Analyse des affaires de Bitdeer : double moteur avec des puces auto-développées et la puissance de calcul AI
BitDeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données d'exploitation de novembre, parmi lesquelles le très attendu A2 mineur (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente externe de 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de machines de minage : avantage compétitif clé
La compétitivité essentielle des fabricants de machines minières réside dans leur capacité à développer des puces en interne. Xiao Lu a réussi au cours des six derniers mois à réaliser le premier lancement de puces pour les machines minières A2 et A3. Selon les informations publiques, les paramètres opérationnels de la machine minière A2 sont déjà en tête de tous les appareils en vente et opérationnels sur le marché. Quant à la machine minière A3, qui n'a pas encore été officiellement lancée, ses paramètres connus laissent à penser qu'elle pourrait devenir le produit de machine minière avec la plus grande puissance de calcul de hachage et le meilleur rapport coût-efficacité au monde. On s'attend à ce que la machine minière A3 soit principalement utilisée à court terme pour déployer une puissance de calcul en propre, avec une faible probabilité de vente externe.
Déploiement de champ électrique : Avantages de coût significatifs
À la fin novembre, Xiaolu a achevé le déploiement d'un total de 895 MW de parcs solaires aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, des projets totalisant 1645 MW sont en construction, dont 1415 MW devraient être achevés d'ici la moitié de l'année 2025. L'entreprise prévoit également d'ajouter plus de 1 GW de capacité de parc solaire en 2026. Il est à noter que le prix moyen de l'électricité de tous les parcs solaires en exploitation par Xiaolu est inférieur à 0,04 dollar/kWh, ce qui lui confère un avantage concurrentiel absolu dans l'industrie.
Analyse de la rentabilité des mines autogérées
Selon les prévisions du modèle, le prix d'arrêt des mines gérées par Xiao Lu est de 35 000 dollars pour un Bit. Lorsque le prix du Bit dépasse 150 000 dollars, le taux de croissance du bénéfice avant impôts des mines gérées par Xiao Lu dépassera la vitesse d'augmentation du prix du Bit. Si le prix du Bit atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts des mines gérées devrait se rapprocher de 80 %.
Stratégie de développement futur
Ventes de machines minières et proportion d'utilisation personnelle : Xiao Lu prévoit qu'à la mi-2025, la réserve de champs électriques atteindra 2,3 GW. Si toutes sont équipées de machines minières A3, la puissance de calcul auto-exploitée pourrait atteindre près de 220 EH/s, représentant environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau d'ici la fin de 2025. Compte tenu des besoins en flux de trésorerie, l'entreprise pourrait équilibrer les ventes de machines minières et la proportion d'utilisation personnelle.
Concurrence sur le marché : Le petit cerf a un avantage concurrentiel tant en termes de performance des machines de minage que de coûts d'exploitation. Avec le développement des puces de haute gamme, l'industrie des machines de minage sera également influencée par la dynamique concurrentielle en amont.
Puissance de calcul IA : La deuxième courbe de croissance
Le petit cerf a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans le centre de données TIER3 du service cloud intelligent, se positionnant sur le marché de la puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir au moins 200 MW d'électricité à court terme pour déployer des puces haut de gamme et commencer à fournir des services de cloud computing à des clients tels que MEGA 7, en s'inspirant du modèle commercial de COREWEAVE.
Conseils d'investissement et évaluation
Le petit cerf se trouve actuellement dans une position favorable, la première courbe de croissance (vente de machines de minage et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (Puissance de calcul AI) devraient se développer simultanément et former une synergie. Selon la méthode d'évaluation des entreprises de minage dominantes en Amérique du Nord, qui est de 170 millions de dollars/EH, on estime que dans les deux prochaines années, les véritables installations minières autonomes du petit cerf atteindront 120-220 EH/s, ce qui correspond à une capitalisation boursière d'environ 20,4 à 37,4 milliards de dollars, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel des actions.
Risque d'investissement
Risque de fluctuation du prix du Bitcoin
Les sanctions potentielles entraînent des risques pour les puces actuelles de TSMC
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nft_widow
· Il y a 6h
A3 est si fort, le btc va de nouveau To the moon.
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WhaleStalker
· Il y a 6h
A3已经To the moon了 买它!
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TaxEvader
· Il y a 7h
Rig de minage joue pas, fam, commencez par run par respect.
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SatoshiChallenger
· Il y a 7h
Encore un leader des puces, hein, l'histoire aime toujours se répéter.
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BugBountyHunter
· Il y a 7h
Le rythme des produits Xiao Lu est puissant et stable.
Bitdeer Double Wheel Drive : Puissance de calcul AI de puces auto-développées en tête, accélération de la mise en réseau.
Analyse des affaires de Bitdeer : double moteur avec des puces auto-développées et la puissance de calcul AI
BitDeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données d'exploitation de novembre, parmi lesquelles le très attendu A2 mineur (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente externe de 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de machines de minage : avantage compétitif clé
La compétitivité essentielle des fabricants de machines minières réside dans leur capacité à développer des puces en interne. Xiao Lu a réussi au cours des six derniers mois à réaliser le premier lancement de puces pour les machines minières A2 et A3. Selon les informations publiques, les paramètres opérationnels de la machine minière A2 sont déjà en tête de tous les appareils en vente et opérationnels sur le marché. Quant à la machine minière A3, qui n'a pas encore été officiellement lancée, ses paramètres connus laissent à penser qu'elle pourrait devenir le produit de machine minière avec la plus grande puissance de calcul de hachage et le meilleur rapport coût-efficacité au monde. On s'attend à ce que la machine minière A3 soit principalement utilisée à court terme pour déployer une puissance de calcul en propre, avec une faible probabilité de vente externe.
Déploiement de champ électrique : Avantages de coût significatifs
À la fin novembre, Xiaolu a achevé le déploiement d'un total de 895 MW de parcs solaires aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, des projets totalisant 1645 MW sont en construction, dont 1415 MW devraient être achevés d'ici la moitié de l'année 2025. L'entreprise prévoit également d'ajouter plus de 1 GW de capacité de parc solaire en 2026. Il est à noter que le prix moyen de l'électricité de tous les parcs solaires en exploitation par Xiaolu est inférieur à 0,04 dollar/kWh, ce qui lui confère un avantage concurrentiel absolu dans l'industrie.
Analyse de la rentabilité des mines autogérées
Selon les prévisions du modèle, le prix d'arrêt des mines gérées par Xiao Lu est de 35 000 dollars pour un Bit. Lorsque le prix du Bit dépasse 150 000 dollars, le taux de croissance du bénéfice avant impôts des mines gérées par Xiao Lu dépassera la vitesse d'augmentation du prix du Bit. Si le prix du Bit atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts des mines gérées devrait se rapprocher de 80 %.
Stratégie de développement futur
Ventes de machines minières et proportion d'utilisation personnelle : Xiao Lu prévoit qu'à la mi-2025, la réserve de champs électriques atteindra 2,3 GW. Si toutes sont équipées de machines minières A3, la puissance de calcul auto-exploitée pourrait atteindre près de 220 EH/s, représentant environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau d'ici la fin de 2025. Compte tenu des besoins en flux de trésorerie, l'entreprise pourrait équilibrer les ventes de machines minières et la proportion d'utilisation personnelle.
Concurrence sur le marché : Le petit cerf a un avantage concurrentiel tant en termes de performance des machines de minage que de coûts d'exploitation. Avec le développement des puces de haute gamme, l'industrie des machines de minage sera également influencée par la dynamique concurrentielle en amont.
Puissance de calcul IA : La deuxième courbe de croissance
Le petit cerf a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans le centre de données TIER3 du service cloud intelligent, se positionnant sur le marché de la puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir au moins 200 MW d'électricité à court terme pour déployer des puces haut de gamme et commencer à fournir des services de cloud computing à des clients tels que MEGA 7, en s'inspirant du modèle commercial de COREWEAVE.
Conseils d'investissement et évaluation
Le petit cerf se trouve actuellement dans une position favorable, la première courbe de croissance (vente de machines de minage et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (Puissance de calcul AI) devraient se développer simultanément et former une synergie. Selon la méthode d'évaluation des entreprises de minage dominantes en Amérique du Nord, qui est de 170 millions de dollars/EH, on estime que dans les deux prochaines années, les véritables installations minières autonomes du petit cerf atteindront 120-220 EH/s, ce qui correspond à une capitalisation boursière d'environ 20,4 à 37,4 milliards de dollars, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel des actions.
Risque d'investissement