Les quatre principaux acteurs du liquid staking dans l'écosystème Solana
Avec le redressement du marché des cryptomonnaies, Solana (SOL) a grimpé à la sixième position des plus grandes cryptomonnaies. Sur les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), Solana se classe au deuxième rang en termes de volume d'actifs stakés, juste derrière Ethereum. Cependant, par rapport à sa position sur le marché, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % de son point culminant historique.
Dans le TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle important et sont la clé pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito occupent une position significative avec le TVL le plus élevé, illustrant l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article examinera en profondeur les acteurs clés du domaine du liquid staking de Solana et comparera leurs stratégies et performances sur le marché.
Aperçu du stake Solana
Selon les données, au 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL est de 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière des stakes est de 27,62 milliards de dollars, le taux de staking est de 69,18 %, et le nombre de SOL stakés est de 391 millions. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. La capitalisation boursière des stakes de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les chaînes PoS, juste derrière ETH ; le taux de staking est également relativement élevé parmi les chaînes PoS ayant une capitalisation boursière élevée.
Il y a 1986 validateurs sur Solana, et les validateurs les mieux classés offrent un APY proche de 8%, sans commission. Pour récompenser les détenteurs de SOL, augmenter la sécurité du réseau et sa résistance à la censure, la Solana Foundation a lancé le "programme de pools de staking", permettant aux utilisateurs de déposer des SOL dans un pool de staking et d'obtenir des tokens SPL représentant leur part dans le pool de staking, c'est-à-dire des tokens de staking liquide (LST).
Les données montrent que 16,82 millions de SOL sont verrouillés dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %. Les SOL dans le pool de staking représentent environ 4,3 % du montant total staké. Les quatre premiers pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de liquid staking dans l'écosystème Solana.
Marinade Finance : un pionnier dans l'écosystème
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. Les utilisateurs peuvent staker des SOL sur Marinade pour obtenir des mSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les mSOL. Contrairement à d'autres projets, Marinade propose également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de percevoir des revenus de staking sans avoir à utiliser des contrats intelligents.
Marinade a actuellement staké 7,058,000 SOL, ce qui en fait le projet de liquid staking avec le plus de staking sur Solana, et c'est aussi le projet avec le TVL le plus élevé, d'une valeur de 777 millions de dollars. Le rendement du staking est de 6,543 %, et le volume de staking a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
La capitalisation boursière circulante du token de gouvernance MNDE de Marinade est de 85,99 millions de dollars, avec une capitalisation totale de 356 millions de dollars, en hausse de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito : Innovateur de l'intégration MEV
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de l'année 2022. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulant directement dans les JitoSOL. La particularité de Jito réside dans le développement d'une infrastructure de valeur extractible maximale (MEV) pour le réseau Solana, comprenant le client Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine et le système de répartition MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV est répartie aux JitoSOL, ce qui permet aux utilisateurs stakant via Jito de bénéficier de rendements relativement plus élevés.
Jito a actuellement staké 6,38 millions de SOL, avec une augmentation de 17,77 % au cours des 30 derniers jours, un TVL atteignant 455 millions de dollars, et un rendement de staking de 6,892 %.
La capitalisation boursière en circulation du jeton de gouvernance JTO de Jito est de 342 millions de dollars, la capitalisation boursière totale est de 2,973 millions de dollars, et a augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake : un nouveau venu prometteur
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et a récemment connu un développement rapide en raison de l'explosion collective de l'écosystème Solana, surpassant Lido pour devenir le 3ème plus grand projet de liquid staking sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL sur BlazeStake peuvent obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, qui possède le plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de staker de la liquidité auprès de validateurs spécifiques.
BlazeStake a actuellement staké 1,52 million SOL, avec une croissance de 177 % au cours des 30 derniers jours, un TVL de 108 millions de dollars et un taux de rendement de stake de 6,232 %.
La capitalisation boursière totale du jeton de gouvernance BLZE de BlazeStake est de 38,84 millions de dollars, avec une augmentation de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido : le retrait d'un géant multichaînes
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021, mais son développement sur Solana n'a pas été idéal, n'ayant pas réussi à saisir l'avantage de premier arrivé et l'avantage de marque. Lido a annoncé en octobre qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stake SOL dans Lido peuvent obtenir stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans stSOL.
Lido a actuellement staké 887 000 SOL sur Solana, avec une baisse de 41,43 % au cours des 30 derniers jours, un TVL de 63,4 millions de dollars et un rendement de staking de 6,717 %.
La capitalisation boursière en circulation du jeton de gouvernance LDO de Lido est de 20,95 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière totale de 23,56 milliards de dollars, ayant diminué de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
Application de LST dans la DeFi
Les mSOL de Marinade, les JitoSOL de Jito, les bSOL de Blaze et les stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi sur Solana. Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana, marginfi et Solend, prennent en charge ces LST comme garantie pour les emprunts, mais après l'annonce du retrait de Lido, les stSOL ont été retirés de ces deux projets.
Sur le plus grand DEX Orca sur Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont tous deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading directes entre mSOL et bSOL ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du montant staké et la liquidité dans les DEX peuvent être liées aux mesures incitatives du projet. Blaze offre les incitations les plus élevées, avec un dépôt dans Solend permettant d'obtenir un subside de jetons de gouvernance BLZE avec un APR de 15,37 %, et un dépôt de mSOL permettant d'obtenir un subside de jetons de gouvernance MNDE avec un APR de 1,98 %. Jito n'a pas encore incité à l'adoption de JitoSOL dans la DeFi, les jetons de Lido ayant déjà été presque entièrement distribués, rendant impossible toute nouvelle incitation et choisissant de se retirer du marché.
Résumé
L'écosystème Solana comprend plusieurs solutions de liquid staking représentatives, toutes soutenues par des projets DeFi de l'écosystème. Marinade a été lancé en premier et propose un service de stake natif ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker des SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido est le représentant des fournisseurs de services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, le montant total du liquid staking est relativement faible, avec seulement 4,3 % des SOL stakés via des pools de staking. Le nombre élevé de solutions de liquidité a également contribué à la dispersion de la liquidité, et il pourrait émerger à l'avenir certaines solutions compétitives, comme le LST de marginfi.
Les incitations semblent toujours cruciales pour l'augmentation du volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la plus petite renommée, il a offert les subventions APR les plus élevées dans les protocoles DEX et de prêt, avec une augmentation de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours. En revanche, même si Lido a la plus grande renommée dans le domaine du liquid staking et a été lancé plus tôt sur Solana, il n'a pas pu participer à la guerre des subventions en raison de l'émission presque totale des tokens et a choisi de se fermer.
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Comparaison des quatre géants du liquid staking de Solana : Marinade en tête, Jito innovant, BlazeStake en plein essor
Les quatre principaux acteurs du liquid staking dans l'écosystème Solana
Avec le redressement du marché des cryptomonnaies, Solana (SOL) a grimpé à la sixième position des plus grandes cryptomonnaies. Sur les blockchains basées sur la preuve d'enjeu (PoS), Solana se classe au deuxième rang en termes de volume d'actifs stakés, juste derrière Ethereum. Cependant, par rapport à sa position sur le marché, le niveau de concentration des fonds dans les applications de finance décentralisée (DeFi) de l'écosystème Solana est relativement faible, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 1,137 milliard de dollars, soit seulement 11,3 % de son point culminant historique.
Dans le TVL de Solana, les projets de liquid staking jouent un rôle important et sont la clé pour ramener le TVL à des niveaux historiques. Parmi eux, Marinade et Jito occupent une position significative avec le TVL le plus élevé, illustrant l'importance de la catégorie de liquid staking. Cet article examinera en profondeur les acteurs clés du domaine du liquid staking de Solana et comparera leurs stratégies et performances sur le marché.
Aperçu du stake Solana
Selon les données, au 12 décembre, la capitalisation boursière de SOL est de 30,53 milliards de dollars, la capitalisation boursière des stakes est de 27,62 milliards de dollars, le taux de staking est de 69,18 %, et le nombre de SOL stakés est de 391 millions. Le taux d'inflation est de 6,75 % et le taux de récompense est de 6,87 %. La capitalisation boursière des stakes de SOL se classe au deuxième rang parmi toutes les chaînes PoS, juste derrière ETH ; le taux de staking est également relativement élevé parmi les chaînes PoS ayant une capitalisation boursière élevée.
Il y a 1986 validateurs sur Solana, et les validateurs les mieux classés offrent un APY proche de 8%, sans commission. Pour récompenser les détenteurs de SOL, augmenter la sécurité du réseau et sa résistance à la censure, la Solana Foundation a lancé le "programme de pools de staking", permettant aux utilisateurs de déposer des SOL dans un pool de staking et d'obtenir des tokens SPL représentant leur part dans le pool de staking, c'est-à-dire des tokens de staking liquide (LST).
Les données montrent que 16,82 millions de SOL sont verrouillés dans le pool de staking, avec un APY moyen de 6,68 %. Les SOL dans le pool de staking représentent environ 4,3 % du montant total staké. Les quatre premiers pools de staking sont Marinade, Jito, BlazeStake et Lido, qui sont également les quatre plus grands projets de liquid staking dans l'écosystème Solana.
Marinade Finance : un pionnier dans l'écosystème
Marinade Finance est l'un des premiers protocoles de liquid staking dans l'écosystème Solana, lancé sur le réseau principal de Solana en août 2021. Les utilisateurs peuvent staker des SOL sur Marinade pour obtenir des mSOL, les revenus de staking s'accumulent directement dans les mSOL. Contrairement à d'autres projets, Marinade propose également un service de staking natif, permettant aux utilisateurs de percevoir des revenus de staking sans avoir à utiliser des contrats intelligents.
Marinade a actuellement staké 7,058,000 SOL, ce qui en fait le projet de liquid staking avec le plus de staking sur Solana, et c'est aussi le projet avec le TVL le plus élevé, d'une valeur de 777 millions de dollars. Le rendement du staking est de 6,543 %, et le volume de staking a augmenté de 31,22 % au cours des 30 derniers jours.
La capitalisation boursière circulante du token de gouvernance MNDE de Marinade est de 85,99 millions de dollars, avec une capitalisation totale de 356 millions de dollars, en hausse de 22,2 % au cours des 7 derniers jours.
Jito : Innovateur de l'intégration MEV
Jito a lancé sa plateforme de liquid staking à la fin de l'année 2022. Les utilisateurs peuvent staker des SOL dans Jito pour obtenir des JitoSOL, les revenus de staking s'accumulant directement dans les JitoSOL. La particularité de Jito réside dans le développement d'une infrastructure de valeur extractible maximale (MEV) pour le réseau Solana, comprenant le client Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine et le système de répartition MEV. En raison de ses activités MEV, une partie des revenus MEV est répartie aux JitoSOL, ce qui permet aux utilisateurs stakant via Jito de bénéficier de rendements relativement plus élevés.
Jito a actuellement staké 6,38 millions de SOL, avec une augmentation de 17,77 % au cours des 30 derniers jours, un TVL atteignant 455 millions de dollars, et un rendement de staking de 6,892 %.
La capitalisation boursière en circulation du jeton de gouvernance JTO de Jito est de 342 millions de dollars, la capitalisation boursière totale est de 2,973 millions de dollars, et a augmenté de 46,6 % au cours des 7 derniers jours.
BlazeStake : un nouveau venu prometteur
BlazeStake a été lancé en mai 2022 et a récemment connu un développement rapide en raison de l'explosion collective de l'écosystème Solana, surpassant Lido pour devenir le 3ème plus grand projet de liquid staking sur Solana. Les utilisateurs qui stakent des SOL sur BlazeStake peuvent obtenir des bSOL, et les revenus de staking s'accumulent directement dans les bSOL.
BlazeStake utilise principalement le contrat intelligent du pool de staking officiel de Solana Labs, qui possède le plus grand ensemble de validateurs, permettant aux utilisateurs de staker de la liquidité auprès de validateurs spécifiques.
BlazeStake a actuellement staké 1,52 million SOL, avec une croissance de 177 % au cours des 30 derniers jours, un TVL de 108 millions de dollars et un taux de rendement de stake de 6,232 %.
La capitalisation boursière totale du jeton de gouvernance BLZE de BlazeStake est de 38,84 millions de dollars, avec une augmentation de 66,5 % au cours des 7 derniers jours.
Lido : le retrait d'un géant multichaînes
Lido a lancé son service de liquid staking sur Solana en septembre 2021, mais son développement sur Solana n'a pas été idéal, n'ayant pas réussi à saisir l'avantage de premier arrivé et l'avantage de marque. Lido a annoncé en octobre qu'il cesserait d'accepter de nouveaux stakes sur Solana. Les utilisateurs qui stake SOL dans Lido peuvent obtenir stSOL, et les revenus de staking s'accumulent également dans stSOL.
Lido a actuellement staké 887 000 SOL sur Solana, avec une baisse de 41,43 % au cours des 30 derniers jours, un TVL de 63,4 millions de dollars et un rendement de staking de 6,717 %.
La capitalisation boursière en circulation du jeton de gouvernance LDO de Lido est de 20,95 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière totale de 23,56 milliards de dollars, ayant diminué de 6,7 % au cours des 7 derniers jours.
Application de LST dans la DeFi
Les mSOL de Marinade, les JitoSOL de Jito, les bSOL de Blaze et les stSOL de Lido ont tous reçu un bon soutien dans les applications DeFi sur Solana. Les deux plus grands protocoles de prêt sur Solana, marginfi et Solend, prennent en charge ces LST comme garantie pour les emprunts, mais après l'annonce du retrait de Lido, les stSOL ont été retirés de ces deux projets.
Sur le plus grand DEX Orca sur Solana, mSOL/SOL et bSOL/SOL ont tous deux une liquidité de plus de dix millions de dollars, et il existe également des paires de trading directes entre mSOL et bSOL ; tandis que la liquidité de Jito/SOL et stSOL/SOL est relativement faible.
La croissance du montant staké et la liquidité dans les DEX peuvent être liées aux mesures incitatives du projet. Blaze offre les incitations les plus élevées, avec un dépôt dans Solend permettant d'obtenir un subside de jetons de gouvernance BLZE avec un APR de 15,37 %, et un dépôt de mSOL permettant d'obtenir un subside de jetons de gouvernance MNDE avec un APR de 1,98 %. Jito n'a pas encore incité à l'adoption de JitoSOL dans la DeFi, les jetons de Lido ayant déjà été presque entièrement distribués, rendant impossible toute nouvelle incitation et choisissant de se retirer du marché.
Résumé
L'écosystème Solana comprend plusieurs solutions de liquid staking représentatives, toutes soutenues par des projets DeFi de l'écosystème. Marinade a été lancé en premier et propose un service de stake natif ; Jito offre des rendements plus élevés grâce à une infrastructure MEV ; BlazeStake permet aux utilisateurs de staker des SOL auprès de validateurs spécifiques ; Lido est le représentant des fournisseurs de services de liquid staking multi-chaînes.
Cependant, le montant total du liquid staking est relativement faible, avec seulement 4,3 % des SOL stakés via des pools de staking. Le nombre élevé de solutions de liquidité a également contribué à la dispersion de la liquidité, et il pourrait émerger à l'avenir certaines solutions compétitives, comme le LST de marginfi.
Les incitations semblent toujours cruciales pour l'augmentation du volume de stake et la liquidité des LST sur les DEX. Bien que le projet Blaze ait la plus petite renommée, il a offert les subventions APR les plus élevées dans les protocoles DEX et de prêt, avec une augmentation de 177 % du volume de stake au cours des 30 derniers jours. En revanche, même si Lido a la plus grande renommée dans le domaine du liquid staking et a été lancé plus tôt sur Solana, il n'a pas pu participer à la guerre des subventions en raison de l'émission presque totale des tokens et a choisi de se fermer.