Le Groupe Blockchain lance un programme de capital de 300 millions d'euros de style ATM avec TOBAM.
Émission quotidienne d'actions à prix de marché, limitée à 21 % du volume de trading de la veille.
Les fonds visent à augmenter le Bitcoin par action ; aucune condition de verrouillage ou de revente pour TOBAM.
Le Groupe Blockchain, coté sur Euronext Growth Paris sous le symbole ALTBG, a lancé un accord d'augmentation de capital de standby avec le gestionnaire d'actifs TOBAM pour un maximum de 300 millions €. Structuré selon des modèles (ATM) de type américain At-The-Market, le programme vise à soutenir la stratégie de Trésorerie Bitcoin de l'entreprise en émettant de nouvelles actions dans des conditions dynamiques et dictées par le marché.
TOBAM, un investisseur à long terme dans le Bitcoin et The Blockchain Group, sera autorisé à souscrire des actions ordinaires en fonction des conditions de trading quotidiennes. Chaque souscription suivra une méthodologie de tarification fixe et une limite de volume, le capital résultant étant utilisé pour augmenter les réserves de bitcoin de l'entreprise par action au fil du temps.
Conditions du Programme Miroir des Structures d'Offre ATM
L'accord permet à TOBAM de faire des demandes d'abonnement quotidiennes après la clôture des échanges. Le prix de chaque demande sera calculé en fonction du plus élevé entre le prix de clôture de l'action du jour précédent ou le prix moyen pondéré par le volume (VWAP). Cependant, toute demande donnée ne doit pas dépasser 21 % du volume du jour de négociation précédent.
Les demandes de souscription collectées au cours d'une semaine donnée seront consolidées en une seule augmentation de capital le premier jour ouvrable de la semaine suivante. Le prix d'émission appliqué sera la moyenne des prix fixés dans chaque demande. Si un prix tombe en dessous d'un seuil fixé par l'approbation des actionnaires précédents, ce minimum s'appliquera. Ces nouvelles actions émises seront cotées sur Euronext Growth Paris sous le même compartiment d'offre.
Autorisation légale et plans d'expansion
Le programme actuel fonctionne sous l’autorité accordée dans la cinquième résolution de l’Assemblée générale extraordinaire du 21 février 2025. Cette résolution permet des augmentations de capital réservées à des investisseurs spécialisés, notamment ceux des secteurs de la fintech, de l’IA, de la blockchain et des actifs numériques. Le plafond autorisé est de 37,5 millions d’euros en valeur nominale, avec un prix minimum basé sur un VWAP à 20 jours, permettant une décote allant jusqu’à 15 % si les conditions spécifiées sont remplies.
Une nouvelle résolution, prévue pour un vote le 10 juin 2025, vise à étendre la limite nominale à 500 millions €. Si elle est approuvée, elle remplacerait la résolution précédente. Le conseil devrait se réunir immédiatement après le vote pour autoriser la poursuite du programme selon le nouveau cadre.
Contrairement aux programmes de guichets automatiques (ATM) standard aux États-Unis, où des intermédiaires souscrivent et revendent immédiatement des actions, TOBAM peut retenir ou vendre les actions à sa discrétion. Il n'agit pas en tant qu'agent de placement et ne reçoit aucune compensation de The Blockchain Group. TOBAM peut également utiliser des stratégies de prêt de titres ou des dérivés, mais n'est soumis à aucune restriction de blocage.
Communication de marché et implications de dilution
Tout au long de la vie du programme, la société fera état des nouvelles actions émises, des prix et des délais dans ses divulgations. Toute augmentation de capital significative entraînera un communiqué de presse dédié. Le nombre de bitcoins acquis et l'évolution des métriques bitcoin-par-action sur une base entièrement diluée seront également divulgués.
Si TOBAM souscrit entièrement à 300 millions d'euros d'actions le 6 juin 2025, avec un prix de clôture de 4,1 €, et conserve toutes les actions, la participation de l'entreprise dans The Blockchain Group pourrait croître considérablement. Cependant, cette projection est basée sur des hypothèses statiques, et l'activité du marché en temps réel produira probablement des résultats différents.
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Le groupe Blockchain lance un programme de 300 millions d'euros d'ATM avec TOBAM
Le Groupe Blockchain lance un programme de capital de 300 millions d'euros de style ATM avec TOBAM.
Émission quotidienne d'actions à prix de marché, limitée à 21 % du volume de trading de la veille.
Les fonds visent à augmenter le Bitcoin par action ; aucune condition de verrouillage ou de revente pour TOBAM.
Le Groupe Blockchain, coté sur Euronext Growth Paris sous le symbole ALTBG, a lancé un accord d'augmentation de capital de standby avec le gestionnaire d'actifs TOBAM pour un maximum de 300 millions €. Structuré selon des modèles (ATM) de type américain At-The-Market, le programme vise à soutenir la stratégie de Trésorerie Bitcoin de l'entreprise en émettant de nouvelles actions dans des conditions dynamiques et dictées par le marché.
TOBAM, un investisseur à long terme dans le Bitcoin et The Blockchain Group, sera autorisé à souscrire des actions ordinaires en fonction des conditions de trading quotidiennes. Chaque souscription suivra une méthodologie de tarification fixe et une limite de volume, le capital résultant étant utilisé pour augmenter les réserves de bitcoin de l'entreprise par action au fil du temps.
Conditions du Programme Miroir des Structures d'Offre ATM
L'accord permet à TOBAM de faire des demandes d'abonnement quotidiennes après la clôture des échanges. Le prix de chaque demande sera calculé en fonction du plus élevé entre le prix de clôture de l'action du jour précédent ou le prix moyen pondéré par le volume (VWAP). Cependant, toute demande donnée ne doit pas dépasser 21 % du volume du jour de négociation précédent.
Les demandes de souscription collectées au cours d'une semaine donnée seront consolidées en une seule augmentation de capital le premier jour ouvrable de la semaine suivante. Le prix d'émission appliqué sera la moyenne des prix fixés dans chaque demande. Si un prix tombe en dessous d'un seuil fixé par l'approbation des actionnaires précédents, ce minimum s'appliquera. Ces nouvelles actions émises seront cotées sur Euronext Growth Paris sous le même compartiment d'offre.
Autorisation légale et plans d'expansion
Le programme actuel fonctionne sous l’autorité accordée dans la cinquième résolution de l’Assemblée générale extraordinaire du 21 février 2025. Cette résolution permet des augmentations de capital réservées à des investisseurs spécialisés, notamment ceux des secteurs de la fintech, de l’IA, de la blockchain et des actifs numériques. Le plafond autorisé est de 37,5 millions d’euros en valeur nominale, avec un prix minimum basé sur un VWAP à 20 jours, permettant une décote allant jusqu’à 15 % si les conditions spécifiées sont remplies.
Une nouvelle résolution, prévue pour un vote le 10 juin 2025, vise à étendre la limite nominale à 500 millions €. Si elle est approuvée, elle remplacerait la résolution précédente. Le conseil devrait se réunir immédiatement après le vote pour autoriser la poursuite du programme selon le nouveau cadre.
Contrairement aux programmes de guichets automatiques (ATM) standard aux États-Unis, où des intermédiaires souscrivent et revendent immédiatement des actions, TOBAM peut retenir ou vendre les actions à sa discrétion. Il n'agit pas en tant qu'agent de placement et ne reçoit aucune compensation de The Blockchain Group. TOBAM peut également utiliser des stratégies de prêt de titres ou des dérivés, mais n'est soumis à aucune restriction de blocage.
Communication de marché et implications de dilution
Tout au long de la vie du programme, la société fera état des nouvelles actions émises, des prix et des délais dans ses divulgations. Toute augmentation de capital significative entraînera un communiqué de presse dédié. Le nombre de bitcoins acquis et l'évolution des métriques bitcoin-par-action sur une base entièrement diluée seront également divulgués.
Si TOBAM souscrit entièrement à 300 millions d'euros d'actions le 6 juin 2025, avec un prix de clôture de 4,1 €, et conserve toutes les actions, la participation de l'entreprise dans The Blockchain Group pourrait croître considérablement. Cependant, cette projection est basée sur des hypothèses statiques, et l'activité du marché en temps réel produira probablement des résultats différents.