La inversión de ARK de Cathie Wood ve la IA impulsando un boom prolongado de CapEx—Aquí está el por qué

Akash Girimath

Mié, 11 de febrero de 2026 a la 1:28 PM GMT+9 4 min de lectura

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La gestión de inversiones ARK de Cathie Wood sostiene que el mundo está en el inicio de un boom de gastos de capital que durará varios años—impulsado no por infraestructura tradicional, sino por inteligencia artificial.

En un informe del lunes, la firma describió una trifecta de tendencias aceleradas, incluyendo el lanzamiento de modelos de IA más potentes, una retirada estratégica de los fabricantes de automóviles tradicionales de los vehículos eléctricos, y una convergencia revolucionaria de IA, robótica y biología.

Esa optimismo es cada vez más compartido por pesos pesados de Wall Street, incluyendo Goldman Sachs, que elevó su pronóstico de CapEx en IA para 2026 a 527 mil millones de dólares, señalando que el gasto a gran escala está superando significativamente las expectativas previas.

Los hyperscalers—Google Cloud, AWS y Microsoft Azure—son grandes proveedores de servicios en la nube que ayudan a escalar computación, almacenamiento y otros servicios relacionados con IA a gran volumen.

El informe enmarca los enormes desembolsos de capital anunciados por gigantes tecnológicos como Amazon y Google no como una amenaza a las ganancias a corto plazo, sino como el combustible para una próxima ola de productividad que podría transformar industrias enteras.

El Perspectiva Global de BlackRock para 2026 refuerza esto, describiendo un cambio donde los balances de unos pocos titanes tecnológicos son ahora lo suficientemente grandes como para impulsar el PIB nacional y la liquidez del mercado en general.

“Escalar la frontera de la IA requerirá una inversión enorme en infraestructura,” escribieron los analistas de ARK en su informe. La firma señaló que las previsiones de gasto de capital de la semana pasada de Google y Amazon estaban “significativamente por delante de las expectativas del consenso.”

“La aceleración de la inversión refleja tanto la preparación para el futuro como el riesgo de comprometer demasiado capital en resultados inciertos,” dijo Ryan Yoon, analista senior de Tiger Research en Seúl, a Decrypt. “Después de la burbuja de las punto com, Google se convirtió en la primera gran empresa tecnológica en emitir un bono a 100 años… Un aumento en la deuda efectivamente traslada las expectativas futuras al presente. Esa dinámica requiere una prueba sostenida de la visibilidad de ganancias. En este ciclo, la cuestión crítica es si los agentes de IA y los sistemas autónomos pueden traducir la inversión en contribución de ingresos tangible.”

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Avances en innovación

La investigación señala una actividad frenética la semana pasada que subraya el ritmo del cambio, incluyendo el lanzamiento de GPT-5.3-Codex por parte de OpenAI, que afirma ser el primer modelo que ayudó a entrenarse a sí mismo, junto con una nueva plataforma empresarial llamada Frontier y los plugins de código abierto de Anthropic para su agente Claude Cowork.

Los analistas de ARK notaron que la caída en el costo de codificación, impulsada por estos modelos avanzados, provocó una caída de aproximadamente 300 mil millones de dólares en el valor de mercado de las acciones de software en EE. UU., ya que los inversores temían que las barreras tradicionales del software se estuvieran erosionando.

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“La IA sigue atrayendo más capital mientras los inversores mantienen una visión optimista de un mayor crecimiento a pesar de las señales de advertencia sobre inversión saturada y desarrollos del mercado,” dijo Nick Ruck, director de LVRG Research, a Decrypt. “Seguimos siendo optimistas a largo plazo, ya que las instituciones continúan integrándose más en la industria, aunque podría esperarse una retirada en algún momento en el futuro.”

Los analistas del mercado han denominado a esto la “SaaS-pocalipsis,” ya que las “barreras” del software empresarial tradicional se erosionan por herramientas nativas de IA que pueden construir y iterar con costos marginales casi nulos.

Mientras el CapEx en IA continúa aumentando, ARK destacó una divergencia en el sector automotriz, con múltiples amortizaciones relacionadas con vehículos eléctricos que suman 59 mil millones de dólares de empresas como Stellantis, Volkswagen, General Motors y Ford.

La retirada ocurre en medio de mercados globales enfrentando una fricción de tasas “más altas por más tiempo” debido a perspectivas macroeconómicas y geopolíticas empeoradas. Algunas de esas incluyen la crisis de bonos en Japón, la caída del dólar estadounidense en 12 meses, la guerra entre Rusia y Ucrania, la postura agresiva de China hacia Taiwán y el reciente ataque de EE. UU. a Venezuela.

La IA prometió ahorrar tiempo—en cambio, ha creado un nuevo tipo de agotamiento

Biotecnología: ¿la próxima frontera?

El análisis de JP Morgan para 2026 sugiere que, mientras las empresas tradicionales están recortando costos para proteger dividendos, los líderes integrados en IA están usando la recesión para ampliar su ventaja competitiva mediante la integración vertical.

La convergencia más avanzada, según ARK, se está desarrollando en biotecnología.

La firma destacó una nueva colaboración entre OpenAI y Ginkgo Bioworks para crear un laboratorio robótico autónomo para descubrimiento de fármacos.

El sistema usa IA para diseñar experimentos, robots para ejecutarlos y luego alimenta los datos de vuelta a los modelos de IA—un ciclo cerrado que opera sin intervención humana.

La tesis general de ARK, como se presenta en su informe Big Ideas 2026, es que “los cientos de miles de millones de dólares invertidos en infraestructura de IA probablemente generarán retornos significativos a largo plazo gracias a las enormes ganancias de productividad que creemos que la IA ofrecerá en todas las industrias.”

La firma posiciona el CapEx actual no como un costo, sino como el pago inicial de ese futuro transformado.

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