Mercado frío, jugadores desanimados, AC vuelve con su nuevo proyecto.
Escrito por: Scof, ChainCatcher
El 10 de marzo, el fundador de Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1, Andre Cronje, modificó su perfil en las redes sociales para incluir el título de "fundador de flyingtulip".
Como competidor de Hyperliquid, FlyingTulip ha llamado la atención desde el principio. Utiliza AMM de curva adaptativa, ofrece una tasa de financiación más baja, una relación de préstamo más favorable y un mayor rendimiento de LP, y se basa en SonicLabs para lograr un TPS más alto.
Andre Cronje：El 'loco' y el disruptor en el campo de DeFi
Para presentar FlyingTulip, es imprescindible presentar a su legendario fundador Andre Cronje.
Andre Cronje, una figura legendaria en el mundo de DeFi que todos conocen, su nombre siempre puede elevar rápidamente el sentimiento del mercado una vez que aparece. Sin embargo, a diferencia de los programadores tradicionales, Cronje originalmente estudió derecho y se graduó en la Facultad de Derecho de la Universidad de Stellenbosch en Sudáfrica.
Sin embargo, el destino le jugó una broma al hacer que se encontrara accidentalmente con la ciencia de la computación, lo que resultó en que se convirtiera en un autodidacta y eventualmente se convirtiera en profesor. Este tipo de trayectoria de crecimiento saltarina también sentó las bases para su estilo en el campo de DeFi en el futuro: no juega según las reglas habituales, es extremadamente creativo y un poco loco.
Después de ingresar al mundo de las criptomonedas, Cronje rápidamente demostró su talento técnico y su extrema capacidad de ejecución. Su obra maestra, Yearn Finance (YFI), surgió en 2020 con el concepto de lanzamiento justo (sin pre-minería, sin distribución de equipo), convirtiéndose rápidamente en uno de los proyectos más influyentes en la historia de DeFi. Posteriormente, lideró o participó en varios proyectos conocidos como Keep3r Network, Solidly, Fantom, encendiendo repetidamente el sentimiento del mercado.
Ahora, FlyingTulip se ha convertido en otro audaz intento en el campo de los acuerdos de negociación de derivados. Ante este desarrollador que combina la 'genialidad' y la 'locura', el mercado todavía está esperando la respuesta: ¿podrá desencadenar otra revolución DeFi?
¿Qué es FlyingTulip?
FlyingTulip es una plataforma integrada DeFi basada en Automated Market Maker (AMM), que integra funciones de trading, provisión de liquidez, préstamos, etc. Su característica principal es la eliminación de la fragmentación de liquidez, lo que permite a los usuarios realizar operaciones de spot, trading apalancado, contratos perpetuos, etc., dentro del mismo sistema AMM sin necesidad de transferir fondos entre múltiples protocolos. Esta solución integral de liquidez mejora la utilización de capital, facilita la experiencia de trading y al mismo tiempo reduce los costos de transacción.
En la función de préstamos, FlyingTulip utiliza un modelo de LTV dinámico basado en AMM (relación préstamo-valor), que, en comparación con los protocolos de préstamos DeFi tradicionales, no solo tiene en cuenta el precio de la garantía, sino que también se ajusta en tiempo real en función de la profundidad del mercado y la volatilidad, garantizando un equilibrio entre la seguridad del préstamo y la eficiencia del capital.
Curva de Mercado Automatizada (AMM): Haciendo la gestión de liquidez más sencilla
El modelo AMM tradicional, como Uniswap V2, utiliza la fórmula de producto constante X * Y = k. Aunque este mecanismo es simple, puede conducir a una distribución de liquidez uniforme en todos los rangos de precios, cuando en realidad la mayoría de las operaciones se concentran en ciertos rangos de precios específicos. Por lo tanto, la liquidez a menudo no se puede utilizar de manera eficiente. Uniswap V3 introduce liquidez concentrada, permitiendo a los LP (proveedores de liquidez) seleccionar rangos de precios específicos para proporcionar fondos, pero este enfoque requiere un conocimiento financiero más avanzado, lo que lo hace más complejo para el usuario promedio, y cuando el precio experimenta grandes fluctuaciones, los LP pueden enfrentar pérdidas significativas e imprevistas.
FlyingTulip ha resuelto este problema mediante un mecanismo AMM dinámico. Puede ajustar automáticamente la forma de la curva según la volatilidad del mercado, lo que permite que la liquidez se adapte inteligentemente a la demanda del mercado:
Cuando el mercado está estable (baja volatilidad), la liquidez se concentrará automáticamente cerca del precio actual, similar a una 'curva de suma constante' en forma de X + Y = K, lo que puede aumentar la eficiencia del capital y reducir los costos de transacción.
Cuando el mercado experimenta fuertes fluctuaciones (alta volatilidad), la liquidez se dispersará automáticamente, acercándose a la 'curva de producto constante' de X * Y = K, para adaptarse a posibles cambios de precio significativos y reducir las pérdidas causadas por la volatilidad del mercado unilateral.
FlyingTulip se basa en oráculos para monitorear continuamente la tasa de volatilidad en tiempo real (rVOL) y la volatilidad implícita (IV) del mercado, y ajusta dinámicamente la distribución de liquidez en función de estos datos. Los LP no necesitan configurar manualmente rangos de precios complejos, solo necesitan proveer liquidez, y el sistema optimizará automáticamente la asignación para que obtengan el mejor rendimiento en diferentes estados del mercado, al tiempo que reduce significativamente las pérdidas imprevistas.
Este mecanismo hace que FlyingTulip sea una plataforma DeFi más amigable para los usuarios comunes, incluso si no está familiarizado con el mecanismo de LP, puede proporcionar liquidez fácilmente sin preocuparse por operaciones complejas o posibles pérdidas.
Modelo de LTV dinámico basado en AMM: una forma de préstamo más flexible
En los protocolos de préstamos tradicionales DeFi, LTV (Loan-to-Value ratio, ratio préstamo-valor) es un valor fijo, generalmente establecido según el nivel de riesgo del token. Por ejemplo, si un token se considera de riesgo moderado, los usuarios solo pueden pedir prestado hasta el 70% del valor colateral. Sin embargo, este LTV fijo ignora dos factores clave:
Profundidad del mercado - Si la cantidad prestada es demasiado grande, podría afectar significativamente el precio del token, lo que resultaría en una drástica disminución de la liquidez del mercado.
Volatilidad en tiempo real - Cuando el mercado experimenta una fuerte volatilidad, un LTV fijo puede hacer que los activos caigan rápidamente por debajo del umbral de liquidación, aumentando el riesgo de liquidación.
FlyingTulip ha resuelto este problema mediante un mecanismo AMM adaptable, creando un modelo LTV dinámico que puede ajustar los límites de préstamo en tiempo real según las condiciones del mercado. Por ejemplo:
Cuando el mercado está estable (baja volatilidad, alta liquidez): los usuarios pueden obtener un LTV más alto, por ejemplo, el 80%, es decir, al hipotecar 2000 dólares de ETH, pueden pedir prestados 1600 dólares.
Cuando el mercado está inestable (aumento de la volatilidad): LTV disminuirá automáticamente a 50%, es decir, solo se puede pedir prestado 1000 dólares con la misma cantidad de 2000 dólares en ETH, para reducir el riesgo de liquidación.
Cuando el colateral es demasiado grande (representando un alto porcentaje de la liquidez del mercado): es posible que el LTV se reduzca aún más, por ejemplo, al 45%, para garantizar que los préstamos de gran tamaño no tengan un impacto excesivo en el precio del mercado.
Este ajuste dinámico de LTV hace que el préstamo sea más flexible, los usuarios no necesitan estar pendientes de los cambios del mercado o ajustar frecuentemente sus posiciones, el sistema optimizará automáticamente el límite de préstamo según la situación del mercado. Esto no solo reduce el riesgo de colapso del mercado causado por el cierre forzoso de grandes posiciones, sino que también hace que todo el ecosistema DeFi sea más estable, creando un entorno más seguro para prestatarios y proveedores de liquidez.
Oportunidades y riesgos coexisten, ¿es el mercado un frenesí o un agujero profundo?
Cuando el mercado comienza a debatir si FlyingTulip lanzará una moneda, las discusiones en X se han vuelto cada vez más intensas. Al revisar los proyectos pasados de AC, casi todos dependieron del incentivo de tokens y del impulso de la comunidad para crecer rápidamente, por lo tanto, parece ser solo cuestión de tiempo que FlyingTulip lance el 'TulipCoin' en el futuro. Actualmente, hay una gran cantidad de especulaciones en torno al TGE, con precios públicos, descuentos privados y otra información que sigue fermentando dentro de la comunidad.
Sin embargo, el proyecto AC siempre ha sido una combinación de altos rendimientos y altos riesgos. El YFI de ese año se disparó a mil veces su valor después de un lanzamiento justo, pero EMN (Eminence Finance) también sufrió una caída catastrófica debido a una falla. En medio de la fiebre del mercado, el equilibrio entre el impulso especulativo y la gestión del riesgo es el problema que los jugadores racionales necesitan considerar.
Además, AC ha seguido su estilo de marketing misterioso esta vez, sin hacer publicidad explícita, sino agitando el mercado a través de sutiles movimientos. Por ejemplo, recientemente dio me gusta en X a un tweet de Magpie Protocol (otro proyecto DEX relacionado), lo que inmediatamente desató todo tipo de especulaciones. Los KOL de la comunidad de habla china también han comenzado a prestar atención y discutir sobre FlyingTulip, impulsando así el sentimiento del mercado.
El atractivo de DeFi radica en la coexistencia de alto riesgo y alta rentabilidad. En la impresión pasada, AC siempre ha podido aportar nuevas ideas a este campo. Pero si FlyingTulip puede replicar el esplendor de YFI, tal vez solo el mercado pueda dar una respuesta.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El padre de las finanzas descentralizadas regresa, ¿podrá FlyingTulip continuar el mito de YFI?
Escrito por: Scof, ChainCatcher
El 10 de marzo, el fundador de Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1, Andre Cronje, modificó su perfil en las redes sociales para incluir el título de "fundador de flyingtulip".
Como competidor de Hyperliquid, FlyingTulip ha llamado la atención desde el principio. Utiliza AMM de curva adaptativa, ofrece una tasa de financiación más baja, una relación de préstamo más favorable y un mayor rendimiento de LP, y se basa en SonicLabs para lograr un TPS más alto.
Andre Cronje：El 'loco' y el disruptor en el campo de DeFi
Para presentar FlyingTulip, es imprescindible presentar a su legendario fundador Andre Cronje.
Andre Cronje, una figura legendaria en el mundo de DeFi que todos conocen, su nombre siempre puede elevar rápidamente el sentimiento del mercado una vez que aparece. Sin embargo, a diferencia de los programadores tradicionales, Cronje originalmente estudió derecho y se graduó en la Facultad de Derecho de la Universidad de Stellenbosch en Sudáfrica.
Sin embargo, el destino le jugó una broma al hacer que se encontrara accidentalmente con la ciencia de la computación, lo que resultó en que se convirtiera en un autodidacta y eventualmente se convirtiera en profesor. Este tipo de trayectoria de crecimiento saltarina también sentó las bases para su estilo en el campo de DeFi en el futuro: no juega según las reglas habituales, es extremadamente creativo y un poco loco.
Después de ingresar al mundo de las criptomonedas, Cronje rápidamente demostró su talento técnico y su extrema capacidad de ejecución. Su obra maestra, Yearn Finance (YFI), surgió en 2020 con el concepto de lanzamiento justo (sin pre-minería, sin distribución de equipo), convirtiéndose rápidamente en uno de los proyectos más influyentes en la historia de DeFi. Posteriormente, lideró o participó en varios proyectos conocidos como Keep3r Network, Solidly, Fantom, encendiendo repetidamente el sentimiento del mercado.
Ahora, FlyingTulip se ha convertido en otro audaz intento en el campo de los acuerdos de negociación de derivados. Ante este desarrollador que combina la 'genialidad' y la 'locura', el mercado todavía está esperando la respuesta: ¿podrá desencadenar otra revolución DeFi?
¿Qué es FlyingTulip?
FlyingTulip es una plataforma integrada DeFi basada en Automated Market Maker (AMM), que integra funciones de trading, provisión de liquidez, préstamos, etc. Su característica principal es la eliminación de la fragmentación de liquidez, lo que permite a los usuarios realizar operaciones de spot, trading apalancado, contratos perpetuos, etc., dentro del mismo sistema AMM sin necesidad de transferir fondos entre múltiples protocolos. Esta solución integral de liquidez mejora la utilización de capital, facilita la experiencia de trading y al mismo tiempo reduce los costos de transacción.
En la función de préstamos, FlyingTulip utiliza un modelo de LTV dinámico basado en AMM (relación préstamo-valor), que, en comparación con los protocolos de préstamos DeFi tradicionales, no solo tiene en cuenta el precio de la garantía, sino que también se ajusta en tiempo real en función de la profundidad del mercado y la volatilidad, garantizando un equilibrio entre la seguridad del préstamo y la eficiencia del capital.
Curva de Mercado Automatizada (AMM): Haciendo la gestión de liquidez más sencilla
El modelo AMM tradicional, como Uniswap V2, utiliza la fórmula de producto constante X * Y = k. Aunque este mecanismo es simple, puede conducir a una distribución de liquidez uniforme en todos los rangos de precios, cuando en realidad la mayoría de las operaciones se concentran en ciertos rangos de precios específicos. Por lo tanto, la liquidez a menudo no se puede utilizar de manera eficiente. Uniswap V3 introduce liquidez concentrada, permitiendo a los LP (proveedores de liquidez) seleccionar rangos de precios específicos para proporcionar fondos, pero este enfoque requiere un conocimiento financiero más avanzado, lo que lo hace más complejo para el usuario promedio, y cuando el precio experimenta grandes fluctuaciones, los LP pueden enfrentar pérdidas significativas e imprevistas.
FlyingTulip ha resuelto este problema mediante un mecanismo AMM dinámico. Puede ajustar automáticamente la forma de la curva según la volatilidad del mercado, lo que permite que la liquidez se adapte inteligentemente a la demanda del mercado:
Cuando el mercado está estable (baja volatilidad), la liquidez se concentrará automáticamente cerca del precio actual, similar a una 'curva de suma constante' en forma de X + Y = K, lo que puede aumentar la eficiencia del capital y reducir los costos de transacción.
Cuando el mercado experimenta fuertes fluctuaciones (alta volatilidad), la liquidez se dispersará automáticamente, acercándose a la 'curva de producto constante' de X * Y = K, para adaptarse a posibles cambios de precio significativos y reducir las pérdidas causadas por la volatilidad del mercado unilateral.
FlyingTulip se basa en oráculos para monitorear continuamente la tasa de volatilidad en tiempo real (rVOL) y la volatilidad implícita (IV) del mercado, y ajusta dinámicamente la distribución de liquidez en función de estos datos. Los LP no necesitan configurar manualmente rangos de precios complejos, solo necesitan proveer liquidez, y el sistema optimizará automáticamente la asignación para que obtengan el mejor rendimiento en diferentes estados del mercado, al tiempo que reduce significativamente las pérdidas imprevistas.
Este mecanismo hace que FlyingTulip sea una plataforma DeFi más amigable para los usuarios comunes, incluso si no está familiarizado con el mecanismo de LP, puede proporcionar liquidez fácilmente sin preocuparse por operaciones complejas o posibles pérdidas.
Modelo de LTV dinámico basado en AMM: una forma de préstamo más flexible
En los protocolos de préstamos tradicionales DeFi, LTV (Loan-to-Value ratio, ratio préstamo-valor) es un valor fijo, generalmente establecido según el nivel de riesgo del token. Por ejemplo, si un token se considera de riesgo moderado, los usuarios solo pueden pedir prestado hasta el 70% del valor colateral. Sin embargo, este LTV fijo ignora dos factores clave:
FlyingTulip ha resuelto este problema mediante un mecanismo AMM adaptable, creando un modelo LTV dinámico que puede ajustar los límites de préstamo en tiempo real según las condiciones del mercado. Por ejemplo:
Este ajuste dinámico de LTV hace que el préstamo sea más flexible, los usuarios no necesitan estar pendientes de los cambios del mercado o ajustar frecuentemente sus posiciones, el sistema optimizará automáticamente el límite de préstamo según la situación del mercado. Esto no solo reduce el riesgo de colapso del mercado causado por el cierre forzoso de grandes posiciones, sino que también hace que todo el ecosistema DeFi sea más estable, creando un entorno más seguro para prestatarios y proveedores de liquidez.
Oportunidades y riesgos coexisten, ¿es el mercado un frenesí o un agujero profundo?
Cuando el mercado comienza a debatir si FlyingTulip lanzará una moneda, las discusiones en X se han vuelto cada vez más intensas. Al revisar los proyectos pasados de AC, casi todos dependieron del incentivo de tokens y del impulso de la comunidad para crecer rápidamente, por lo tanto, parece ser solo cuestión de tiempo que FlyingTulip lance el 'TulipCoin' en el futuro. Actualmente, hay una gran cantidad de especulaciones en torno al TGE, con precios públicos, descuentos privados y otra información que sigue fermentando dentro de la comunidad.
Sin embargo, el proyecto AC siempre ha sido una combinación de altos rendimientos y altos riesgos. El YFI de ese año se disparó a mil veces su valor después de un lanzamiento justo, pero EMN (Eminence Finance) también sufrió una caída catastrófica debido a una falla. En medio de la fiebre del mercado, el equilibrio entre el impulso especulativo y la gestión del riesgo es el problema que los jugadores racionales necesitan considerar.
Además, AC ha seguido su estilo de marketing misterioso esta vez, sin hacer publicidad explícita, sino agitando el mercado a través de sutiles movimientos. Por ejemplo, recientemente dio me gusta en X a un tweet de Magpie Protocol (otro proyecto DEX relacionado), lo que inmediatamente desató todo tipo de especulaciones. Los KOL de la comunidad de habla china también han comenzado a prestar atención y discutir sobre FlyingTulip, impulsando así el sentimiento del mercado.
El atractivo de DeFi radica en la coexistencia de alto riesgo y alta rentabilidad. En la impresión pasada, AC siempre ha podido aportar nuevas ideas a este campo. Pero si FlyingTulip puede replicar el esplendor de YFI, tal vez solo el mercado pueda dar una respuesta.