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¿Qué hay detrás del aumento de 50,000 millones de dólares en la capitalización de mercado de XRP?
Autor: insights4vc Fuente: substack Traducción:善欧巴, 金色财经
En la última semana, el precio de XRP ha aumentado aproximadamente un 60.96%, de $1.46 a $2.35, con una capitalización de mercado que supera los 130 mil millones de dólares. Este artículo analizará brevemente el desarrollo histórico de Ripple (la empresa detrás de XRP), su ecosistema y los últimos avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA) y la participación regulatoria.
Ripple se fundó en 2013, originalmente como OpenCoin, y luego cambió su nombre a Ripple Labs. Como pionera en tecnología blockchain, Ripple se centra en pagos transfronterizos y finanzas descentralizadas (DeFi). El núcleo del ecosistema de Ripple es XRP Ledger (XRPL), un libro mayor distribuido desarrollado por David Schwartz, Jed McCaleb y Arthur Britto en 2011, diseñado para proporcionar soluciones de pago globales eficientes, escalables y seguras, alineándose con la visión de Ripple de modernizar la infraestructura financiera.
Últimos avances de XRPL
• RWA tokenización de la ruptura: El 25 de noviembre de 2024, Ripple anunció una colaboración con Archax, el primer intercambio de activos digitales regulado por la FCA del Reino Unido, utilizando XRPL para tokenizar el fondo de liquidez de 3.8 mil millones de libras esterlinas de Abrdn. Esto marca el lanzamiento del primer token de fondo del mercado monetario en XRPL, consolidando aún más su posición de liderazgo en la tokenización de activos reales.
• Profundización de la participación regulatoria: El 2 de diciembre de 2024, WisdomTree se unió a Bitwise, 21Shares y Canary Capital para solicitar a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de XRP al contado. Esta tendencia refleja el creciente atractivo de XRP entre los inversores institucionales y también indica la adopción generalizada de herramientas financieras tokenizadas.
Estado de XRP: Revisión del tercer trimestre de 2024
El informe trimestral de Ripple revela desarrollos clave en XRP y en el mercado de criptomonedas en general:
• Estado legal claro: El tribunal dictó que XRP no es un valor, permitiendo su re-listado en EE. UU. y otras bolsas internacionales. La distinción entre Ripple y XRP es ampliamente reconocida.
• Aumento del interés institucional: Grayscale lanzó un producto de fideicomiso de XRP, mientras que Bitwise, Canary y 21Shares han presentado solicitudes de ETF de XRP. Esto indica que la confianza institucional en XRP sigue en aumento.
• Impacto macroeconómico: La reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal ha provocado un aumento en los activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas ha rebotado en consecuencia. Además, el lanzamiento del ETF de Ethereum en EE. UU. ha atraído una entrada de capital de 552.2 millones de dólares.
• Entorno regulatorio: La SEC ha apelado parte de la sentencia del caso Ripple, pero ha reconocido que XRP en sí no es un valor. Al mismo tiempo, países y regiones como Japón, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong han adoptado políticas regulatorias de criptomonedas más amigables, en un marcado contraste con las acciones de aplicación de la ley en los Estados Unidos.
• Expansión global: Ripple ha obtenido la aprobación regulatoria en Dubái y está impulsando la innovación en criptomonedas a través de inversiones estratégicas y actividades de defensa.
Con el crecimiento del mercado impulsado por los ETFs de criptomonedas y la proximidad de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, la claridad regulatoria y la madurez de la industria serán clave para el futuro desarrollo de los activos digitales.
Miembros del equipo central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-Fundador y Presidente Ejecutivo: Chris Larsen
• CTO de XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador de XRP Ledger: Arthur Britto
• Director Financiero (CFO): Jon Bilich
• Director Legal (CLO)：Stuart Alderoty
• Ex cofundador: Jed McCaleb (actualmente cofundador de Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Resumen de financiamiento - Monto total de financiamiento: 294.5 millones de dólares
Rondas de financiamiento:
Fecha: 11 de abril de 2013
Monto de financiamiento: no divulgado
Inversores: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Fecha: 14 de mayo de 2013
Monto de financiación: no revelado
Parte de los inversores: GV ( Google Ventures ), IDG Capital
Fecha: 12 de noviembre de 2013
Monto de financiamiento: 350 millones de dólares
Inversores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Fecha: 3 de diciembre de 2014
Monto de financiamiento: 400 millones de dólares
Parte de los inversores: Santander
Fecha: 19 de mayo de 2015
Monto de financiamiento: 28 millones de dólares
Parte de los inversores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Fecha: 6 de octubre de 2015
Monto de financiamiento: 400 millones de dólares
Inversores: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Fecha: 15 de septiembre de 2016
Monto de financiamiento: 55 millones de dólares
Parte de los inversores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Fecha: 20 de diciembre de 2019
Valoración de la empresa: 98 mil millones de dólares
Monto de financiamiento: 200 millones de dólares
Parte de los inversores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economía de tokens
XRP es el activo nativo de XRP Ledger (XRPL), creado en 2012, con un suministro total fijo de 100 mil millones, todo previamente minado.
• De los cuales, 80 mil millones se asignan a Ripple Labs, 20 mil millones se asignan a los miembros del equipo fundador.
• Para estabilizar el mercado y gestionar las tenencias, Ripple depositó 55 mil millones de XRP en una cuenta de custodia en 2017, liberando un máximo de 1 mil millones de XRP al mes, con un período de liberación estimado de 55 meses.
• XRP no utilizado será vuelto a bloquear, extendiendo el tiempo de liberación. Hasta diciembre de 2024, Ripple todavía posee aproximadamente 37.24 mil millones de XRP en custodia.
Stablecoin RLUSD de Ripple
Ripple tenía previsto lanzar la stablecoin RLUSD el 4 de diciembre de 2024, pero actualmente se ha retrasado debido a la espera de aprobación regulatoria. Ripple está colaborando con el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS) para cumplir con estrictos requisitos regulatorios y mantener altos estándares operativos.
Descripción de RLUSD:
• Fecha de anuncio inicial: abril de 2024
• Soporte de activos: totalmente respaldado por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo.
• Objetivo: RLUSD, como una stablecoin de nivel empresarial y prioritaria en cumplimiento, tiene como objetivo complementar la solución de pagos transfronterizos de Ripple, funcionando junto con XRP.
• Perspectivas del mercado: Con el mercado de las stablecoins que se espera que crezca a más de 2.8 billones de dólares para 2028, se considera que RLUSD es un importante contribuyente en este campo de rápida expansión.
Indicadores clave (5 de diciembre de 2024)
XRP Ledger: Visión general detallada
A diferencia de las cadenas de bloques tradicionales de prueba de trabajo (PoW) o prueba de participación (PoS), XRPL utiliza un modelo de consenso federado que permite a los validadores acordar el estado del libro mayor sin minar ni apostar. El protocolo de consenso está diseñado para aumentar la eficiencia, reducir la latencia y reducir la sobrecarga computacional, lo que da como resultado un cierre rápido de las transacciones.
Red de validadores y lista única de nodos (UNL)
La red XRPL está compuesta por más de 109 validadores distribuidos en todo el mundo. Un subconjunto de estos validadores forma la lista de nodos únicos (UNL), que es crucial para alcanzar el consenso. La UNL está compuesta por 31 validadores de confianza, incluyendo entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs y XRPScan. Aunque cualquier entidad puede operar un validador y publicar la UNL, la UNL predeterminada está muy influenciada por Ripple Labs y la Fundación XRP Ledger.
Problemas de centralización:
La lista de nodos no confiables (UNL) predeterminada, planificada por organizaciones influyentes, ha suscitado cuestionamientos sobre los problemas de centralización. Los críticos argumentan que el proceso de selección de validadores confiables no es completamente sin permisos, lo que podría comprometer el espíritu de descentralización de la tecnología blockchain. Sin embargo, los defensores enfatizan que los usuarios pueden modificar su UNL de manera autónoma, lo que permite cierto grado de descentralización según las preferencias de confianza individuales.
Proceso de consenso
El proceso de consenso en XRPL se lleva a cabo a través de rondas iterativas, en las que los validadores proponen y acuerdan incluir un conjunto de transacciones en la próxima versión del libro mayor. Este proceso incluye:
Este mecanismo asegura que todos los participantes estén de acuerdo con el estado del libro mayor y el orden de las transacciones, sin necesidad de actividades de minería que consuman muchos recursos.
Velocidad de transacción, tarifas y reservas de cuenta
velocidad de transacción
Existen diferencias significativas en la velocidad y capacidad de transacción entre diferentes plataformas de blockchain. XRP procesa transacciones en 3 a 5 segundos, soportando un volumen de aproximadamente 1,500 transacciones (TPS) por segundo. Solana logra velocidades de transacción de menos de un segundo, con una capacidad máxima de hasta 65,000 TPS. En comparación, Bitcoin tarda más de 10 minutos por transacción, procesando entre 5 y 6 TPS, mientras que Ethereum procesa transacciones a una velocidad de entre 13 y 15 TPS.
tarifas de transacción
Las tarifas de transacción de XRPL son extremadamente bajas, aproximadamente 0.00001 XRP por transacción. Este bajo costo lo hace económicamente viable para usuarios que realizan transacciones frecuentes y pagos pequeños, alineándose con el objetivo del libro mayor de facilitar la transferencia eficiente de valor.
requisitos de capital y reservas fiduciarias
Un aspecto único de XRPL es el uso de líneas de confianza para la gestión de tokens. Para activar una nueva cuenta de XRPL, los usuarios deben mantener al menos 10 XRP. Además, cada tipo de token único que se posea en la billetera requiere mantener 2 XRP adicionales. Estas reservas actúan como una medida contra el spam, evitando la expansión del libro mayor y bloqueando actividades maliciosas.
Función de línea de confianza:
Mecanismo de Ondas
XRP libro mayor (XRPL) permite que el Rippling facilite liquidaciones netas eficientes mediante el ajuste de los saldos de tokens entre las líneas de confianza interconectadas, eludiendo así la participación directa del emisor. Los usuarios pueden controlar esta función:
Esta flexibilidad garantiza la personalización de la participación en la red según las necesidades del usuario.
ganchos para mejorar la funcionalidad
Hooks es un código WebAssembly (WASM) de bajo peso que permite la automatización de transacciones, la verificación de cumplimiento o la modificación de pagos, entre otras funciones programables. Hooks se despliega en la red Xahau (una cadena lateral de XRPL), mejorando la programabilidad mientras mantiene la estabilidad de la red principal.
Cadena lateral compatible con EVM
Desarrollar cadenas laterales compatibles con la máquina virtual de Ethereum (EVM) tiene como objetivo:
Actualmente se encuentra en la fase de pruebas, esta sidechain utiliza XRP como gas, posicionando XRPL para una mayor interoperabilidad entre blockchains.
Integración AMM nativa
El creador de mercado automático XRPL (AMM) permite realizar intercambios de tokens descentralizados y proporcionar liquidez directamente en el libro mayor, soporta:
Este AMM nativo mejora la atracción de XRPL en el ecosistema DeFi.
Explicación del Protocolo de Consenso del Libro Mayor de XRP
El mecanismo de consenso es el pilar de los sistemas de pago descentralizados, asegurando que todos los participantes estén de acuerdo con el estado del libro mayor sin necesidad de control centralizado. El protocolo de consenso del libro mayor de XRP enfatiza la eficiencia, la seguridad y la resiliencia ante modos de falla.
Características principales
Prevención de doble gasto
Para prevenir el doble gasto, XRPL ordena las transacciones de manera determinista. En cualquier transacción en conflicto, solo una será verificada, eliminando así la necesidad de resolver disputas de manera centralizada.
Estructura del libro mayor
Cada versión del libro mayor incluye:
Esta estructura crea un registro inmutable, donde cada libro mayor contiene el estado actual completo para una verificación rápida.
Verificación basada en la confianza
Los participantes forman una lista de nodos únicos (UNL), y los validadores de confianza no actuarán de manera maliciosa. Este modelo de confianza sostiene la seguridad del sistema: los validadores solo afectarán a aquellos que confían en ellos.
El proceso de consenso incluye:
tolerancia a fallos y seguridad
mecanismo de tarifas adaptativas
Los validadores ajustan dinámicamente las tarifas de transacción y los requisitos de reserva, equilibrando la accesibilidad y la protección de la red. Los parámetros clave incluyen la tarifa de transacción básica, la reserva de cuenta y la reserva del propietario, y las decisiones se toman mediante votación por mediana.
Activación mejorada: UNL negativo
Para mantener el progreso durante una interrupción, Negative UNL excluirá temporalmente a los validadores no disponibles, ajustará el umbral del número requerido y los reintegrará al restaurarse. Esta función garantiza la continuidad sin comprometer la seguridad.
Ripple: Desarrollo regulatorio y legal
Ripple ha enfrentado desafíos regulatorios a lo largo de toda su historia operativa, lo que refleja la complejidad de navegar en un entorno legal en constante cambio en el ámbito de la blockchain y los activos digitales.
Hitos clave:
Conclusión
El valor de mercado de XRP ha aumentado recientemente a 50 mil millones de dólares, reflejando un renovado interés del mercado, pero las personas aún tienen dudas sobre su adopción institucional a largo plazo y los desafíos regulatorios. Los avances de Ripple (incluidos los planes de finanzas tokenizadas y la aplicación de ETF) indican que se ha realizado progreso, pero también enfrenta obstáculos, especialmente en la gestión de marcos legales y globales complejos. Aunque las decisiones de la SEC han aclarado la posición de XRP en ciertos casos, la incertidumbre persiste, lo que subraya la necesidad de tener una actitud cautelosamente optimista sobre su papel en el ecosistema financiero en evolución.