Hyperliquid domina el comercio perpetuo DeFi con un 74% de cuota de mercado, un fuerte crecimiento de ingresos y una blockchain de Capa 1 de alto rendimiento optimizada para velocidad y eficiencia.
Su modelo de token HYPE, diseño deflacionario y propuestas HIP garantizan una economía sostenible mientras empoderan a los usuarios a través de la gobernanza, recompensas por staking y beneficios de tarifas de la plataforma.
HyperEVM expande Hyperliquid a un ecosistema DeFi completo, soportando contratos inteligentes, AMMs, préstamos y activos sintéticos, reconfigurando la competencia con Ethereum y Solana.
Hyperliquid ha crecido rápidamente en finanzas descentralizadas (DeFi). Con una blockchain de Capa 1 de alto rendimiento y un enfoque en los perpetuos, se convirtió en un líder DeFi de 2025. El fuerte volumen, los ingresos y la arquitectura de la plataforma redefinen el estándar para el comercio descentralizado.
RENDIMIENTO EMPRESARIAL: LÍDER DEL MERCADO DE DeFi
Fuerte rendimiento de ingresos
En julio de 2025, Hyperliquid capturó aproximadamente el 35% de los ingresos totales de protocolos de blockchain, detrás solo de los emisores de stablecoin Tether y Circle, ocupando el tercer lugar en la industria. Sus ingresos de 30 días alcanzaron los $95.63 millones, con una tasa de ejecución anualizada de hasta $1.167 mil millones. Esto proviene de su fortaleza en el mercado de futuros perpetuos. Los perpetuos, con alto apalancamiento y profunda liquidez, atraen a muchos profesionales y usuarios minoristas. Las bajas tarifas y la alta eficiencia de Hyperliquid lo convierten en la primera opción.
Volumen de Comercio y Dominio del Mercado
Hyperliquid lidera los DEXs perpetuos descentralizados. Los datos de junio de 2025 muestran que su participación en el volumen de 24 horas fue del 63%, y su participación en el mercado perpetuo superó el 74%. El volumen de trading acumulado ha superado los $375 mil millones, y los depósitos totales han cruzado los $4.8 mil millones, mostrando una alta fidelidad de los usuarios y una gran profundidad de mercado.
Su acceso sin KYC, interfaz similar a un CEX y bajos costos de trading atraen a traders de todo el mundo. La plataforma soporta trading de alta frecuencia y tipos de órdenes avanzados ( como límite y stop-loss ), asegurando aún más su lugar entre los traders profesionales.
NÚCLEO TÉCNICO: LAS VENTAJAS COMPETITIVAS DE HYPERLIQUID
El éxito de Hyperliquid se basa en su arquitectura base. A continuación, una profunda mirada al diseño de la cadena, la economía de tokens y el crecimiento del ecosistema.
Hyperliquid L1 y el Consenso HyperBFT
Hyperliquid se ejecuta en una capa 1 construida por sí misma y utiliza el consenso HyperBFT (Tolerante a Fallos Bizantinos), optimizado para el comercio de alta frecuencia. Combina PBFT con un procesamiento eficiente por lotes, procesando hasta 200,000 órdenes por segundo con una latencia mediana de 0.2 segundos: un rendimiento a nivel de CEX con transparencia y seguridad descentralizadas.
La ventaja de HyperBFT es el procesamiento paralelo y la coincidencia de baja latencia. Los libros de órdenes fragmentados y la liquidación en cadena mantienen una ejecución rápida y un deslizamiento bajo incluso en alta volatilidad. Hyperliquid también utiliza un modelo sin gas, incrustando tarifas en el diferencial, lo que reduce los costos para el usuario y mejora la experiencia de trading. Este diseño se adapta a las necesidades de tiempo real y rendimiento de los perpetuos.
HYPE Token: El Pilar del Modelo Económico
HYPE es el motor principal del ecosistema Hyperliquid. Desde el airdrop de génesis a finales de 2024, HYPE pasó de $3.9 a $41.05 en julio de 2025, con una capitalización de mercado de aproximadamente $7.22 mil millones, ocupando el 11° lugar en criptomonedas. HYPE otorga descuentos en tarifas y derechos de gobernanza ( a través de Propuestas de Mejora Hyperliquid, HIP) y apoyará futuras recompensas por staking.
El mecanismo de listado de tokens HIP-1 agrega valor a HYPE. Los proyectos pagan una tarifa de listado a precio de mercado (recientemente superior a $100,000). Todas las tarifas compran y queman HYPE, creando deflación. Esto aumenta la escasez y devuelve los ingresos de la plataforma al ecosistema, ayudando a la sostenibilidad a largo plazo. Hyperliquid se financia por sí mismo y rechaza el capital de riesgo, manteniendo los intereses de los usuarios en el centro.
HyperEVM: Hacia un ecosistema DeFi de pila completa
Hyperliquid lanzará HyperEVM, una capa compatible con EVM que actualmente está en testnet, soportando contratos inteligentes en Solidity. Más de 30 proyectos planean desplegarse, incluidos AMMs, plataformas de préstamos y minería de liquidez. HyperEVM utiliza el alto rendimiento de Hyperliquid L1 para ofrecer transacciones rápidas y de bajo costo, más competitivas que la red principal de Ethereum bajo congestión y altos costos de gas.
La ventaja de HyperEVM es la integración nativa con los perpetuos de Hyperliquid. Los desarrolladores pueden crear aplicaciones que combinan derivados con contratos inteligentes, como préstamos apalancados o activos sintéticos basados en perpetuos. Esta mezcla de "trading + contratos inteligentes" puede transformar a Hyperliquid de un lugar de producto único en un ecosistema DeFi completo, compitiendo con Ethereum y Solana.
INNOVACIÓN ESTRATÉGICA: POSICIONAMIENTO DE MERCADO DIFERENCIADO
Hyperliquid se centra en los perpetuos, una pista caliente para las criptomonedas debido a su alto apalancamiento y liquidez. Su participación en perpetuos del 74% supera con creces a rivales como dYdX y GMX, mostrando un posicionamiento preciso. Los perpetuos permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente, adaptándose a la volatilidad de las criptomonedas. La baja latencia y la profunda liquidez de Hyperliquid lo convierten en una opción preferida para los profesionales.
La experiencia de usuario toma prestado de los CEXs ( como Binance), con una interfaz limpia y poderosas herramientas de órdenes, mientras mantiene la transparencia descentralizada. La ausencia de KYC reduce la barrera de entrada, atrayendo a más de 185,000 usuarios únicos ( para finales de 2024). Con una estrategia diferenciada, Hyperliquid evita batallas directas con los AMM DEXs ( como Uniswap) y se enfoca en alta frecuencia y derivados, construyendo fuertes defensas.
El diseño de listado de HIP-1 es otro punto destacado. La fijación de precios en el mercado ayuda a garantizar la calidad del token y evita inundaciones de activos ilíquidos. Esto eleva la credibilidad de la plataforma y crea un flujo de ingresos constante para apoyar el crecimiento a largo plazo.
POTENCIAL FUTURO: RECONFIGURANDO EL PAISAJE DE DEFI
La hoja de ruta de Hyperliquid es clara y audaz. Se espera que la mainnet HyperEVM ( en 2026) lo transforme de un único lugar de comercio a un ecosistema DeFi completo, abarcando productos desde derivados hasta préstamos. Por ejemplo, los protocolos en HyperEVM pueden lanzar nuevos productos que combinen perpetuos, como seguros descentralizados apalancados u opciones en cadena.
La próxima actualización HIP-3 añadirá staking y lending. El staking permite a los titulares de HYPE asegurar la red y obtener rendimientos, aumentando el atractivo de la tenencia a largo plazo. El lending puede apoyar el trading en margen con menores necesidades de capital, atrayendo a más traders pequeños y medianos. Estas expansiones ayudarán a Hyperliquid a ganar una mayor participación en DeFi.
La pila de alto rendimiento de Hyperliquid también la posiciona para nuevos campos como la tokenización de activos del mundo real (RWA) y derivados de grado institucional. A medida que DeFi converge con TradFi, su baja latencia y alto rendimiento serán ventajas clave para los usuarios institucionales.
〈Deep Analysis of the Hyperliquid Project〉Este artículo fue publicado por primera vez en《CoinRank》.
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Análisis profundo del proyecto Hyperliquid
Hyperliquid domina el comercio perpetuo DeFi con un 74% de cuota de mercado, un fuerte crecimiento de ingresos y una blockchain de Capa 1 de alto rendimiento optimizada para velocidad y eficiencia.
Su modelo de token HYPE, diseño deflacionario y propuestas HIP garantizan una economía sostenible mientras empoderan a los usuarios a través de la gobernanza, recompensas por staking y beneficios de tarifas de la plataforma.
HyperEVM expande Hyperliquid a un ecosistema DeFi completo, soportando contratos inteligentes, AMMs, préstamos y activos sintéticos, reconfigurando la competencia con Ethereum y Solana.
Hyperliquid ha crecido rápidamente en finanzas descentralizadas (DeFi). Con una blockchain de Capa 1 de alto rendimiento y un enfoque en los perpetuos, se convirtió en un líder DeFi de 2025. El fuerte volumen, los ingresos y la arquitectura de la plataforma redefinen el estándar para el comercio descentralizado.
RENDIMIENTO EMPRESARIAL: LÍDER DEL MERCADO DE DeFi
Fuerte rendimiento de ingresos
En julio de 2025, Hyperliquid capturó aproximadamente el 35% de los ingresos totales de protocolos de blockchain, detrás solo de los emisores de stablecoin Tether y Circle, ocupando el tercer lugar en la industria. Sus ingresos de 30 días alcanzaron los $95.63 millones, con una tasa de ejecución anualizada de hasta $1.167 mil millones. Esto proviene de su fortaleza en el mercado de futuros perpetuos. Los perpetuos, con alto apalancamiento y profunda liquidez, atraen a muchos profesionales y usuarios minoristas. Las bajas tarifas y la alta eficiencia de Hyperliquid lo convierten en la primera opción.
Volumen de Comercio y Dominio del Mercado
Hyperliquid lidera los DEXs perpetuos descentralizados. Los datos de junio de 2025 muestran que su participación en el volumen de 24 horas fue del 63%, y su participación en el mercado perpetuo superó el 74%. El volumen de trading acumulado ha superado los $375 mil millones, y los depósitos totales han cruzado los $4.8 mil millones, mostrando una alta fidelidad de los usuarios y una gran profundidad de mercado.
Su acceso sin KYC, interfaz similar a un CEX y bajos costos de trading atraen a traders de todo el mundo. La plataforma soporta trading de alta frecuencia y tipos de órdenes avanzados ( como límite y stop-loss ), asegurando aún más su lugar entre los traders profesionales.
NÚCLEO TÉCNICO: LAS VENTAJAS COMPETITIVAS DE HYPERLIQUID
El éxito de Hyperliquid se basa en su arquitectura base. A continuación, una profunda mirada al diseño de la cadena, la economía de tokens y el crecimiento del ecosistema.
Hyperliquid L1 y el Consenso HyperBFT
Hyperliquid se ejecuta en una capa 1 construida por sí misma y utiliza el consenso HyperBFT (Tolerante a Fallos Bizantinos), optimizado para el comercio de alta frecuencia. Combina PBFT con un procesamiento eficiente por lotes, procesando hasta 200,000 órdenes por segundo con una latencia mediana de 0.2 segundos: un rendimiento a nivel de CEX con transparencia y seguridad descentralizadas.
La ventaja de HyperBFT es el procesamiento paralelo y la coincidencia de baja latencia. Los libros de órdenes fragmentados y la liquidación en cadena mantienen una ejecución rápida y un deslizamiento bajo incluso en alta volatilidad. Hyperliquid también utiliza un modelo sin gas, incrustando tarifas en el diferencial, lo que reduce los costos para el usuario y mejora la experiencia de trading. Este diseño se adapta a las necesidades de tiempo real y rendimiento de los perpetuos.
HYPE Token: El Pilar del Modelo Económico
HYPE es el motor principal del ecosistema Hyperliquid. Desde el airdrop de génesis a finales de 2024, HYPE pasó de $3.9 a $41.05 en julio de 2025, con una capitalización de mercado de aproximadamente $7.22 mil millones, ocupando el 11° lugar en criptomonedas. HYPE otorga descuentos en tarifas y derechos de gobernanza ( a través de Propuestas de Mejora Hyperliquid, HIP) y apoyará futuras recompensas por staking.
El mecanismo de listado de tokens HIP-1 agrega valor a HYPE. Los proyectos pagan una tarifa de listado a precio de mercado (recientemente superior a $100,000). Todas las tarifas compran y queman HYPE, creando deflación. Esto aumenta la escasez y devuelve los ingresos de la plataforma al ecosistema, ayudando a la sostenibilidad a largo plazo. Hyperliquid se financia por sí mismo y rechaza el capital de riesgo, manteniendo los intereses de los usuarios en el centro.
HyperEVM: Hacia un ecosistema DeFi de pila completa
Hyperliquid lanzará HyperEVM, una capa compatible con EVM que actualmente está en testnet, soportando contratos inteligentes en Solidity. Más de 30 proyectos planean desplegarse, incluidos AMMs, plataformas de préstamos y minería de liquidez. HyperEVM utiliza el alto rendimiento de Hyperliquid L1 para ofrecer transacciones rápidas y de bajo costo, más competitivas que la red principal de Ethereum bajo congestión y altos costos de gas.
La ventaja de HyperEVM es la integración nativa con los perpetuos de Hyperliquid. Los desarrolladores pueden crear aplicaciones que combinan derivados con contratos inteligentes, como préstamos apalancados o activos sintéticos basados en perpetuos. Esta mezcla de "trading + contratos inteligentes" puede transformar a Hyperliquid de un lugar de producto único en un ecosistema DeFi completo, compitiendo con Ethereum y Solana.
INNOVACIÓN ESTRATÉGICA: POSICIONAMIENTO DE MERCADO DIFERENCIADO
Hyperliquid se centra en los perpetuos, una pista caliente para las criptomonedas debido a su alto apalancamiento y liquidez. Su participación en perpetuos del 74% supera con creces a rivales como dYdX y GMX, mostrando un posicionamiento preciso. Los perpetuos permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente, adaptándose a la volatilidad de las criptomonedas. La baja latencia y la profunda liquidez de Hyperliquid lo convierten en una opción preferida para los profesionales.
La experiencia de usuario toma prestado de los CEXs ( como Binance), con una interfaz limpia y poderosas herramientas de órdenes, mientras mantiene la transparencia descentralizada. La ausencia de KYC reduce la barrera de entrada, atrayendo a más de 185,000 usuarios únicos ( para finales de 2024). Con una estrategia diferenciada, Hyperliquid evita batallas directas con los AMM DEXs ( como Uniswap) y se enfoca en alta frecuencia y derivados, construyendo fuertes defensas.
El diseño de listado de HIP-1 es otro punto destacado. La fijación de precios en el mercado ayuda a garantizar la calidad del token y evita inundaciones de activos ilíquidos. Esto eleva la credibilidad de la plataforma y crea un flujo de ingresos constante para apoyar el crecimiento a largo plazo.
POTENCIAL FUTURO: RECONFIGURANDO EL PAISAJE DE DEFI
La hoja de ruta de Hyperliquid es clara y audaz. Se espera que la mainnet HyperEVM ( en 2026) lo transforme de un único lugar de comercio a un ecosistema DeFi completo, abarcando productos desde derivados hasta préstamos. Por ejemplo, los protocolos en HyperEVM pueden lanzar nuevos productos que combinen perpetuos, como seguros descentralizados apalancados u opciones en cadena.
La próxima actualización HIP-3 añadirá staking y lending. El staking permite a los titulares de HYPE asegurar la red y obtener rendimientos, aumentando el atractivo de la tenencia a largo plazo. El lending puede apoyar el trading en margen con menores necesidades de capital, atrayendo a más traders pequeños y medianos. Estas expansiones ayudarán a Hyperliquid a ganar una mayor participación en DeFi.
La pila de alto rendimiento de Hyperliquid también la posiciona para nuevos campos como la tokenización de activos del mundo real (RWA) y derivados de grado institucional. A medida que DeFi converge con TradFi, su baja latencia y alto rendimiento serán ventajas clave para los usuarios institucionales.
〈Deep Analysis of the Hyperliquid Project〉Este artículo fue publicado por primera vez en《CoinRank》.