Autor: Addy, investigador de Messari; traducción: 金色财经xiaozou
La rentabilidad récord de Tether en el último trimestre lo coloca entre los gigantes de la tradición. Pero la enorme ganancia de 5.200 millones de dólares también lo convierte en un objetivo para los nuevos rivales que quieren un pedazo del pastel.
En este artículo, profundizaremos en el mundo de rápido crecimiento de las stablecoins, que involucra tanto dominios centralizados como descentralizados.
Visión general de las stablecoins
Haremos las siguientes categorías de segmentación vertical:
PYUSD
Las stablecoins centralizadas a menudo carecen de transparencia y, generalmente, solo experimentan un alto volumen de transacciones bajo condiciones con incentivos claros. PYUSD es una de las pocas stablecoins centralizadas de mil millones de dólares que ha logrado ganar confianza.
USD0
A través de incentivos de airdrop y la integración con plataformas DeFi como Morpho, las stablecoins respaldadas por tesorerías más descentralizadas como USD0 han crecido rápidamente. La capitalización de mercado de USD0 es de aproximadamente 250 millones de dólares, alcanzando este objetivo rápidamente.
deUSD de Elixir
Las stablecoins sintéticas como USDe utilizan "posiciones largas en el mercado spot + posiciones cortas en futuros" para mantener su paridad. Debido a la compresión de los diferenciales, USDe ha perdido participación de mercado. Sin embargo, nuevos protocolos como Elixir tienen como objetivo mejorar el modelo Ethena ajustando el soporte colateral.
GHO
Las stablecoins que se centran en maximizar la descentralización y minimizar la intervención humana siempre han mostrado poca demanda. GHO podría ser una excepción, ya que aprovecha la creciente base de usuarios activos en AAVE.
DYAD
El diseño innovador a menudo intenta implementar algún mecanismo para mejorar la deuda colateral típica.
Modo de posición. DYAD es un tipo de stablecoin que tiene como objetivo utilizar el exceso de colateral en el sistema a través de otro token llamado KEROSENE. KEROSENE permite a los usuarios empeñar sus activos externos para acuñar más DYAD. Además, cuanto más KEROSENE tengan los poseedores de NFT (NOTE), mayores serán las ganancias que obtengan del fondo de liquidez.
Todas estas clases de nuevas stablecoins compiten entre sí en términos de rendimiento, accesibilidad, liquidez, estabilidad y eficiencia del capital. Un nuevo diseño o una adaptación de un diseño antiguo implica una variedad de compensaciones:
Cada semana entran nuevos stablecoins en el mercado, y el panorama del campo de los stablecoins sigue evolucionando.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Messari: Un resumen rápido de los principales competidores en el mercado de monedas estables
Autor: Addy, investigador de Messari; traducción: 金色财经xiaozou
La rentabilidad récord de Tether en el último trimestre lo coloca entre los gigantes de la tradición. Pero la enorme ganancia de 5.200 millones de dólares también lo convierte en un objetivo para los nuevos rivales que quieren un pedazo del pastel.
En este artículo, profundizaremos en el mundo de rápido crecimiento de las stablecoins, que involucra tanto dominios centralizados como descentralizados.
Visión general de las stablecoins
Haremos las siguientes categorías de segmentación vertical:
PYUSD
Las stablecoins centralizadas a menudo carecen de transparencia y, generalmente, solo experimentan un alto volumen de transacciones bajo condiciones con incentivos claros. PYUSD es una de las pocas stablecoins centralizadas de mil millones de dólares que ha logrado ganar confianza.
USD0
A través de incentivos de airdrop y la integración con plataformas DeFi como Morpho, las stablecoins respaldadas por tesorerías más descentralizadas como USD0 han crecido rápidamente. La capitalización de mercado de USD0 es de aproximadamente 250 millones de dólares, alcanzando este objetivo rápidamente.
deUSD de Elixir
Las stablecoins sintéticas como USDe utilizan "posiciones largas en el mercado spot + posiciones cortas en futuros" para mantener su paridad. Debido a la compresión de los diferenciales, USDe ha perdido participación de mercado. Sin embargo, nuevos protocolos como Elixir tienen como objetivo mejorar el modelo Ethena ajustando el soporte colateral.
GHO
Las stablecoins que se centran en maximizar la descentralización y minimizar la intervención humana siempre han mostrado poca demanda. GHO podría ser una excepción, ya que aprovecha la creciente base de usuarios activos en AAVE.
DYAD
El diseño innovador a menudo intenta implementar algún mecanismo para mejorar la deuda colateral típica.
Modo de posición. DYAD es un tipo de stablecoin que tiene como objetivo utilizar el exceso de colateral en el sistema a través de otro token llamado KEROSENE. KEROSENE permite a los usuarios empeñar sus activos externos para acuñar más DYAD. Además, cuanto más KEROSENE tengan los poseedores de NFT (NOTE), mayores serán las ganancias que obtengan del fondo de liquidez.
Todas estas clases de nuevas stablecoins compiten entre sí en términos de rendimiento, accesibilidad, liquidez, estabilidad y eficiencia del capital. Un nuevo diseño o una adaptación de un diseño antiguo implica una variedad de compensaciones:
Cada semana entran nuevos stablecoins en el mercado, y el panorama del campo de los stablecoins sigue evolucionando.