#BitcoinMarketAnalysis
المعركة بين الثيران والدببة في البيتكوين في أكتوبر - من يملك اليد العليا؟
يقترب شهر أكتوبر من نهايته، ومن المرجح أن يغلق البيتكوين الشهر بشمعة دوارة - وهو نمط يعكس التوازن بين الثيران والدببة.
ما هي القوى الدافعة لكل جانب هذا الشهر؟ إن فهم ديناميكيات هذا الصراع يُساعد المستثمرين على تحديد الأسباب الرئيسية وإدارة المخاطر بفعالية أكبر.
- قوى هبوطية في أكتوبر
بدءًا من المتشائمين، تُظهر عدة مؤشرات تزايد ضغط البيع مع نهاية أكتوبر. وقد عمد المستثمرون قصيرو الأجل (STH) إلى جني الأرباح بنشاط، وإرسال كميات كبيرة من عملات البيتكوين إلى البورصات.
وفقًا لبيانات CryptoQuant، تم نقل حوالي 18700 BTC إلى البورصات من قبل حاملي العملات قصيرة الأجل في الأسبوع الأخير من شهر أكتوبر، في المقام الأول لتحقيق الأرباح.
مخطط مجموع أرباح وخسائر حاملي البيتكوين على المدى القصير مقارنةً ببورصات العملات. .
يعكس هذا توجهًا حذرًا. فرغم انتعاش سعر بيتكوين من أقل من 104,000 دولار أمريكي إلى أكثر من 130,000 دولار أمريكي، شكك العديد من المستثمرين قصيري الأجل في قدرة هذا الارتفاع على الحفاظ على زخمه. فاختاروا الخروج من السوق، وتأمين مكاسبهم، وانتظار مؤشرات سعرية أوضح.
بالإضافة إلى ذلك، تظهر البيانات الصادرة عن Blockworks و Coinbase أن الطلب على BTC من قبل تجار الأصول الرقمية انخفض إلى أدنى مستوى له هذا العام.
مخطط مشتريات DATs حسب الأصول. المصدر: Blockworks وCoinbase
إذا استمر الطلب الضعيف وحافظ حاملو الأسهم على المدى القصير على ضغوط البيع، فقد يدفع الدببة سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى الدعم 100 ألف دولار .
هل هناك إشارات صعودية؟
مع ذلك، لا يزال المتفائلون بعيدين عن الهزيمة. تشير المؤشرات على السلسلة إلى احتمال حدوث انتعاش قوي.
أولاً، يظل مذبذب نسبة عرض العملات المستقرة (SSR) بالقرب من أدنى مستوى له في الدورة الحالية، مما يشير إلى وفرة سيولة العملات المستقرة مقارنة بالبيتكوين.
مخطط مُذبذب نسبة عرض العملات المستقرة (SSR). المصدر: Glassnode .
وفقًا لـ Glassnode، فإن انخفاض معدل SSR يعني وجود مجموعة كبيرة من العملات المستقرة تنتظر على الهامش - جاهزة للنشر بمجرد عودة ثقة السوق.
"تاريخيًا، تسبق مثل هذه الفترات دعمًا أقوى من جانب العرض عندما تعود ثقة السوق"، حسبما أفاد Glassnode .
علاوة على ذلك، يُضيف توسع USDT (Tether) إشارة إيجابية أخرى. تُظهر بيانات CoinGecko أن القيمة السوقية لـ USDT ارتفعت من 175 مليار دولار أمريكي في أوائل أكتوبر إلى أكثر من 183 مليار دولار أمريكي.
تسلط التحليلات التي أجراها Maartun باستخدام بيانات CryptoQuant الضوء على أنه عندما تنمو القيمة السوقية لـ USDT بشكل أسرع من متوسطها المتحرك لمدة 60 يومًا، فإنها غالبًا ما ترتبط بالزخم الصعودي قصير الأجل في BTC.
مخطط تغير القيمة السوقية لعملة USDT مقابل سعر البيتكوين . .
وأشار مارتن إلى أن "توسع USDT = رأس مال جديد... إنه لا يزال نظامًا إيجابيًا" .
لا يزال هذا الوضع الإيجابي قائمًا، مما يشير إلى دخول رؤوس أموال جديدة إلى السوق، ولكن لم يتم توظيفها بعد. تُعدّ العملات المستقرة، مثل USDT، بمثابة سيولة جاهزة تنتظر انطلاق موجة الصعود التالية.
لا تزال معركة الصعود والهبوط في أكتوبر متوازنة بشكل دقيق . يتمتع المتشائمون بميزة قصيرة الأجل، مدفوعةً بجني الأرباح وضعف الطلب. في المقابل، يعتمد المتشائمون على وفرة سيولة العملات المستقرة وأنماط الدورات التاريخية لتوقع أي انعكاس.
بغض النظر عن أي طرف سينتصر، سيُخالف أكتوبر 2025 التقاليد . وقد يُصبح أكتوبر الأسوأ أداءً لعملة البيتكوين منذ عام 2019.
تشير ديناميكيات السوق المتغيرة إلى أن الأنماط التاريخية تحمل الآن قوة تنبؤية أقل مما كانت عليه في السابق.