La finanzas descentralizadas (DeFi) ahora están enfrentando un serio descenso de actividad. Este espacio había estado creciendo rápidamente durante los últimos años, pero parece que ahora está sucediendo lo contrario.
El precio de Ethereum realmente cayó hace unos días, lo cual es una mala noticia para DeFi, ya que la mayoría de las aplicaciones DeFi están construidas en Ethereum. En los intercambios descentralizados (DEXs), donde puedes intercambiar una criptomoneda por otra, los volúmenes de operaciones esta semana han caído en picado. PancakeSwap es uno de los DEXs que está siendo golpeado con más fuerza. Sus pérdidas son aún peores que las de los otros DEXs.
Pérdidas de volumen DEX: Una semana sombría para el comercio DeFi
Comparación con otros DEX: A pesar de la caída sustancial en el volumen de operaciones, PancakeSwap no es el único DEX que sufre. Los principales intercambios descentralizados en el mercado han disminuido en volumen durante la misma semana, lo que indica una tendencia a la baja en el sector DeFi. Uniswap, quizás el DEX más conocido además de PancakeSwap, también ha sufrido una caída, pasando de alrededor de $10.9M en operaciones diarias promedio la semana pasada a casi $7.6M esta semana. Esta misma tendencia se puede ver en otros DEXs, incluidos Curve Finance y Balancer. Entonces, ¿por qué está sucediendo?
Otras bolsas descentralizadas no están libres de la caída del mercado, aunque no han sido golpeadas tan duramente como PancakeSwap. Uniswap, el mayor DEX por volumen de operaciones, ha visto una caída del 19,15% en su actividad comercial esta semana, reflejando una tendencia más amplia de disminución de la liquidez en las finanzas descentralizadas. Otros nombres importantes de DEX, como Raydium, Orca y Meteora, experimentaron caídas similares en su actividad comercial y volúmenes generales, con caídas de volumen del 12,56%, 26,58% y 12,38%, respectivamente.
La tendencia general es una mala señal para el espacio DeFi, con el volumen de operaciones aún en declive y la liquidez desapareciendo rápidamente. Esta desaceleración realmente es un asunto de todos, no solo en el ecosistema BSC sino en todo DeFi, lo que sugiere que es más un problema sistemático que localizado. Y ¿qué son esos volúmenes, de todos modos?
Una desaceleración del mercado más amplio: factores externos en juego
Los volúmenes de DeFi han disminuido considerablemente mientras el mercado de criptomonedas experimenta una desaceleración en la actividad de intercambio. El promedio móvil de 7 días del volumen de intercambio de Bitcoin ha disminuido en un 41,9% desde el 23 de enero, pasando de $31 mil millones a $18 mil millones. Ethereum ha tenido incluso peor desempeño, con su volumen de intercambio disminuyendo en un 46,7%, de $15 mil millones a $8 mil millones.
Es probable que todo el ecosistema DeFi se vea afectado por esta dramática caída en la actividad comercial de ambas criptomonedas principales.
Dado que es el volumen de operaciones lo que principalmente impulsa la liquidez en cualquier cosa, el panorama actual de operaciones de CEXs y DEXs ocasiona una crisis de liquidez insostenible en estos dos activos principales. Si no fuera por la provisión de liquidez de los dos tokens principales y los protocolos DeFi en los que confían, no habría DeFi seguro.
La reciente estancamiento del comercio en los CEXs también tiene mucho que ver con los traders que se trasladan a opciones ligeramente más estables en respuesta a un ambiente de incertidumbre de mercado muy elevado.
Los factores macroeconómicos externos han añadido otra capa de complejidad a la situación. Los traders e inversores están reaccionando a las noticias sobre las crecientes tensiones económicas, y la postura arancelaria del ex presidente de EE. UU. está añadiendo aún más incertidumbre a los mercados.
La incertidumbre a este nivel puede afectar a todas las clases de activos con las que normalmente tratamos, desde criptomonedas simples hasta acciones tradicionales.
La ansiedad de los inversores definitivamente está en aumento, por varias razones. En general, el miedo está haciendo que muchos en el espacio sean más cautelosos, especialmente al interactuar con los protocolos DeFi.
Escasez de liquidez: ¿Qué sigue para DeFi?
Uno de los aspectos más inquietantes de esta desaceleración es la disminución de la liquidez. Para que los protocolos DeFi funcionen correctamente, necesitan piscinas de liquidez saludables, y en este momento, esas piscinas están en problemas. Los volúmenes de ADEX están cayendo en picado; en consecuencia, también lo hacen las piscinas de liquidez. El deslizamiento está aumentando; más importante aún, las oportunidades de trading están disminuyendo. Y cuando el trading se vuelve menos atractivo, puedes estar seguro de que cualquier precio que los protocolos DeFi estén arrojando será mucho más volátil.
Además, muchos protocolos DeFi se construyen con la suposición de que la liquidez existirá a un nivel lo suficientemente alto como para soportar una amplia variedad de activos y pares de trading. Cuando la riqueza está concentrada en tan pocos activos como lo está ahora, la liquidez simplemente no está ahí para todos los tipos de trading necesarios para mantener el DeFi funcionando como fue diseñado para funcionar. Y eso es antes de tener en cuenta la liquidez concentrada que existe en solo las pocas stablecoins que han sobrevivido en los últimos meses.
Todavía no sabemos si esta tendencia continuará. Sin embargo, si las condiciones actuales persisten, podríamos consolidar aún más el espacio DeFi. Podríamos ver esto con plataformas DeFi menos establecidas, que podrían tener dificultades para sobrevivir en un mercado hostil. Mientras tanto, los intercambios descentralizados como Uniswap y PancakeSwap podrían encontrar difícil recuperar los niveles de actividad que disfrutaban antes. Por supuesto, todo esto está sucediendo en medio de un mercado de criptomonedas muy incierto.
Conclusión: Un momento de prueba para DeFi y DEXs
La reducción de los volúmenes de negociación de DEX de esta semana, especialmente la pronunciada reducción del 33.40% de PancakeSwap, pone de manifiesto la actual disminución del sector DeFi. La incertidumbre afecta a la industria DeFi, lo que resulta en menores volúmenes de negociación y una liquidez disminuida, todo lo cual está creando un entorno difícil para los DEX. Ningún mercado bajista puede durar para siempre, pero a medida que el valor total bloqueado de DeFi (TVL) se reduce con la caída del precio de Bitcoin y Ethereum, parece evidente que los DEX no son resistentes al mercado bajista.
Los intercambios descentralizados dependen de la liquidez para seguir funcionando, y la sequía actual es peligrosa. Amenaza con hacer que muchos de nuestros proyectos DeFi favoritos sean insostenibles. Esto podría ser un caso simple de traders y proveedores de liquidez retrocediendo. O podría señalar una tendencia en la que la liquidez se retire por completo de DeFi en favor, digamos, de salidas a intercambios centralizados. Los traders estarán atentos a cualquier señal de recuperación.
Divulgación: Esto no es un consejo comercial o de inversión. Siempre investigue antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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El post DeFi y DEXs luchando en medio de la incertidumbre del mercado: PancakeSwap es el más afectado
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DeFi y DEXs luchando en medio de la incertidumbre del mercado: PancakeSwap sufre el golpe más duro
La finanzas descentralizadas (DeFi) ahora están enfrentando un serio descenso de actividad. Este espacio había estado creciendo rápidamente durante los últimos años, pero parece que ahora está sucediendo lo contrario.
El precio de Ethereum realmente cayó hace unos días, lo cual es una mala noticia para DeFi, ya que la mayoría de las aplicaciones DeFi están construidas en Ethereum. En los intercambios descentralizados (DEXs), donde puedes intercambiar una criptomoneda por otra, los volúmenes de operaciones esta semana han caído en picado. PancakeSwap es uno de los DEXs que está siendo golpeado con más fuerza. Sus pérdidas son aún peores que las de los otros DEXs.
Pérdidas de volumen DEX: Una semana sombría para el comercio DeFi
Comparación con otros DEX: A pesar de la caída sustancial en el volumen de operaciones, PancakeSwap no es el único DEX que sufre. Los principales intercambios descentralizados en el mercado han disminuido en volumen durante la misma semana, lo que indica una tendencia a la baja en el sector DeFi. Uniswap, quizás el DEX más conocido además de PancakeSwap, también ha sufrido una caída, pasando de alrededor de $10.9M en operaciones diarias promedio la semana pasada a casi $7.6M esta semana. Esta misma tendencia se puede ver en otros DEXs, incluidos Curve Finance y Balancer. Entonces, ¿por qué está sucediendo?
Otras bolsas descentralizadas no están libres de la caída del mercado, aunque no han sido golpeadas tan duramente como PancakeSwap. Uniswap, el mayor DEX por volumen de operaciones, ha visto una caída del 19,15% en su actividad comercial esta semana, reflejando una tendencia más amplia de disminución de la liquidez en las finanzas descentralizadas. Otros nombres importantes de DEX, como Raydium, Orca y Meteora, experimentaron caídas similares en su actividad comercial y volúmenes generales, con caídas de volumen del 12,56%, 26,58% y 12,38%, respectivamente.
La tendencia general es una mala señal para el espacio DeFi, con el volumen de operaciones aún en declive y la liquidez desapareciendo rápidamente. Esta desaceleración realmente es un asunto de todos, no solo en el ecosistema BSC sino en todo DeFi, lo que sugiere que es más un problema sistemático que localizado. Y ¿qué son esos volúmenes, de todos modos?
Una desaceleración del mercado más amplio: factores externos en juego
Los volúmenes de DeFi han disminuido considerablemente mientras el mercado de criptomonedas experimenta una desaceleración en la actividad de intercambio. El promedio móvil de 7 días del volumen de intercambio de Bitcoin ha disminuido en un 41,9% desde el 23 de enero, pasando de $31 mil millones a $18 mil millones. Ethereum ha tenido incluso peor desempeño, con su volumen de intercambio disminuyendo en un 46,7%, de $15 mil millones a $8 mil millones.
Es probable que todo el ecosistema DeFi se vea afectado por esta dramática caída en la actividad comercial de ambas criptomonedas principales.
Dado que es el volumen de operaciones lo que principalmente impulsa la liquidez en cualquier cosa, el panorama actual de operaciones de CEXs y DEXs ocasiona una crisis de liquidez insostenible en estos dos activos principales. Si no fuera por la provisión de liquidez de los dos tokens principales y los protocolos DeFi en los que confían, no habría DeFi seguro.
La reciente estancamiento del comercio en los CEXs también tiene mucho que ver con los traders que se trasladan a opciones ligeramente más estables en respuesta a un ambiente de incertidumbre de mercado muy elevado.
Los factores macroeconómicos externos han añadido otra capa de complejidad a la situación. Los traders e inversores están reaccionando a las noticias sobre las crecientes tensiones económicas, y la postura arancelaria del ex presidente de EE. UU. está añadiendo aún más incertidumbre a los mercados.
La incertidumbre a este nivel puede afectar a todas las clases de activos con las que normalmente tratamos, desde criptomonedas simples hasta acciones tradicionales.
La ansiedad de los inversores definitivamente está en aumento, por varias razones. En general, el miedo está haciendo que muchos en el espacio sean más cautelosos, especialmente al interactuar con los protocolos DeFi.
Escasez de liquidez: ¿Qué sigue para DeFi?
Uno de los aspectos más inquietantes de esta desaceleración es la disminución de la liquidez. Para que los protocolos DeFi funcionen correctamente, necesitan piscinas de liquidez saludables, y en este momento, esas piscinas están en problemas. Los volúmenes de ADEX están cayendo en picado; en consecuencia, también lo hacen las piscinas de liquidez. El deslizamiento está aumentando; más importante aún, las oportunidades de trading están disminuyendo. Y cuando el trading se vuelve menos atractivo, puedes estar seguro de que cualquier precio que los protocolos DeFi estén arrojando será mucho más volátil.
Además, muchos protocolos DeFi se construyen con la suposición de que la liquidez existirá a un nivel lo suficientemente alto como para soportar una amplia variedad de activos y pares de trading. Cuando la riqueza está concentrada en tan pocos activos como lo está ahora, la liquidez simplemente no está ahí para todos los tipos de trading necesarios para mantener el DeFi funcionando como fue diseñado para funcionar. Y eso es antes de tener en cuenta la liquidez concentrada que existe en solo las pocas stablecoins que han sobrevivido en los últimos meses.
Todavía no sabemos si esta tendencia continuará. Sin embargo, si las condiciones actuales persisten, podríamos consolidar aún más el espacio DeFi. Podríamos ver esto con plataformas DeFi menos establecidas, que podrían tener dificultades para sobrevivir en un mercado hostil. Mientras tanto, los intercambios descentralizados como Uniswap y PancakeSwap podrían encontrar difícil recuperar los niveles de actividad que disfrutaban antes. Por supuesto, todo esto está sucediendo en medio de un mercado de criptomonedas muy incierto.
Conclusión: Un momento de prueba para DeFi y DEXs
La reducción de los volúmenes de negociación de DEX de esta semana, especialmente la pronunciada reducción del 33.40% de PancakeSwap, pone de manifiesto la actual disminución del sector DeFi. La incertidumbre afecta a la industria DeFi, lo que resulta en menores volúmenes de negociación y una liquidez disminuida, todo lo cual está creando un entorno difícil para los DEX. Ningún mercado bajista puede durar para siempre, pero a medida que el valor total bloqueado de DeFi (TVL) se reduce con la caída del precio de Bitcoin y Ethereum, parece evidente que los DEX no son resistentes al mercado bajista.
Los intercambios descentralizados dependen de la liquidez para seguir funcionando, y la sequía actual es peligrosa. Amenaza con hacer que muchos de nuestros proyectos DeFi favoritos sean insostenibles. Esto podría ser un caso simple de traders y proveedores de liquidez retrocediendo. O podría señalar una tendencia en la que la liquidez se retire por completo de DeFi en favor, digamos, de salidas a intercambios centralizados. Los traders estarán atentos a cualquier señal de recuperación.
Divulgación: Esto no es un consejo comercial o de inversión. Siempre investigue antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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