La "saison des altcoins" sur le marché de la cryptomonnaie n'est plus comme avant. Lors des cycles précédents, la hausse du Bitcoin laissait place à une explosion des altcoins, soutenant presque tous les tokens. Désormais, la nouvelle tendance du marché montre que cette croissance s'estompe progressivement alors que les analystes prédisent un cycle des altcoins plus sélectif.
Lors d'une récente interview, Hitesh Malviya, le fondateur de l'outil d'analyse crypto DYOR, a déclaré que les investisseurs de détail cherchant le prochain "gagnant" doivent s'adapter à ces tendances émergentes.
Comment trouver le meilleur altcoin dans un marché volatil
Traditionnellement, la saison des altcoins signifie une diminution de la domination de Bitcoin et la plupart des altcoins connaissent une forte augmentation.
« Si l'idée d'une saison altcoin complète découle des cycles précédents, alors c'est quelque chose que je n'attends vraiment pas. Ce que nous avons vu jusqu'à présent n'est tout simplement qu'un essor et un éclatement de bulles, se produisant lors de deux cycles haussiers et deux cycles baissiers », a déclaré Malviya.
Les experts du marché prédisent une période plus complexe, où seuls les meilleurs projets prospéreront. Au lieu de la marée montante qui soulève tous les bateaux, la prochaine saison des altcoins pourrait privilégier la qualité des projets ayant une utilisation et des revenus réels plutôt que la quantité.
Les investisseurs devraient se concentrer sur des facteurs fondamentaux tels que l'utilisation, le revenu et le développement de la communauté alors que le marché accorde actuellement plus d'importance à la substance qu'à l'engouement.
En effet, l'intérêt pour des domaines spéculatifs tels que les memecoins a fortement diminué depuis la fin janvier 2025.
« La courbe d’adoption prendra une nouvelle forme ascendante, tandis que la courbe spéculative perdra de son attrait, ce qui entraînera une volatilité plus faible sur le marché, des rendements plus stables et rendra le marché moins corrélé aux actions. Cela créera une nouvelle classe d’actifs dans l’espace, dans laquelle il y aura deux classes d’actifs principales : les actions tokenisées avec de fortes entrées de (chẳng AAVE) et (BTC et ETH) réserve de valeur », a poursuivi Malviya.
La puissance des secteurs de la crypto au cours des 90 derniers jours | Source : DYORUne des principales raisons du développement de la saison des altcoins est la liquidité qui circule actuellement entre différentes histoires.
La liquidité s'oriente vers des secteurs attractifs. Il y a eu de petits cycles d'altcoins lorsque certains thèmes sont devenus attrayants tels que : les memecoins, les tokens AI, les projets DeFi, les jeux en métavers,…
Les capitaux affluent dans ces secteurs attrayants, puis se déplacent vers le secteur suivant. Les investisseurs avisés surveillent les réseaux sociaux, les activités des développeurs et les nouvelles pour saisir les domaines émergents et participer avant la foule.
Malviya déclare : « La liquidité va toujours circuler vers différents secteurs à différents moments, car il existe de nombreux portefeuilles dans l'espace crypto, tout comme dans les actions, où certains portefeuilles sont toujours supérieurs à d'autres. Une dynamique de marché similaire se retrouve également sur le marché crypto. »
Comment trouver le meilleur altcoin pendant la saison des Altcoins ? Déterminer la force dans une tendance baissière
Malviya pense que les investisseurs devraient surveiller les altcoins qui montrent une force relative en période de récession. Si un altcoin peut maintenir sa valeur ou même augmenter tandis que le Bitcoin chute, cette capacité de récupération signale une forte demande ( avec un potentiel d'accumulation précoce ).
« DYOR fournit une métrique appelée Force Relative Optimisée, qui aide à suivre certains types de pièces et de secteurs qui ont montré la plus grande force au cours des 7, 30 et 90 derniers jours. Les pièces qui ont mieux performé que le marché général au cours des 30 derniers jours auront une grande chance de se redresser lorsque le marché atteindra son creux et commencera une nouvelle période de hausse », explique Malviya.
Les principales pièces selon la Force Relative Optimisée au cours des 7 derniers jours | Source : DYORDe plus, Malviya a également discuté d'autres indicateurs fondamentaux à surveiller. Comprend :
Volume DEX : Le volume des transactions sur les échanges décentralisés en forte augmentation peut faire monter le prix du token.
Valeur totale des actifs verrouillés (TVL) : La croissance des dépôts et du TVL montre la confiance des utilisateurs, ce qui génère une motivation à l'augmentation du prix du token du protocole de prêt.
Volume des transactions dérivées : Une augmentation de l'activité de trading on-chain signifie qu'il y a plus de traders participant au réseau et que les frais de support des tokens sont plus élevés.
Oracle Total Value Secured (TVS): Lorsque la valeur totale sécurisée (TVL) dans les protocoles et plateformes utilisant des oracles pour protéger les fonds des utilisateurs augmente, comme dans le cas de Chainlink, cela indique une plus grande dépendance au réseau, stimulant la demande pour le token.
Revenu DePIN : Les revenus réels d'un projet DePIN ( de services réels ) signalent un modèle durable, non seulement une exagération.
De plus, Malviya a également souligné l'importance de la tokenomics d'un projet. Il croit qu'un projet même exceptionnel peut échouer si sa tokenomics est défectueuse.
La tokenomics est l'offre et la conception des incitations d'un token qui peuvent décider du succès ou de l'échec d'un projet altcoin. Une bonne tokenomics ( assure une distribution équitable, une forte utilité ) générant une demande durable, tandis qu'une mauvaise tokenomics ( entraîne une inflation excessive ou un déblocage constant des insiders ) qui conduit souvent à l'échec du projet.
« Idéalement, le fonds communautaire et l'écosystème devraient recevoir au moins 60 % de l'offre pour générer une demande réelle pour le produit en incitant les développeurs et les utilisateurs par le biais de l'émission de tokens selon un plan à différentes étapes. Les tokens doivent réellement être créés pour stimuler la demande réelle des utilisateurs pour le produit... Dans la plupart des cas, le prix final des tokens déterminera le niveau d'adoption du produit », a expliqué Malviya.
Enfin, il a partagé des outils qui peuvent aider les utilisateurs à identifier le "prochain gagnant" de la saison des altcoins.
DYOR – Les utilisateurs peuvent utiliser DYOR pour trouver des données de force relative sur plus de 200 types de pièces, des données sur la tokenomics concernant la demande détaillée sur plus de 70 projets et des données fondamentales sur plus de 65 altcoins différents, ainsi que des rapports de recherche détaillés sur les projets les plus importants.
DeFiLlama – Suivi des données DeFi multi-chain telles que le TVL et le volume des transactions.
Dune Analytics – C'est une plateforme gérée par la communauté qui fournit des tableaux de bord de données on-chain personnalisés.
"La communauté devrait apprendre à utiliser DeFiLlama et DUNE pour explorer certains projets alpha intéressants. La plupart des données on-chain sont suivies sur ces deux plateformes, tout ce que les utilisateurs ont à faire est de trouver le bon tableau de bord, de noter les différentes métriques de croissance du projet et de construire leur argumentaire en utilisant les données obtenues, ce qui permet d'obtenir de meilleurs résultats d'évaluation", conclut Malviya.
Les investisseurs doivent s'auto-former et mener leurs propres recherches approfondies, car c'est la meilleure façon de saisir les meilleures altcoins lors de la prochaine saison des altcoins.
Vous pouvez voir le prix des pièces ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment aider les investisseurs à trouver le meilleur jeton altcoin lorsque le marché se redresse
Lors d'une récente interview, Hitesh Malviya, le fondateur de l'outil d'analyse crypto DYOR, a déclaré que les investisseurs de détail cherchant le prochain "gagnant" doivent s'adapter à ces tendances émergentes.
Comment trouver le meilleur altcoin dans un marché volatil
Traditionnellement, la saison des altcoins signifie une diminution de la domination de Bitcoin et la plupart des altcoins connaissent une forte augmentation.
« Si l'idée d'une saison altcoin complète découle des cycles précédents, alors c'est quelque chose que je n'attends vraiment pas. Ce que nous avons vu jusqu'à présent n'est tout simplement qu'un essor et un éclatement de bulles, se produisant lors de deux cycles haussiers et deux cycles baissiers », a déclaré Malviya.
Les experts du marché prédisent une période plus complexe, où seuls les meilleurs projets prospéreront. Au lieu de la marée montante qui soulève tous les bateaux, la prochaine saison des altcoins pourrait privilégier la qualité des projets ayant une utilisation et des revenus réels plutôt que la quantité.
Les investisseurs devraient se concentrer sur des facteurs fondamentaux tels que l'utilisation, le revenu et le développement de la communauté alors que le marché accorde actuellement plus d'importance à la substance qu'à l'engouement.
En effet, l'intérêt pour des domaines spéculatifs tels que les memecoins a fortement diminué depuis la fin janvier 2025.
« La courbe d’adoption prendra une nouvelle forme ascendante, tandis que la courbe spéculative perdra de son attrait, ce qui entraînera une volatilité plus faible sur le marché, des rendements plus stables et rendra le marché moins corrélé aux actions. Cela créera une nouvelle classe d’actifs dans l’espace, dans laquelle il y aura deux classes d’actifs principales : les actions tokenisées avec de fortes entrées de (chẳng AAVE) et (BTC et ETH) réserve de valeur », a poursuivi Malviya.
La liquidité s'oriente vers des secteurs attractifs. Il y a eu de petits cycles d'altcoins lorsque certains thèmes sont devenus attrayants tels que : les memecoins, les tokens AI, les projets DeFi, les jeux en métavers,…
Les capitaux affluent dans ces secteurs attrayants, puis se déplacent vers le secteur suivant. Les investisseurs avisés surveillent les réseaux sociaux, les activités des développeurs et les nouvelles pour saisir les domaines émergents et participer avant la foule.
Malviya déclare : « La liquidité va toujours circuler vers différents secteurs à différents moments, car il existe de nombreux portefeuilles dans l'espace crypto, tout comme dans les actions, où certains portefeuilles sont toujours supérieurs à d'autres. Une dynamique de marché similaire se retrouve également sur le marché crypto. »
Comment trouver le meilleur altcoin pendant la saison des Altcoins ? Déterminer la force dans une tendance baissière
Malviya pense que les investisseurs devraient surveiller les altcoins qui montrent une force relative en période de récession. Si un altcoin peut maintenir sa valeur ou même augmenter tandis que le Bitcoin chute, cette capacité de récupération signale une forte demande ( avec un potentiel d'accumulation précoce ).
« DYOR fournit une métrique appelée Force Relative Optimisée, qui aide à suivre certains types de pièces et de secteurs qui ont montré la plus grande force au cours des 7, 30 et 90 derniers jours. Les pièces qui ont mieux performé que le marché général au cours des 30 derniers jours auront une grande chance de se redresser lorsque le marché atteindra son creux et commencera une nouvelle période de hausse », explique Malviya.
De plus, Malviya a également souligné l'importance de la tokenomics d'un projet. Il croit qu'un projet même exceptionnel peut échouer si sa tokenomics est défectueuse.
La tokenomics est l'offre et la conception des incitations d'un token qui peuvent décider du succès ou de l'échec d'un projet altcoin. Une bonne tokenomics ( assure une distribution équitable, une forte utilité ) générant une demande durable, tandis qu'une mauvaise tokenomics ( entraîne une inflation excessive ou un déblocage constant des insiders ) qui conduit souvent à l'échec du projet.
« Idéalement, le fonds communautaire et l'écosystème devraient recevoir au moins 60 % de l'offre pour générer une demande réelle pour le produit en incitant les développeurs et les utilisateurs par le biais de l'émission de tokens selon un plan à différentes étapes. Les tokens doivent réellement être créés pour stimuler la demande réelle des utilisateurs pour le produit... Dans la plupart des cas, le prix final des tokens déterminera le niveau d'adoption du produit », a expliqué Malviya.
Enfin, il a partagé des outils qui peuvent aider les utilisateurs à identifier le "prochain gagnant" de la saison des altcoins.
"La communauté devrait apprendre à utiliser DeFiLlama et DUNE pour explorer certains projets alpha intéressants. La plupart des données on-chain sont suivies sur ces deux plateformes, tout ce que les utilisateurs ont à faire est de trouver le bon tableau de bord, de noter les différentes métriques de croissance du projet et de construire leur argumentaire en utilisant les données obtenues, ce qui permet d'obtenir de meilleurs résultats d'évaluation", conclut Malviya.
Les investisseurs doivent s'auto-former et mener leurs propres recherches approfondies, car c'est la meilleure façon de saisir les meilleures altcoins lors de la prochaine saison des altcoins.
Vous pouvez voir le prix des pièces ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.
Việt Cường
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