Analyse du protocole de liquidité centralisée Cetus dans les écosystèmes Sui et Aptos
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité construit sur l'écosystème Move. Il utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour réaliser une liquidité centralisée et offre une gamme de fonctionnalités supplémentaires, visant à fournir aux utilisateurs une expérience de trading de qualité et une efficacité des fonds accrue. De plus, Cetus exploite les caractéristiques écologiques uniques de Sui pour développer certaines fonctionnalités composables différentes de celles d'Uniswap.
Caractéristiques du marché des transactions cryptographiques sur la chaîne et positionnement des DEX
Le marché des transactions cryptographiques sur la chaîne, bien que de taille relativement modeste, connaît une croissance rapide. La principale caractéristique de ce marché est la présence d'un grand nombre d'actifs à faible Liquidité et à faible capitalisation boursière, et de nouveaux actifs apparaissent chaque jour, ce qui entraîne une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte, comment réaliser au mieux la découverte des prix et attirer la Liquidité est la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur la chaîne. Par conséquent, le principal public cible des DEX devrait être les fournisseurs de Liquidité (LP).
Dans différents scénarios de trading, la demande de LP n'est pas complètement la même. Les actifs sur la chaîne peuvent être grossièrement classés en deux catégories :
Actifs majeurs (les dix premiers actifs par volume de transactions sur les principales blockchains)
Actifs à long terme
La demande de LP pour ces deux types d'actifs est différente :
Actifs majeurs LP : viser plus de revenus de frais et moins de pertes impermanentes (Uniswap V3 est plus adapté)
Actifs de longue traîne LP : recherche de stratégies de market making plus économiques, contrôlables et flexibles (Uniswap V2 est plus pratique, les coûts de gestion de la liquidité sont plus bas)
À long terme, le modèle V3, qui offre une plus grande efficacité du capital, est une tendance inéluctable. Cependant, en raison de la diversité des demandes, Uniswap V2 et V3 coexistent encore dans la pratique. Le marché va nécessairement donner naissance à de nouvelles plateformes capables de répondre aux deux types de demandes. Dans un écosystème émergent comme Sui, Cetus est un candidat prometteur.
Les principales caractéristiques de Cetus
Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits, y compris l'échange de jetons, les pools de Liquidité sans autorisation et les ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de marché de liquidité concentrée similaire à celui d'Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans un même pool de liquidités, en définissant différentes plages de prix pour réaliser des stratégies personnalisées et simuler différentes courbes de prix. Au fur et à mesure que les transactions avancent et que les prix changent, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle, jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. À ce moment-là, le contrat passe immédiatement au nouveau Tick et active la liquidité dormante dans cette plage.
L'intervalle des Tick est lié au niveau des frais de transaction, plus les frais sont élevés, plus l'intervalle des points de Tick est petit. Grâce au mécanisme de liquidité concentrée, les LP peuvent obtenir plus de frais de transaction, réalisant ainsi une plus grande efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer librement des pools de Liquidité, les équipes de projet peuvent lancer de nouveaux tokens sur la plateforme sans autorisation. Cette caractéristique aide à attirer davantage de projets précoces, à former rapidement un pouvoir de prix sur les actifs long tail, et à favoriser le développement prospère de l'écosystème.
frais de transaction flexibles
Cetus offre aux utilisateurs la possibilité de personnaliser les niveaux de frais de transaction. Un même jeton peut être associé à plusieurs pools de liquidités avec différents niveaux de frais, actuellement pris en charge à 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 %. Ce design encourage le marché à rechercher de manière autonome la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux traders.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des opérations telles que des ordres de prise de bénéfice et des ordres à cours limité basés sur des ordres de plage. Lorsque le prix dépasse la plage définie, les utilisateurs doivent généralement sortir rapidement de leur position pour éviter des pertes. Cetus prend également en charge l'intégration de gestionnaires de positions tiers, aidant les utilisateurs à réduire la difficulté de gestion de la Liquidité, particulièrement adapté pour les LP d'actifs à longue traîne.
combinabilité
Cetus possède une grande capacité de combinaison. D'autres équipes de projet peuvent facilement établir une interface d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, et se connecter rapidement à la liquidité de Cetus. Par exemple, le projet d'options Typus au sein de l'écosystème a réalisé une couverture à un clic des actifs à long terme en se connectant à Cetus, tout en améliorant la liquidité et la portée de ses propres options.
pont inter-chaînes sécurisé
Le pont inter-chaînes développé par Cetus basé sur la technologie Wormhole a été lancé en novembre dernier, permettant aux utilisateurs de transférer en toute sécurité et facilement des actifs entre près de 20 chaînes publiques.
modèle économique de jetons fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des revenus du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, assurant ainsi la cohérence des intérêts de la communauté et du protocole.
Contexte de l'équipe Cetus
Cetus est soutenu par une équipe de DEX expérimentée dans le développement et l'exploitation. Leur version Aptos a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Grâce à la qualité fiable de ses produits, sa forte capacité d'expansion de l'écosystème et sa capacité à maintenir un discours opérationnel, l'équipe de Cetus est promise à obtenir une position de leader dans l'infrastructure de liquidité centralisée au sein de l'écosystème Sui.
Opportunités d'innovation DeFi apportées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion de liquidité automatisée LP
Dans un protocole de liquidité concentrée, les LP choisissent généralement de fournir de la liquidité à proximité du prix du marché. Cependant, lorsque le prix du marché dépasse la plage de stratégie, les LP non seulement font face à des pertes impermanentes, mais perdent également la possibilité de gagner des frais. Les protocoles de gestion de liquidité automatisée ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making.
Ces protocoles peuvent également réaliser :
Mining LP d'actifs unilatéraux : les LP peuvent déployer de manière inclinée la liquidité initiale, le protocole aide à absorber les actifs sous-jacents pour équilibrer le portefeuille de liquidité.
Émettre des jetons LP ERC20 pour les fournisseurs de liquidité : ces jetons sont non seulement échangeables, mais peuvent également être réhypothéqués, améliorant ainsi l'efficacité des fonds des actifs LP.
nouveau pool de mitrailleuse et minage à effet de levier
Sous l'algorithme de liquidité centralisée, l'avantage des fonds est amplifié. Des institutions quantiques professionnelles et des équipes de teneurs de marché peuvent mettre en œuvre davantage de stratégies personnalisées. Les pools de type machine à sous peuvent obtenir des fonds des utilisateurs du protocole ou des protocoles de prêt, adoptant une stratégie proactive et prudente pour générer des revenus, ce qui représente une immense valeur pour les utilisateurs ayant des besoins d'investissement importants.
nouveau système de produits dérivés
Dans un environnement de liquidité concentrée, les rendements des LP augmentent tout en faisant face à un risque plus élevé de perte impermanente. Dans des conditions extrêmes, la plage de liquidité définie par les LP peut être épuisée par des arbitragistes. Par conséquent, construire des dérivés capables de couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des ventes massives malveillantes du projet, est une direction de développement qui mérite d'être suivie.
Les avantages de la combinabilité basés sur des algorithmes de liquidité centralisée révèlent encore de nombreux protocoles DeFi potentiels à développer. En particulier, après l'effondrement de FTX et la réglementation de BUSD, l'importance de DeFi est de plus en plus mise en évidence. Les trois produits DeFi mentionnés ne sont qu'une partie émergée de l'iceberg.
Résumé
L'équipe de Cetus démontre une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité d'expansion de l'écosystème et d'excellentes compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son domaine. Dans un écosystème aussi unique que Sui, Cetus a un grand potentiel pour devenir un leader de l'industrie.
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LonelyAnchorman
· Il y a 11h
Encore un autre variant UniV3
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BrokenYield
· Il y a 12h
un autre clone v3... où est l'innovation ? smh le marché se noie dans des clones à faible effort rn
Cetus : le leader DEX de liquidité centralisée des écosystèmes Sui et Aptos
Analyse du protocole de liquidité centralisée Cetus dans les écosystèmes Sui et Aptos
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité construit sur l'écosystème Move. Il utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour réaliser une liquidité centralisée et offre une gamme de fonctionnalités supplémentaires, visant à fournir aux utilisateurs une expérience de trading de qualité et une efficacité des fonds accrue. De plus, Cetus exploite les caractéristiques écologiques uniques de Sui pour développer certaines fonctionnalités composables différentes de celles d'Uniswap.
Caractéristiques du marché des transactions cryptographiques sur la chaîne et positionnement des DEX
Le marché des transactions cryptographiques sur la chaîne, bien que de taille relativement modeste, connaît une croissance rapide. La principale caractéristique de ce marché est la présence d'un grand nombre d'actifs à faible Liquidité et à faible capitalisation boursière, et de nouveaux actifs apparaissent chaque jour, ce qui entraîne une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte, comment réaliser au mieux la découverte des prix et attirer la Liquidité est la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur la chaîne. Par conséquent, le principal public cible des DEX devrait être les fournisseurs de Liquidité (LP).
Dans différents scénarios de trading, la demande de LP n'est pas complètement la même. Les actifs sur la chaîne peuvent être grossièrement classés en deux catégories :
La demande de LP pour ces deux types d'actifs est différente :
À long terme, le modèle V3, qui offre une plus grande efficacité du capital, est une tendance inéluctable. Cependant, en raison de la diversité des demandes, Uniswap V2 et V3 coexistent encore dans la pratique. Le marché va nécessairement donner naissance à de nouvelles plateformes capables de répondre aux deux types de demandes. Dans un écosystème émergent comme Sui, Cetus est un candidat prometteur.
Les principales caractéristiques de Cetus
Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits, y compris l'échange de jetons, les pools de Liquidité sans autorisation et les ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de marché de liquidité concentrée similaire à celui d'Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans un même pool de liquidités, en définissant différentes plages de prix pour réaliser des stratégies personnalisées et simuler différentes courbes de prix. Au fur et à mesure que les transactions avancent et que les prix changent, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle, jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. À ce moment-là, le contrat passe immédiatement au nouveau Tick et active la liquidité dormante dans cette plage.
L'intervalle des Tick est lié au niveau des frais de transaction, plus les frais sont élevés, plus l'intervalle des points de Tick est petit. Grâce au mécanisme de liquidité concentrée, les LP peuvent obtenir plus de frais de transaction, réalisant ainsi une plus grande efficacité du capital.
construction de piscine sans autorisation
Cetus permet aux utilisateurs de créer librement des pools de Liquidité, les équipes de projet peuvent lancer de nouveaux tokens sur la plateforme sans autorisation. Cette caractéristique aide à attirer davantage de projets précoces, à former rapidement un pouvoir de prix sur les actifs long tail, et à favoriser le développement prospère de l'écosystème.
frais de transaction flexibles
Cetus offre aux utilisateurs la possibilité de personnaliser les niveaux de frais de transaction. Un même jeton peut être associé à plusieurs pools de liquidités avec différents niveaux de frais, actuellement pris en charge à 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 %. Ce design encourage le marché à rechercher de manière autonome la meilleure répartition de liquidité, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux traders.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent réaliser des opérations telles que des ordres de prise de bénéfice et des ordres à cours limité basés sur des ordres de plage. Lorsque le prix dépasse la plage définie, les utilisateurs doivent généralement sortir rapidement de leur position pour éviter des pertes. Cetus prend également en charge l'intégration de gestionnaires de positions tiers, aidant les utilisateurs à réduire la difficulté de gestion de la Liquidité, particulièrement adapté pour les LP d'actifs à longue traîne.
combinabilité
Cetus possède une grande capacité de combinaison. D'autres équipes de projet peuvent facilement établir une interface d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, et se connecter rapidement à la liquidité de Cetus. Par exemple, le projet d'options Typus au sein de l'écosystème a réalisé une couverture à un clic des actifs à long terme en se connectant à Cetus, tout en améliorant la liquidité et la portée de ses propres options.
pont inter-chaînes sécurisé
Le pont inter-chaînes développé par Cetus basé sur la technologie Wormhole a été lancé en novembre dernier, permettant aux utilisateurs de transférer en toute sécurité et facilement des actifs entre près de 20 chaînes publiques.
modèle économique de jetons fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des revenus du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, assurant ainsi la cohérence des intérêts de la communauté et du protocole.
Contexte de l'équipe Cetus
Cetus est soutenu par une équipe de DEX expérimentée dans le développement et l'exploitation. Leur version Aptos a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Grâce à la qualité fiable de ses produits, sa forte capacité d'expansion de l'écosystème et sa capacité à maintenir un discours opérationnel, l'équipe de Cetus est promise à obtenir une position de leader dans l'infrastructure de liquidité centralisée au sein de l'écosystème Sui.
Opportunités d'innovation DeFi apportées par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion de liquidité automatisée LP
Dans un protocole de liquidité concentrée, les LP choisissent généralement de fournir de la liquidité à proximité du prix du marché. Cependant, lorsque le prix du marché dépasse la plage de stratégie, les LP non seulement font face à des pertes impermanentes, mais perdent également la possibilité de gagner des frais. Les protocoles de gestion de liquidité automatisée ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making.
Ces protocoles peuvent également réaliser :
nouveau pool de mitrailleuse et minage à effet de levier
Sous l'algorithme de liquidité centralisée, l'avantage des fonds est amplifié. Des institutions quantiques professionnelles et des équipes de teneurs de marché peuvent mettre en œuvre davantage de stratégies personnalisées. Les pools de type machine à sous peuvent obtenir des fonds des utilisateurs du protocole ou des protocoles de prêt, adoptant une stratégie proactive et prudente pour générer des revenus, ce qui représente une immense valeur pour les utilisateurs ayant des besoins d'investissement importants.
nouveau système de produits dérivés
Dans un environnement de liquidité concentrée, les rendements des LP augmentent tout en faisant face à un risque plus élevé de perte impermanente. Dans des conditions extrêmes, la plage de liquidité définie par les LP peut être épuisée par des arbitragistes. Par conséquent, construire des dérivés capables de couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes d'intérêts des LP causées par des ventes massives malveillantes du projet, est une direction de développement qui mérite d'être suivie.
Les avantages de la combinabilité basés sur des algorithmes de liquidité centralisée révèlent encore de nombreux protocoles DeFi potentiels à développer. En particulier, après l'effondrement de FTX et la réglementation de BUSD, l'importance de DeFi est de plus en plus mise en évidence. Les trois produits DeFi mentionnés ne sont qu'une partie émergée de l'iceberg.
Résumé
L'équipe de Cetus démontre une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité d'expansion de l'écosystème et d'excellentes compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son domaine. Dans un écosystème aussi unique que Sui, Cetus a un grand potentiel pour devenir un leader de l'industrie.