment absurde.
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CryptoTarotReader
· Il y a 18h
Les institutions sont baissières, seuls les investisseurs détaillants ont l'espoir de progresser.
Perspectives sur le chiffrement en 2025 : l'essor de la bulle IA, la domination du Bitcoin se renforce, les OG Memes s'éteignent.
Bulles d'IA, disparition des memes OG et domination de Bitcoin : Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025
Récemment, des membres de l'équipe centrale de Delphi Labs ont engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 dans le podcast Hivemind. L'animateur Jose, accompagné de Ceteris Parabus, Duncan et Jason, a exploré des sujets d'actualité du marché tels que l'évolution du récit de l'IA, l'écosystème L2 de Bitcoin et le retour de la valeur des infrastructures.
Observation du marché
Récemment, le marché a connu de fortes fluctuations, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Bitcoin reste le meilleur acteur, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme ont des performances moyennes. L'intérêt du marché n'a pas subi de transfert fondamental, et les actifs qui se sont le mieux comportés lors du rebond sont toujours ceux qui ont affiché de bonnes performances à la baisse.
Les facteurs macros et les ajustements techniques sont les principales raisons des fluctuations du marché. L'inauguration de Trump approche, et si Bitcoin continue de monter, il pourrait y avoir un repli à court terme. Cependant, après son arrivée au pouvoir, Trump pourrait publier des politiques favorables au chiffrement, ce qui constituerait un facteur positif.
Bulles d'IA
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025. Les entreprises technologiques de très grande taille investissent massivement dans l'infrastructure de l'IA, et les progrès de 2025 pourraient être plus rapides que ceux de 2024. La réalisation de l'AGI pourrait déclencher l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.
Actuellement, la grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment là, mais elle est presque inévitable. Même en supposant que le chiffrement de l'IA n'ait absolument pas de fondamentaux, les flux de capitaux en eux-mêmes sont suffisants pour propulser le marché. Le meilleur moyen pour les investisseurs ordinaires de participer au récit de l'IA pourrait être de parier sur des projets de chiffrement de l'IA.
Les principaux leaders du domaine de l'IA actuellement sont Virtuals et ai16z, mais leurs fossés défensifs ne sont pas solides. Le marché futur pourrait connaître des rotations de fonds brutales, et les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies de manière flexible.
La chute des Memes OG
En 2025, la majorité des flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies pourraient se tourner vers l'IA. Les agents IA Meme surpassent dans une certaine mesure les Meme traditionnels, capables de raconter des histoires plus grandes. Le marché en a assez des Meme traditionnels, et les gens préfèrent investir dans des projets ayant une valeur réelle ou un chemin de valeur.
DOGE pourrait être un bon référentiel pour évaluer l'ensemble du marché des cryptomonnaies de type Meme. À part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE qui ont déjà atteint la vitesse d'évasion et une part d'esprit, tout projet sans soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro.
Retour aux fondamentaux
Le marché devient mature, les jetons d'infrastructure gravement surévalués, les jetons à faible circulation et à haute FDV ou les Meme coins perdent de l'élan. Les investisseurs commencent à se concentrer sur des projets ayant un soutien commercial réel et des fondamentaux raisonnables.
Solana se distingue par ses performances en matière de revenus. Si elle peut atteindre 80 % de ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'elle pourrait surpasser ETH. Les revenus générés par les applications et la valeur R sont les indicateurs les plus objectifs pour mesurer la valeur économique générée par la chaîne.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé en 2024, avec un volume total de verrouillage passant de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière annonce le lancement de son propre L2 d'ici 2025. Des institutions comme BlackRock pourraient introduire des jetons de titres sur L2.
Actuellement, seuls trois TPS L2 dépassent ceux d'Ethereum, ce qui reflète un manque de demande plutôt qu'un manque de capacité technique. Mega ETH pourrait bien performer lors de son lancement, mais ses fonds vont très probablement être transférés depuis les projets L2 existants.
Bitcoin dominance
Le concept traditionnel de "saison des jetons alternatifs" pourrait être obsolète. À la place, les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront une performance significative, tandis que d'autres projets auront une performance moyenne.
Il est prévu qu'en 2025, Bitcoin pourrait encore surpasser Ethereum, surtout s'il y a des ordres administratifs favorables. Si Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination de BTC pourrait revenir à 62 % - 63 %, puis commencer à reculer.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. À l'avenir, nous pourrions voir de véritables ZK L2 lancés sur Bitcoin, comme des projets tels que Citrea ou Alpen Labs. Cela offre non seulement une capacité d'extension, mais permet également la programmabilité.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir du L2 de Bitcoin. Une fois que OP_CAT sera approuvé, ils pourront commencer à soumettre des preuves à Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela équivaut à un marché de 50 milliards de dollars.
La principale source de demande future pour le Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Si le Bitcoin pouvait présenter de véritables solutions, le nombre de Bitcoins actuellement d'environ 32 milliards de dollars en statut similaire à L2 augmenterait considérablement.