حذر لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك ، من التضخم الأمريكي ، والذي من المرجح أن يظل مرتفعا في الأشهر المقبلة. في حين أنه لم يقدم توقعات محددة لارتفاع التضخم خلال الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة ، إلا أن تعليقاته الأخيرة تشير إلى أنه يعتقد أن الضغوط التضخمية ستستمر.
في حديثه في مؤتمر CERAWeek في هيوستن ، أشار فينك إلى أن سياسات إدارة ترامب ، مثل الترحيل الجماعي للمهاجرين والتعريفات الجمركية المرتفعة ، يمكن أن تؤدي إلى نقص العمالة وارتفاع تكاليف الاستيراد ، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية. قال فينك إن السوق قد تقلل من مخاطر التضخم في الوقت الحالي وتتوقع أن ترتفع التكاليف أكثر خلال الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة.
وأشار فينك إلى أن عمليات الترحيل الجماعي للمهاجرين يمكن أن تؤثر على القطاع الزراعي ، ويمكن أن يؤدي نقص العمالة إلى ارتفاع أسعار الزراعة. وذكر أيضا أن التعريفات الجمركية المرتفعة يمكن أن تزيد من تكلفة السلع المستوردة ، مما يزيد من تفاقم التضخم. وشدد على أن هذه السياسات قد يكون لها تأثير تفاعلي مع تنفيذ تقنيات الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) ، وأن نقص العمالة قد يعيق بناء وصيانة البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي ، وبالتالي زيادة التكاليف المرتبطة بها.
الاقتصاد الحالي
وفقا لمكتب إحصاءات العمل (BLS) ، تظهر أحدث بيانات التضخم للولايات المتحدة أن التضخم كان 3٪ اعتبارا من يناير 2025 ، بزيادة طفيفة عن 2.9٪ في ديسمبر 2024.
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في 29 يناير 2025 ، والتي تراوحت من 4.25٪ إلى 4.50٪ ، مما يعكس المخاوف المستمرة بشأن التضخم. يلاحظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم لا يزال "أعلى قليلا" ويلتزم بهدف التضخم طويل الأجل البالغ 2٪.
أثرت آراء فينك حول التضخم أيضا على توقعاته بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وهو يعتقد أن البنك المركزي لن يخفض أسعار الفائدة بقوة كما توقع بعض المشاركين في السوق ، وتوقعات التضخم المرتفعة هي أحد الاعتبارات الرئيسية. يعكس هذا الموقف قلقه الأوسع من أن الضغوط التضخمية لا تتلاشى بالسرعة التي يرغب فيها بعض المستثمرين.
تأتي تعليقات فينك حول التضخم في الوقت الذي تراقب فيه الأسواق المالية عن كثب المؤشرات الاقتصادية بحثا عن علامات على استمرار ضغوط الأسعار. على الرغم من البيانات الأخيرة التي تظهر أن التضخم قد تراجع ، لا يزال العديد من الخبراء حذرين من أن التدابير الرسمية مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قد لا تعكس بشكل كاف تكلفة المعيشة الحقيقية التي يواجهها المستهلكون.
يعد تحذير فينك من أن السوق قد يقلل من مخاطر التضخم إشارة مهمة للمستثمرين. قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل أسعار الفائدة بحذر أكبر ، مما يؤثر على عوائد السندات وتقييمات الأسهم. وعلى وجه الخصوص، من المرجح أن تواجه الصناعات المتعلقة بالطاقة والزراعة ضغوطا أكبر من حيث التكلفة، مما يؤثر على أرباح الشركات وعائد الاستثمار.
كما ذكر فينك في مؤتمر CERAWeek أن الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) قد يغير سوق العمل ، لكن نقص العمالة قد يصبح عائقا أمام تطبيق تقنية الذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي يتطلب عددا كبيرا من العمال المهرة ، مثل الكهربائيين ، وإذا كان هناك نقص في العمالة ، فقد ترتفع التكلفة أكثر. يتوسع هذا الرأي في مناقشات التضخم التقليدية ، ويسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين التقدم التكنولوجي والقرارات السياسية.
بالإضافة إلى ذلك ، توقع فينك في منتدى دافوس في يناير احتمال ارتفاع قيمة البيتكوين وسط مخاوف التضخم المستمرة ، مما يشير إلى أنها يمكن أن تصبح مخزنا للأصول ذات القيمة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي ، وأن "العملات المشفرة هي ملاذ آمن ضد التضخم" وأنه مع استمرار التبني في الارتفاع ، إذا خصصت صناديق الثروة السيادية 2٪ إلى 5٪ من أصولها لعملة البيتكوين ، فقد ترتفع عملة البيتكوين عدة مرات وحتى تتحدى أعلى مستوى عند 700,000 دولار. وهذا يسلط الضوء على التأثير الواسع النطاق للضغوط التضخمية على استراتيجيات الاستثمار وتقييم الأصول.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك: السياسات القومية الأمريكية ستدفع التضخم إلى الارتفاع
حذر لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك ، من التضخم الأمريكي ، والذي من المرجح أن يظل مرتفعا في الأشهر المقبلة. في حين أنه لم يقدم توقعات محددة لارتفاع التضخم خلال الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة ، إلا أن تعليقاته الأخيرة تشير إلى أنه يعتقد أن الضغوط التضخمية ستستمر.
في حديثه في مؤتمر CERAWeek في هيوستن ، أشار فينك إلى أن سياسات إدارة ترامب ، مثل الترحيل الجماعي للمهاجرين والتعريفات الجمركية المرتفعة ، يمكن أن تؤدي إلى نقص العمالة وارتفاع تكاليف الاستيراد ، مما يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية. قال فينك إن السوق قد تقلل من مخاطر التضخم في الوقت الحالي وتتوقع أن ترتفع التكاليف أكثر خلال الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة.
وأشار فينك إلى أن عمليات الترحيل الجماعي للمهاجرين يمكن أن تؤثر على القطاع الزراعي ، ويمكن أن يؤدي نقص العمالة إلى ارتفاع أسعار الزراعة. وذكر أيضا أن التعريفات الجمركية المرتفعة يمكن أن تزيد من تكلفة السلع المستوردة ، مما يزيد من تفاقم التضخم. وشدد على أن هذه السياسات قد يكون لها تأثير تفاعلي مع تنفيذ تقنيات الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) ، وأن نقص العمالة قد يعيق بناء وصيانة البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي ، وبالتالي زيادة التكاليف المرتبطة بها.
الاقتصاد الحالي
وفقا لمكتب إحصاءات العمل (BLS) ، تظهر أحدث بيانات التضخم للولايات المتحدة أن التضخم كان 3٪ اعتبارا من يناير 2025 ، بزيادة طفيفة عن 2.9٪ في ديسمبر 2024.
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في 29 يناير 2025 ، والتي تراوحت من 4.25٪ إلى 4.50٪ ، مما يعكس المخاوف المستمرة بشأن التضخم. يلاحظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم لا يزال "أعلى قليلا" ويلتزم بهدف التضخم طويل الأجل البالغ 2٪.
أثرت آراء فينك حول التضخم أيضا على توقعاته بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وهو يعتقد أن البنك المركزي لن يخفض أسعار الفائدة بقوة كما توقع بعض المشاركين في السوق ، وتوقعات التضخم المرتفعة هي أحد الاعتبارات الرئيسية. يعكس هذا الموقف قلقه الأوسع من أن الضغوط التضخمية لا تتلاشى بالسرعة التي يرغب فيها بعض المستثمرين.
تأتي تعليقات فينك حول التضخم في الوقت الذي تراقب فيه الأسواق المالية عن كثب المؤشرات الاقتصادية بحثا عن علامات على استمرار ضغوط الأسعار. على الرغم من البيانات الأخيرة التي تظهر أن التضخم قد تراجع ، لا يزال العديد من الخبراء حذرين من أن التدابير الرسمية مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قد لا تعكس بشكل كاف تكلفة المعيشة الحقيقية التي يواجهها المستهلكون.
يعد تحذير فينك من أن السوق قد يقلل من مخاطر التضخم إشارة مهمة للمستثمرين. قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل أسعار الفائدة بحذر أكبر ، مما يؤثر على عوائد السندات وتقييمات الأسهم. وعلى وجه الخصوص، من المرجح أن تواجه الصناعات المتعلقة بالطاقة والزراعة ضغوطا أكبر من حيث التكلفة، مما يؤثر على أرباح الشركات وعائد الاستثمار.
كما ذكر فينك في مؤتمر CERAWeek أن الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) قد يغير سوق العمل ، لكن نقص العمالة قد يصبح عائقا أمام تطبيق تقنية الذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن بناء مركز بيانات الذكاء الاصطناعي يتطلب عددا كبيرا من العمال المهرة ، مثل الكهربائيين ، وإذا كان هناك نقص في العمالة ، فقد ترتفع التكلفة أكثر. يتوسع هذا الرأي في مناقشات التضخم التقليدية ، ويسلط الضوء على العلاقة المعقدة بين التقدم التكنولوجي والقرارات السياسية.
بالإضافة إلى ذلك ، توقع فينك في منتدى دافوس في يناير احتمال ارتفاع قيمة البيتكوين وسط مخاوف التضخم المستمرة ، مما يشير إلى أنها يمكن أن تصبح مخزنا للأصول ذات القيمة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي ، وأن "العملات المشفرة هي ملاذ آمن ضد التضخم" وأنه مع استمرار التبني في الارتفاع ، إذا خصصت صناديق الثروة السيادية 2٪ إلى 5٪ من أصولها لعملة البيتكوين ، فقد ترتفع عملة البيتكوين عدة مرات وحتى تتحدى أعلى مستوى عند 700,000 دولار. وهذا يسلط الضوء على التأثير الواسع النطاق للضغوط التضخمية على استراتيجيات الاستثمار وتقييم الأصول.