Oportunidades y desafíos en la industria de Finanzas descentralizadas durante el invierno
La fiebre de DeFi en 2020 permitió a muchos participantes tempranos obtener grandes retornos, pero con la llegada del mercado bajista, el valor total bloqueado de los proyectos DeFi (TVL) ha caído de los 179.100 millones de dólares en su punto máximo a los 37.000 millones de dólares actuales. Incluso el precio de los tokens de gobernanza de los principales proyectos ha caído significativamente, y algunos proyectos que pueden generar ingresos reales parecen haber caído en un rango de valoración razonable.
Proyectos de Finanzas descentralizadas enfrentan "caída en volumen y precio"
Mientras el TVL disminuye, los precios de los tokens de gobernanza de proyectos DeFi continúan cayendo, y los rendimientos están disminuyendo. Incluso los proyectos considerados más seguros han comenzado a enfrentar problemas, lo que ha agravado la fuga de capitales. Algunos proyectos como Saddle Finance, Algofi y Friktion han optado por liquidarse de manera activa y cerrar.
En cuanto a la caída del TVL, hay opiniones que creen que los cambios en las stablecoins reflejan mejor la situación real. Desde su punto máximo de 190 mil millones de dólares hasta 125 mil millones de dólares, una caída del 34%, relativamente moderada. Las razones de la caída del precio de los tokens de gobernanza incluyen: la presión de venta generada por el desbloqueo de tokens tras el primer ciclo de Finanzas descentralizadas, la explosión de algunas burbujas y problemas regulatorios, entre otros.
Otra perspectiva sostiene que los tokens de Finanzas descentralizadas disfrutaron de una prima de liquidez durante el mercado alcista, y el retorno de fondos durante el mercado bajista provocó la desaparición de dicha prima. Además, el mecanismo de minería de liquidez hace que los tokens de Finanzas descentralizadas sean más propensos a caer en una espiral de precios.
¿La valoración ha caído fuera del "pozo dorado"?
A medida que el mercado cae, se presta más atención a indicadores como los costos y el ratio precio-beneficio. Algunas opiniones sostienen que no todos los proyectos han caído por debajo del "hoyo dorado" de valoración, y aún es necesario ver si encuentran un camino de desarrollo sostenible.
En comparación con los sistemas de valoración que dependían del TVL o de expectativas futuras, adoptar indicadores tradicionales como el P/E es un avance. Solo unos pocos proyectos pueden calcular claramente el P/E, principalmente en el ámbito de Finanzas descentralizadas. Este estándar de valoración hace que sea más seguro encontrar oportunidades de compra y también exige más a los proyectos.
Sin embargo, debido a que el tamaño del mercado es relativamente pequeño, los precios son susceptibles a desvíos de valor influenciados por las emociones. Además, la cultura y el consenso de los proyectos de Finanzas descentralizadas también pueden afectar los precios de los activos.
Estrategia de rendimiento actual
Las oportunidades de obtener rendimientos de forma segura en un mercado bajista se reducen, la tasa de interés de depósito DAI de Maker (DSR) ofrece una buena opción. Frax también ha lanzado un producto similar llamado sFRAX. La estrategia que combina el staking líquido de ETH y el DSR de Maker también está recibiendo atención.
Además de DSR, también se puede considerar proporcionar liquidez a derivados de staking líquido de ETH en DEX maduros, o participar en oportunidades en nuevas cadenas públicas. Sin embargo, a mayor rendimiento, mayor riesgo, por lo que los inversores deben discernir con cautela.
Carreras prometedoras en el futuro
Proyectos de rendimiento nativo: los proyectos que pueden generar ingresos por sí mismos son más atractivos.
Monedas estables descentralizadas: como núcleo de la infraestructura financiera descentralizada, hay muchas oportunidades al combinar activos de RWA y LSD.
Infraestructura: áreas como billeteras, soluciones de cadena cruzada, datos en cadena, etc., son cruciales para impulsar el desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
RWA( Activos del mundo real ): promover la fusión de las Finanzas descentralizadas con la economía real, expandiendo los escenarios de aplicación.
Las Finanzas descentralizadas son un campo en rápido desarrollo, casi todos los proyectos líderes están iterando activamente. Sobrevivir en un mercado bajista es clave, y algunos proyectos existentes pueden convertirse en el motor que impulse la próxima ronda de mercado alcista.
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SatoshiHeir
· 08-11 11:50
Es necesario señalar que este simple análisis de TVL no tiene sentido, la tercera sección del White Paper ya ha demostrado la inevitabilidad del retorno al valor.
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GateUser-0717ab66
· 08-11 02:49
El invierno frío solo está esperando para comprar la caída.
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faded_wojak.eth
· 08-11 02:34
Mercado bajista es la temporada de golpear a tontos.
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AirdropHunterWang
· 08-11 02:30
Mercado bajista ¿y qué? ¿Por qué asustarse?
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OnchainUndercover
· 08-11 02:26
Rug Pull de los que se fueron, los que quedan son todos jugadores veteranos.
Oportunidades y desafíos en el invierno de DeFi: buscando inversiones de valor en la caída del TVL
Oportunidades y desafíos en la industria de Finanzas descentralizadas durante el invierno
La fiebre de DeFi en 2020 permitió a muchos participantes tempranos obtener grandes retornos, pero con la llegada del mercado bajista, el valor total bloqueado de los proyectos DeFi (TVL) ha caído de los 179.100 millones de dólares en su punto máximo a los 37.000 millones de dólares actuales. Incluso el precio de los tokens de gobernanza de los principales proyectos ha caído significativamente, y algunos proyectos que pueden generar ingresos reales parecen haber caído en un rango de valoración razonable.
Proyectos de Finanzas descentralizadas enfrentan "caída en volumen y precio"
Mientras el TVL disminuye, los precios de los tokens de gobernanza de proyectos DeFi continúan cayendo, y los rendimientos están disminuyendo. Incluso los proyectos considerados más seguros han comenzado a enfrentar problemas, lo que ha agravado la fuga de capitales. Algunos proyectos como Saddle Finance, Algofi y Friktion han optado por liquidarse de manera activa y cerrar.
En cuanto a la caída del TVL, hay opiniones que creen que los cambios en las stablecoins reflejan mejor la situación real. Desde su punto máximo de 190 mil millones de dólares hasta 125 mil millones de dólares, una caída del 34%, relativamente moderada. Las razones de la caída del precio de los tokens de gobernanza incluyen: la presión de venta generada por el desbloqueo de tokens tras el primer ciclo de Finanzas descentralizadas, la explosión de algunas burbujas y problemas regulatorios, entre otros.
Otra perspectiva sostiene que los tokens de Finanzas descentralizadas disfrutaron de una prima de liquidez durante el mercado alcista, y el retorno de fondos durante el mercado bajista provocó la desaparición de dicha prima. Además, el mecanismo de minería de liquidez hace que los tokens de Finanzas descentralizadas sean más propensos a caer en una espiral de precios.
¿La valoración ha caído fuera del "pozo dorado"?
A medida que el mercado cae, se presta más atención a indicadores como los costos y el ratio precio-beneficio. Algunas opiniones sostienen que no todos los proyectos han caído por debajo del "hoyo dorado" de valoración, y aún es necesario ver si encuentran un camino de desarrollo sostenible.
En comparación con los sistemas de valoración que dependían del TVL o de expectativas futuras, adoptar indicadores tradicionales como el P/E es un avance. Solo unos pocos proyectos pueden calcular claramente el P/E, principalmente en el ámbito de Finanzas descentralizadas. Este estándar de valoración hace que sea más seguro encontrar oportunidades de compra y también exige más a los proyectos.
Sin embargo, debido a que el tamaño del mercado es relativamente pequeño, los precios son susceptibles a desvíos de valor influenciados por las emociones. Además, la cultura y el consenso de los proyectos de Finanzas descentralizadas también pueden afectar los precios de los activos.
Estrategia de rendimiento actual
Las oportunidades de obtener rendimientos de forma segura en un mercado bajista se reducen, la tasa de interés de depósito DAI de Maker (DSR) ofrece una buena opción. Frax también ha lanzado un producto similar llamado sFRAX. La estrategia que combina el staking líquido de ETH y el DSR de Maker también está recibiendo atención.
Además de DSR, también se puede considerar proporcionar liquidez a derivados de staking líquido de ETH en DEX maduros, o participar en oportunidades en nuevas cadenas públicas. Sin embargo, a mayor rendimiento, mayor riesgo, por lo que los inversores deben discernir con cautela.
Carreras prometedoras en el futuro
Proyectos de rendimiento nativo: los proyectos que pueden generar ingresos por sí mismos son más atractivos.
Monedas estables descentralizadas: como núcleo de la infraestructura financiera descentralizada, hay muchas oportunidades al combinar activos de RWA y LSD.
Infraestructura: áreas como billeteras, soluciones de cadena cruzada, datos en cadena, etc., son cruciales para impulsar el desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
RWA( Activos del mundo real ): promover la fusión de las Finanzas descentralizadas con la economía real, expandiendo los escenarios de aplicación.
Las Finanzas descentralizadas son un campo en rápido desarrollo, casi todos los proyectos líderes están iterando activamente. Sobrevivir en un mercado bajista es clave, y algunos proyectos existentes pueden convertirse en el motor que impulse la próxima ronda de mercado alcista.