El 29 de mayo, el iShares Bitcoin al contado ETF IBIT de BlackRock ha superado en tamaño de activos al GBTC de Grayscale, convirtiéndose en el ETF de Bitcoin al contado con la mayor tenencia de BTC a nivel mundial.
Según los datos de HOD L1 5 Capital, el 28 de mayo, el ETF IBIT de Bitcoin al contado de BlackRock recibió aproximadamente 102 millones de dólares (1503 BTC), y la cantidad de BTC en posesión supera las 28,867 unidades, con un valor aproximado de 19.795 millones de dólares.
En el mismo día, los fondos gestionados por GBTC, una subsidiaria de Grayscale, experimentaron una salida de más de 105 millones de dólares (equivalentes a aproximadamente 1543 BTC), lo que representa el mayor flujo de salida de fondos en las últimas dos semanas. GBTC actualmente posee alrededor de 287,450 BTC, con un valor total de 19.758 millones de dólares.
IBIT Asset Management's BTC holdings have officially surpassed GBTC and are over 30 million dollars ahead of GBTC, making it the world's largest Bitcoin spot ETF in terms of BTC holdings.
En línea durante 4 meses, IBIT ha recaudado aproximadamente 20 mil millones de dólares estadounidenses.
Según los datos del sitio web oficial de BlackRock, el volumen medio diario de IBIT en los últimos 30 días hasta el 30 de mayo fue de 24.72 millones de dólares.
Desde que se lanzó el comercio el 11 de enero, en tan solo 4 meses, IBIT ha logrado atraer BTC con un valor de aproximadamente 20.000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los ETF de crecimiento más rápido en la historia.
"Para el impresionante rendimiento de datos de IBIT en un corto período de tiempo, el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que IBIT es una leyenda. Solo un ETF en la historia ha alcanzado los 20 mil millones de dólares en menos de 1000 días, JEPI lo logró en 985 días, mientras que IBIT logró el mismo hito en aproximadamente 137 días."
Según los datos de SoSoValue, IBIT ha experimentado un flujo continuo de fondos positivo desde su lanzamiento el 11 de enero hasta mediados de abril, durante más de 3 meses.
En cuanto al crecimiento de los fondos IBIT, Eric Balchunas señaló que IBIT tiene bajos costos, alta liquidez y una poderosa influencia de marca de iShares de BlackRock.
Además, agregó que aunque el número total de transacciones de IBIT ha disminuido recientemente, el tamaño promedio de las transacciones ha aumentado, lo que significa que los inversores institucionales han reemplazado a los "peces pequeños" minoristas.
Detrás de la salida de fondos de GBTC: Costos elevados, riesgo de prima o descuento
GBTC y IBIT, ambos son ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, durante el mismo período, GBTC ha experimentado una salida constante de fondos, mientras que IBIT ha mostrado una entrada de fondos.
Según la tabla de estadísticas de HOD L1 5 Capital, desde que IBIT se lanzó, GBTC ha estado experimentando una salida de fondos casi todas las semanas, lo que ha brindado a IBIT la oportunidad de superar rápidamente.
“GrayScale GBTC aumenta o reduce la posición de BTC” fue considerado en un momento por la comunidad de encriptación como un indicador importante del precio de BTC.
GBTC es un fideicomiso de Bitcoin, lo que significa que los inversores entregan dinero a Grayscale. Grayscale compra y custodia criptomonedas en nombre de los inversores, luego emite acciones a los inversores que representan su participación en el fideicomiso. Los inversores solo pueden comprar acciones en el mercado secundario, no se admite el reembolso.
GBTC se correlaciona con la cantidad de Bitcoin que posee y su valor de mercado, pero a menudo experimenta una prima o descuento significativo. La prima se refiere a cuando el precio de las acciones de GBTC es mayor que el valor de Bitcoin por acción que posee. El descuento se refiere a cuando el precio de las acciones de GBTC es menor que el valor de Bitcoin por acción que posee.
Comparación del ETF al contado de Bitcoin es un ETF que posee directamente Bitcoin y su precio es igual al precio de mercado de Bitcoin, sin prima ni descuento.
Este enero, GBTC fue aprobado por la SEC para convertirse en un ETF de Bitcoin al contado, permitiendo a los inversores redimir sus participaciones en efectivo a través de los Agentes de Autorización (AP) y convertir sus participaciones en ETF en efectivo en dólares estadounidenses. Esto significa que los poseedores de GBTC no pueden realizar ganancias hasta que el producto se convierta en ETF.
La salida de fondos de GBTC se debe principalmente a dos razones:
Una de las razones es que la tarifa de gestión de fondos de GBTC es demasiado alta, de 5 a 6 veces más que la de sus competidores. La tarifa de gestión de GBTC es de aproximadamente el 1.5%, mientras que la tarifa de los ETF de Bitcoin al contado es de alrededor del 0.2% o incluso más baja.
Dos, puede evitar el riesgo de prima o descuento de GBTC, porque el mecanismo de no redención de GBTC puede hacer que la diferencia entre el precio de su fondo y el valor de mercado de Bitcoin sea grande, mientras que la diferencia entre el precio del ETF de Bitcoin al contado y el precio de mercado de Bitcoin es pequeña.
Según los datos de SoSoValue, desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin, GBTC ha estado experimentando salidas netas durante 4 meses consecutivos, aunque la velocidad de salida ha disminuido desde mayo.
做市商 Wintermute dijo: "Esto representa un cambio importante en el panorama de oferta y demanda de BTC. Los inversores ya no seguirán GBTC, sino que seguirán los flujos de entrada y salida de IBIT, lo que podría impulsar el interés de los usuarios en los ETF de Bitcoin o en el BTC subyacente".
其中，hay 3 ETF de Bitcoin con un tamaño de 100 mil millones de dólares, incluyendo IBIT (194.8 mil millones de dólares), GBTC (192.8 mil millones de dólares) y FBTC (109.4 mil millones de dólares).
以 IBIT 为代表的BTC Al Contado ETF, está convirtiéndose en la puerta de entrada para el capital tradicional en el campo de la encriptación. En comparación con la última ola alcista institucional traída por Grayscale, las compañías de gestión de activos más grandes del mundo, como BlackRock, están trayendo un volumen de capital aún mayor en esta ocasión.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Durante los últimos 4 meses, IBIT ha recaudado alrededor de 20 mil millones de dólares, ¿se ha convertido en un nuevo impulsor del precio de BTC?
原文作者：西柚，ChainCatcher
Translated: Autores originales: 西柚, ChainCatcher
原文编辑：Marco，ChainCatcher
El 29 de mayo, el iShares Bitcoin al contado ETF IBIT de BlackRock ha superado en tamaño de activos al GBTC de Grayscale, convirtiéndose en el ETF de Bitcoin al contado con la mayor tenencia de BTC a nivel mundial.
Según los datos de HOD L1 5 Capital, el 28 de mayo, el ETF IBIT de Bitcoin al contado de BlackRock recibió aproximadamente 102 millones de dólares (1503 BTC), y la cantidad de BTC en posesión supera las 28,867 unidades, con un valor aproximado de 19.795 millones de dólares.
En el mismo día, los fondos gestionados por GBTC, una subsidiaria de Grayscale, experimentaron una salida de más de 105 millones de dólares (equivalentes a aproximadamente 1543 BTC), lo que representa el mayor flujo de salida de fondos en las últimas dos semanas. GBTC actualmente posee alrededor de 287,450 BTC, con un valor total de 19.758 millones de dólares.
IBIT Asset Management's BTC holdings have officially surpassed GBTC and are over 30 million dollars ahead of GBTC, making it the world's largest Bitcoin spot ETF in terms of BTC holdings.
En línea durante 4 meses, IBIT ha recaudado aproximadamente 20 mil millones de dólares estadounidenses.
Según los datos del sitio web oficial de BlackRock, el volumen medio diario de IBIT en los últimos 30 días hasta el 30 de mayo fue de 24.72 millones de dólares.
Desde que se lanzó el comercio el 11 de enero, en tan solo 4 meses, IBIT ha logrado atraer BTC con un valor de aproximadamente 20.000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los ETF de crecimiento más rápido en la historia.
"Para el impresionante rendimiento de datos de IBIT en un corto período de tiempo, el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló que IBIT es una leyenda. Solo un ETF en la historia ha alcanzado los 20 mil millones de dólares en menos de 1000 días, JEPI lo logró en 985 días, mientras que IBIT logró el mismo hito en aproximadamente 137 días."
Según los datos de SoSoValue, IBIT ha experimentado un flujo continuo de fondos positivo desde su lanzamiento el 11 de enero hasta mediados de abril, durante más de 3 meses.
其中，上线首日流入的资金就超过 1.1 亿美元，此时 BTC 价格为 4.6 万美元；3 月 12 日当天流入的资金量达到最高，约 8.48 亿美元，第二天（3 月 13 日），BTC 价格创下 7.37 万美元历史高点。
En cuanto al crecimiento de los fondos IBIT, Eric Balchunas señaló que IBIT tiene bajos costos, alta liquidez y una poderosa influencia de marca de iShares de BlackRock.
Además, agregó que aunque el número total de transacciones de IBIT ha disminuido recientemente, el tamaño promedio de las transacciones ha aumentado, lo que significa que los inversores institucionales han reemplazado a los "peces pequeños" minoristas.
Detrás de la salida de fondos de GBTC: Costos elevados, riesgo de prima o descuento
GBTC y IBIT, ambos son ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, durante el mismo período, GBTC ha experimentado una salida constante de fondos, mientras que IBIT ha mostrado una entrada de fondos.
Según la tabla de estadísticas de HOD L1 5 Capital, desde que IBIT se lanzó, GBTC ha estado experimentando una salida de fondos casi todas las semanas, lo que ha brindado a IBIT la oportunidad de superar rápidamente.
灰度旗下的 GBTC 自 2013 年起就已存在，是最早的面向大众的参与 BTC 投资的合规产品，在比特币现货 ETF 上线之前，曾管理着约 61.9 万枚 BTC。
“GrayScale GBTC aumenta o reduce la posición de BTC” fue considerado en un momento por la comunidad de encriptación como un indicador importante del precio de BTC.
为何在贝莱德的 IBIT、富达的 FBTC 等比特币现货 ETF 上线后，GBTC 资产管理规模一直在缩水？这主要是因为 GBTC 和比特币现货 ETF 产品的运作方式不同。
GBTC es un fideicomiso de Bitcoin, lo que significa que los inversores entregan dinero a Grayscale. Grayscale compra y custodia criptomonedas en nombre de los inversores, luego emite acciones a los inversores que representan su participación en el fideicomiso. Los inversores solo pueden comprar acciones en el mercado secundario, no se admite el reembolso.
GBTC se correlaciona con la cantidad de Bitcoin que posee y su valor de mercado, pero a menudo experimenta una prima o descuento significativo. La prima se refiere a cuando el precio de las acciones de GBTC es mayor que el valor de Bitcoin por acción que posee. El descuento se refiere a cuando el precio de las acciones de GBTC es menor que el valor de Bitcoin por acción que posee.
Comparación del ETF al contado de Bitcoin es un ETF que posee directamente Bitcoin y su precio es igual al precio de mercado de Bitcoin, sin prima ni descuento.
Este enero, GBTC fue aprobado por la SEC para convertirse en un ETF de Bitcoin al contado, permitiendo a los inversores redimir sus participaciones en efectivo a través de los Agentes de Autorización (AP) y convertir sus participaciones en ETF en efectivo en dólares estadounidenses. Esto significa que los poseedores de GBTC no pueden realizar ganancias hasta que el producto se convierta en ETF.
La salida de fondos de GBTC se debe principalmente a dos razones:
Una de las razones es que la tarifa de gestión de fondos de GBTC es demasiado alta, de 5 a 6 veces más que la de sus competidores. La tarifa de gestión de GBTC es de aproximadamente el 1.5%, mientras que la tarifa de los ETF de Bitcoin al contado es de alrededor del 0.2% o incluso más baja.
Dos, puede evitar el riesgo de prima o descuento de GBTC, porque el mecanismo de no redención de GBTC puede hacer que la diferencia entre el precio de su fondo y el valor de mercado de Bitcoin sea grande, mientras que la diferencia entre el precio del ETF de Bitcoin al contado y el precio de mercado de Bitcoin es pequeña.
Según los datos de SoSoValue, desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin, GBTC ha estado experimentando salidas netas durante 4 meses consecutivos, aunque la velocidad de salida ha disminuido desde mayo.
截至 5 月 30 日，GBTC 持有的资产管理规模价值为 192.8 亿美元，过去 4 个月共计已流出了 33.2 万枚 BTC，还持有约 28.7 万枚左右。
IBIT se ha convertido en un nuevo impulsor que afecta la tendencia de precios de BTC
如今，IBIT 资金管理规模已经超越 BTC 约 2 亿美元，也将成为新的影响比特币价格走势的背后推动力量。
做市商 Wintermute dijo: "Esto representa un cambio importante en el panorama de oferta y demanda de BTC. Los inversores ya no seguirán GBTC, sino que seguirán los flujos de entrada y salida de IBIT, lo que podría impulsar el interés de los usuarios en los ETF de Bitcoin o en el BTC subyacente".
截止 5 月 30 日，BTC Al Contado ETF 总资产净值为 576.83 亿美元，IBIT 市场份额占比超过 33.7% 。
其中，hay 3 ETF de Bitcoin con un tamaño de 100 mil millones de dólares, incluyendo IBIT (194.8 mil millones de dólares), GBTC (192.8 mil millones de dólares) y FBTC (109.4 mil millones de dólares).
以 IBIT 为代表的BTC Al Contado ETF, está convirtiéndose en la puerta de entrada para el capital tradicional en el campo de la encriptación. En comparación con la última ola alcista institucional traída por Grayscale, las compañías de gestión de activos más grandes del mundo, como BlackRock, están trayendo un volumen de capital aún mayor en esta ocasión.