Uniswap V4 : Quatre mécanismes innovants pour promouvoir la Finance décentralisée
Le 13 juin, un certain DEX a publié un projet de code pour sa version V4, provoquant une forte réaction dans l'industrie et devenant un sujet d'actualité récent. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée actuelle, ce DEX détient depuis longtemps plus de 50 % des parts de marché des échanges sur la chaîne, et son volume d'échanges est plus de trois fois celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la version V4 renforcera davantage sa position en tant que plus grand DEX de la Finance décentralisée.
Ce DEX a présenté dans sa vision publiée et son livre blanc des Hooks permettant la personnalisation de l'AMM, un Singleton modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent considérablement réduire les frais de Gas. Ces caractéristiques innovantes apporteront plus de liberté, une meilleure liquidité, des frais plus bas et plus d'options au DEX. En même temps, cela injecte un catalyseur dans le DEX, qui a longtemps été en position de faiblesse, accélérant ainsi son rattrapage par rapport aux CEX, ce qui aura un impact profond sur le développement futur de la Finance décentralisée.
Innover pour diriger le développement de la Finance décentralisée
La mise à niveau V4 suscite l'intérêt de nombreuses institutions. D'une part, la controverse entourant la plainte de la Securities and Exchange Commission des États-Unis contre un grand CEX a suscité des inquiétudes parmi les institutions du secteur concernant l'avenir des CEX, tandis que les DEX, qui offrent décentralisation et résistance à la censure, ont gagné en popularité. D'autre part, en tant que leader du secteur, ce DEX a guidé la direction du développement des DEX à chaque version, étant imité par ses successeurs, stimulant ainsi la prospérité de l'ensemble de la Finance décentralisée.
Revue historique des versions de ce DEX :
V1 a été lancé en novembre 2018, offrant des échanges entre les tokens ERC-20 et l'ETH, introduisant pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique.
V2 a été lancé en mai 2020, offrant un support pour les échanges de jetons ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidités.
La V3 a été lancée en mai 2021, introduisant des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à prix limité.
La prochaine version V4 va révolutionner l'infrastructure de la Finance décentralisée. Par exemple, elle proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, des AMM avec de nouvelles fonctionnalités ajoutées par "ancrage", ainsi qu'un cadre de contrats intelligents remplaçant les anciens modèles de Factory/Pooletc. Ces innovations renforceront davantage les caractéristiques de sa plateforme d'échange décentralisée, apportant de nouvelles transformations et opportunités à l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour construire une véritable infrastructure de Finance décentralisée
V4 a créé une infrastructure véritablement adaptée à la Finance décentralisée grâce à l'introduction de mécanismes innovants tels que les Hooks, le Singleton et la comptabilité Flash, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et plus d'opportunités.
Hooks
L'une des innovations clés de V4 est l'introduction des "hooks", qui sont essentiellement des contrats externes créés et définis par les développeurs pour la logique de transaction. Les développeurs peuvent appeler des contrats externes à des moments spécifiques du cycle de vie de la piscine de liquidités pour exécuter des opérations spécifiées, telles que la création d'ordres à cours limité avant une transaction, ou l'ajustement des niveaux de frais de transaction après un changement de position dans la piscine de liquidités.
En ajoutant des fonctionnalités de plugin via des Hooks, V4 devient une plateforme de pools de liquidité personnalisable. Cette caractéristique permet aux développeurs de créer librement de nouvelles fonctionnalités pour répondre à divers scénarios de trading, renforçant ainsi l'engagement de la liquidité dans le développement du projet. Cela peut également stimuler la créativité des développeurs et de la communauté, augmentant les effets de réseau et en faisant une infrastructure de base pour l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les échantillons de crochets présentés actuellement comprennent :
Marché de teneur en liquidité moyen pondéré dans le temps ( TWAMM )
Frais dynamiques
Ordre à cours limité on-chain
Prêt de liquidités non utilisées
Oracle on-chain personnalisé
Distribution des profits MEV internalisés aux LP
Singleton
Singleton est la nouvelle architecture de contrat de V4. Auparavant, chaque pool de liquidités correspondait à un contrat, et chaque nouveau pool nécessitait le déploiement d'un nouveau contrat, augmentant ainsi les coûts de développement et les frais de Gas. Dans l'architecture Singleton, tous les pools de liquidités sont conservés dans un seul contrat, réduisant considérablement les coûts de création et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.
Avantages de l'architecture Singleton :
Réduction des coûts : pas besoin de déployer des contrats séparés pour chaque pool
Améliorer l'efficacité : réaliser des transactions multi-sauts, effectuer tous les échanges en une seule invocation.
Scalabilité : facilité d'ajouter de nouvelles fonctionnalités et caractéristiques
Gestion simplifiée des positions de liquidité : gestion des positions à l'aide d'adresses
Comptabilité Flash
Flash Accounting est une nouvelle méthode de comptabilité introduite dans l'architecture de contrat singleton. Auparavant, chaque transaction nécessitait de calculer tous les soldes de positions associés, ce qui consommait beaucoup de Gas. Flash Accounting ne calcule les frais de transaction qu'en fonction du solde net, réduisant ainsi la consommation de Gas.
Le système tire parti de l'avantage d'une gestion de tous les pools par un seul contrat, en interrogeant le solde net actuel du pool lors des transactions et en calculant les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur. Cela évite de calculer les soldes de toutes les positions pertinentes, réduisant ainsi le gaz nécessaire au calcul.
Ce système peut également améliorer l'efficacité du routage inter-piscine et réduire le coût des transactions à travers plusieurs piscines. En combinaison avec des contrats indexés, il prend en charge des intégrations et des innovations plus complexes, ce qui peut considérablement augmenter le nombre de piscines.
ETH natif
Dans la version V4, l'ETH natif désigne les transactions directes entre l'ETH et d'autres jetons. Dans les versions précédentes, il fallait d'abord convertir l'ETH en WETH, ce qui entraînait des coûts élevés et une faible efficacité. La V4 introduit le concept d'ETH natif, permettant à l'ETH d'être échangé directement avec d'autres jetons, sans nécessiter de conversion en WETH, réduisant ainsi considérablement les coûts et le temps de transaction.
En termes de mise en œuvre, le contrat principal V4 ajoute un pool ETH, uniquement pour les transactions directes entre ETH et d'autres jetons. Lors des transactions, il compare automatiquement le volume de transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, calculant le nombre correspondant d'autres jetons. Les utilisateurs peuvent effectuer des transactions entre ETH et d'autres jetons directement dans V4, sans processus de conversion compliqué.
Native ETH rend V4 plus pratique et efficace, offrant une meilleure expérience de trading tout en renforçant la liquidité et la compétitivité.
V4 pourrait devenir une opportunité pour résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, les CEX dominent depuis longtemps. Les DEX sont confrontés à des problèmes de liquidité insuffisante, de mauvaise expérience utilisateur, de frais de transaction et de coûts élevés. La publication de la V4 pourrait être une occasion de résoudre les difficultés des DEX en améliorant leur situation sous quatre aspects :
Amélioration de la liquidité : Augmentation de la personnalisation et de la liquidité des DEX grâce à la fonction Hook et à la distribution des profits MEV internalisés aux LP, etc.
Améliorer l'expérience utilisateur : introduction de l'algorithme TWAMM et de la fonction de trading à cours limité, pour accroître l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de trading.
Réduire les frais de transaction : réduire les frais grâce à des mécanismes tels que la redistribution des bénéfices MEV aux LP et la comptabilité instantanée.
Améliorer l'efficacité des coûts : L'architecture Singleton réduit les frais de Gas pour la création de LP et le routage des transactions entre les pools, augmentant ainsi l'efficacité du déploiement.
Résumé
V4, en tant que synthèse, représente une innovation majeure dans l'industrie DeFi et même dans l'ensemble du secteur des cryptomonnaies. Il offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et des services plus complets et pratiques, favorisant ainsi le progrès et l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore des différences en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour constantes des versions. Je crois que dans un avenir proche, le V4 occupera une place plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant ainsi un volant de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée, guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.
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Les quatre grandes innovations d'Uniswap V4 soutiennent le développement des DEX et ouvrent la voie à une nouvelle ère de la Finance décentralisée.
Uniswap V4 : Quatre mécanismes innovants pour promouvoir la Finance décentralisée
Le 13 juin, un certain DEX a publié un projet de code pour sa version V4, provoquant une forte réaction dans l'industrie et devenant un sujet d'actualité récent. En tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée actuelle, ce DEX détient depuis longtemps plus de 50 % des parts de marché des échanges sur la chaîne, et son volume d'échanges est plus de trois fois celui de son deuxième concurrent. Le lancement de la version V4 renforcera davantage sa position en tant que plus grand DEX de la Finance décentralisée.
Ce DEX a présenté dans sa vision publiée et son livre blanc des Hooks permettant la personnalisation de l'AMM, un Singleton modifiant le cadre des comptes et la logique des ordres, ainsi que la comptabilité Flash et l'ETH natif qui peuvent considérablement réduire les frais de Gas. Ces caractéristiques innovantes apporteront plus de liberté, une meilleure liquidité, des frais plus bas et plus d'options au DEX. En même temps, cela injecte un catalyseur dans le DEX, qui a longtemps été en position de faiblesse, accélérant ainsi son rattrapage par rapport aux CEX, ce qui aura un impact profond sur le développement futur de la Finance décentralisée.
Innover pour diriger le développement de la Finance décentralisée
La mise à niveau V4 suscite l'intérêt de nombreuses institutions. D'une part, la controverse entourant la plainte de la Securities and Exchange Commission des États-Unis contre un grand CEX a suscité des inquiétudes parmi les institutions du secteur concernant l'avenir des CEX, tandis que les DEX, qui offrent décentralisation et résistance à la censure, ont gagné en popularité. D'autre part, en tant que leader du secteur, ce DEX a guidé la direction du développement des DEX à chaque version, étant imité par ses successeurs, stimulant ainsi la prospérité de l'ensemble de la Finance décentralisée.
Revue historique des versions de ce DEX :
V1 a été lancé en novembre 2018, offrant des échanges entre les tokens ERC-20 et l'ETH, introduisant pour la première fois un modèle de teneur de marché automatique.
V2 a été lancé en mai 2020, offrant un support pour les échanges de jetons ERC-20 et introduisant un mécanisme de minage de liquidités.
La V3 a été lancée en mai 2021, introduisant des fonctionnalités de liquidité centralisée et d'ordres à prix limité.
La prochaine version V4 va révolutionner l'infrastructure de la Finance décentralisée. Par exemple, elle proposera des pools de tokens pouvant être créés et gérés de manière autonome, des AMM avec de nouvelles fonctionnalités ajoutées par "ancrage", ainsi qu'un cadre de contrats intelligents remplaçant les anciens modèles de Factory/Pooletc. Ces innovations renforceront davantage les caractéristiques de sa plateforme d'échange décentralisée, apportant de nouvelles transformations et opportunités à l'écosystème DeFi.
Quatre mécanismes d'innovation pour construire une véritable infrastructure de Finance décentralisée
V4 a créé une infrastructure véritablement adaptée à la Finance décentralisée grâce à l'introduction de mécanismes innovants tels que les Hooks, le Singleton et la comptabilité Flash, offrant aux utilisateurs une meilleure expérience de trading et plus d'opportunités.
Hooks
L'une des innovations clés de V4 est l'introduction des "hooks", qui sont essentiellement des contrats externes créés et définis par les développeurs pour la logique de transaction. Les développeurs peuvent appeler des contrats externes à des moments spécifiques du cycle de vie de la piscine de liquidités pour exécuter des opérations spécifiées, telles que la création d'ordres à cours limité avant une transaction, ou l'ajustement des niveaux de frais de transaction après un changement de position dans la piscine de liquidités.
En ajoutant des fonctionnalités de plugin via des Hooks, V4 devient une plateforme de pools de liquidité personnalisable. Cette caractéristique permet aux développeurs de créer librement de nouvelles fonctionnalités pour répondre à divers scénarios de trading, renforçant ainsi l'engagement de la liquidité dans le développement du projet. Cela peut également stimuler la créativité des développeurs et de la communauté, augmentant les effets de réseau et en faisant une infrastructure de base pour l'écosystème de la Finance décentralisée.
Les échantillons de crochets présentés actuellement comprennent :
Singleton
Singleton est la nouvelle architecture de contrat de V4. Auparavant, chaque pool de liquidités correspondait à un contrat, et chaque nouveau pool nécessitait le déploiement d'un nouveau contrat, augmentant ainsi les coûts de développement et les frais de Gas. Dans l'architecture Singleton, tous les pools de liquidités sont conservés dans un seul contrat, réduisant considérablement les coûts de création et les frais de Gas, tout en améliorant l'efficacité des transactions.
Avantages de l'architecture Singleton :
Comptabilité Flash
Flash Accounting est une nouvelle méthode de comptabilité introduite dans l'architecture de contrat singleton. Auparavant, chaque transaction nécessitait de calculer tous les soldes de positions associés, ce qui consommait beaucoup de Gas. Flash Accounting ne calcule les frais de transaction qu'en fonction du solde net, réduisant ainsi la consommation de Gas.
Le système tire parti de l'avantage d'une gestion de tous les pools par un seul contrat, en interrogeant le solde net actuel du pool lors des transactions et en calculant les frais de transaction en fonction du solde net de l'utilisateur. Cela évite de calculer les soldes de toutes les positions pertinentes, réduisant ainsi le gaz nécessaire au calcul.
Ce système peut également améliorer l'efficacité du routage inter-piscine et réduire le coût des transactions à travers plusieurs piscines. En combinaison avec des contrats indexés, il prend en charge des intégrations et des innovations plus complexes, ce qui peut considérablement augmenter le nombre de piscines.
ETH natif
Dans la version V4, l'ETH natif désigne les transactions directes entre l'ETH et d'autres jetons. Dans les versions précédentes, il fallait d'abord convertir l'ETH en WETH, ce qui entraînait des coûts élevés et une faible efficacité. La V4 introduit le concept d'ETH natif, permettant à l'ETH d'être échangé directement avec d'autres jetons, sans nécessiter de conversion en WETH, réduisant ainsi considérablement les coûts et le temps de transaction.
En termes de mise en œuvre, le contrat principal V4 ajoute un pool ETH, uniquement pour les transactions directes entre ETH et d'autres jetons. Lors des transactions, il compare automatiquement le volume de transaction avec la quantité d'ETH dans le pool, calculant le nombre correspondant d'autres jetons. Les utilisateurs peuvent effectuer des transactions entre ETH et d'autres jetons directement dans V4, sans processus de conversion compliqué.
Native ETH rend V4 plus pratique et efficace, offrant une meilleure expérience de trading tout en renforçant la liquidité et la compétitivité.
V4 pourrait devenir une opportunité pour résoudre le dilemme des DEX
Sur le marché des actifs numériques, les CEX dominent depuis longtemps. Les DEX sont confrontés à des problèmes de liquidité insuffisante, de mauvaise expérience utilisateur, de frais de transaction et de coûts élevés. La publication de la V4 pourrait être une occasion de résoudre les difficultés des DEX en améliorant leur situation sous quatre aspects :
Amélioration de la liquidité : Augmentation de la personnalisation et de la liquidité des DEX grâce à la fonction Hook et à la distribution des profits MEV internalisés aux LP, etc.
Améliorer l'expérience utilisateur : introduction de l'algorithme TWAMM et de la fonction de trading à cours limité, pour accroître l'efficacité de la découverte des prix et l'expérience de trading.
Réduire les frais de transaction : réduire les frais grâce à des mécanismes tels que la redistribution des bénéfices MEV aux LP et la comptabilité instantanée.
Améliorer l'efficacité des coûts : L'architecture Singleton réduit les frais de Gas pour la création de LP et le routage des transactions entre les pools, augmentant ainsi l'efficacité du déploiement.
Résumé
V4, en tant que synthèse, représente une innovation majeure dans l'industrie DeFi et même dans l'ensemble du secteur des cryptomonnaies. Il offre aux utilisateurs une plus grande liberté, une meilleure liquidité, des frais réduits et des services plus complets et pratiques, favorisant ainsi le progrès et l'amélioration de l'ensemble de l'industrie DEX.
Bien que les DEX et les CEX présentent encore des différences en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité, cet écart se réduit progressivement avec les mises à jour constantes des versions. Je crois que dans un avenir proche, le V4 occupera une place plus importante dans la concurrence entre DEX et CEX, devenant ainsi un volant de croissance de la liquidité dans l'industrie de la Finance décentralisée, guidant la direction du développement de l'ensemble du secteur.