المؤلف: آرثر عزيزوف، الرئيس التنفيذي لـ B2BinPay، كوين تيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جولد ميديا
سوف ينتهي سوق العملات المستقرة في عام 2024، محققًا إنجازات تنموية استثنائية. ماذا ينبغي أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب علينا أن نلقي نظرة على ما تركناه وراءنا.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمرت الاتجاهات السابقة. لقد حاولت الجهات الرئيسية مثل Tether و Circle ربط العملات المستقرة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التبني كان بطيئاً. لا تزال العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجاً متخصصاً بقيمة سوقية منخفضة نسبياً، حتى أن الشركات الكبرى تواجه صعوبات.
لقد أظهر السوق تفضيلاً واضحاً لعملة Tether USDT وعملة USD Coin من Circle، حيث نادراً ما يرغب الناس في تجربة أشياء جديدة. قد يكون هذا التردد ناتجًا عن ظلال الانهيار في الماضي، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة TerraUSD (UST) في عام 2022. لقد صدم هذا الانهيار ثقة الناس في العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية، وعلى الرغم من أن لديها مؤيدين، إلا أن حصتها في السوق لا تزال صغيرة مقارنةً بـ USDT و USDC.
بشكل عام ، يعد عام 2024 عاما إيجابيا للغاية لعالم التشفير. ارتفعت عملة البيتكوين إلى 100000 دولار ، ويجري تطوير الأطر التنظيمية في جميع أنحاء العالم ، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في الاستفادة من السوق. يستمر إجمالي إصدار العملات المستقرة في النمو ويستمر في تسجيل أرقام قياسية جديدة. في سنغافورة ، وصلت قيمة مدفوعات العملة المستقرة إلى 1 مليار دولار ، ومن المتوقع أن يستمر استخدامها في النمو على مستوى العالم.
نتطلع إلى المستقبل، فيما يلي أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة لعام 2025.
زيادة العملات المستقرة المنظمة
في عام 2025، قد نرى المؤسسات المالية تصدر المزيد من العملات المستقرة. لقد أثبتت Tether ربحية هذا النموذج، حيث حققت صافي ربح قدره 5.2 مليار دولار بعد إيداع الاحتياطيات في سندات الخزانة الأمريكية في النصف الأول من عام 2024.
تتمثل الاستراتيجية في الآتي: 1) إطلاق عملة مستقرة منظمة، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها، 3) تحقيق عوائد مستقرة من خلال الاستثمار في الاحتياطيات القانونية. لجذب العملاء، ألغت البورصة عمولات العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين بحيث لا يمكن تجاهلها.
خدمات الوصاية من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) ستدخل اللوائح حيز التنفيذ بالكامل في يناير 2025، مما سيكون بمثابة محفز هام. تتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على تراخيص، وتوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح التنظيمي الأبواب أمام البنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر حاسم لدمج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي. تتيح حلول الحفظ للبنوك تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابة عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين الأفراد الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
حاليًا، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تحتل موقعًا مهيمنًا في السوق، لكنها تفتقر إلى التراخيص اللازمة للامتثال لـ MiCA، وهناك شائعات تفيد بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من أمام المستخدمين الأوروبيين. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فقد تخسر حصة سوقية كبيرة في تلك المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب أمام بدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على موافقة في أوروبا.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على دخول السوق باستخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو، مما يخلق المزيد من المنافسة وقد ينقل الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
هناك اتجاه آخر يجب مراقبته في عام 2025 وهو نمو العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية. في عام 2024 ، وافق البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة على إطلاق عملة AE ، وهي عملة مستقرة مدعومة بالدرهم الإماراتي ، والتي يقال إنها أول عملة مستقرة ينظمها البنك المركزي. **
ومع سعي البلدان بشكل متزايد إلى رقمنة اقتصاداتها، سيتم دمج العملات المستقرة المحلية في النظام المصرفي المحلي.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن المسار العام لتطور العملات المستقرة مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سيصبح أيضًا أكثر نضجًا.
سيؤدي التنظيم الأكثر وضوحا والوافدين الجدد والتبني الأوسع إلى تحويل العملات المستقرة من أداة مالية متخصصة إلى فئة أصول سائدة. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولا وتتكامل مع التمويل التقليدي.
** سيبدأ التبني الجماعي للعملات المستقرة في عام 2025. ** في السابق ، مع وصول MiCA إلى أوروبا وهبوط الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الولايات المتحدة ، هناك المزيد من اللاعبين الجدد في الطريق. يتطلع السوق أيضا إلى قوانين جديدة أكثر ودية فيما يتعلق بالعملات المشفرة.
قد يتضاعف إجمالي قيمة سوق USDT و USDC إلى الضعف أو حتى الثلاثة أضعاف، ومن المتوقع أن ينمو الحجم الإجمالي للسوق. ستلعب العملات المستقرة المحلية أيضًا دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى الهيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الرئيس التنفيذي لـ B2BinPay: أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة في عام 2025
المؤلف: آرثر عزيزوف، الرئيس التنفيذي لـ B2BinPay، كوين تيليغراف؛ الترجمة: باي شوي، جولد ميديا
سوف ينتهي سوق العملات المستقرة في عام 2024، محققًا إنجازات تنموية استثنائية. ماذا ينبغي أن نتوقع في عام 2025؟
قبل أن نتطلع إلى المستقبل، يجب علينا أن نلقي نظرة على ما تركناه وراءنا.
سوق العملات المستقرة في عام 2024
في عام 2024، استمرت الاتجاهات السابقة. لقد حاولت الجهات الرئيسية مثل Tether و Circle ربط العملات المستقرة بعملات أخرى غير الدولار، لكن التبني كان بطيئاً. لا تزال العملات المستقرة المدعومة باليورو منتجاً متخصصاً بقيمة سوقية منخفضة نسبياً، حتى أن الشركات الكبرى تواجه صعوبات.
لقد أظهر السوق تفضيلاً واضحاً لعملة Tether USDT وعملة USD Coin من Circle، حيث نادراً ما يرغب الناس في تجربة أشياء جديدة. قد يكون هذا التردد ناتجًا عن ظلال الانهيار في الماضي، مثل انهيار Terraform Labs وعملتها المستقرة TerraUSD (UST) في عام 2022. لقد صدم هذا الانهيار ثقة الناس في العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية، وعلى الرغم من أن لديها مؤيدين، إلا أن حصتها في السوق لا تزال صغيرة مقارنةً بـ USDT و USDC.
بشكل عام ، يعد عام 2024 عاما إيجابيا للغاية لعالم التشفير. ارتفعت عملة البيتكوين إلى 100000 دولار ، ويجري تطوير الأطر التنظيمية في جميع أنحاء العالم ، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في الاستفادة من السوق. يستمر إجمالي إصدار العملات المستقرة في النمو ويستمر في تسجيل أرقام قياسية جديدة. في سنغافورة ، وصلت قيمة مدفوعات العملة المستقرة إلى 1 مليار دولار ، ومن المتوقع أن يستمر استخدامها في النمو على مستوى العالم.
نتطلع إلى المستقبل، فيما يلي أربعة توقعات لسوق العملات المستقرة لعام 2025.
زيادة العملات المستقرة المنظمة
في عام 2025، قد نرى المؤسسات المالية تصدر المزيد من العملات المستقرة. لقد أثبتت Tether ربحية هذا النموذج، حيث حققت صافي ربح قدره 5.2 مليار دولار بعد إيداع الاحتياطيات في سندات الخزانة الأمريكية في النصف الأول من عام 2024.
تتمثل الاستراتيجية في الآتي: 1) إطلاق عملة مستقرة منظمة، 2) التفاوض مع بورصات معروفة للترويج لها، 3) تحقيق عوائد مستقرة من خلال الاستثمار في الاحتياطيات القانونية. لجذب العملاء، ألغت البورصة عمولات العملة المستقرة. هذه المعادلة جذابة للغاية بالنسبة للعمالقة الماليين التقليديين بحيث لا يمكن تجاهلها.
خدمات الوصاية من قبل البنوك
سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) ستدخل اللوائح حيز التنفيذ بالكامل في يناير 2025، مما سيكون بمثابة محفز هام. تتطلب MiCA من مُصدري العملات المستقرة الحصول على تراخيص، وتوفر إطارًا واضحًا للمؤسسات المالية لدخول سوق العملات المشفرة.
ستفتح هذه الوضوح التنظيمي الأبواب أمام البنوك لتقديم خدمات الحفظ، وهو أمر حاسم لدمج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي. تتيح حلول الحفظ للبنوك تخزين الأصول الرقمية بأمان نيابة عن العملاء، مما يوفر خدمات للمستثمرين المؤسسيين والمستخدمين الأفراد الحذرين.
تحول السوق الأوروبية
حاليًا، يشعر الناس بالقلق بشأن عملة Tether المستقرة USDT. إنها تحتل موقعًا مهيمنًا في السوق، لكنها تفتقر إلى التراخيص اللازمة للامتثال لـ MiCA، وهناك شائعات تفيد بأن البورصات تستعد لإزالة USDT من أمام المستخدمين الأوروبيين. إذا لم تتمكن Tether من الحصول على الترخيص، فقد تخسر حصة سوقية كبيرة في تلك المنطقة. قد تفتح هذه اللحظة الأبواب أمام بدائل منظمة مثل USDC، التي حصلت بالفعل على موافقة في أوروبا.
قد يشجع إطار عمل MiCA المشاركين المحليين على دخول السوق باستخدام العملات المستقرة المدعومة باليورو، مما يخلق المزيد من المنافسة وقد ينقل الديناميات السوقية بعيدًا عن الخيارات التي تركز على الدولار.
ربط العملات المستقرة بالعملات المحلية
هناك اتجاه آخر يجب مراقبته في عام 2025 وهو نمو العملات المستقرة المرتبطة بالعملات المحلية. في عام 2024 ، وافق البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة على إطلاق عملة AE ، وهي عملة مستقرة مدعومة بالدرهم الإماراتي ، والتي يقال إنها أول عملة مستقرة ينظمها البنك المركزي. **
ومع سعي البلدان بشكل متزايد إلى رقمنة اقتصاداتها، سيتم دمج العملات المستقرة المحلية في النظام المصرفي المحلي.
آفاق سوق العملات المستقرة في عام 2025
إن المسار العام لتطور العملات المستقرة مليء بالأمل. بحلول عام 2025، لن ينمو سوق العملات المستقرة فحسب، بل سيصبح أيضًا أكثر نضجًا.
سيؤدي التنظيم الأكثر وضوحا والوافدين الجدد والتبني الأوسع إلى تحويل العملات المستقرة من أداة مالية متخصصة إلى فئة أصول سائدة. ستوفر العملات المستقرة خدمات مالية أسرع وأرخص وأكثر شمولا وتتكامل مع التمويل التقليدي.
** سيبدأ التبني الجماعي للعملات المستقرة في عام 2025. ** في السابق ، مع وصول MiCA إلى أوروبا وهبوط الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الولايات المتحدة ، هناك المزيد من اللاعبين الجدد في الطريق. يتطلع السوق أيضا إلى قوانين جديدة أكثر ودية فيما يتعلق بالعملات المشفرة.
قد يتضاعف إجمالي قيمة سوق USDT و USDC إلى الضعف أو حتى الثلاثة أضعاف، ومن المتوقع أن ينمو الحجم الإجمالي للسوق. ستلعب العملات المستقرة المحلية أيضًا دورًا متزايد الأهمية، مما قد يتحدى الهيمنة الدولار ويجعل السوق أكثر تنوعًا.