Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad
Los acuerdos de préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tienen como objetivo proporcionar canales equitativos de acceso al capital para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, la principal base de usuarios actual sigue limitada a los usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se centra mayormente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transicionando hacia escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que pueden surgir.
Estado actual del préstamo on-chain
En solo unos pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con fuertes fluctuaciones, y sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagados.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de criptoactivos a través de préstamos, evitando el impuesto sobre las ganancias de capital.
Préstamo relámpago de arbitraje: préstamo a muy corto plazo, utilizado por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los breves desequilibrios de precios en el mercado.
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no satisfecha global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos no satisfechos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una pequeña parte.
Con la transformación del préstamo en cadena hacia usos de capital más productivos (como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan realizar dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como garantía, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen exigir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamo on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas).
Al adoptar préstamos con colateral extremadamente bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras traerán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema se puede resolver mediante la asunción del riesgo de tasa de interés por parte de un tercero, por lo que este artículo no lo discutirá en detalle.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe significativamente el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para expandir el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.). A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, y las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como colateral en el acuerdo.
impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Un nuevo proyecto que merece atención es Wildcat Finance, que intenta reintroducir préstamos con bajo colateral mientras conserva más componentes on-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo monto ya se aplican ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: el préstamo en cadena puede ofrecer a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiación de pequeñas empresas: el préstamo en cadena puede llenar el vacío que los grandes bancos no están dispuestos a proporcionar préstamos a pequeñas empresas, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos pendientes
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar las posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y facilitar el uso de los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, independientemente de su ubicación, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido hasta el costo del capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
ChainSherlockGirl
· 08-14 23:03
Al entrar en el sector de préstamos, los tontos se vuelven delgados. Quiero seguir haciendo esto.
Ver originalesResponder0
BearHugger
· 08-13 20:52
¡Vaya! Finalmente no se comercia con criptomonedas.
Ver originalesResponder0
GovernancePretender
· 08-13 20:45
¡Curado, curado! Diario de fallos de los inversores minoristas al pedir moneda.
Préstamos on-chain: de la especulación a la utilidad, expandir el rango de activos colaterales es clave
Préstamos on-chain: el camino de la transformación de la especulación a la utilidad
Los acuerdos de préstamo on-chain, como piedra angular de las finanzas en Internet, tienen como objetivo proporcionar canales equitativos de acceso al capital para individuos y empresas en todo el mundo. Este modelo ayuda a construir un mercado de capitales más justo y eficiente, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
A pesar de que el potencial de los préstamos on-chain es enorme, la principal base de usuarios actual sigue limitada a los usuarios nativos de criptomonedas, y su uso se centra mayormente en el comercio especulativo. Esto limita en gran medida el volumen total del mercado que puede abarcar. Este artículo explorará cómo ampliar gradualmente la base de usuarios, transicionando hacia escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que enfrenta los desafíos que pueden surgir.
Estado actual del préstamo on-chain
En solo unos pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse en múltiples protocolos probados en el mercado, habiendo atravesado varias pruebas de mercado con fuertes fluctuaciones, y sin generar morosidad. Hasta la fecha, estos protocolos han atraído un total de 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagados.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están principalmente dirigidas a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, la visión del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no satisfecha global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18,6 mil millones de dólares en préstamos no satisfechos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una pequeña parte.
Con la transformación del préstamo en cadena hacia usos de capital más productivos (como financiamiento para pequeñas empresas, préstamos para la compra de automóviles o viviendas), se espera que su tamaño de mercado crezca varios órdenes de magnitud.
El futuro del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan realizar dos mejoras clave:
1. Ampliar el alcance de los activos colaterales
Actualmente, solo unos pocos activos criptográficos están disponibles como garantía, lo que limita enormemente la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen exigir una tasa de colateralización de hasta 2 veces o más, lo que restringe aún más la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamo on-chain.
2. Impulsar préstamos con colateral ultrabajo
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain utilizan un modelo de sobrecolateralización. Este modelo conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica (como la financiación de pequeñas empresas).
Al adoptar préstamos con colateral extremadamente bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de las medidas de mejora mencionadas varía, algunas son relativamente fáciles de implementar, mientras que otras traerán nuevos desafíos. Sin embargo, el proceso de optimización puede avanzar gradualmente de lo fácil a lo difícil.
Además, el préstamo a tasa fija es una característica importante en el desarrollo del préstamo on-chain, sin embargo, este problema se puede resolver mediante la asunción del riesgo de tasa de interés por parte de un tercero, por lo que este artículo no lo discutirá en detalle.
ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos a nivel mundial, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de solo 3 billones de dólares, lo que representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Por lo tanto, limitar el rango de colateral a ciertos activos criptográficos restringe significativamente el crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para préstamos, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para expandir el rango de activos colaterales podría comenzar con activos de alta liquidez y transacciones frecuentes (como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc.). A largo plazo, expandirse a activos físicos de menor liquidez (como la propiedad tokenizada de bienes raíces) ofrecerá un gran potencial de crecimiento, pero también traerá nuevos desafíos.
Finalmente, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de utilizar propiedades como garantía para préstamos hipotecarios, y las empresas también podrían financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos para fábricas y al mismo tiempo depositándolos como colateral en el acuerdo.
impulsar préstamos con bajo colateral
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización. Aunque este modelo garantiza la seguridad de los prestamistas, también conduce a una baja eficiencia en la utilización del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Un nuevo proyecto que merece atención es Wildcat Finance, que intenta reintroducir préstamos con bajo colateral mientras conserva más componentes on-chain.
Fuera de la industria de las criptomonedas, los préstamos con garantía de bajo monto ya se aplican ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: el préstamo en cadena puede ofrecer a los consumidores tasas de interés más competitivas.
Financiación de pequeñas empresas: el préstamo en cadena puede llenar el vacío que los grandes bancos no están dispuestos a proporcionar préstamos a pequeñas empresas, ofreciendo canales de financiamiento más convenientes y eficientes.
Desafíos pendientes
A pesar de que las dos mejoras anteriores ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain y apoyarán más aplicaciones financieras eficientes, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se expande el pool de colaterales, el cumplimiento normativo y facilitar el uso de los ingresos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han sentado una base sólida, pero aún no han logrado alcanzar todo su potencial.
La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos pasarán gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Finalmente, el préstamo on-chain ayudará a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, independientemente de su ubicación, accedan al capital de manera equitativa. Nuestro objetivo es establecer un sistema financiero con un margen de interés neto reducido hasta el costo del capital. ¡Este será un objetivo por el que vale la pena luchar!