📉 "Black Friday" de crypto — Más de $19 mil millones de dólares liquidados en un día, ¿el mercado está "despojándose" antes de recuperarse?

El 10 de octubre pasado se convirtió en uno de los peores días del mercado de criptomonedas en 2025, cuando el valor total de las posiciones liquidadas superó más de $19 mil millones de USD en solo 24 horas. Esta fuerte caída hizo que los precios de Bitcoin y Ethereum atravesaran simultáneamente áreas de soporte técnico importantes, borrando decenas de miles de millones de USD en capitalización de mercado.

💣 Mecanismo de liquidación de apalancamiento – Efecto dominó difícil de evitar

La causa principal proviene del apalancamiento (leverage) acumulado en exceso durante el período de mercado lateral a lo largo de septiembre. Cuando Bitcoin disminuyó ligeramente, una serie de posiciones largas que utilizaban un gran apalancamiento fueron llamadas a margen (margin call), obligando a los intercambios a vender activos automáticamente para recuperar capital. Este proceso crea un efecto dominó: cuanto más baja es la precio, más posiciones son liquidadas, arrastrando a todo el mercado a un espiral de ventas.

Según los datos de Coinglass, más del 70% del volumen de liquidaciones proviene de posiciones largas, concentrándose en BTC, ETH, SOL y DOGE. En particular, el grupo de memecoins como PEPE y FLOKI ha registrado una caída de más del 30% en solo un día, convirtiéndose en las mayores víctimas de la "tormenta de liquidaciones".

📉 ¿Es esto solo una caída temporal o el comienzo de una tendencia a la baja a largo plazo?

Los expertos on-chain creen que este "Black Friday" no necesariamente indica un nuevo mercado bajista, sino que puede ser una fase de "liquidación de apalancamiento" (leverage flush) – una etapa necesaria para reequilibrar el mercado. A medida que el apalancamiento disminuye, la presión de venta automática también disminuye, lo que ayuda a estabilizar los precios y sienta las bases para el próximo ciclo de crecimiento.

Además, los datos de Glassnode muestran que la cantidad de billeteras de Bitcoin grandes ( que poseen más de 1.000 BTC) ha aumentado ligeramente de nuevo alrededor de la zona de precios de $58.000 – $59.000, mientras que la cantidad de stablecoins depositadas en el intercambio (inflow) también ha aumentado. Esto se considera una señal temprana de que el dinero inteligente (smart money) se está preparando para invertir cuando el precio se encuentra en una zona atractiva.

⚠️ Altcoin: Fuerte diferenciación entre el pánico y la oportunidad

Mientras que el grupo de memecoins y tokens pequeños está siendo vendido fuertemente, algunos altcoins con fundamentos más sólidos como LINK, INJ y ARB están mostrando un rebote más estable. El flujo de capital de los inversores institucionales tiende a trasladarse hacia proyectos con aplicaciones prácticas o que han caído a niveles de valoración atractivos.

Sin embargo, los analistas siguen advirtiendo que si Bitcoin pierde el nivel de $57,000, la recuperación de las altcoins podría verse retrasada, lo que conllevaría un riesgo de una caída adicional del 10 al 15% a corto plazo.

💡 Conclusión
La liquidación récord de $19 mil millones de USD es un shock necesario para "limpiar" la cantidad excesiva de apalancamiento y restablecer un nivel de precios más saludable. A pesar de que el sentimiento del mercado es negativo, este podría ser el momento ideal para acumular para los inversores a largo plazo, especialmente cuando el capital grande comienza a regresar.

👉 "Black Friday" puede hacer que muchas personas pierdan dinero, pero para aquellos que son pacientes y entienden bien el ciclo del mercado, esta es una oportunidad para prepararse para un nuevo renacimiento de las criptomonedas en las próximas semanas.