La régulation des stablecoins fait un pas décisif, mais ce n'est que le début
Récemment, les États-Unis ont établi un cadre réglementaire clair pour les stablecoins. Cela est considéré comme un événement marquant pour l'industrie des cryptomonnaies, mais les experts estiment que ce n'est que le début du processus de réglementation.
Les experts du domaine des actifs numériques ont engagé une discussion approfondie à ce sujet. Ils ont souligné qu'un système de régulation plus complexe est encore en cours de construction. De nouvelles règles ouvriront la voie à l'utilisation des cryptomonnaies pour les dépenses quotidiennes ainsi qu'à leur intégration dans les investissements de retraite.
Un expert a déclaré que l'adoption finale du projet de loi a bénéficié de la médiation des hauts responsables politiques. Cependant, la réaction du marché a été inattendue. Malgré l'arrivée de bonnes nouvelles, le prix du bitcoin n'a pas réussi à dépasser les sommets précédents. Ce phénomène de "bonnes nouvelles conduisant à un sommet" n'est pas une première, ce qui montre une forte atmosphère de spéculation sur le marché.
Un autre expert est optimiste, estimant que le Bitcoin a déjà atteint un nouveau sommet historique et que l'augmentation annuelle est considérable. Bien que la réaction des prix à court terme soit tiède, l'amélioration de la structure du marché et du cadre réglementaire constitue le changement fondamental.
Il convient de noter que plusieurs grandes banques ont annoncé qu'elles lanceraient leur propre stablecoin ou des dépôts tokenisés, ce qui montre que le processus de transformation des institutions financières pourrait s'accélérer plus que prévu. Ces banques ont investi d'importants moyens humains et matériels dans la recherche et le développement associés.
Les experts estiment que cette étape marquera deux transformations fondamentales : la fusion profonde entre les cryptomonnaies et la fintech, ainsi qu'une transformation structurelle des systèmes de paiement traditionnels. Au cours de la prochaine décennie, l'importance des géants du paiement traditionnels pourrait diminuer de manière significative.
Concernant la répartition des profits des stablecoins, les experts prévoient une évolution diversifiée. Les banques traditionnelles et les géants de la technologie vont entrer en concurrence, et au cours des trois prochaines années, il pourrait émerger des stablecoins segmentés pour différents scénarios. Les bénéficiaires finaux seront les consommateurs.
En termes de bénéfices, les experts estiment que les institutions financières traditionnelles, les fonds de marché monétaire tokenisés et le secteur DeFi en tireront tous profit. Les banques régionales pourraient devenir les plus grandes perdantes, leur tendance à la baisse à long terme pourrait s'accélérer.
Concernant la récente hausse significative d'Ethereum, les experts analysent que cela reflète un changement majeur dans les attentes du marché. Les achats massifs des institutions de garde d'actifs numériques sont devenus le principal moteur, leur logique fondamentale étant de penser qu'Ethereum deviendra la couche d'infrastructure de l'écosystème des stablecoins.
Les experts soulignent qu'Ethereum connaît plusieurs changements clés, notamment une innovation de la culture organisationnelle, une transformation des modes d'interaction avec les différentes parties et une amélioration de l'environnement réglementaire. Ceux-ci constituent une amélioration substantielle des fondamentaux.
Cependant, il existe encore un écart de perception sur le marché. Lorsque les politiques sont mises en œuvre et deviennent des nouvelles, les nouveaux investisseurs commencent à s'y intéresser, le marché n'ayant pas encore pleinement intégré cela. La vitesse de mise en œuvre des stratégies de répartition des obligations d'État n'a également pas été entièrement digérée.
Concernant le phénomène de l'augmentation des entreprises financières d'actifs numériques, les experts estiment que ce secteur connaît une croissance explosive. Bien que l'industrie subisse une sélection naturelle, continuer à investir reste une sage décision. Être témoin de la naissance d'une nouvelle catégorie d'entreprises est une opportunité d'investissement rare.
Les experts soulignent que la clé du succès réside dans l'effet de taille. Cela exige que le jeton lui-même ait une capitalisation boursière suffisamment grande, une reconnaissance sur le marché grand public et une proposition de valeur claire. La capacité d'exécution est un facteur décisif, l'équipe doit posséder à la fois des compétences en marketing natif à la cryptographie et des capacités d'utilisation des outils financiers traditionnels.
Pour ce qui est de la vague d'introductions en bourse des entreprises de cryptomonnaie, les experts estiment que le marché reste animé par l'enthousiasme des investisseurs, mais que le système d'évaluation est clairement différencié. On s'attend à ce que davantage de cas d'IPO émergent au quatrième trimestre. Les fonds du marché montrent une polarisation, avec un financement relativement calme à ce stade intermédiaire.
Sur le plan macroéconomique, les experts soulignent que les données actuelles correspondent aux attentes, et il n'y a pas de raison suffisante pour une baisse des taux d'intérêt. Il faut être vigilant quant à l'impact de la pression politique sur l'indépendance de la Réserve fédérale, ce qui pourrait entraîner une détérioration de l'inflation à long terme. La possibilité d'une baisse des taux cette année est pratiquement exclue.
Enfin, les experts ont partagé leurs points de vue respectifs. Cela inclut les opportunités d'investissement de la fintech brésilienne Newbank, l'impact de l'inclusion de Coinbase dans l'indice S&P 500, ainsi que les changements potentiels apportés par la loi sur les stablecoins de Hong Kong qui entrera bientôt en vigueur.
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· 08-13 14:17
le précédent historique suggère des résultats politiques mitigés... une dépendance au chemin est à l'œuvre ici, pour être honnête
Les États-Unis établissent un cadre réglementaire pour les stablecoins : analyse des experts sur les impacts et le développement futur.
La régulation des stablecoins fait un pas décisif, mais ce n'est que le début
Récemment, les États-Unis ont établi un cadre réglementaire clair pour les stablecoins. Cela est considéré comme un événement marquant pour l'industrie des cryptomonnaies, mais les experts estiment que ce n'est que le début du processus de réglementation.
Les experts du domaine des actifs numériques ont engagé une discussion approfondie à ce sujet. Ils ont souligné qu'un système de régulation plus complexe est encore en cours de construction. De nouvelles règles ouvriront la voie à l'utilisation des cryptomonnaies pour les dépenses quotidiennes ainsi qu'à leur intégration dans les investissements de retraite.
Un expert a déclaré que l'adoption finale du projet de loi a bénéficié de la médiation des hauts responsables politiques. Cependant, la réaction du marché a été inattendue. Malgré l'arrivée de bonnes nouvelles, le prix du bitcoin n'a pas réussi à dépasser les sommets précédents. Ce phénomène de "bonnes nouvelles conduisant à un sommet" n'est pas une première, ce qui montre une forte atmosphère de spéculation sur le marché.
Un autre expert est optimiste, estimant que le Bitcoin a déjà atteint un nouveau sommet historique et que l'augmentation annuelle est considérable. Bien que la réaction des prix à court terme soit tiède, l'amélioration de la structure du marché et du cadre réglementaire constitue le changement fondamental.
Il convient de noter que plusieurs grandes banques ont annoncé qu'elles lanceraient leur propre stablecoin ou des dépôts tokenisés, ce qui montre que le processus de transformation des institutions financières pourrait s'accélérer plus que prévu. Ces banques ont investi d'importants moyens humains et matériels dans la recherche et le développement associés.
Les experts estiment que cette étape marquera deux transformations fondamentales : la fusion profonde entre les cryptomonnaies et la fintech, ainsi qu'une transformation structurelle des systèmes de paiement traditionnels. Au cours de la prochaine décennie, l'importance des géants du paiement traditionnels pourrait diminuer de manière significative.
Concernant la répartition des profits des stablecoins, les experts prévoient une évolution diversifiée. Les banques traditionnelles et les géants de la technologie vont entrer en concurrence, et au cours des trois prochaines années, il pourrait émerger des stablecoins segmentés pour différents scénarios. Les bénéficiaires finaux seront les consommateurs.
En termes de bénéfices, les experts estiment que les institutions financières traditionnelles, les fonds de marché monétaire tokenisés et le secteur DeFi en tireront tous profit. Les banques régionales pourraient devenir les plus grandes perdantes, leur tendance à la baisse à long terme pourrait s'accélérer.
Concernant la récente hausse significative d'Ethereum, les experts analysent que cela reflète un changement majeur dans les attentes du marché. Les achats massifs des institutions de garde d'actifs numériques sont devenus le principal moteur, leur logique fondamentale étant de penser qu'Ethereum deviendra la couche d'infrastructure de l'écosystème des stablecoins.
Les experts soulignent qu'Ethereum connaît plusieurs changements clés, notamment une innovation de la culture organisationnelle, une transformation des modes d'interaction avec les différentes parties et une amélioration de l'environnement réglementaire. Ceux-ci constituent une amélioration substantielle des fondamentaux.
Cependant, il existe encore un écart de perception sur le marché. Lorsque les politiques sont mises en œuvre et deviennent des nouvelles, les nouveaux investisseurs commencent à s'y intéresser, le marché n'ayant pas encore pleinement intégré cela. La vitesse de mise en œuvre des stratégies de répartition des obligations d'État n'a également pas été entièrement digérée.
Concernant le phénomène de l'augmentation des entreprises financières d'actifs numériques, les experts estiment que ce secteur connaît une croissance explosive. Bien que l'industrie subisse une sélection naturelle, continuer à investir reste une sage décision. Être témoin de la naissance d'une nouvelle catégorie d'entreprises est une opportunité d'investissement rare.
Les experts soulignent que la clé du succès réside dans l'effet de taille. Cela exige que le jeton lui-même ait une capitalisation boursière suffisamment grande, une reconnaissance sur le marché grand public et une proposition de valeur claire. La capacité d'exécution est un facteur décisif, l'équipe doit posséder à la fois des compétences en marketing natif à la cryptographie et des capacités d'utilisation des outils financiers traditionnels.
Pour ce qui est de la vague d'introductions en bourse des entreprises de cryptomonnaie, les experts estiment que le marché reste animé par l'enthousiasme des investisseurs, mais que le système d'évaluation est clairement différencié. On s'attend à ce que davantage de cas d'IPO émergent au quatrième trimestre. Les fonds du marché montrent une polarisation, avec un financement relativement calme à ce stade intermédiaire.
Sur le plan macroéconomique, les experts soulignent que les données actuelles correspondent aux attentes, et il n'y a pas de raison suffisante pour une baisse des taux d'intérêt. Il faut être vigilant quant à l'impact de la pression politique sur l'indépendance de la Réserve fédérale, ce qui pourrait entraîner une détérioration de l'inflation à long terme. La possibilité d'une baisse des taux cette année est pratiquement exclue.
Enfin, les experts ont partagé leurs points de vue respectifs. Cela inclut les opportunités d'investissement de la fintech brésilienne Newbank, l'impact de l'inclusion de Coinbase dans l'indice S&P 500, ainsi que les changements potentiels apportés par la loi sur les stablecoins de Hong Kong qui entrera bientôt en vigueur.