Bienvenido al salvaje mundo de DeFi, donde la liquidez es la savia, y Uniswap V3 es la última evolución en el comercio descentralizado.
Si alguna vez has puesto un pie en la piscina de DeFi, sabes que puede ser un poco abrumador. Pero con Uniswap V3, estás a punto de convertirte en el Michael Phelps de la provisión de liquidez.
Vamos a ponernos nuestras gafas y nadar más profundo en las innovaciones más emocionantes de Uniswap V3.
Capítulo 1: El problema con el viejo pool—Por qué necesitábamos V3
Empecemos con una breve lección de historia.
En los buenos viejos tiempos de Uniswap V2, la liquidez se distribuía a lo largo de todo el espectro de precios.
Sabes, la famosa fórmula de Uniswap x * y = k.
No importaba si ETH estaba a $100 o $10,000 – tu liquidez estaba repartida uniformemente, como mantequilla en una tostada, a lo largo de todo el rango de precios – que, por cierto, va de $0 a $∞(infinito).
Pero aquí está el asunto, la mayor parte del tiempo, el precio de los activos no fluctúa tan salvajemente. Se mantiene dentro de un rango más estrecho, lo que significa que mucha de esa liquidez simplemente estaba ahí, sin hacer nada.
Esto era muy ineficiente en términos de capital y llevó a lo que algunos llaman 'desperdicio de liquidez'. Tu capital no estaba trabajando tan duro como podría, y tus retornos como tarifas recaudadas de la provisión de liquidez, reflejaban eso. Era como llegar a una fiesta en la piscina con un bar completo y un DJ, pero solo tener a unas pocas personas bailando en una esquina.
Uniswap V3, sin embargo, vio este problema y llevó la fiesta a donde está la acción: entra la liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Llevando la Fiesta al Lugar Correcto
Uniswap V3 te permite decidir exactamente dónde proporcionar liquidez, lo que es como colocar tu flotador en la piscina en el lugar perfecto para captar el sol. Esta liquidez concentrada significa que, en lugar de dispersar tus tokens a lo largo de todo el espectro de precios de $0 – $∞, puedes dirigirte a un rango específico donde crees que ocurrirá la mayor parte de la actividad comercial.
por ejemplo, si crees que ETH se negociará entre $4,000 y $5,000 durante las próximas semanas (ese ETF de ETH al contado, ¿estoy en lo correcto?), puedes proporcionar liquidez específicamente para ese rango. Este enfoque dirigido significa que tu capital es más eficiente: estás proporcionando liquidez exactamente donde se necesita, convirtiéndote en una estrella como proveedor de liquidez.
Pero hay más en esto que simplemente elegir un rango de precios.
Debes considerar el ancho de tu rango. Un rango estrecho puede generar mayores retornos, pero también conlleva mayores riesgos: si el precio se mueve fuera de tu rango, tu liquidez deja de ganar comisiones. Por otro lado, un rango más amplio es más seguro, pero puede diluir tus ganancias.
Ejemplo de Tiempo: El Puesto de Espresso
Imagina que estás dirigiendo un puesto de espresso en una playa concurrida.
En Uniswap V2, establecerías tu puesto a lo largo de la playa – de este a oeste, cubriendo millas de arena. Pero solo un pequeño tramo de la playa tiene personas deseando cafeína ( ese punto dulce alrededor de la tienda de surf ). La mayor parte de tu café queda sin tocar, y estás pagando alquiler por un espacio en la playa que nadie está utilizando.
con Uniswap V3, puedes concentrar tu posición justo donde los surfistas se reúnen. Más clientes privados de cafeína están al alcance, y estás vendiendo café como si no hubiera un mañana.
Eso es liquidez concentrada en acción: más ganancias, menos desperdicio.
Capítulo 3: Ticks—Los Bloques de Construcción de la Liquidez Concentrada
Hemos tocado cómo puedes establecer tu propio rango de liquidez, pero ahora es momento de profundizar en los detalles más finos - hablemos sobre los ticks.
Piensa en los ticks como los pequeños bloques de construcción que conforman el gran rompecabezas de los rangos de precios en Uniswap V3.
Pueden ser pequeños, pero son esenciales para el funcionamiento del protocolo.
¿Qué es 'The Tick'?
Los ticks son como los peldaños de una escalera, cada uno representando un punto de precio específico dentro de la vasta gama de precios posibles en un pool de liquidez.
Cuando eliges un rango para tu liquidez, esencialmente estás decidiendo entre qué peldaños de esta escalera deseas colocar tus fondos. Cada tick corresponde a un valor específico de sqrtPriceX96 (más sobre esto más tarde), que, en retrospectiva, es cómo Uniswap V3 representa los precios.
En términos más simples, los ticks dividen todo el rango de precios de un par de activos en intervalos discretos y manejables. Estos intervalos son los que te permiten concentrar tu liquidez dentro de un rango específico en lugar de dispersarla a lo largo de todo el espectro de precios.
Cómo Funciona Ticks en la Práctica
Imagina que estás proporcionando liquidez para un par ETH/USDC, y has decidido centrar tu liquidez entre $1,500 y $2,000.
Uniswap V3 mapeará este rango a una serie de ticks, cada uno representando un pequeño paso en el viaje de precio desde $1,500 hasta $2,000. A medida que se realizan operaciones y el precio se mueve, Uniswap calcula el tick exacto en el que cae el precio actual y ajusta tu liquidez en consecuencia.
Si el precio está dentro de su rango elegido, su liquidez está activa y generando comisiones. Pero si el precio se mueve fuera de este rango, su liquidez está efectivamente ‘fuera del mercado’ hasta que el precio regrese a un punto dentro de su rango.
Por qué son importantes los ticks
Los ticks te dan un control preciso sobre dónde se despliega tu liquidez.
En lugar de proporcionar liquidez de manera pasiva en una amplia gama, puedes centrarte en los puntos de precio más rentables, optimizando tus retornos. Cuanto más fino sea el espaciado de ticks, más control granular tendrás sobre tus posiciones de liquidez.
Sin embargo, con un gran control viene la necesidad de una gestión activa.
Debido a que los precios pueden moverse rápidamente, especialmente en mercados volátiles, es posible que te encuentres ajustando tus ticks con más frecuencia para mantener tu liquidez en el juego. Aquí es donde la liquidez concentrada brilla, permitiéndote maximizar la eficiencia de tu capital, pero también requiriéndote estar al tanto de los movimientos del mercado.
Así que, la próxima vez que estés configurando una posición de liquidez en Uniswap V3, tómate un momento para apreciar el humilde tick. Es el héroe no reconocido que hace posible la magia de la liquidez concentrada de Uniswap V3, dándote las herramientas para ajustar tu estrategia y profundizar en la piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevención de la Pérdida Impermanente – La Gran Escapada
Ahora hablemos del coco en la habitación – pérdida impermanente.
Si alguna vez has proporcionado liquidez, conoces este miedo muy bien. Pero no te preocupes, Uniswap V3 te respalda con algunos trucos para mantener esa pérdida bajo control.
¿Qué es la Pérdida Impermanente?
Antes de profundizar en cómo V3 ayuda, hagamos un breve resumen de qué es la pérdida impermanente.
Cuando proporcionas liquidez, esencialmente estás manteniendo una mezcla de dos activos, como ETH y USDC. Si el precio de un activo cambia en relación con el otro, el valor de tu posición de liquidez puede disminuir, incluso si el valor total del fondo aumenta. Esta pérdida es ‘impermanente’, es decir, no permanente, solo se vuelve permanente si retiras tu liquidez antes de que el precio regrese a su nivel original.
Cómo la pérdida impermanente de V3 MitiGate.ios
Con la liquidez concentrada de Uniswap V3, tienes más control sobre dónde está activa tu liquidez. Al elegir un rango de precios más estrecho, reduces el riesgo de fluctuaciones de precios que podrían llevar a una pérdida impermanente. Si el precio del mercado se mueve fuera de tu rango elegido, tu liquidez ya no está activa, lo que significa que no estás expuesto a cambios de precios adicionales y, por lo tanto, a una menor pérdida impermanente.
Sin embargo, hay una compensación. Si el precio se mueve fuera de tu rango, ya no estás ganando comisiones. Pero la buena noticia es que tampoco estás perdiendo dinero: tu liquidez simplemente permanece allí, segura y sana, hasta que el precio regrese a tu rango.
Estrategia Avanzada: Gestión Activa de Liquidez
Una de las cosas más interesantes sobre Uniswap V3 es que fomenta la gestión activa de la liquidez.
En lugar de establecer y olvidar tu liquidez, puedes monitorear el mercado y ajustar tu rango según sea necesario. Esto puede ser especialmente útil en mercados volátiles, donde los precios se mueven rápidamente, y mantenerse al tanto de tus posiciones de liquidez puede ayudarte a evitar pérdidas impermanentes y maximizar tus ganancias.
Capítulo 5: La magia de sqrtPriceX96: Las matemáticas nunca se vieron tan bien
Si Uniswap V3 fuera una comida, sqrtPriceX96 sería la salsa secreta que une todo.
Puede sonar como una fórmula matemática críptica, pero en realidad es una de las innovaciones clave que hacen que Uniswap V3 sea tan poderoso.
Desglosemoslo.
¿Qué es sqrtPriceX96?
En términos simples, sqrtPriceX96 representa la raíz cuadrada del precio, multiplicada por 296 ( que es solo un gran número ). Ahora, podrías estar preguntándote, ¿por qué demonios alguien querría calcular la raíz cuadrada de un precio, y por qué multiplicarlo por un número tan grande?
Aquí está la cosa:
Uniswap V3 utiliza una forma única de representar precios dentro del protocolo, lo que facilita el manejo de grandes rangos de valores con alta precisión.
Al utilizar la raíz cuadrada del precio, Uniswap puede calcular de manera eficiente y precisa la cantidad de tokens involucrados en intercambios y provisiones de liquidez, especialmente al tratar con pequeñas diferencias de precio en grandes rangos.
Por qué sqrtPriceX96 es importante
En Uniswap V3, cada movimiento de precio dentro de un tick ( ¿recuerdas esos rangos de precios de los que hablamos? ) se expresa utilizando sqrtPriceX96. Este enfoque permite que el protocolo maneje los cambios de precio de manera muy granular, asegurando que cada operación y cada ajuste de liquidez sea preciso.
¿Pero por qué la multiplicación por 296?
Aquí es donde ocurre la magia.
Multiplicar por este gran número permite que el protocolo almacene estos valores como enteros, en lugar de números de punto flotante (. Solidity, el lenguaje de programación que codificó Uniswap V3 y un montón de otros protocolos DeFi en Ethereum, no tiene soporte para números de punto flotante. No puedes escribir 3.142 en Solidity), lo que hace que las operaciones matemáticas sean mucho más eficientes en la Máquina Virtual de Ethereum (EVM).
Esta eficiencia es crucial para reducir los costos de gas, lo cual es una gran victoria para cualquier persona que utilice el protocolo.
Cómo Todo Se Une
Entonces, cuando proporcionas liquidez o ejecutas una operación en Uniswap V3, el protocolo utiliza sqrtPriceX96 en segundo plano para determinar cuánto de cada token recibirás, cuánto de cada token proporcionarás y cómo cambiará el precio.
Es el ingrediente secreto que hace que todo funcione sin problemas, asegurando que obtengas los resultados más precisos con un mínimo de uso de gas.
Un Ejemplo del Mundo Real
Imagina que estás proporcionando liquidez en un rango donde el precio de ETH está entre $1,000 y $2,000.
En lugar de trabajar directamente con estos números, Uniswap V3 utiliza sqrtPriceX96 para representar este rango en un formato mucho más manejable. Cuando alguien realiza una operación que mueve el precio de $1,500 a $1,600, el protocolo utiliza sqrtPriceX96 para calcular el impacto preciso en su posición de liquidez, hasta la más pequeña fracción.
Esta precisión es lo que permite a Uniswap V3 ofrecer un control tan afinado sobre tu liquidez, permitiéndote capturar cada bit de valor de tus rangos de precios elegidos sin desperdiciar una sola gota de gas.
sqrtPriceX96 puede sonar complejo, pero en realidad es solo una forma ingeniosa de asegurarse de que Uniswap V3 funcione como una máquina bien engrasada. Al usar la raíz cuadrada de los precios y multiplicar por un gran número, el protocolo garantiza que cada cálculo sea preciso, eficiente y rentable.
Así que la próxima vez que te sumerjas en la piscina DeFi, sabrás que la clave del éxito de Uniswap V3 se debe a un poco de matemáticas inteligentes y un poco de magia de ingeniería.
Capítulo 6: Niveles de tarifas personalizados: elija sus beneficios junto a la piscina
En Uniswap V3, no solo puedes elegir tu rango de liquidez, sino que también puedes elegir tu nivel de tarifas. Esta es una gran mejora con respecto a V2, donde solo había una tarifa estándar para todos.
Ahora, puedes personalizar tus tarifas para que coincidan con tu tolerancia al riesgo y estilo de trading.
Cómo funcionan los niveles de tarifas
Uniswap V3 ofrece tres niveles de tarifas principales:
0.05%
0.3%, y
1%
Cuanto más baja sea la tarifa, más competitivos serán tus precios, lo que puede atraer más operaciones. Cuanto más alta sea la tarifa, más ganarás por cada operación, pero podría resultar en menos operaciones si las tarifas son demasiado altas.
Por ejemplo:
Si estás proporcionando liquidez para un par de stablecoins como USDC/USDT, podrías elegir el nivel de tarifa más bajo (0.05%) porque es poco probable que el precio fluctúe mucho ( Quiero decir, vamos, USDC y USDT son stablecoins, están vinculadas al dólar estadounidense y sus precios normalmente oscilan entre $0.97 – $1.01), y es probable que los traders busquen las tarifas más bajas.
Por otro lado, si estás proporcionando liquidez para un par más volátil como ETH/DAI, podrías optar por el nivel del 0.3% o 1% para maximizar tus ganancias de cada operación.
Consejo de Estrategia: Coincidencia de Nivel de Tarifas
Aquí es donde las cosas se ponen interesantes:
Puedes combinar y mezclar niveles de tarifas con tus rangos de liquidez. Quizás proporciones una pequeña cantidad de liquidez en el nivel de tarifa más bajo para el rango más estrecho (alto riesgo, alta recompensa) y una cantidad mayor en un nivel de tarifa más alto para un rango más amplio (menor riesgo, ganancias estables).
Esta flexibilidad te permite ajustar tu estrategia para que coincida con tus objetivos y las condiciones actuales del mercado.
Capítulo 7: Liquidez No Fungible – Tu Flotador de Piscina Personalizado
En Uniswap V2, las posiciones de liquidez eran fungibles: un token LP era igual a cualquier otro. Pero Uniswap V3 cambia las reglas del juego con posiciones de liquidez no fungibles. Cada posición es única, como tu propio flotador de piscina personalizado, completo con tu nombre en él.
¿Qué es la Liquidez No Fungible?
En V3, cada posición de liquidez está representada por un NFT (token no fungible).
Este NFT incluye todos los detalles de tu posición: los activos que has proporcionado, el rango de precios, el nivel de tarifas y más. Esta singularidad significa que puedes negociar, vender o incluso usar tu posición de liquidez como garantía en otros protocolos DeFi.
Los Beneficios de la Liquidez No Fungible
La liquidez no fungible abre un mundo de posibilidades.
Por un lado, significa más flexibilidad y control sobre tu liquidez. Puedes personalizar tus posiciones para que coincidan con tu estrategia, y tienes la opción de comerciarlas en mercados secundarios si deseas retirar efectivo o mover tu liquidez a otro lugar.
Además, dado que tu posición es un NFT, es fácil de rastrear y gestionar. Puedes ver exactamente cuánto estás ganando en comisiones, cuánta liquidez tienes en cada rango y hacer ajustes según sea necesario. Es como tener un tablero personalizado para tu estrategia DeFi.
Capítulo 8: Gestión Activa de Liquidez – Sé Tu Propio Administrador de Pool
Uno de los cambios más grandes en Uniswap V3 es el movimiento hacia la gestión activa de la liquidez.
A diferencia de V2, donde podías establecer tu liquidez y olvidarte de ella, V3 te anima a mantenerte involucrado con el mercado y ajustar tus posiciones según sea necesario.
Por qué la gestión activa es importante
La gestión activa de la liquidez es crucial para maximizar tus rendimientos y minimizar riesgos. Al monitorear regularmente el mercado y ajustar tu rango de liquidez, puedes aprovechar los movimientos de precios y evitar quedarte en el lado equivocado de una operación.
Por ejemplo, si ves que el precio de ETH está en tendencia ascendente (, que el ETF de spot de ETH está funcionando realmente bien para el precio de ETH ), podrías querer estrechar tu rango de liquidez para capturar más tarifas de ese movimiento. O, si el mercado es particularmente volátil, podrías ampliar tu rango para reducir tu exposición a la pérdida impermanente.
Herramientas para la Gestión Activa
Afortunadamente, no tienes que gestionar tu liquidez solo. Hay muchas herramientas y plataformas que pueden ayudarte a rastrear el mercado, analizar tendencias y ajustar tus posiciones.
Algunos protocolos DeFi incluso ofrecen estrategias automatizadas que pueden reequilibrar tu liquidez en función de reglas preestablecidas, lo que facilita y hace más eficiente la gestión activa.
Capítulo 9: Etiqueta de Pool Party – Mejores Prácticas para Uniswap V3
Para ahora, probablemente te sientas bastante seguro sobre tus habilidades de provisión de liquidez. Pero antes de sumergirte, cubramos algunas mejores prácticas para asegurarte de que estás aprovechando al máximo Uniswap V3.
1.) Comienza Pequeño y Escala – Uniswap V3 es poderoso, pero también es complejo. Si eres nuevo en la plataforma, comienza con una pequeña cantidad de liquidez para familiarizarte con las cosas. A medida que te sientas más cómodo con las características y estrategias, puedes aumentar tus posiciones.
2.) Diversifica Tu Liquidez – No pongas todos tus huevos en una sola canasta – o toda tu liquidez en un solo rango. Diversificar tus posiciones a través de diferentes rangos, niveles de tarifas e incluso pares de activos puede ayudar a distribuir tu riesgo y aumentar tus posibilidades de ganar tarifas consistentes.
3.) Monitorear el Mercado Regularmente – La gestión activa significa estar al tanto del mercado. Presta atención a los movimientos de precios, el volumen de operaciones y las tendencias del mercado para asegurar que tu liquidez esté en el lugar correcto en el momento adecuado. Establece alertas, utiliza herramientas de análisis y no tengas miedo de hacer ajustes según sea necesario.
4.) Utiliza Herramientas y Recursos Externos – Hay muchos recursos disponibles para ayudarte a tener éxito en Uniswap V3. Desde plataformas de análisis hasta herramientas de gestión de liquidez, aprovecha todo lo que tienes a tu disposición. Cuanta más información y apoyo tengas, mejores serán tus posibilidades de tomar decisiones inteligentes y rentables.
5.) Entender los Riesgos – Al igual que con cualquier inversión, proporcionar liquidez conlleva riesgos. La pérdida impermanente, la volatilidad del mercado y otros factores pueden afectar tus rendimientos. Asegúrate de entender estos riesgos y tener una estrategia para gestionarlos.
Capítulo 10: Oráculos Avanzados – Los Adivinos al Lado de la Piscina
Imagina que estás en una fiesta en la piscina y alguien afirma que puede predecir la próxima gran ola antes de que llegue.
Eso es más o menos lo que hacen los oráculos avanzados de Uniswap V3 para el espacio DeFi: proporcionan una visión clara de las tendencias de precios, ayudándote a tomar decisiones informadas.
Pero a diferencia de los adivinos junto a la piscina, estos oráculos no dependen de la adivinación: están construidos sobre matemáticas sólidas e ingeniería inteligente.
¿Qué Son los Oráculos en Uniswap V3?
En el contexto de Uniswap, los oráculos son sistemas que proporcionan datos fiables sobre el precio de los activos dentro de un grupo de liquidez. No son exclusivos de Uniswap, pero los oráculos de V3 son especiales porque han sido optimizados para la eficiencia y la precisión.
Te dan acceso a los precios promedio ponderados por tiempo (TWAPs), que son esenciales para varias aplicaciones DeFi, incluyendo préstamos, tomas de préstamos y estrategias de trading automatizadas.
¿Cómo funcionan los oráculos avanzados de V3?
Uniswap V2 ya tenía oráculos, pero la versión V3 lo lleva a varios niveles superiores.
Así es como funcionan:
1.) Precios Promedio Ponderados por Tiempo (TWAPs) – En lugar de ofrecerte una sola instantánea de precio, que puede ser volátil y fácilmente manipulable, los oráculos de V3 calculan el precio promedio de un activo durante un período de tiempo específico. Este método suaviza las fluctuaciones a corto plazo y proporciona una visión más estable de las tendencias de precios.
2.) Acumulación de Precio Acumulado – Cada vez que alguien interactúa con el pool ( como haciendo una transacción), Uniswap V3 actualiza su oráculo de precios añadiendo el sqrtPriceX96 actual a una suma acumulativa. Esta suma representa el movimiento total de precios a lo largo del tiempo. Cuando deseas conocer el precio promedio durante un período específico, el oráculo simplemente observa la diferencia entre los precios acumulativos al inicio y al final de ese período y lo divide por el tiempo transcurrido. Este método es tanto eficiente como preciso, minimizando la necesidad de cálculos complejos durante cada interacción.
3.) Eficiencia de Gas – Los oráculos de V3 están diseñados para ser mucho más eficientes en gas que sus predecesores. Al utilizar el enfoque de precio acumulativo, el protocolo reduce el número de cálculos en cadena necesarios, lo que a su vez disminuye los costos de gas asociados con la recuperación de datos de precios. Esto hace que estos oráculos avanzados sean accesibles para más usuarios y aplicaciones, sin el temor de altas tarifas de transacción.
¿Por qué son importantes estos oráculos?
Los oráculos avanzados son la columna vertebral de muchos protocolos DeFi que dependen de datos de precios precisos y fiables.
Aquí está la razón por la que importan:
Gestión de Riesgos – En plataformas de préstamo y financiación, los TWAP ayudan a asegurar que los préstamos estén correctamente colateralizados. Al utilizar un precio suavizado, el protocolo puede prevenir liquidaciones repentinas causadas por picos o caídas de precios a corto plazo.
Estrategias Automatizadas – Para estrategias de trading automatizadas, tener acceso a un TWAP confiable significa que puedes ejecutar operaciones basadas en tendencias reales en lugar de reaccionar a oscilaciones momentáneas de precios. Esto puede llevar a mejores resultados y a ganancias más consistentes.
Reducción de Manipulación – Dado que los TWAP se calculan durante un período más largo, son menos susceptibles a la manipulación. Esto hace que el ecosistema DeFi sea más seguro y confiable para todos los participantes.
Un Ejemplo del Mundo Real
Supongamos que estás construyendo una plataforma de préstamos DeFi que utiliza ETH como colateral.
No quieres depender del precio exacto de ETH en un solo momento, ya que esto podría llevar a oscilaciones volátiles en el valor del colateral y liquidaciones innecesarias. En su lugar, utilizas el oráculo de Uniswap V3 para obtener un TWAP, que te proporciona el precio promedio de ETH durante la última hora. Este precio más estable ayuda a asegurar que los prestatarios no sean liquidados injustamente debido a fluctuaciones temporales de precios, haciendo que tu plataforma sea más robusta y fácil de usar.
Los oráculos avanzados de Uniswap V3 son como los adivinos al lado de la piscina en los que realmente puedes confiar. Al proporcionar precios promedio ponderados por tiempo con alta eficiencia de gas y resistencia a la manipulación, estos oráculos son herramientas esenciales para cualquiera que esté construyendo en el espacio DeFi. Ya sea que estés gestionando riesgos, desarrollando estrategias automatizadas o simplemente necesites datos de precios confiables, los oráculos de Uniswap V3 te tienen cubierto.
Así que la próxima vez que estés chapoteando en la piscina DeFi, recuerda que hay más de lo que parece. Detrás de escena, estos oráculos avanzados están trabajando arduamente para mantener todo funcionando sin problemas, ayudándote a tomar decisiones más inteligentes e informadas.
Capítulo 11: La Licencia Comercial – Manteniendo la Exclusividad de la Piscina
Así que, has oído todo sobre las características geniales de Uniswap V3 y estás pensando en comenzar tu propio intercambio descentralizado (DEX)?
¡Bueno, no tan rápido!
El software central de Uniswap V3 está cubierto por una Licencia de Fuente Comercial (BSL) durante los primeros dos años después del lanzamiento. Esto significa que no puedes simplemente copiar y pegar el código y comenzar tu propia fiesta de pools – al menos, no sin un poco de papeleo legal.
¿Qué es el BSL?
La Licencia de Fuente Empresarial es la forma en que Uniswap protege su arduo trabajo mientras sigue fomentando la innovación.
Durante los primeros dos años, necesitarás una licencia si quieres usar la base de código V3 comercialmente. Después de ese período, el código se convierte en completamente de código abierto y gratuito para que todos lo usen, como V2 antes de él.
Por qué es importante
Esta licencia ayuda a asegurar que el equipo de Uniswap sea recompensado por su innovación, al mismo tiempo que le da a la comunidad tiempo para explorar y construir sobre las características de V3. También crea un poco de un foso alrededor de V3, así que estás nadando en aguas exclusivas por un tiempo antes de que todos los demás puedan unirse.
Conclusión: Sumérgete y Haz Olas
Uniswap V3, lanzado en 2021.
No solo se asomó a las aguas del DeFi, sino que se lanzó de cabeza, causando un gran impacto con innovaciones como la liquidez concentrada, niveles de tarifas personalizables, posiciones de liquidez no fungibles, oráculos avanzados e incluso una licencia comercial para proteger su tecnología innovadora. Cambió las reglas del juego, brindando a los proveedores de liquidez más control, eficiencia y potencial de ganancias que nunca antes.
Pero como en cualquier fiesta en la piscina, hay algunas ondulaciones que suavizar.
La Zona de Salpicaduras: Los Desafíos de Uniswap V3
Mientras que V3 trajo una ola de innovación, no está exenta de desafíos.
Gestionar tu liquidez en V3 requiere un enfoque práctico: no hay auto-compounding, por lo que necesitarás retirar y volver a implementar manualmente tus fondos cuando el precio se mueva fuera de tu rango elegido. Y hablando de rangos de precios, la naturaleza estática de estos rangos significa que debes estar atento, ajustando constantemente para mantenerte al día con el mercado.
Esto puede parecer un juego de golpear topos, donde siempre estás persiguiendo el próximo mejor lugar para colocar tu liquidez.
Afortunadamente, no tienes que hacerlo solo. Entra en los gestores de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que actúan como tus salvavidas al lado de la piscina, manejando todos los detalles de la gestión de liquidez por una pequeña tarifa. Ajustarán tus posiciones, optimizarán tus retornos y te permitirán concentrarte en disfrutar de la fiesta sin la constante preocupación de mantener tu liquidez en el lugar correcto.
Pero espera… ¿Qué pasa con UniV4?
Justo cuando pensabas que la fiesta en la piscina no podía mejorar, Uniswap Labs se está preparando para presentar Uniswap V4 – ¡que llegará más adelante en el año 2024!
Así es: la próxima evolución de Uniswap está en el horizonte, y está diseñada para abordar algunas de las limitaciones de V3 mientras introduce una gran cantidad de nuevas características que harán que la provisión de liquidez sea aún más dinámica, flexible y gratificante.
Ganchos personalizables, que permiten una gestión de liquidez más automatizada y dinámica.
Imagina un mundo donde ya no tienes que ajustar manualmente tus posiciones cuando el mercado cambia: UniV4 podría hacer eso por ti. Precios dinámicos, optimizaciones de gas y quizás incluso estrategias más inteligentes que mantienen automáticamente tu liquidez en las zonas más rentables están sobre la mesa en UniV4. Y con nuevos modelos de licencias y características de seguridad mejoradas, UniV4 se está configurando para ser la ola más grande hasta ahora.
El Futuro es Líquido
UniV4 va a llevar todo lo que amas de V3 y aumentarlo a 11.
Ya seas un veterano experimentado en DeFi o estés apenas comenzando, la próxima ola de innovación está en camino, y va a ser grande.
Así que, si has disfrutado del análisis profundo de Uniswap V3, mantén tus gafas puestas y tus oídos en el suelo. El futuro de DeFi es más fluido, dinámico y poderoso que nunca, y estás invitado a hacer una ola cuando UniV4 llegue a la piscina más tarde este año [2024].
Mantente atento, porque lo mejor está por venir.
Descargo de responsabilidad: No se utilizaron ni se dañaron piscinas reales en la elaboración de esta guía. Pero tu piscina de liquidez podría volverse un poco más genial.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
PERSPECTIVA DEL DESARROLLADOR | Nadando con los Grandes Peces – Una Profundización en la Magia de la Liquidez de Uniswap V3
Bienvenido al salvaje mundo de DeFi, donde la liquidez es la savia, y Uniswap V3 es la última evolución en el comercio descentralizado.
Si alguna vez has puesto un pie en la piscina de DeFi, sabes que puede ser un poco abrumador. Pero con Uniswap V3, estás a punto de convertirte en el Michael Phelps de la provisión de liquidez.
Vamos a ponernos nuestras gafas y nadar más profundo en las innovaciones más emocionantes de Uniswap V3.
Capítulo 1: El problema con el viejo pool—Por qué necesitábamos V3
Empecemos con una breve lección de historia.
En los buenos viejos tiempos de Uniswap V2, la liquidez se distribuía a lo largo de todo el espectro de precios.
Sabes, la famosa fórmula de Uniswap
x * y = k.No importaba si ETH estaba a $100 o $10,000 – tu liquidez estaba repartida uniformemente, como mantequilla en una tostada, a lo largo de todo el rango de precios – que, por cierto, va de $0 a $∞(infinito).
Pero aquí está el asunto, la mayor parte del tiempo, el precio de los activos no fluctúa tan salvajemente. Se mantiene dentro de un rango más estrecho, lo que significa que mucha de esa liquidez simplemente estaba ahí, sin hacer nada.
Esto era muy ineficiente en términos de capital y llevó a lo que algunos llaman 'desperdicio de liquidez'. Tu capital no estaba trabajando tan duro como podría, y tus retornos como tarifas recaudadas de la provisión de liquidez, reflejaban eso. Era como llegar a una fiesta en la piscina con un bar completo y un DJ, pero solo tener a unas pocas personas bailando en una esquina.
Uniswap V3, sin embargo, vio este problema y llevó la fiesta a donde está la acción: entra la liquidez concentrada.
Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Llevando la Fiesta al Lugar Correcto
Uniswap V3 te permite decidir exactamente dónde proporcionar liquidez, lo que es como colocar tu flotador en la piscina en el lugar perfecto para captar el sol. Esta liquidez concentrada significa que, en lugar de dispersar tus tokens a lo largo de todo el espectro de precios de $0 – $∞, puedes dirigirte a un rango específico donde crees que ocurrirá la mayor parte de la actividad comercial.
por ejemplo, si crees que ETH se negociará entre $4,000 y $5,000 durante las próximas semanas (ese ETF de ETH al contado, ¿estoy en lo correcto?), puedes proporcionar liquidez específicamente para ese rango. Este enfoque dirigido significa que tu capital es más eficiente: estás proporcionando liquidez exactamente donde se necesita, convirtiéndote en una estrella como proveedor de liquidez.
Pero hay más en esto que simplemente elegir un rango de precios.
Debes considerar el ancho de tu rango. Un rango estrecho puede generar mayores retornos, pero también conlleva mayores riesgos: si el precio se mueve fuera de tu rango, tu liquidez deja de ganar comisiones. Por otro lado, un rango más amplio es más seguro, pero puede diluir tus ganancias.
Ejemplo de Tiempo: El Puesto de Espresso
Imagina que estás dirigiendo un puesto de espresso en una playa concurrida.
En Uniswap V2, establecerías tu puesto a lo largo de la playa – de este a oeste, cubriendo millas de arena. Pero solo un pequeño tramo de la playa tiene personas deseando cafeína ( ese punto dulce alrededor de la tienda de surf ). La mayor parte de tu café queda sin tocar, y estás pagando alquiler por un espacio en la playa que nadie está utilizando.
con Uniswap V3, puedes concentrar tu posición justo donde los surfistas se reúnen. Más clientes privados de cafeína están al alcance, y estás vendiendo café como si no hubiera un mañana.
Eso es liquidez concentrada en acción: más ganancias, menos desperdicio.
Capítulo 3: Ticks—Los Bloques de Construcción de la Liquidez Concentrada
Hemos tocado cómo puedes establecer tu propio rango de liquidez, pero ahora es momento de profundizar en los detalles más finos - hablemos sobre los ticks.
Piensa en los ticks como los pequeños bloques de construcción que conforman el gran rompecabezas de los rangos de precios en Uniswap V3.
Pueden ser pequeños, pero son esenciales para el funcionamiento del protocolo.
¿Qué es 'The Tick'?
Los ticks son como los peldaños de una escalera, cada uno representando un punto de precio específico dentro de la vasta gama de precios posibles en un pool de liquidez.
Cuando eliges un rango para tu liquidez, esencialmente estás decidiendo entre qué peldaños de esta escalera deseas colocar tus fondos. Cada tick corresponde a un valor específico de
sqrtPriceX96(más sobre esto más tarde), que, en retrospectiva, es cómo Uniswap V3 representa los precios.En términos más simples, los ticks dividen todo el rango de precios de un par de activos en intervalos discretos y manejables. Estos intervalos son los que te permiten concentrar tu liquidez dentro de un rango específico en lugar de dispersarla a lo largo de todo el espectro de precios.
Cómo Funciona Ticks en la Práctica
Imagina que estás proporcionando liquidez para un par ETH/USDC, y has decidido centrar tu liquidez entre $1,500 y $2,000.
Uniswap V3 mapeará este rango a una serie de ticks, cada uno representando un pequeño paso en el viaje de precio desde $1,500 hasta $2,000. A medida que se realizan operaciones y el precio se mueve, Uniswap calcula el tick exacto en el que cae el precio actual y ajusta tu liquidez en consecuencia.
Si el precio está dentro de su rango elegido, su liquidez está activa y generando comisiones. Pero si el precio se mueve fuera de este rango, su liquidez está efectivamente ‘fuera del mercado’ hasta que el precio regrese a un punto dentro de su rango.
Por qué son importantes los ticks
Los ticks te dan un control preciso sobre dónde se despliega tu liquidez.
En lugar de proporcionar liquidez de manera pasiva en una amplia gama, puedes centrarte en los puntos de precio más rentables, optimizando tus retornos. Cuanto más fino sea el espaciado de ticks, más control granular tendrás sobre tus posiciones de liquidez.
Sin embargo, con un gran control viene la necesidad de una gestión activa.
Debido a que los precios pueden moverse rápidamente, especialmente en mercados volátiles, es posible que te encuentres ajustando tus ticks con más frecuencia para mantener tu liquidez en el juego. Aquí es donde la liquidez concentrada brilla, permitiéndote maximizar la eficiencia de tu capital, pero también requiriéndote estar al tanto de los movimientos del mercado.
Así que, la próxima vez que estés configurando una posición de liquidez en Uniswap V3, tómate un momento para apreciar el humilde tick. Es el héroe no reconocido que hace posible la magia de la liquidez concentrada de Uniswap V3, dándote las herramientas para ajustar tu estrategia y profundizar en la piscina DeFi.
Capítulo 4: Prevención de la Pérdida Impermanente – La Gran Escapada
Ahora hablemos del coco en la habitación – pérdida impermanente.
Si alguna vez has proporcionado liquidez, conoces este miedo muy bien. Pero no te preocupes, Uniswap V3 te respalda con algunos trucos para mantener esa pérdida bajo control.
¿Qué es la Pérdida Impermanente?
Antes de profundizar en cómo V3 ayuda, hagamos un breve resumen de qué es la pérdida impermanente.
Cuando proporcionas liquidez, esencialmente estás manteniendo una mezcla de dos activos, como ETH y USDC. Si el precio de un activo cambia en relación con el otro, el valor de tu posición de liquidez puede disminuir, incluso si el valor total del fondo aumenta. Esta pérdida es ‘impermanente’, es decir, no permanente, solo se vuelve permanente si retiras tu liquidez antes de que el precio regrese a su nivel original.
Cómo la pérdida impermanente de V3 MitiGate.ios
Con la liquidez concentrada de Uniswap V3, tienes más control sobre dónde está activa tu liquidez. Al elegir un rango de precios más estrecho, reduces el riesgo de fluctuaciones de precios que podrían llevar a una pérdida impermanente. Si el precio del mercado se mueve fuera de tu rango elegido, tu liquidez ya no está activa, lo que significa que no estás expuesto a cambios de precios adicionales y, por lo tanto, a una menor pérdida impermanente.
Sin embargo, hay una compensación. Si el precio se mueve fuera de tu rango, ya no estás ganando comisiones. Pero la buena noticia es que tampoco estás perdiendo dinero: tu liquidez simplemente permanece allí, segura y sana, hasta que el precio regrese a tu rango.
Estrategia Avanzada: Gestión Activa de Liquidez
Una de las cosas más interesantes sobre Uniswap V3 es que fomenta la gestión activa de la liquidez.
En lugar de establecer y olvidar tu liquidez, puedes monitorear el mercado y ajustar tu rango según sea necesario. Esto puede ser especialmente útil en mercados volátiles, donde los precios se mueven rápidamente, y mantenerse al tanto de tus posiciones de liquidez puede ayudarte a evitar pérdidas impermanentes y maximizar tus ganancias.
Capítulo 5: La magia de sqrtPriceX96: Las matemáticas nunca se vieron tan bien
Si Uniswap V3 fuera una comida,
sqrtPriceX96sería la salsa secreta que une todo.Puede sonar como una fórmula matemática críptica, pero en realidad es una de las innovaciones clave que hacen que Uniswap V3 sea tan poderoso.
Desglosemoslo.
¿Qué es
sqrtPriceX96?En términos simples,
sqrtPriceX96representa la raíz cuadrada del precio, multiplicada por 296 ( que es solo un gran número ). Ahora, podrías estar preguntándote, ¿por qué demonios alguien querría calcular la raíz cuadrada de un precio, y por qué multiplicarlo por un número tan grande?Aquí está la cosa:
Uniswap V3 utiliza una forma única de representar precios dentro del protocolo, lo que facilita el manejo de grandes rangos de valores con alta precisión.
Al utilizar la raíz cuadrada del precio, Uniswap puede calcular de manera eficiente y precisa la cantidad de tokens involucrados en intercambios y provisiones de liquidez, especialmente al tratar con pequeñas diferencias de precio en grandes rangos.
Por qué
sqrtPriceX96es importanteEn Uniswap V3, cada movimiento de precio dentro de un tick ( ¿recuerdas esos rangos de precios de los que hablamos? ) se expresa utilizando
sqrtPriceX96. Este enfoque permite que el protocolo maneje los cambios de precio de manera muy granular, asegurando que cada operación y cada ajuste de liquidez sea preciso.¿Pero por qué la multiplicación por 296?
Aquí es donde ocurre la magia.
Multiplicar por este gran número permite que el protocolo almacene estos valores como enteros, en lugar de números de punto flotante (. Solidity, el lenguaje de programación que codificó Uniswap V3 y un montón de otros protocolos DeFi en Ethereum, no tiene soporte para números de punto flotante. No puedes escribir 3.142 en Solidity), lo que hace que las operaciones matemáticas sean mucho más eficientes en la Máquina Virtual de Ethereum (EVM).
Esta eficiencia es crucial para reducir los costos de gas, lo cual es una gran victoria para cualquier persona que utilice el protocolo.
Cómo Todo Se Une
Entonces, cuando proporcionas liquidez o ejecutas una operación en Uniswap V3, el protocolo utiliza
sqrtPriceX96en segundo plano para determinar cuánto de cada token recibirás, cuánto de cada token proporcionarás y cómo cambiará el precio.Es el ingrediente secreto que hace que todo funcione sin problemas, asegurando que obtengas los resultados más precisos con un mínimo de uso de gas.
Un Ejemplo del Mundo Real
Imagina que estás proporcionando liquidez en un rango donde el precio de ETH está entre $1,000 y $2,000.
En lugar de trabajar directamente con estos números, Uniswap V3 utiliza
sqrtPriceX96para representar este rango en un formato mucho más manejable. Cuando alguien realiza una operación que mueve el precio de $1,500 a $1,600, el protocolo utilizasqrtPriceX96para calcular el impacto preciso en su posición de liquidez, hasta la más pequeña fracción.Esta precisión es lo que permite a Uniswap V3 ofrecer un control tan afinado sobre tu liquidez, permitiéndote capturar cada bit de valor de tus rangos de precios elegidos sin desperdiciar una sola gota de gas.
sqrtPriceX96puede sonar complejo, pero en realidad es solo una forma ingeniosa de asegurarse de que Uniswap V3 funcione como una máquina bien engrasada. Al usar la raíz cuadrada de los precios y multiplicar por un gran número, el protocolo garantiza que cada cálculo sea preciso, eficiente y rentable.Así que la próxima vez que te sumerjas en la piscina DeFi, sabrás que la clave del éxito de Uniswap V3 se debe a un poco de matemáticas inteligentes y un poco de magia de ingeniería.
Capítulo 6: Niveles de tarifas personalizados: elija sus beneficios junto a la piscina
En Uniswap V3, no solo puedes elegir tu rango de liquidez, sino que también puedes elegir tu nivel de tarifas. Esta es una gran mejora con respecto a V2, donde solo había una tarifa estándar para todos.
Ahora, puedes personalizar tus tarifas para que coincidan con tu tolerancia al riesgo y estilo de trading.
Cómo funcionan los niveles de tarifas
Uniswap V3 ofrece tres niveles de tarifas principales:
Cuanto más baja sea la tarifa, más competitivos serán tus precios, lo que puede atraer más operaciones. Cuanto más alta sea la tarifa, más ganarás por cada operación, pero podría resultar en menos operaciones si las tarifas son demasiado altas.
Por ejemplo:
Si estás proporcionando liquidez para un par de stablecoins como USDC/USDT, podrías elegir el nivel de tarifa más bajo (0.05%) porque es poco probable que el precio fluctúe mucho ( Quiero decir, vamos, USDC y USDT son stablecoins, están vinculadas al dólar estadounidense y sus precios normalmente oscilan entre $0.97 – $1.01), y es probable que los traders busquen las tarifas más bajas.
Por otro lado, si estás proporcionando liquidez para un par más volátil como ETH/DAI, podrías optar por el nivel del 0.3% o 1% para maximizar tus ganancias de cada operación.
Consejo de Estrategia: Coincidencia de Nivel de Tarifas
Aquí es donde las cosas se ponen interesantes:
Puedes combinar y mezclar niveles de tarifas con tus rangos de liquidez. Quizás proporciones una pequeña cantidad de liquidez en el nivel de tarifa más bajo para el rango más estrecho (alto riesgo, alta recompensa) y una cantidad mayor en un nivel de tarifa más alto para un rango más amplio (menor riesgo, ganancias estables).
Esta flexibilidad te permite ajustar tu estrategia para que coincida con tus objetivos y las condiciones actuales del mercado.
Capítulo 7: Liquidez No Fungible – Tu Flotador de Piscina Personalizado
En Uniswap V2, las posiciones de liquidez eran fungibles: un token LP era igual a cualquier otro. Pero Uniswap V3 cambia las reglas del juego con posiciones de liquidez no fungibles. Cada posición es única, como tu propio flotador de piscina personalizado, completo con tu nombre en él.
¿Qué es la Liquidez No Fungible?
En V3, cada posición de liquidez está representada por un NFT (token no fungible).
Este NFT incluye todos los detalles de tu posición: los activos que has proporcionado, el rango de precios, el nivel de tarifas y más. Esta singularidad significa que puedes negociar, vender o incluso usar tu posición de liquidez como garantía en otros protocolos DeFi.
Los Beneficios de la Liquidez No Fungible
La liquidez no fungible abre un mundo de posibilidades.
Por un lado, significa más flexibilidad y control sobre tu liquidez. Puedes personalizar tus posiciones para que coincidan con tu estrategia, y tienes la opción de comerciarlas en mercados secundarios si deseas retirar efectivo o mover tu liquidez a otro lugar.
Además, dado que tu posición es un NFT, es fácil de rastrear y gestionar. Puedes ver exactamente cuánto estás ganando en comisiones, cuánta liquidez tienes en cada rango y hacer ajustes según sea necesario. Es como tener un tablero personalizado para tu estrategia DeFi.
Capítulo 8: Gestión Activa de Liquidez – Sé Tu Propio Administrador de Pool
Uno de los cambios más grandes en Uniswap V3 es el movimiento hacia la gestión activa de la liquidez.
A diferencia de V2, donde podías establecer tu liquidez y olvidarte de ella, V3 te anima a mantenerte involucrado con el mercado y ajustar tus posiciones según sea necesario.
Por qué la gestión activa es importante
La gestión activa de la liquidez es crucial para maximizar tus rendimientos y minimizar riesgos. Al monitorear regularmente el mercado y ajustar tu rango de liquidez, puedes aprovechar los movimientos de precios y evitar quedarte en el lado equivocado de una operación.
Por ejemplo, si ves que el precio de ETH está en tendencia ascendente (, que el ETF de spot de ETH está funcionando realmente bien para el precio de ETH ), podrías querer estrechar tu rango de liquidez para capturar más tarifas de ese movimiento. O, si el mercado es particularmente volátil, podrías ampliar tu rango para reducir tu exposición a la pérdida impermanente.
Herramientas para la Gestión Activa
Afortunadamente, no tienes que gestionar tu liquidez solo. Hay muchas herramientas y plataformas que pueden ayudarte a rastrear el mercado, analizar tendencias y ajustar tus posiciones.
Algunos protocolos DeFi incluso ofrecen estrategias automatizadas que pueden reequilibrar tu liquidez en función de reglas preestablecidas, lo que facilita y hace más eficiente la gestión activa.
Capítulo 9: Etiqueta de Pool Party – Mejores Prácticas para Uniswap V3
Para ahora, probablemente te sientas bastante seguro sobre tus habilidades de provisión de liquidez. Pero antes de sumergirte, cubramos algunas mejores prácticas para asegurarte de que estás aprovechando al máximo Uniswap V3.
1.) Comienza Pequeño y Escala – Uniswap V3 es poderoso, pero también es complejo. Si eres nuevo en la plataforma, comienza con una pequeña cantidad de liquidez para familiarizarte con las cosas. A medida que te sientas más cómodo con las características y estrategias, puedes aumentar tus posiciones.
2.) Diversifica Tu Liquidez – No pongas todos tus huevos en una sola canasta – o toda tu liquidez en un solo rango. Diversificar tus posiciones a través de diferentes rangos, niveles de tarifas e incluso pares de activos puede ayudar a distribuir tu riesgo y aumentar tus posibilidades de ganar tarifas consistentes.
3.) Monitorear el Mercado Regularmente – La gestión activa significa estar al tanto del mercado. Presta atención a los movimientos de precios, el volumen de operaciones y las tendencias del mercado para asegurar que tu liquidez esté en el lugar correcto en el momento adecuado. Establece alertas, utiliza herramientas de análisis y no tengas miedo de hacer ajustes según sea necesario.
4.) Utiliza Herramientas y Recursos Externos – Hay muchos recursos disponibles para ayudarte a tener éxito en Uniswap V3. Desde plataformas de análisis hasta herramientas de gestión de liquidez, aprovecha todo lo que tienes a tu disposición. Cuanta más información y apoyo tengas, mejores serán tus posibilidades de tomar decisiones inteligentes y rentables.
5.) Entender los Riesgos – Al igual que con cualquier inversión, proporcionar liquidez conlleva riesgos. La pérdida impermanente, la volatilidad del mercado y otros factores pueden afectar tus rendimientos. Asegúrate de entender estos riesgos y tener una estrategia para gestionarlos.
Capítulo 10: Oráculos Avanzados – Los Adivinos al Lado de la Piscina
Imagina que estás en una fiesta en la piscina y alguien afirma que puede predecir la próxima gran ola antes de que llegue.
Eso es más o menos lo que hacen los oráculos avanzados de Uniswap V3 para el espacio DeFi: proporcionan una visión clara de las tendencias de precios, ayudándote a tomar decisiones informadas.
Pero a diferencia de los adivinos junto a la piscina, estos oráculos no dependen de la adivinación: están construidos sobre matemáticas sólidas e ingeniería inteligente.
¿Qué Son los Oráculos en Uniswap V3?
En el contexto de Uniswap, los oráculos son sistemas que proporcionan datos fiables sobre el precio de los activos dentro de un grupo de liquidez. No son exclusivos de Uniswap, pero los oráculos de V3 son especiales porque han sido optimizados para la eficiencia y la precisión.
Te dan acceso a los precios promedio ponderados por tiempo (TWAPs), que son esenciales para varias aplicaciones DeFi, incluyendo préstamos, tomas de préstamos y estrategias de trading automatizadas.
¿Cómo funcionan los oráculos avanzados de V3?
Uniswap V2 ya tenía oráculos, pero la versión V3 lo lleva a varios niveles superiores.
Así es como funcionan:
1.) Precios Promedio Ponderados por Tiempo (TWAPs) – En lugar de ofrecerte una sola instantánea de precio, que puede ser volátil y fácilmente manipulable, los oráculos de V3 calculan el precio promedio de un activo durante un período de tiempo específico. Este método suaviza las fluctuaciones a corto plazo y proporciona una visión más estable de las tendencias de precios.
2.) Acumulación de Precio Acumulado – Cada vez que alguien interactúa con el pool ( como haciendo una transacción), Uniswap V3 actualiza su oráculo de precios añadiendo el
sqrtPriceX96actual a una suma acumulativa. Esta suma representa el movimiento total de precios a lo largo del tiempo. Cuando deseas conocer el precio promedio durante un período específico, el oráculo simplemente observa la diferencia entre los precios acumulativos al inicio y al final de ese período y lo divide por el tiempo transcurrido. Este método es tanto eficiente como preciso, minimizando la necesidad de cálculos complejos durante cada interacción.3.) Eficiencia de Gas – Los oráculos de V3 están diseñados para ser mucho más eficientes en gas que sus predecesores. Al utilizar el enfoque de precio acumulativo, el protocolo reduce el número de cálculos en cadena necesarios, lo que a su vez disminuye los costos de gas asociados con la recuperación de datos de precios. Esto hace que estos oráculos avanzados sean accesibles para más usuarios y aplicaciones, sin el temor de altas tarifas de transacción.
¿Por qué son importantes estos oráculos?
Los oráculos avanzados son la columna vertebral de muchos protocolos DeFi que dependen de datos de precios precisos y fiables.
Aquí está la razón por la que importan:
Un Ejemplo del Mundo Real
Supongamos que estás construyendo una plataforma de préstamos DeFi que utiliza ETH como colateral.
No quieres depender del precio exacto de ETH en un solo momento, ya que esto podría llevar a oscilaciones volátiles en el valor del colateral y liquidaciones innecesarias. En su lugar, utilizas el oráculo de Uniswap V3 para obtener un TWAP, que te proporciona el precio promedio de ETH durante la última hora. Este precio más estable ayuda a asegurar que los prestatarios no sean liquidados injustamente debido a fluctuaciones temporales de precios, haciendo que tu plataforma sea más robusta y fácil de usar.
Los oráculos avanzados de Uniswap V3 son como los adivinos al lado de la piscina en los que realmente puedes confiar. Al proporcionar precios promedio ponderados por tiempo con alta eficiencia de gas y resistencia a la manipulación, estos oráculos son herramientas esenciales para cualquiera que esté construyendo en el espacio DeFi. Ya sea que estés gestionando riesgos, desarrollando estrategias automatizadas o simplemente necesites datos de precios confiables, los oráculos de Uniswap V3 te tienen cubierto.
Así que la próxima vez que estés chapoteando en la piscina DeFi, recuerda que hay más de lo que parece. Detrás de escena, estos oráculos avanzados están trabajando arduamente para mantener todo funcionando sin problemas, ayudándote a tomar decisiones más inteligentes e informadas.
Capítulo 11: La Licencia Comercial – Manteniendo la Exclusividad de la Piscina
Así que, has oído todo sobre las características geniales de Uniswap V3 y estás pensando en comenzar tu propio intercambio descentralizado (DEX)?
¡Bueno, no tan rápido!
El software central de Uniswap V3 está cubierto por una Licencia de Fuente Comercial (BSL) durante los primeros dos años después del lanzamiento. Esto significa que no puedes simplemente copiar y pegar el código y comenzar tu propia fiesta de pools – al menos, no sin un poco de papeleo legal.
¿Qué es el BSL?
La Licencia de Fuente Empresarial es la forma en que Uniswap protege su arduo trabajo mientras sigue fomentando la innovación.
Durante los primeros dos años, necesitarás una licencia si quieres usar la base de código V3 comercialmente. Después de ese período, el código se convierte en completamente de código abierto y gratuito para que todos lo usen, como V2 antes de él.
Por qué es importante
Esta licencia ayuda a asegurar que el equipo de Uniswap sea recompensado por su innovación, al mismo tiempo que le da a la comunidad tiempo para explorar y construir sobre las características de V3. También crea un poco de un foso alrededor de V3, así que estás nadando en aguas exclusivas por un tiempo antes de que todos los demás puedan unirse.
Conclusión: Sumérgete y Haz Olas
Uniswap V3, lanzado en 2021.
No solo se asomó a las aguas del DeFi, sino que se lanzó de cabeza, causando un gran impacto con innovaciones como la liquidez concentrada, niveles de tarifas personalizables, posiciones de liquidez no fungibles, oráculos avanzados e incluso una licencia comercial para proteger su tecnología innovadora. Cambió las reglas del juego, brindando a los proveedores de liquidez más control, eficiencia y potencial de ganancias que nunca antes.
Pero como en cualquier fiesta en la piscina, hay algunas ondulaciones que suavizar.
La Zona de Salpicaduras: Los Desafíos de Uniswap V3
Mientras que V3 trajo una ola de innovación, no está exenta de desafíos.
Gestionar tu liquidez en V3 requiere un enfoque práctico: no hay auto-compounding, por lo que necesitarás retirar y volver a implementar manualmente tus fondos cuando el precio se mueva fuera de tu rango elegido. Y hablando de rangos de precios, la naturaleza estática de estos rangos significa que debes estar atento, ajustando constantemente para mantenerte al día con el mercado.
Esto puede parecer un juego de golpear topos, donde siempre estás persiguiendo el próximo mejor lugar para colocar tu liquidez.
Afortunadamente, no tienes que hacerlo solo. Entra en los gestores de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que actúan como tus salvavidas al lado de la piscina, manejando todos los detalles de la gestión de liquidez por una pequeña tarifa. Ajustarán tus posiciones, optimizarán tus retornos y te permitirán concentrarte en disfrutar de la fiesta sin la constante preocupación de mantener tu liquidez en el lugar correcto.
Pero espera… ¿Qué pasa con UniV4?
Justo cuando pensabas que la fiesta en la piscina no podía mejorar, Uniswap Labs se está preparando para presentar Uniswap V4 – ¡que llegará más adelante en el año 2024!
Así es: la próxima evolución de Uniswap está en el horizonte, y está diseñada para abordar algunas de las limitaciones de V3 mientras introduce una gran cantidad de nuevas características que harán que la provisión de liquidez sea aún más dinámica, flexible y gratificante.
Ganchos personalizables, que permiten una gestión de liquidez más automatizada y dinámica.
Imagina un mundo donde ya no tienes que ajustar manualmente tus posiciones cuando el mercado cambia: UniV4 podría hacer eso por ti. Precios dinámicos, optimizaciones de gas y quizás incluso estrategias más inteligentes que mantienen automáticamente tu liquidez en las zonas más rentables están sobre la mesa en UniV4. Y con nuevos modelos de licencias y características de seguridad mejoradas, UniV4 se está configurando para ser la ola más grande hasta ahora.
El Futuro es Líquido
UniV4 va a llevar todo lo que amas de V3 y aumentarlo a 11.
Ya seas un veterano experimentado en DeFi o estés apenas comenzando, la próxima ola de innovación está en camino, y va a ser grande.
Así que, si has disfrutado del análisis profundo de Uniswap V3, mantén tus gafas puestas y tus oídos en el suelo. El futuro de DeFi es más fluido, dinámico y poderoso que nunca, y estás invitado a hacer una ola cuando UniV4 llegue a la piscina más tarde este año [2024].
Mantente atento, porque lo mejor está por venir.
Descargo de responsabilidad: No se utilizaron ni se dañaron piscinas reales en la elaboración de esta guía. Pero tu piscina de liquidez podría volverse un poco más genial.