Autor: DeFi Made Here, Encryption Analyst; Traducción: Jinse Finance xiaozou
El 12 de junio de 2023, Gauntlett inició una propuesta en la comunidad de gobierno de Aave, proponiendo congelar los tokens CRV en la posición de préstamo en la dirección de billetera del fundador de Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet dijo que verificó el perfil de riesgo de la billetera en cuestión, que depende en gran medida de los tokens CRV como garantía. Se dice que la cuenta está relacionada con el fundador de Curve Finance, Michael Egorov, y según los datos de la cadena, la cuenta tomó prestados alrededor de $63 millones en USDT con 288 millones de tokens CRV (aproximadamente $180 millones) como garantía. Cabe señalar que 288 millones de tokens CRV representan más del 30% de su circulación total, por lo que para evitar insolvencias provocadas por la disminución de la liquidez de estos tokens en el intercambio, se recomienda congelarlos.
Apoyo la propuesta de Gauntlet de congelar CRV en Aave v2.
El mercado de CRV es algo peligroso para Aave y no tiene ningún sentido. De los 306 millones de tokens CRV de Aave, 289 millones fueron almacenados por el fundador de Curve Finance, quien prestó $63 millones de la moneda estable. ¿Quieres saber por qué?
Los beneficios de pedir prestado contra sus propios tokens transmiten el siguiente mensaje:
• Los precios de CRV no bajarán.
• "Los fundadores no tiraron".
• Menor deslizamiento en comparación con el dumping en el mercado libre.
• También puede prestar más dinero si el precio sube.
En noviembre del año pasado, Avi (Nota: el comerciante de criptomonedas es Avraham Eisenberg, se llama Avi en Crypto Twitter) intenta manipular el mercado para liquidar a Michael Egorov (fundador de Curve), pero el resultado no es el deseado. Los préstamos de CRV han cesado desde entonces.
Como tal, Michael Egorov es prácticamente el único prestamista de CRV en Aave, y está tomando monedas estables de un grupo de préstamos compartidos.
Michael Egorov también hipotecó CRV en el mercado de préstamos Frax Finance, MIM Spell e Inverse Finance para prestar monedas estables (se han prestado aproximadamente $ 44 millones en monedas estables).
Pero Aave no puede simplemente establecer el LTV en 0 para forzar el pago. Las razones son las siguientes:
El problema fue que nadie pudo liquidar su posición de CRV de 412 millones (~$268 millones). Vender 10 millones de CRV solo en cadena dará como resultado un deslizamiento superior al 21%.
Y es difícil creer que el propio Michael Egorov pagaría el préstamo en caso de una amenaza real de liquidación. ¿Quién renunciaría voluntariamente a USD por tokens sin valor?
Entonces, si cambias el LTV de repente, solo crearás deudas incobrables. No habrá liquidadores, los felices propietarios de nuevas mansiones australianas (Nota: el fundador de Curve, Michael Egorov, acaba de comprar una mansión en Australia por una gran suma de dinero) no venderán sus mansiones por CRV.
¿Cuál es el mejor enfoque para Aave y el resto del mercado crediticio? Eso es:
• Prohibición de nuevas hipotecas CRV.
• Comenzar gradualmente a reducir el LTV del mercado CRV (digamos 1% por semana).
En este caso, Michael Egorov puede reembolsar parte de la deuda a un nivel de liquidación más bajo, creando así un riesgo para estos mercados de préstamo. Al menos no podrá aumentar su apalancamiento de ~ $ 110 millones en CRV, que solo tiene $ 24 millones en liquidez en la cadena. Sé que voy a recibir algunas críticas y críticas por decir esto, pero debes entender que este tipo de posición apalancada es suficiente para matar a Curve.
¿Por qué digo que si el precio de CRV baja, puede destruir Curve? Debido a que es un token agrícola, su TVL está estrechamente relacionado con el precio de CRV.
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Criptoanalista: Aave debería congelar los tokens CRV del fundador de Curve
Autor: DeFi Made Here, Encryption Analyst; Traducción: Jinse Finance xiaozou
El 12 de junio de 2023, Gauntlett inició una propuesta en la comunidad de gobierno de Aave, proponiendo congelar los tokens CRV en la posición de préstamo en la dirección de billetera del fundador de Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet dijo que verificó el perfil de riesgo de la billetera en cuestión, que depende en gran medida de los tokens CRV como garantía. Se dice que la cuenta está relacionada con el fundador de Curve Finance, Michael Egorov, y según los datos de la cadena, la cuenta tomó prestados alrededor de $63 millones en USDT con 288 millones de tokens CRV (aproximadamente $180 millones) como garantía. Cabe señalar que 288 millones de tokens CRV representan más del 30% de su circulación total, por lo que para evitar insolvencias provocadas por la disminución de la liquidez de estos tokens en el intercambio, se recomienda congelarlos.
Apoyo la propuesta de Gauntlet de congelar CRV en Aave v2.
El mercado de CRV es algo peligroso para Aave y no tiene ningún sentido. De los 306 millones de tokens CRV de Aave, 289 millones fueron almacenados por el fundador de Curve Finance, quien prestó $63 millones de la moneda estable. ¿Quieres saber por qué?
Los beneficios de pedir prestado contra sus propios tokens transmiten el siguiente mensaje:
• Los precios de CRV no bajarán.
• "Los fundadores no tiraron".
• Menor deslizamiento en comparación con el dumping en el mercado libre.
• También puede prestar más dinero si el precio sube.
En noviembre del año pasado, Avi (Nota: el comerciante de criptomonedas es Avraham Eisenberg, se llama Avi en Crypto Twitter) intenta manipular el mercado para liquidar a Michael Egorov (fundador de Curve), pero el resultado no es el deseado. Los préstamos de CRV han cesado desde entonces.
Como tal, Michael Egorov es prácticamente el único prestamista de CRV en Aave, y está tomando monedas estables de un grupo de préstamos compartidos.
Michael Egorov también hipotecó CRV en el mercado de préstamos Frax Finance, MIM Spell e Inverse Finance para prestar monedas estables (se han prestado aproximadamente $ 44 millones en monedas estables).
Pero Aave no puede simplemente establecer el LTV en 0 para forzar el pago. Las razones son las siguientes:
El problema fue que nadie pudo liquidar su posición de CRV de 412 millones (~$268 millones). Vender 10 millones de CRV solo en cadena dará como resultado un deslizamiento superior al 21%.
Y es difícil creer que el propio Michael Egorov pagaría el préstamo en caso de una amenaza real de liquidación. ¿Quién renunciaría voluntariamente a USD por tokens sin valor?
Entonces, si cambias el LTV de repente, solo crearás deudas incobrables. No habrá liquidadores, los felices propietarios de nuevas mansiones australianas (Nota: el fundador de Curve, Michael Egorov, acaba de comprar una mansión en Australia por una gran suma de dinero) no venderán sus mansiones por CRV.
¿Cuál es el mejor enfoque para Aave y el resto del mercado crediticio? Eso es:
• Prohibición de nuevas hipotecas CRV.
• Comenzar gradualmente a reducir el LTV del mercado CRV (digamos 1% por semana).
En este caso, Michael Egorov puede reembolsar parte de la deuda a un nivel de liquidación más bajo, creando así un riesgo para estos mercados de préstamo. Al menos no podrá aumentar su apalancamiento de ~ $ 110 millones en CRV, que solo tiene $ 24 millones en liquidez en la cadena. Sé que voy a recibir algunas críticas y críticas por decir esto, pero debes entender que este tipo de posición apalancada es suficiente para matar a Curve.
¿Por qué digo que si el precio de CRV baja, puede destruir Curve? Debido a que es un token agrícola, su TVL está estrechamente relacionado con el precio de CRV.