Les États-Unis pourraient permettre aux actifs alternatifs d'entrer dans un plan de retraite de 12,5 billions de dollars, offrant de nouvelles opportunités aux cryptoactifs.
La compétition pour le capital des 12,5 trillions de dollars des fonds de retraite va bientôt commencer
Une compétition autour de plus de 12 000 milliards de dollars de fonds de retraite est sur le point de commencer. Cette politique, qui vise à permettre l'entrée d'actifs alternatifs tels que le capital-investissement, l'immobilier et les cryptomonnaies dans les comptes de retraite, est non seulement une étape clé dans la refonte des règles du marché des capitaux, mais elle reflète également la logique profonde de l'industrie financière américaine.
Les actifs alternatifs devraient entrer dans les plans de retraite
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain Donald Trump signerait un décret autorisant les fonds de capital-investissement, l'immobilier, les cryptomonnaies et d'autres actifs alternatifs à entrer dans un plan de retraite d'une taille d'environ 12,5 billions de dollars.
Des sources informées ont révélé que cette ordonnance administrative ordonnerait au ministère du Travail de réévaluer les lignes directrices concernant les investissements en actifs alternatifs dans les régimes de retraite soumis à la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés. Le ministère sera également chargé de clarifier la position de fiduciaire du gouvernement concernant la fourniture de fonds de répartition d'actifs comprenant des actifs alternatifs.
Il est à noter que cette mesure mettra en place un mécanisme de collaboration inter-départementale. Trump a demandé au secrétaire au Travail de collaborer avec le Trésor, la Securities and Exchange Commission (SEC) et d'autres agences pour examiner si des modifications des règles sont nécessaires pour promouvoir ce travail, et a demandé en particulier à la SEC de fournir un accès facilité aux actifs alternatifs pour les régimes de retraite gérés de manière autonome par les participants.
Cette directive de collaboration entre plusieurs institutions vise clairement à surmonter les barrières réglementaires existantes afin de faciliter l'entrée à grande échelle des actifs alternatifs sur le marché des retraites.
Aperçu du plan de retraite
Le plan de retraite aux États-Unis est un type de plan d'épargne retraite offert par l'employeur, permettant aux employés de choisir de faire verser une partie de leur salaire sur un compte personnel dans le cadre de ce plan, pour l'épargne retraite. L'employeur propose généralement un certain pourcentage de contributions correspondantes. Les fonds peuvent être investis dans des actifs à faible risque tels que des fonds ou des actions.
En 2025, les employés peuvent contribuer jusqu'à 23 500 $ par an, et ceux de 50 ans et plus peuvent ajouter un montant supplémentaire de 7 500 $. Les personnes âgées de 60 à 63 ans peuvent contribuer jusqu'à 11 250 $. Les contributions de l'employeur varient selon le plan. Le plafond total des contributions des employés et des employeurs est de 70 000 $. Le retrait anticipé des fonds peut entraîner une pénalité de 10 % (sauf si certaines exceptions spécifiques sont remplies), et les retraits après la retraite sont imposés comme des revenus ordinaires.
Taille des plans de retraite et leurs impacts potentiels
Le plan de retraite est le principal plan d'épargne retraite sponsorisé par les employeurs aux États-Unis. Selon les dernières données, à la date du 31 mars 2025, l'actif total des retraites aux États-Unis s'élève à 43,4 billions de dollars, représentant 34 % de l'actif financier total des ménages américains. Parmi ceux-ci, l'actif total des comptes de retraite individuels est de 16,8 billions de dollars. Les Américains détiennent 12,2 billions de dollars dans tous les plans de retraite à cotisations fixes offerts par les employeurs, dont 8,7 billions de dollars sont détenus par les plans de retraite.
Dans les plans de retraite, l'actif total géré par des fonds communs de placement s'élève à 5,3 billions de dollars, représentant 61 % du total. Les fonds d'actions sont le type de fonds le plus courant, détenant 3,2 billions de dollars (36,7 %), suivis des fonds mixtes, qui détiennent 1,4 billion de dollars.
Les restrictions spécifiques des nouvelles politiques sur les investissements en cryptomonnaies ne sont pas encore claires. Cependant, si ces politiques sont mises en œuvre, en supposant que 1 % des fonds de retraite affluent vers le marché des cryptomonnaies, cela pourrait entraîner un flux de 87 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies.
Contexte et impact des politiques
Cette mesure est une continuité et une mise à niveau de la politique économique de Trump. L'initiative de Trump n'est pas simplement une décision économique, elle vise également à continuer à obtenir le soutien de Wall Street. Assouplir les restrictions sur les investissements des plans de retraite signifie que des institutions telles que les fonds de capital-investissement et les fonds spéculatifs bénéficieront d'un flux de capitaux stable à long terme. De plus, Trump a récemment exprimé son soutien aux cryptomonnaies et a proposé d'établir des réserves stratégiques en bitcoins et des stocks d'actifs numériques. Cette politique répond directement aux demandes fondamentales de la communauté crypto : faire accepter les actifs numériques par le système financier traditionnel.
Opportunités et défis coexistent
Les partisans estiment qu'il s'agit d'un processus de « démocratisation » des marchés de capitaux, permettant aux classes moyennes de partager les dividendes de la croissance économique, d'injecter des fonds stables à long terme dans le secteur des actifs alternatifs et de fournir une opportunité de généralisation pour des actifs émergents tels que les cryptomonnaies.
Cependant, pour la classe ouvrière, c'est à la fois une opportunité et un défi. La nature des comptes de retraite est de préserver et d'accroître la valeur, tandis que la forte volatilité des actifs alternatifs entre en conflit avec cela. La plupart des travailleurs n'ont pas de connaissances financières professionnelles, ce qui rend difficile l'identification des véritables risques des actifs, et ils peuvent trop dépendre des produits recommandés par les institutions, assumant ainsi des risques excessifs dans un contexte d'asymétrie d'information.
Tendances de la politique des cryptomonnaies aux États-Unis
Récemment, le gouvernement américain a intensément envoyé des signaux amicaux, y compris la nomination d'un responsable de l'IA et des cryptomonnaies à la Maison Blanche, le classement des cryptomonnaies en tant que priorité nationale, l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin, l'organisation de la "Semaine des Cryptomonnaies" et la signature d'une loi sur les stablecoins, formant ainsi un ensemble de politiques combinées.
Il convient de noter que plusieurs États américains ont également proposé des projets de loi sur les réserves cryptographiques, prévoyant d'autoriser une partie des fonds de pension à investir dans le Bitcoin, la plupart des États limitant ce ratio d'investissement à 10 %, mais la plupart des projets de loi ont été rejetés ou sont au point mort.
Le rapport récemment publié par la Maison Blanche américaine examine la réglementation des cryptomonnaies au niveau des États, soulignant les différences entre les États en matière de réglementation des actifs numériques, et insiste sur le fait que la loi fédérale devrait primer sur la loi des États pour unifier l'applicabilité des réglementations sur les titres et les marchandises.
Conclusion
Lorsque les comptes de retraite passent d'un simple portefeuille d'actions et d'obligations à des produits complexes incluant des capitaux privés et des cryptomonnaies, la littératie financière deviendra un facteur clé déterminant le succès ou l'échec des investissements. La capacité du système de réglementation à établir un pare-feu efficace pour prévenir les conflits d'intérêts et les risques systémiques sera un test majeur de la capacité de gouvernance des marchés de capitaux américains.
Dans ce jeu de capital impliquant d'énormes sommes d'argent, toutes les parties prenantes suivent de près l'évolution de la situation, espérant un résultat final.
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LiquiditySurfer
· Il y a 7h
On peut aussi investir là-dedans ? Incroyable.
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FlashLoanLarry
· Il y a 7h
anon... regardez simplement le mouvement massif de liquidités qui arrive pour ces fonds boomer
Les États-Unis pourraient permettre aux actifs alternatifs d'entrer dans un plan de retraite de 12,5 billions de dollars, offrant de nouvelles opportunités aux cryptoactifs.
La compétition pour le capital des 12,5 trillions de dollars des fonds de retraite va bientôt commencer
Une compétition autour de plus de 12 000 milliards de dollars de fonds de retraite est sur le point de commencer. Cette politique, qui vise à permettre l'entrée d'actifs alternatifs tels que le capital-investissement, l'immobilier et les cryptomonnaies dans les comptes de retraite, est non seulement une étape clé dans la refonte des règles du marché des capitaux, mais elle reflète également la logique profonde de l'industrie financière américaine.
Les actifs alternatifs devraient entrer dans les plans de retraite
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain Donald Trump signerait un décret autorisant les fonds de capital-investissement, l'immobilier, les cryptomonnaies et d'autres actifs alternatifs à entrer dans un plan de retraite d'une taille d'environ 12,5 billions de dollars.
Des sources informées ont révélé que cette ordonnance administrative ordonnerait au ministère du Travail de réévaluer les lignes directrices concernant les investissements en actifs alternatifs dans les régimes de retraite soumis à la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés. Le ministère sera également chargé de clarifier la position de fiduciaire du gouvernement concernant la fourniture de fonds de répartition d'actifs comprenant des actifs alternatifs.
Il est à noter que cette mesure mettra en place un mécanisme de collaboration inter-départementale. Trump a demandé au secrétaire au Travail de collaborer avec le Trésor, la Securities and Exchange Commission (SEC) et d'autres agences pour examiner si des modifications des règles sont nécessaires pour promouvoir ce travail, et a demandé en particulier à la SEC de fournir un accès facilité aux actifs alternatifs pour les régimes de retraite gérés de manière autonome par les participants.
Cette directive de collaboration entre plusieurs institutions vise clairement à surmonter les barrières réglementaires existantes afin de faciliter l'entrée à grande échelle des actifs alternatifs sur le marché des retraites.
Aperçu du plan de retraite
Le plan de retraite aux États-Unis est un type de plan d'épargne retraite offert par l'employeur, permettant aux employés de choisir de faire verser une partie de leur salaire sur un compte personnel dans le cadre de ce plan, pour l'épargne retraite. L'employeur propose généralement un certain pourcentage de contributions correspondantes. Les fonds peuvent être investis dans des actifs à faible risque tels que des fonds ou des actions.
En 2025, les employés peuvent contribuer jusqu'à 23 500 $ par an, et ceux de 50 ans et plus peuvent ajouter un montant supplémentaire de 7 500 $. Les personnes âgées de 60 à 63 ans peuvent contribuer jusqu'à 11 250 $. Les contributions de l'employeur varient selon le plan. Le plafond total des contributions des employés et des employeurs est de 70 000 $. Le retrait anticipé des fonds peut entraîner une pénalité de 10 % (sauf si certaines exceptions spécifiques sont remplies), et les retraits après la retraite sont imposés comme des revenus ordinaires.
Taille des plans de retraite et leurs impacts potentiels
Le plan de retraite est le principal plan d'épargne retraite sponsorisé par les employeurs aux États-Unis. Selon les dernières données, à la date du 31 mars 2025, l'actif total des retraites aux États-Unis s'élève à 43,4 billions de dollars, représentant 34 % de l'actif financier total des ménages américains. Parmi ceux-ci, l'actif total des comptes de retraite individuels est de 16,8 billions de dollars. Les Américains détiennent 12,2 billions de dollars dans tous les plans de retraite à cotisations fixes offerts par les employeurs, dont 8,7 billions de dollars sont détenus par les plans de retraite.
Dans les plans de retraite, l'actif total géré par des fonds communs de placement s'élève à 5,3 billions de dollars, représentant 61 % du total. Les fonds d'actions sont le type de fonds le plus courant, détenant 3,2 billions de dollars (36,7 %), suivis des fonds mixtes, qui détiennent 1,4 billion de dollars.
Les restrictions spécifiques des nouvelles politiques sur les investissements en cryptomonnaies ne sont pas encore claires. Cependant, si ces politiques sont mises en œuvre, en supposant que 1 % des fonds de retraite affluent vers le marché des cryptomonnaies, cela pourrait entraîner un flux de 87 milliards de dollars, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies.
Contexte et impact des politiques
Cette mesure est une continuité et une mise à niveau de la politique économique de Trump. L'initiative de Trump n'est pas simplement une décision économique, elle vise également à continuer à obtenir le soutien de Wall Street. Assouplir les restrictions sur les investissements des plans de retraite signifie que des institutions telles que les fonds de capital-investissement et les fonds spéculatifs bénéficieront d'un flux de capitaux stable à long terme. De plus, Trump a récemment exprimé son soutien aux cryptomonnaies et a proposé d'établir des réserves stratégiques en bitcoins et des stocks d'actifs numériques. Cette politique répond directement aux demandes fondamentales de la communauté crypto : faire accepter les actifs numériques par le système financier traditionnel.
Opportunités et défis coexistent
Les partisans estiment qu'il s'agit d'un processus de « démocratisation » des marchés de capitaux, permettant aux classes moyennes de partager les dividendes de la croissance économique, d'injecter des fonds stables à long terme dans le secteur des actifs alternatifs et de fournir une opportunité de généralisation pour des actifs émergents tels que les cryptomonnaies.
Cependant, pour la classe ouvrière, c'est à la fois une opportunité et un défi. La nature des comptes de retraite est de préserver et d'accroître la valeur, tandis que la forte volatilité des actifs alternatifs entre en conflit avec cela. La plupart des travailleurs n'ont pas de connaissances financières professionnelles, ce qui rend difficile l'identification des véritables risques des actifs, et ils peuvent trop dépendre des produits recommandés par les institutions, assumant ainsi des risques excessifs dans un contexte d'asymétrie d'information.
Tendances de la politique des cryptomonnaies aux États-Unis
Récemment, le gouvernement américain a intensément envoyé des signaux amicaux, y compris la nomination d'un responsable de l'IA et des cryptomonnaies à la Maison Blanche, le classement des cryptomonnaies en tant que priorité nationale, l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin, l'organisation de la "Semaine des Cryptomonnaies" et la signature d'une loi sur les stablecoins, formant ainsi un ensemble de politiques combinées.
Il convient de noter que plusieurs États américains ont également proposé des projets de loi sur les réserves cryptographiques, prévoyant d'autoriser une partie des fonds de pension à investir dans le Bitcoin, la plupart des États limitant ce ratio d'investissement à 10 %, mais la plupart des projets de loi ont été rejetés ou sont au point mort.
Le rapport récemment publié par la Maison Blanche américaine examine la réglementation des cryptomonnaies au niveau des États, soulignant les différences entre les États en matière de réglementation des actifs numériques, et insiste sur le fait que la loi fédérale devrait primer sur la loi des États pour unifier l'applicabilité des réglementations sur les titres et les marchandises.
Conclusion
Lorsque les comptes de retraite passent d'un simple portefeuille d'actions et d'obligations à des produits complexes incluant des capitaux privés et des cryptomonnaies, la littératie financière deviendra un facteur clé déterminant le succès ou l'échec des investissements. La capacité du système de réglementation à établir un pare-feu efficace pour prévenir les conflits d'intérêts et les risques systémiques sera un test majeur de la capacité de gouvernance des marchés de capitaux américains.
Dans ce jeu de capital impliquant d'énormes sommes d'argent, toutes les parties prenantes suivent de près l'évolution de la situation, espérant un résultat final.