El mercado de criptomonedas en la era de la involución: del dilema de VC moneda a un impulso de crecimiento real
resumen
El mercado de criptomonedas actualmente enfrenta problemas que no se limitan a VC moneda, sino que son el resultado de la sobreinversión y la valoración irracional en toda la industria.
En ausencia de flujos de capital externos, el mercado de criptomonedas presenta una estructura jerárquica en forma de pirámide, donde los distintos niveles se explotan mutuamente, intensificando el grado de involución.
El mercado futuro se centrará más en el crecimiento real de usuarios, el crecimiento de ingresos y el crecimiento de la adopción, en lugar de depender únicamente de la tecnología, el contexto o la narrativa.
Uno, el mercado de criptomonedas en su conjunto ha caído en la inactividad.
El estado de baja del mercado de criptomonedas actualmente no es solo un problema de VC moneda, sino que involucra a toda la industria. Desde los datos, no solo VC moneda, incluidos los altcoins de circulación total, las monedas Meme e incluso Ethereum, han experimentado una fuerte caída, superando claramente a Bitcoin. Esto indica que la simple tasa de circulación de tokens no puede explicar completamente la situación actual del mercado.
Desde una perspectiva macroeconómica, el tradicional ciclo de "un mercado alcista cada cuatro años" parece haber sido roto. Desde el segundo trimestre de 2024, el mercado ha entrado en una fase de liquidez anormalmente baja. El pico de dominancia de Bitcoin se retrasa respecto al pico de precios, y el nuevo máximo histórico de Bitcoin tampoco ha logrado impulsar un aumento generalizado de las altcoins, lo que confirma que la actual dificultad no se limita a ciertos tipos de monedas, sino que es un problema sistémico de todo el mercado de criptomonedas.
Las razones de esta situación son múltiples: en primer lugar, la influencia de la reducción a la mitad de Bitcoin sobre la oferta y la demanda está disminuyendo; en segundo lugar, el lanzamiento del ETF de Bitcoin coincide temporalmente con el ciclo de reducción a la mitad, lo que podría haber creado la ilusión de un mercado alcista; por último, los cambios en el ciclo económico global también han tenido un profundo impacto en el mercado de criptomonedas.
Dos, la raíz del aumento de la competencia interna
Dentro de la industria, los efectos negativos de la sobreinversión y la incorrecta valoración están emergiendo. La bonanza de 2020-2021 permitió que muchos fondos y proyectos que deberían haber sido eliminados obtuvieran oportunidades de supervivencia, incluso recaudando grandes cantidades de dinero a valoraciones injustificadas. Esto ha llevado a que en 2023-2024 estos proyectos aparezcan en el mercado secundario con valoraciones infladas, convirtiéndose en un factor importante en la actual desaceleración del mercado.
Sin embargo, no es justo culpar a los VC de toda la responsabilidad. De hecho, en el entorno actual del mercado, los VC podrían estar en una posición desventajosa. El mercado ha formado una estructura piramidal de múltiples niveles, donde cada nivel intenta obtener ganancias del siguiente. En ausencia de inyecciones de capital externo, esta explotación interna ha agudizado el grado de competencia interna en el mercado.
Tres, regresar al crecimiento real
En esta era de gran competencia interna, la presión de supervivencia para los proyectos y los tokens ha aumentado considerablemente. Factores que antes se consideraban importantes, como la ventaja tecnológica, el trasfondo del equipo y la narrativa de mercado, aunque siguen siendo necesarios, ya no son suficientes para garantizar el éxito. El mercado prestará más atención al "crecimiento real", que incluye el aumento de usuarios, el crecimiento de ingresos y la mejora sustancial de la tasa de adopción.
Para lograr un verdadero subir, el equipo del proyecto debe prestar atención a los siguientes puntos:
Valorar el marketing: un excelente CMO debería ser tan importante como el CTO. El marketing no es solo un crecimiento de datos, sino que debe estar altamente integrado con la estrategia del producto para lograr una retención sostenible de usuarios.
Tratar adecuadamente la colaboración con KOL: un KOL de alta calidad no solo puede proporcionar influencia en el mercado, sino que también puede ofrecer valiosos consejos en aspectos como productos y estrategias. Las partes del proyecto deberían comunicarse directamente y en profundidad con los KOL clave.
Priorizar los ingresos del protocolo: un modelo de negocio sostenible y una fuente de ingresos estable son la base para el desarrollo a largo plazo del proyecto. El proyecto debe esforzarse por lograr el equilibrio entre ingresos y gastos, y establecer un mecanismo de gobernanza efectivo.
Mejorar el modelo económico: resolver el problema de la desincronización entre la circulación de la moneda y el desarrollo del negocio, establecer un mecanismo razonable de liberación de la moneda, considerar los incentivos como inversión y no como consumo, y esforzarse por resolver el problema de la rigidez de la estructura de fichas.
En este período lleno de desafíos, solo los proyectos que realmente se centran en crear valor y lograr subir podrán destacarse en la intensa competencia. El mercado eventualmente regresará a la razón, reconociendo aquellos proyectos que pueden crear valor de manera sostenible para los usuarios y el ecosistema.
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GasGuzzler
· 08-11 17:05
¿Cuándo se calentará de nuevo?
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WhaleWatcher
· 08-11 17:01
El creador de mercado aún está sirviendo la comida.
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MEVHunterBearish
· 08-11 16:55
Ninguna familia de tontos puede resistir esta ronda de tomar a la gente por tonta.
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FOMOmonster
· 08-11 16:45
¡Atrapar un cuchillo que cae con este mal mercado!
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-11 16:43
Tendremos que esperar un poco más para el invierno frío.
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NFTArchaeologist
· 08-11 16:40
El mundo Cripto no es más que tomar a la gente por tonta.
La intensificación de la competencia en el mercado de criptomonedas: de la dificultad de VC a un nuevo paradigma impulsado por el crecimiento real.
El mercado de criptomonedas en la era de la involución: del dilema de VC moneda a un impulso de crecimiento real
resumen
Uno, el mercado de criptomonedas en su conjunto ha caído en la inactividad.
El estado de baja del mercado de criptomonedas actualmente no es solo un problema de VC moneda, sino que involucra a toda la industria. Desde los datos, no solo VC moneda, incluidos los altcoins de circulación total, las monedas Meme e incluso Ethereum, han experimentado una fuerte caída, superando claramente a Bitcoin. Esto indica que la simple tasa de circulación de tokens no puede explicar completamente la situación actual del mercado.
Desde una perspectiva macroeconómica, el tradicional ciclo de "un mercado alcista cada cuatro años" parece haber sido roto. Desde el segundo trimestre de 2024, el mercado ha entrado en una fase de liquidez anormalmente baja. El pico de dominancia de Bitcoin se retrasa respecto al pico de precios, y el nuevo máximo histórico de Bitcoin tampoco ha logrado impulsar un aumento generalizado de las altcoins, lo que confirma que la actual dificultad no se limita a ciertos tipos de monedas, sino que es un problema sistémico de todo el mercado de criptomonedas.
Las razones de esta situación son múltiples: en primer lugar, la influencia de la reducción a la mitad de Bitcoin sobre la oferta y la demanda está disminuyendo; en segundo lugar, el lanzamiento del ETF de Bitcoin coincide temporalmente con el ciclo de reducción a la mitad, lo que podría haber creado la ilusión de un mercado alcista; por último, los cambios en el ciclo económico global también han tenido un profundo impacto en el mercado de criptomonedas.
Dos, la raíz del aumento de la competencia interna
Dentro de la industria, los efectos negativos de la sobreinversión y la incorrecta valoración están emergiendo. La bonanza de 2020-2021 permitió que muchos fondos y proyectos que deberían haber sido eliminados obtuvieran oportunidades de supervivencia, incluso recaudando grandes cantidades de dinero a valoraciones injustificadas. Esto ha llevado a que en 2023-2024 estos proyectos aparezcan en el mercado secundario con valoraciones infladas, convirtiéndose en un factor importante en la actual desaceleración del mercado.
Sin embargo, no es justo culpar a los VC de toda la responsabilidad. De hecho, en el entorno actual del mercado, los VC podrían estar en una posición desventajosa. El mercado ha formado una estructura piramidal de múltiples niveles, donde cada nivel intenta obtener ganancias del siguiente. En ausencia de inyecciones de capital externo, esta explotación interna ha agudizado el grado de competencia interna en el mercado.
Tres, regresar al crecimiento real
En esta era de gran competencia interna, la presión de supervivencia para los proyectos y los tokens ha aumentado considerablemente. Factores que antes se consideraban importantes, como la ventaja tecnológica, el trasfondo del equipo y la narrativa de mercado, aunque siguen siendo necesarios, ya no son suficientes para garantizar el éxito. El mercado prestará más atención al "crecimiento real", que incluye el aumento de usuarios, el crecimiento de ingresos y la mejora sustancial de la tasa de adopción.
Para lograr un verdadero subir, el equipo del proyecto debe prestar atención a los siguientes puntos:
Valorar el marketing: un excelente CMO debería ser tan importante como el CTO. El marketing no es solo un crecimiento de datos, sino que debe estar altamente integrado con la estrategia del producto para lograr una retención sostenible de usuarios.
Tratar adecuadamente la colaboración con KOL: un KOL de alta calidad no solo puede proporcionar influencia en el mercado, sino que también puede ofrecer valiosos consejos en aspectos como productos y estrategias. Las partes del proyecto deberían comunicarse directamente y en profundidad con los KOL clave.
Priorizar los ingresos del protocolo: un modelo de negocio sostenible y una fuente de ingresos estable son la base para el desarrollo a largo plazo del proyecto. El proyecto debe esforzarse por lograr el equilibrio entre ingresos y gastos, y establecer un mecanismo de gobernanza efectivo.
Mejorar el modelo económico: resolver el problema de la desincronización entre la circulación de la moneda y el desarrollo del negocio, establecer un mecanismo razonable de liberación de la moneda, considerar los incentivos como inversión y no como consumo, y esforzarse por resolver el problema de la rigidez de la estructura de fichas.
En este período lleno de desafíos, solo los proyectos que realmente se centran en crear valor y lograr subir podrán destacarse en la intensa competencia. El mercado eventualmente regresará a la razón, reconociendo aquellos proyectos que pueden crear valor de manera sostenible para los usuarios y el ecosistema.